Банковское дело и финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции (4)

Главная > Реферат >Банковское дело

Главная цель рынка финансов — преобразование финансов (денег) в производственные инвестиции. Одной из главных предпосылок образования рынка финансов, является различие потребности в денежной массе у предприятий. Финансы имеются в наличии собственно у их владельцев, а потребности в инвестициях возникают у других участников рыночных отношений! Назначение финансовых инвестиций, как раз и состоит в сопутствии движения денежных ресурсов от прямых владельцев к инвесторам.

Виды финансовых инвестиций:

Банковский кредит: Проценты банка, выдаваемые дебитору различаются, в зависимости от величины и времени предоставления кредита, так же вида кредита и другие факторов. Наиболее эффективно инвестировать те сферы бизнеса, которые дают наиболее быстрый результат в плане прибыли.

Долгосрочный кредит: Еще один вид финансовых инвестиций, направленный в инвестирование основных фондов предприятия. Хотя у данного вида есть свои преимущества, он все же не получил должного распространения на территории Российской Федерации. Вызвано это прежде всего высокими ставками процента, порой превышающих процент доходности, и некоторыми другими мелкими факторами.

Рынок ценных бумаг: Следующий вид финансовых инвестиций, благодаря которому происходит перемещение капитала между заводами (предприятиями) и отраслями, тем самым финансируя наилучшие технические, общественные и научные программы. Благодаря наличию ценных бумаг у их владельцев, осуществляется участие в прибыльности коммерческих предприятий.

Инвестирование дочерних предприятий: Состоит из вложения акций в уставной капитал различных предприятий. Преимущество данного вида финансовых инвестиций состоит, в том, что появляется возможность получения высоких доходов, не сравнимых с вкладами в собственное производство. Так же не маловажное значение в инвестировании дочерних предприятий, это возможность влиять на управление этими предприятиями. Это всего лишь малая часть преимуществ, которые дают нам финансовые инвестиции.

«ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ: ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ИХ ДОХОДНОСТИ»

Выполнил: студент 42 группы

Факультета экономики и управления

Ассистент кафедры экономики

Глава I. Общая характеристика финансовых инвестиций

1.1.Понятие финансовых инвестиций

1.2.Ценные бумаги как разновидность финансовых инвестиций

Глава II. Определение доходности ценных бумаг

2.1.Доходность ценных бумаг

2.2.Проблемы при определении доходности ценных бумаг

Глава III. Практическое задание

Список используемой литературы

Функциональная направленность операционной деятельности предприятий, не являющихся институциональными инвесторами, определяет в качестве приоритетной формы осуществление реальных инвестиций. Однако на отдельных этапах развития предприятия оправдано осуществление и финансовых инвестиций. Такая направленность инвестиций может быть вызвана необходимостью эффективного использования инвестиционных ресурсов, формируемых до начала осуществления реального инвестирования по отобранным инвестиционным проектам; в случаях, когда, конъюнктура финансового (в первую очередь фондового) рынка позволяет получить значительно больший уровень прибыли на вложенный капитал, чем операционная деятельность на «затухающих» товарных рынках; при наличии временно свободных денежных активов, связанной с сезонной деятельностью предприятия, в случаях намечаемого «захвата» других предприятий в преддверии отраслевой, товарной или региональной диверсификации своей деятельности путем вложения капитала в их уставные фонды (или приобретения ощутимого пакета их акций) и в ряде других аналогичных случаев. Поэтому финансовые инвестиции рассматриваются как активная форма эффективного использования временно свободного капитала или как инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности предприятия.

Эффективное управление капиталом предполагает способность не только рассчитывать фактические показатели по уже совершенным операциям, но и (прежде всего) определять результаты будущих, планируемых финансовых операций. Ориентиром для этого являются будущие денежные потоки, возникновение которых ожидается от того либо иного способа инвестирования или привлечения капитала. Основными финансовыми инструментами осуществления капиталовложений или получения нового капитала являются ценные бумаги, прежде всего акции и облигации. Умение правильно определять ожидаемую доходность этих инструментов является необходимым условием выработки и обоснования эффективных управленческих решений.

Из всего вышесказанного вытекает актуальность выбранной темы.

Цель работы — рассмотреть финансовые инвестиции и выявить проблемы при определении доходности ценных бумаг.

Для реализации поставленной цели необходимо решить задачи:

1) дать понятие финансовым инвестициям;

2) рассмотреть ценные бумаги;

3) определить доходность ценных бумаг;

4) выявить проблемы при определении доходности ценных бумаг.

