Учет финансовых инвестиций. Особенности учета долгосрочных финансовых вложений
Финансовые инвестиции –это активы, которые содержаться предприятием с целью увеличения прибыли, роста стоимости капитала или других выгод для инвестора.
Порядок оценки и переоценки финансовых инвестиций их учета и отображения в отчетности определяются П(С)БУ №12.
Финансовые инвестиции подразделяются на:
Долгосрочные – считаются инвестиции содержащиеся предприятием в период, который составляет 12 месяцев, а также все инвестиции, которые не могут быть свободно реализованы в любой момент.
Текущие (краткосрочные) – считаются инвестиции приобретенные предприятием на срок, который не превышает 1 года, которые могут свободно реализовываться в любой момент, кроме инвестиций, которые являются эквивалентами денежных средств.
Оценка финансовых инвестиций зависит от целей приобретения. Поэтому они делятся на 3 группы:
1. ФИ приобретенные для дальнейшей продажи
2. ФИ удерживаемые до момента погашения
3. ФИ как доля в капитале других предприятий с целью получения дивидендов и увеличения собственного капитала.
Оценка ФИ на дату баланса зависит от вида инвестиций, времени содержания инвестиций и объема инвестиций:
1. По справедливой стоимости
2. По себестоимости с учетом уменьшения полезности
3. По амортизационной себестоимости
4. По методу участия в капитале.
Все инвестиции можно разделить на 2 группы:
1. инвестиции, которые содержаться с целью последующей продажи
2. инвестиции которые не предназначены для продажи.
К 1 группе относятся инвестиции в акции, долговые обязательства, которые приобретены с целью получения прибыли от их продажи.
Ко 2 группе относятся инвестиции в долговые ценные бумаги и инвестиции в акции, приобретенные с целью получения дохода в виде процента. В бухгалтерском учете финансовые инвестиции учитываются на активных счетах 14 «Долгосрочные финансовые инвестиции» и 35 «Текущие финансовые инвестиции». Счет 14 «Долгосрочные финансовые инвестиции» предназначенный для обобщения информации о наличии и движении долгосрочных инвестиций (вложений) в ценные бумаги других предприятий, облигации государственных и местных ссуд, уставной капитал других предприятий, созданных на территории страны и за рубежом, и тому подобное.
Счет 14 «Долгосрочные финансовые инвестиции» имеет такие субсчета:
141 «Инвестиции связанным сторонам за методом учета участия в капитале»
142 «Другие инвестиции связанным сторонам»
143 «Инвестиции несвязанным сторонам».
На дебете активного счета 14 «Долгосрочные финансовые инвестиции» отображается стоимость долгосрочных инвестиций, на кредите — их выбытие (списание) или уменьшение стоимости, а также получение дивидендов от объекта инвестирования, если учет инвестиций ведется за методом участия в капитале. Аналитический учет долгосрочных финансовых инвестиций (счет 14) ведется за видами долгосрочных финансовых вложений и объектами инвестирования. При этом построение аналитического учета должно обеспечить возможность получения информации о долгосрочных финансовых вложениях в объекты как на территории страны, так и за рубежом.
На счете 35 «Текущие финансовые инвестиции» ведется учет наличия и движения текущих финансовых инвестиций и эквивалентов денежных средств, в том числе депозитных сертификатов.
Счет 35 «Текущие финансовые инвестиции» имеет следующие субсчета:
351 «Эквиваленты денежных средств»
352 «Прочие текущие финансовые инвестиции».
По дебету счета 35 «Текущие финансовые инвестиции» отражается приобретение (поступление) эквивалентов денежных средств и текущих финансовых инвестиций, по кредиту — уменьшение их стоимости и выбытие.
Аналитический учет ведется по видам финансовых инвестиций с обеспечением возможности получения информации об инвестициях как на территории страны, так и за рубежом.
Учет денежно-финансовых инвестиций
Вложили деньги в ценные бумаги, разместили свободные средства на банковских депозитах либо направили часть своих ресурсов на формирование уставного фонда других компаний – стоит помнить, что учет и формирование портфеля финансовых инвестиций регламентируется Положением об «Учете финансовых вложений» от 27.12.02 года, № 19/02.