Объект исследования — финансовые инвестиции.

Предмет исследования — ценные бумаги российских предприятий как разновидность финансовых инвестиций.

Курсовая работа состоит из введения, в котором обосновывается актуальность выбранной темы, ставятся цели и задачи, трех глав, заключения и списка литературы.

В работе были использованы труды таких авторов, как Батяева Т.А., С.В. Валдайцев С.В., Иванова Н.Н., Игонина Л.Л., Кузнецов Б.Т. и других.

Глава I. Общая характеристика финансовых инвестиций

1.1 Понятие финансовых инвестиций

В мировой практике наибольшее распространение получила трактовка термина «инвестиции» как долгосрочное вложение капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций, где реальные инвестиции — это вложения капитала в материальные и нематериальные активы, а финансовые инвестиции представляют собой инвестиции в финансовые активы.

В современных рыночных экономиках значительная часть инвестиций приходится на финансовые инвестиции. Выбор такой формы инвестиций может предопределяться необходимостью эффективного использования инвестиционных ресурсов, которые формируются к началу реального инвестирования за избранными инвестиционными проектами; в случае если конъюнктура финансового рынка позволяет значительно высший уровень доходности на вложенный капитал, чем операционная деятельность на «затухающих» товарных рынках; за целесообразности использования временно свободных денежных активов вследствие сезонной деятельности предприятия; в случаях возможного «увлечение» других предприятий для отраслевой, товарной или региональной диверсификации своей деятельности путем вложения капитала в их уставные фонды (или приобретение решающего пакета акций) и др.

Финансовые инвестиции ориентированы в основном на получение дохода, на упрочение места предприятия на рынке, на участие предприятия в управлении деятельностью других предприятий.

В зарубежной и отечественной литературе приводится множество разнообразных определений финансовых инвестиций.

Кузнецов Б.Т. дает следующее определение: «Финансовые инвестиции представляют собой контракты, записанные на бумаге, это обыкновенные акции и облигации».

«Финансовые инвестиции — это вложения капитала в ценные бумаги предприятий сферы материального производства, а также помещение капитала в банковские учреждения» — считает Боровкова В.А.

По мнению Валдайцева С.В., финансовые инвестиции являются непрямыми инвестициями, характеризующимися наличием посредника (инвестиционного фонда или финансового посредника).

Лялин В.А. считает, что финансовые инвестиции представляют собой инвестиции в финансовые активы. К финансовым активам относятся наличные деньги, вклады на текущих и срочных счетах в банках, иностранная валюта, ценные бумаги.

Осуществление финансовых инвестиций характеризуется рядом особенностей, основными из которых являются:

1. Финансовые инвестиции являются независимым видом хозяйственной деятельности для предприятий реального сектора экономики. Эта независимость проявляется как по отношению к операционной деятельности таких предприятий, так и по отношению к процессу их реального инвестирования. Стратегические операционные задачи развития таких предприятий финансовые инвестиции решают лишь в ограниченных формах (путем вложения капитала в уставные фонды и приобретения контрольных пакетов акций других предприятий).

2. Финансовые инвестиции являются основным средством осуществления предприятием внешнего инвестирования. Все основные формы и инструменты финансовых инвестиций имеют внешнюю направленность инвестируемого капитала, выходящего за рамки воспроизводственных процессов своего предприятия. С помощью финансовых инвестиций предприятия имеют возможность осуществлять внешнее инвестирование как в пределах своей страны, так и за рубежом.

3. В системе совокупных инвестиционных потребностей предприятий реального сектора экономики финансовые инвестиции формируют инвестиционные потребности второго уровня (второй очереди). Они осуществляются такими предприятиями обычно после того, как удовлетворены его потребности в реальном инвестировании капитала. В связи с этой особенностью финансовые инвестиции, как правило, не осуществляются на таких ранних стадиях жизненного цикла предприятия, как «рождение», «детство» и «юность». Возможность достаточно обширного удовлетворения потребности в финансовых инвестициях появляется у предприятия, как правило, лишь на стадии «ранняя зрелость».