Актуальность портфельных инвестиций
Портфельные инвестиции позволяют предприятию получить дополнительный доход. Следует учесть, что за высокими показателями доходности и возможностью «спекулятивного» увеличения ликвидности, стоит большой риск.
Принятие решения о распределении денежных ресурсов должно происходить после проведения оценки эффективности финансовых инструментов. То есть, проводится сравнительный анализ затрат и будущих доходов.
Финансовые инвестиции актуальны в те моменты, когда на предприятии (финансово устойчивом) наступает момент уменьшения потребности в реальных капитальных вложениях, а денежные потоки позволяют сделать запас свободных активов.
Если для открытия новых направлений или создания дорогостоящих бизнес-проектов средств еще не достаточно, вложение денежных средств в акции, облигации, депозиты, фьючерсы, сберегательные сертификаты способно не только сохранить, но и приумножить капитал компании.
Когда учитывать?
В балансе предприятия финансовые инвестиции могут быть учтены только в следующих случаях:
- Если они приносят прибыль в виде дивидендов, процентов или увеличения суммы собственного капитала;
- Если имеется документально подтвержденное право на вложение средств и получение финансовых выгод;
- Если операции не связаны с риском банкротства или снижения ликвидности предприятия.
Требования к учету
Формирование портфеля финансовых инвестиций происходит по следующему принципу:
- По срокам вложения и получения экономических выгод (краткосрочные и долгосрочные);
- По фактическим затратам на его реализацию.
При наличии денежных вложений предприятию следует вести детализированное описание предмета финансовой операции (название платежа, наименование организации, количество и номинал ЦБ, реальная стоимость и т.п.).
Правила учета
Для отображения краткосрочных и долгосрочных свободных денежных вложений в бухгалтерском учете используется сч. баланса 58. В зависимости от вида операции, к нему открываются субсчета.
Общим планом счетов предусмотрены следующие субсчета:
- Для вложения инвестиций в акции АО, уставные капиталы других организаций;
- При инвестировании в общее имущество по договору простого товарищества;
- Для учета вложений в государственные или частные облигации;
- При предоставлении займов физическим или юридическим лицам.
Рабочим планом счетов может быть утверждено дополнительное количество и виды необходимых для описания хозяйственной деятельности субсчетов.
Для удобства анализа и эффективного контроля аналитика портфельных инвестиций проводится в разрезе групп, видов и объектов:
- По единицам бухгалтерской отчетности (однородная совокупность данных, серия, партия);
- По срокам (долгосрочные и краткосрочные инвестиции).
Размещение депозита
Учетной политикой организации утверждается правило бухгалтерской записи размещения свободных средств на банковский депозит. Существует два варианта:
- Отображение происходит на сч. баланса 55, субсч. «Депозитные счета»;
- Проводка осуществляется по дебету сч. 58 «Финансовые вложения».
Приобретение ЦБ
Финансовые вложения, приобретенные за оплату у других компаний, такие как, акции, векселя, облигации, дебиторская задолженность, отображаются в бухгалтерской отчетности следующими проводками:
Сумма операции берется из договора купли-продажи или из документа по уступке прав требования.
Сопутствующие затраты
Дополнительные затраты (незначительные) по приобретению ЦБ, которые учетной политикой предприятия относятся на статью операционных расходов, записываются как:
Сумма операции берется из первичных документов по оплате информационных, консультационных, посреднических услуг.
Сопутствующие затраты следует относить на дебет сч. 58 в том случае, если они, относительно стоимости приобретенных активов, составляют существенную их часть либо, если внутренним положением предприятия не прописано отнесение несущественных дополнительных затрат на операционные расходы.
К дополнительным затратам относятся проценты по кредиту, который был взят для вложения ссудных средств в портфельные инвестиции. Плата за краткосрочный кредит относится:
- На дебет сч. 58 (кредит сч. 66) до тех пор, пока объект инвестиции не будет
- На дебет сч. 91 (кредит сч. 66), после проведения по балансу финансовых
Выдача займа
Предоставление заемных средств другой организации из кассы предприятия или с расчетного счета и получение дохода в виде процентов по договору, отображаются следующим образом:
Вклад в уставный капитал
Покупка акций (доли уставного капитала) у стороннего предприятия может осуществляться как денежными средствами, так и имущественными правами:
Операция совершается на сумму вложенных средств в уставный капитал, в денежном выражении.