4. Стратегические финансовые инвестиции предприятия позволяют ему реализовать отдельные стратегические цели своего развития более быстрым и дешевым путем. Так, при отраслевой или региональной диверсификации операционной деятельности, наращении объемов производства и реализации продукции путем «захвата» предприятий-конкурентов в своем сегменте рынка и других аналогичных случаях вместо приобретения целостных имущественных комплексов или строительства новых объектов, предприятие путем соответствующих форм финансового инвестирования может приобрести контрольный пакет акций (контрольную долю в уставном фонде) интересующих его субъектов хозяйствования, максимальная сумма покупки которых составляет немногим более половины реальной рыночной стоимости их бизнеса (50% плюс одна акция). В процессе стратегического финансового инвестирования предприятия обычно не преследуют цели максимизации текущего инвестиционного дохода; более того, отдельные стратегические финансовые инвестиции могут осуществляться предприятием и при отрицательном значении текущего инвестиционного дохода в расчете на обеспечение долговременного прироста капитала.

5. Финансовые инвестиция предоставляют предприятию наиболее широкий диапазон выбора инструментов инвестирования по шкале «доходность-риск». В сравнении с реальным инвестированием эта шкала значительно шире — она включает группу как безрисковых, так и высокорисковых (спекулятивных) инструментов инвестирования, позволяя инвестору осуществлять свою инвестиционную политику в широком диапазоне: от крайне консервативной до крайне агрессивной.

6. Финансовые инвестиции предоставляют предприятию достаточно широкий диапазон выбора инструментов инвестирования и по шкале «доходность-ликвидность». Хотя в сравнении с реальными инвестициями они характеризуются более высоким уровнем ликвидности, этот уровень варьирует в очень широких пределах.

Финансовое инвестирование осуществляется предприятием в следующих основных формах:

1. Вложение капитала в уставные фонды предприятий. Эта форма финансового инвестирования имеет наиболее тесную связь с операционной деятельностью предприятия. Она обеспечивает упрочение стратегических хозяйственных связей с поставщиками сырья и материалов (при участии в их уставном капитале); развитие своей производственной инфраструктуры (при вложении капитала в транспортные и другие аналогичные предприятия); расширение возможностей сбыта продукции или проникновение на другие региональные рынки (путем вложения капитала в уставные фонды предприятий торговли); различные формы отраслевой и товарной диверсификации операционной деятельности и другие стратегические направления развития предприятия.

2. Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов. Эта форма финансового инвестирования направлена, прежде всего, на эффективное использование временно свободных денежных активов предприятия. Основным видом денежных инструментов инвестирования является депозитный вклад в коммерческих банках.

скачать Вопросы к государственному междисциплинарному экзамену

по специальности «Финансы и кредит»

(специализация «Банковское дело»)