Имущественные права зачисляются по своей остаточной стоимости в случае отнесения их на счета основных средств или нематериальных активов. По фактической цене отображается переданное имущество, находящееся на счетах материалов, товаров, готовой продукции.
В случае различия стоимости по согласованию сторон и балансовым показателем разница в бухгалтерском учете на предприятии учитывается на счете прочих доходов и расходов:
- По кредиту сч. 91 отображается положительная разница (цена согласования
- По дебету сч. 91 учитывается отрицательная разница (стоимость по согласованию
Корректировка стоимости акций
Для правильного отображения стоимости акций в бухгалтерских отчетах, следует разделять ЦБ на котируемые и не котируемые.
Цена на не котируемые акции всегда отображается в балансе в сумме их первоначальной стоимости.
Оцененные акции (котируемые) учитываются в бухгалтерской отчетности в сумме текущей рыночной стоимости. То есть, такие ЦБ нуждаются в периодической корректировке их стоимости (ежемесячно или ежеквартально):
Следует помнить, что первоначальная стоимость денежно-финансовых инвестиций, приобретенных в иностранной валюте, требует пересчета на рубли РФ в день их принятия на баланс. Курс ЦБ РФ документально подтверждается официальной справкой о курсах валюты, взятой в банке.
1.1. Финансовые инвестиции и их классификация. Прямые и портфельные инвестиции. Особенности учета финансовых инвестиций
1.1. Финансовые инвестиции и их классификация. Прямые и портфельные инвестиции. Особенности учета финансовых инвестиций
Функциональная направленность производственной деятельности предприятий, не являющихся институциональными инвесторами, определяет как приоритетную форму осуществления реальных инвестиций. Однако во время отдельных этапов развития предприятия целесообразным является осуществление финансовых инвестиций. Выбор такой формы инвестиций может предопределяться необходимостью эффективного использования инвестиционных ресурсов, которые формируются к началу реального инвестирования за избранными инвестиционными проектами; в случае если конъюнктура финансового рынка позволяет значительно высший уровень доходности на вложенный капитал, чем операционная деятельность на «затухающих» товарных рынках; за целесообразности использования временно свободных денежных активов вследствие сезонной деятельности предприятия; в случаях возможного «захвата» других предприятий для отраслевой, товарной или региональной диверсификации своей деятельности путем вложения капитала в их уставные фонды (или приобретение решающего пакета акций) и др.
По действующему законодательству Украины: финансовая инвестиция — это хозяйственная операция по приобретению корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов. Инвестирование свободных средств в финансовые инструменты предусматривает разные цели, главными из которых являются: получение в будущем дохода, превращение свободных сбережений в высоколиквидные ценные бумаги, контроль над предприятием-эмитентом и тому подобное.
Финансовые инвестиции — это активная форма эффективного использования свободного капитала предприятия, особенности которой заключаются в том, что она:
осуществляется на более поздних стадиях развития предприятия, когда удовлетворены его потребности в реальных инвестициях;
дает возможность осуществлять внешнее инвестирование в стране и за ее пределами;
является независимым видом хозяйственной деятельности для предприятий реального сектора экономики, поскольку стратегические задачи их развития можно решить только путем вложений капитала в уставные фонды и приобретения контрольных пакетов акций других предприятий;
дает предприятию возможность быстрее и дешевле реализовать конкретные стратегические цели своего развития;
делает вложения предприятием средств в безрисковые и спекулятивные инструменты, и таким образом осуществлять свою инвестиционную политику как консервативный или агрессивный инвестор;
требует минимум времени для принятия управленческих решений по сравнению с реальными инвестициями (проектами);
требует активного мониторинга и оперативности принятия решений во время осуществления финансовых инвестиций, поскольку финансовый рынок имеет высокие колебания конъюнктуры.
Для формирования и реализации инвестиционной политики и решения задач оценки и учета финансовых инвестиций следует учитывать их классификационные признаки.
Финансовые инвестиции можно классифицировать так.