I. Экономика, финансы, инвестиции

Финансовые ресурсы предприятия: источники формирования и основные направления использования.
Государственное воздействие на экономику в рыночных условиях. Методы и инструменты государственного регулирования экономики.
Денежное предложение. Денежные агрегаты.
Имущественное страхование: сущность, субъекты, объекты. Определение ущерба и страхового возмещения.
Экономический рост. Факторы и показатели экономического роста.
Рынок: сущность, классификация, функции. Эффективность рыночного механизма.
Макроэкономические цели и задачи. Основные макроэкономические показатели.
Конкуренция и ее виды. Российское антимонопольное законодательство.
Финансовая система РФ: понятие и структура.
Мировое хозяйство: понятие и структура.
Рыночный спрос и рыночное предложение. Формирование равновесной цены.
Налог на прибыль организаций.
Государственные внебюджетные фонды и их социально-экономическое значение.
Валюта и валютный рынок в системе рыночных отношений
Денежно-кредитная политика, ее цели и задачи. Методы и инструменты денежно-кредитной политики.
Деньги и их функции. Роль денег в экономике. Спрос на деньги.
Экономический цикл. Экономический кризис.
Государственные финансы РФ: понятие и структура.
Валютный курс. Номинальный и реальный валютный курс. Котировка валюты.
Кредит: сущность, функции и формы.
Налоги: сущность, функции, виды.
Налоговый кодекс РФ. Основные принципы налогообложения.
Бюджетное устройство и бюджетная система РФ.
Государственный бюджет: сущность, функции, доходы и расходы. Бюджетный дефицит, его причины и источники финансирования.
Страховой рынок РФ: понятие, функции, субъекты и объекты.
Страхование ответственности: сущность, формы и виды.
Государственный кредит: сущность, значение и формы. Государственный долг.
Рыночная экономика и ее характерные черты. Субъекты рыночной экономики.
Международные финансовые институты, их виды и роль.
Международные финансовые рынки: их виды и функции.
Инфляция и её виды. Воздействие инфляции на экономику.
Эластичность спроса и предложения. Виды эластичности.
Валютное регулирование и валютный контроль.
Налог на доходы физических лиц.
Основы бюджетного устройства в РФ.
Общий уровень цен. Индекс цен. Дефлятор ВВП.
Платежная система России. Структура платежного оборота.
Ценные бумаги и их виды. Эмиссия ценных бумаг, ее условия и этапы.
Оптимизация инвестиционного портфеля. Методы оптимизации.
Инвестирование: сущность, цели и виды.
Доходность ценных бумаг, факторы, ее обусловливающие.
Ипотека. Ипотечное кредитование и его особенности в современной России.
Эффективность инвестиционного проекта. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта.
Инвестиционное проектирование: сущность и содержание.
Рынок ценных бумаг и формы его регулирования.
Портфельные инвестиции: сущность, обусловливающие факторы. Риски портфельных инвестиций.
Инвестиционный проект: сущность, классификация, фазы.
Прямые инвестиции: понятие, сущность и роль в экономике.
Фондовые биржи: понятие и организационная структура. Торговая система биржевого рынка.
Денежные потоки от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности и их оценка при анализе инвестиционных проектов.
Бизнес-план инвестиционного проекта.
Управление портфелем ценных бумаг банка.
Инвестиционная деятельность: содержание, субъекты, объекты.
Денежный оборот, его структура, участники. Порядок денежных расчетов.
Инвестиционный климат в России. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.
Финансы: сущность, функции, роль в системе общественного воспроизводства.
Финансовое состояние предприятия. Основные финансовые показатели предприятия.
Финансовый рынок: сущность и функции.
Доходы и прибыль предприятия. Экономическая и бухгалтерская прибыль. Максимизация прибыли.
Кредитная система: основные звенья, функции и этапы развития в России.
Ликвидность предприятия. Оценка ликвидности.
Налоги, включаемые в стоимость продукции.
Виды валютных рынков. Валютная позиция.
Страхование жизни. Договор страхования.
Инвестиционный портфель: сущность, виды, доходы и риск. Оптимизация инвестиционного портфеля и ее методы.
Денежная масса. Структура и основные методы регулирования.
Риски инвестиционных проектов и способы их снижения.

II. Финансовый менеджмент

Финансовый менеджмент как система управления финансами предприятия.
Затраты предприятия на производство и реализацию продукции. Элементы затрат.
Оборотные средства предприятия: понятия, функции и структура. Управление оборотными средствами.
Управление дебиторской задолженностью предприятия (организации).
Финансы предприятий: сущность и место в финансовой системе страны.
Амортизация и способы ее начисления. Амортизационная политика предприятия.
Финансовое планирование и финансовый контроль на предприятии.
Политика привлечения заемных средств. Краткосрочное, среднесрочное и долгосрочное финансирование предприятий.
Издержки производства, их специфика в рыночных условиях. Виды издержек.

Банк России: статус, функции, организационная структура. Закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
Банкротство банка. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций».
Банковское регулирование и надзор. Основные нормативы деятельности банков.
Финансовые результаты деятельности кредитной организации. Показатели эффективности ее деятельности.
Банковская система России: этапы формирования, структура и тенденции развития. Закон « О банках и банковской деятельности».
Депозитные операции и депозитная политика банков.
Лизинг и лизинговые операции банков.
Система межбанковских расчетов.
Операции банков с ценными бумагами.
Факторинг и факторинговые операции банков.
Оценка кредитоспособности заемщика.
Кредитные риски банка и способы их минимизации.
Управление персоналом в современном банке: принципы, структура, службы персонала.
Валютные операции российских банков. Банк как агент валютного контроля.
Организационная структура управления банком. Основные типы ОСУ банка.
Маркетинг банковских продуктов и услуг.
Реформирование банковской системы России на современном этапе. Стратегия развития банковского сектора экономики.
Источники формирования ресурсной базы банка.
Организация процесса привлечения и отбора персонала. Оформление отношений трудового договора.
Организация безналичных расчетов.
Банковские риски. Управление банковскими рисками.
Ликвидность и платежеспособность банка. Способы их обеспечения.
Стратегический план банка, основные этапы его формирования.
Особенности налогообложения кредитных организаций и инвестиционных институтов.
Платежный баланс РФ.
Собственный капитал банка: сущность, структура, источники формирования. Управление собственным капиталом.
Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика банка.
Управление финансами банка.
Пассивные операции банков. Управление привлеченными средствами.
Несостоятельность кредитных организаций.
План счетов бухгалтерского учета в банках. Структура плана счетов.
Особенности учета расчетных, депозитных и кредитных операций банка.
Баланс коммерческого банка. Структура баланса.
Активные операции банков. Управление активами банка и анализ их эффективности.
Рынок банковских услуг и его сегментация. Конкурентоспособность банковского продукта.
Доходы и расходы банка. Показатели эффективности его деятельности.
Банковский менеджмент. Финансовый менеджмент в кредитной организации.
Условия кредитного договора. Порядок его оформления. Оценка кредитоспособности заемщика.
Кассовые операции банков. Порядок ведения кассовых операций в банках РФ.
Управление ссудным и фондовым портфелями банка.
Работа банка с векселями.
Формы международных расчетов по внешнеторговым операциям.