1. По формам собственности на инвестиционные ресурсы:
государственные финансовые инвестиции — вложения, осуществляемые органами власти и управления Украины, Автономной Республики Крым, местных советов народных депутатов за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств;
частные финансовые инвестиции — вложения, осуществляемые гражданами, негосударственными предприятиями, хозяйственными ассоциациями, союзами и обществами, а также общественными и религиозными организациями, другими юридическими лицами, действуют на основе коллективной собственности;
иностранные финансовые инвестиции — вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и другими государствами;
совместные финансовые инвестиции — вложения, осуществляемые гражданами и юридическими лицами Украины и других государств.
2. По характеру участия в инвестировании:
прямые инвестиции — хозяйственные операции, предусматривающие внесение средств или имущества в уставный фонд юридического лица в обмен на корпоративные права, эмитированные таким юридическим лицом;
портфельные инвестиции — хозяйственные операции, предусматривающие приобретение ценных бумаг, деривативов и других финансовых активов за средства на фондовом рынке (за исключением операций по покупке активов как непосредственно налогоплательщиком, так и связанными с ним лицами, в объемах, которые превышают 50 % общей суммы акций, эмитированных другим юридическим лицом, которые принадлежат к прямым инвестициям).
Портфельные инвестиции нельзя считать противовесом прямым, они есть их дополняющим элементом. Однако между ними есть принципиальная разница.
Прямые инвестиции оказывают непосредственное влияние на объемы капитальных вложений в экономику. Цель прямых инвестиций — установление контроля за деятельностью предприятия и получение прибыли от его хозяйственной деятельности.
Прямые финансовые инвестиции позволяют предприятию реализовать стратегические цели своего развития более быстрым и дешевым путем. Так, при отраслевой или региональной диверсификации операционной деятельности, наращивании объемов производства и реализации продукции путем «захвата» предприятий-конкурентов в своем сегменте рынка и других аналогичных случаях предприятие путем соответствующих форм финансового инвестирования может приобрести контрольный пакет акций (контрольную долю в уставном фонде) субъектов хозяйствования, сумма покупки которых составляет более половины рыночной стоимости их бизнеса (50 % плюс одна акция).
Портфельные инвестиции предполагают получение стабильного текущего дохода в виде процентов или дивидендов и дополнительного дохода в виде разницы между ценой приобретения и реализации актива (курсовой разницы).
Прямые инвестиции влияют на уровень занятости и состояние внутреннего рынка страны, чего не скажешь о портфельные инвестиции. Портфельные инвестиции являются более ликвидными, чем прямые. За эту особенность они дают возможность заработать «горячие деньги» (обычно в условиях развитого рынка ценных бумаг).
В развитых странах критерием отнесения инвестиций к прямым является 10 %-ная доля в уставном фонде объекта инвестирования. Инвестиция может считаться прямой i с меньшей долей участия, однако она должна обеспечивать реальное влияние на хозяйственную деятельность объекта инвестирования. Если же доля участия составляет более 10 %, но реальный контроль за объектом отсутствует, то инвестиция прямой не считается.
3. По периоду инвестирования:
краткосрочные финансовые инструменты — вложения средств на срок, который не превышает год (например, краткосрочные сберегательные сертификаты, краткосрочные векселя, краткосрочные государственные ценные бумаги и тому подобное). Их обозначают понятием активы денежного рынка. Обычно они имеют целью использование временно свободных денежных средств для относительно быстрого получения дохода;
долгосрочные — вложение средств в уставные капиталы других организаций, в том числе приобретение акций, процентных облигаций, предоставление финансовых кредитов и займов на срок более года (детализируются в практике крупных инвестиционных компаний): а) до 2-х лет; б) от 2-х до 3-х лет; в) от 3-х до 5-ти лет; г) свыше
5 лет.
4. По региональному признаку:
финансовые инвестиции в пределах государства (внутренние инвестиции) — вложения в объекты инвестирования, размещенные на территории государства;
зарубежные финансовые инвестиции — вложения в объекты инвестирования, размещенные за пределами государства (к этим инвестициям принадлежит также приобретение различных финансовых инструментов других стран — акций зарубежных компаний, облигаций других государств и т. п).
5. По источникам финансирования:
внутренние (собственные) источники финансирования (самофинансирования) инвестиций формируются за счет финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов предпринимателя-инвестора, главную роль среди которых, как правило, играет прибыль, остающаяся в распоряжении компании (фирмы) после уплаты налогов и других обязательных платежей. Отчисления из прибыли, направленные на производственное развитие, могут быть использованы на любые инвестиционные цели.