скачать

Финансовые инвестиции

Инвестиционный кредит выступает как форма предоставления долгосрочной ссуды на условиях платности, срочности и возвратности, при которой банк имеет право на возврат основной суммы долга и процентных платежей, но не приобретает права по хозяйственной деятельности. Вместе с тем этот вид кредитования имеет определенные отличия от других кредитных сделок, в которых цифика целевого назначения кредита, более длительный срок предоставления и высокая степень риска. Для уменьшения инвестиционных рисков российские банки, осуществляющие инвестиционное кредитование, предъявляют заемщикам ряд дополнительных условий. Наиболее распространенными условиями являются следующие:

приобретение контрольного пакета акций предприятия;

обеспечение финансовыми гарантиями правительства, надежных банков;

обеспечение высоколиквидным залогом;

Поскольку инвестиционный кредит выдается на длительные сроки, при оценке инвестиционных рисков в ходе рассмотрения кре- дитной заявки или инвестиционного проекта важное значение имеет не только анализ текущей кредитоспособности заемщика и его кредитная история, но и учет динамики финансового состояния предприятия.

Вложения в доли, паи и акции в отличие от инвестиционного кредитования представляют собой такую форму участия банков в хо-зяйственной деятельности, при которой банки выступают как совла-дельцы уставного капитала предприятий и организаций и учредители (соучредители) компаний финансового и нефинансового характера.

Инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций включают два основных вида: вложения в хозяйственную деятельность других предприятий и вложения в собственную деятельность банка. Вложения банка в хозяйственную деятельность сторонних предприятий и организаций осуществляются посредством участия в их капитальных затратах, формировании или расширении уставного капитала. При участии в уставном капитале путем покупки акций, паев, долей коммерческие банки становятся совладельцами уставного капитала и приобретают все права, которыми в соответствии с законодательством обладают акционеры и участники предприятия. Вложения в создание и развитие сторонних предприятий также имеют место при учредительской деятельности банка, когда последний является учредителем (соучредителем) финансовых и нефинансовых компаний и их объединений.

Учреждаемые коммерческими банками организации относятся преимущественно к финансовой сфере (инвестиционные фонды и компании, брокерские фирмы, инвестиционные консультанты, ли-зинговые и факторинговые фирмы, депозитарные и клиринговые ин-ституты, страховые фирмы, негосударственные пенсионные фонды, холдинги, финансовые группы и т.д.) или сфере услуг (финансовое консультирование, информация и пр.).

Участие банков в хозяйственной деятельности предприятий и организаций обусловлено различными мотивами:

установление финансового контроля над инвестициями;

диверсификация рисков и повышение прибыльности банковского бизнеса;

расширение зоны влияния, видов услуг, предоставляемых клиентам с целью упрочения положения банка на различных

расширение ресурсной и клиентской базы посредством создания сети дочерних финансовых институтов;

увеличение денежных потоков в распоряжении банка через каналы дочерних и зависимых организаций;

выделение в качестве самостоятельных тех структурных подразделений, которые достигли значительных масштабов и получили самостоятельное значение при сохранении банковского контроля над ними;

обход законодательного запрета на ведение банками непрофильных операций (в сфере производства, торговли материальными ценностями и страхования).

Инвестиции в создание и развитие сторонних предприятий и организаций могут носить производственный и непроизводственный характер.

Источники: http://works.doklad.ru/view/P8Y5fNAXlX0.html, http://nenuda.ru/специализация-банковское-дело-i-экономика-финансы-инвестиц.html, http://knigi.news/invest/finansovyie-investitsii-16532.html