Вторым по значению собственным источником финансирования являются амортизационные отчисления на основной капитал. Их размер зависит от объема основных фондов и других активов (земельных участков, которые являются собственностью предприятия, промышленной собственности в виде торговой марки, патентов, интеллектуальной собственности (ноу-хау, программные продукты, алгоритмы и т. п) и политики их амортизации (использования различных методов амортизации).
Формирование других собственных источников финансирования, как правило, является предметом тактического или оперативного планирования. К ним относятся денежные накопления и сбережения предпринимателей; непрогнозируемые поступления на счет предприятия, например, безвозвратные ссуды из внешних источников, благотворительные взносы, страховые выплаты от страхования производственной деятельности при наступлении страхового случая за убытки, причиненные собственности предприятия; денежные суммы, полученные штрафы и неустойки; денежный заем у родных и знакомых (использует треть предпринимателей малого бизнеса в Украине), а также благодаря увеличению основного капитала в результате поглощения (абсорбции) других собственников, слияний и тому подобное.
Перспективными видами собственных источников финансирования являются средства, привлеченные предприятием для финансирования (самофинансирования) инвестиций за счет проектного финансирования, факторинга, развития торгово-сбытовой сети и т. п;
заемные источники финансирования инвестиций формируют преимущественно за счет заемных средств, главная роль среди которых принадлежит долгосрочным кредитам банков.
До других заемных источников финансирования относятся: эмиссия облигаций компании, кредиты из бюджета государства и внебюджетных фондов инвестиционной поддержки (отечественных инвестиционных, венчурных, пенсионных, страховых фондов и компаний, агентств развития и экспортного кредитования и т. п), а также кредиты поставщиков, покупателей и подрядчиков.
Перспективными видами заемных источников финансирования инвестиций являются средства, привлекаемые предприятием для финансирования инвестиций за счет инвестиционного лизинга, инвестиционного селенгу франчайзинга, толлінгу, форфейтинга;
привлеченные источники финансирования инвестиций в первую очередь формируются за счет акционерного капитала путем эмиссии собственных акций, облигаций, инвестиционных сертификатов (для паевых инвестиционных фондов), иных ценных бумаг и размещение их на соответствующих рынках, а также благодаря прирощенню акционерного капитала за счет роста котировочной цены акций предприятия. Эти источники могут использовать корпорации и их самостоятельные (дочерние) структуры, создаваемые в форме акционерных обществ.
Для предприятий других организационно-правовых форм главной формой привлечения капитала является расширение уставного фонда за счет дополнительных взносов (паев) отечественных и иностранных инвесторов.
6. По способам финансирования (источником инвестиций являются сбережения. Процесс перемещения средств от субъектов, осуществляющих сбережения, непосредственно к заемщикам, можно назвать финансированием):
прямое финансирование (прямой трансфер) — это совокупность каналов перемещения денежных средств непосредственно от их собственника к заемщику (инвестора). Прямое финансирования разделяют на:
— капитальное финансирование — получение средств в обмен на право долевого участия в собственности. Основная форма такого финансирования — выпуск акций;
— долговое финансирование — получение средств в обмен на обязательство вернетния их с процентами (выпуск облигаций, привлечение кредитов);
косвенное (опосредованное) финансирование — финансирование инвестиционного процесса при участии финансовых посредников. В этом случае деньги привлекаются через посредников (коммерческие банки, страховые компании, пенсионные фонды, институты совместного инвестирования), которые вкладывают средства в конкретные объекты.
Подобно тому, как реальные инвестиции в больших масштабах нельзя осуществить без финансовых инвестиций, прямое инвестирование требует косвенного (опосредованного).
Финансовые инвестиции группируют по следующим стратегическим направлениям:
— инвестиционные операции с традиционными инструментами;
— приобретение производных ценных бумаг (деривативов);
— депозитные операции предприятий;
— долевое участие в совместных предприятиях.
Направленность финансовых инвестиций многих предприятий в последнее время все больше ориентируется на рынок ценных бумаг. Различные инструменты этого рынка составляют сегодня около 90 % общего объема финансовых инвестиций предприятий.
Депозитные операции — одна из самых эффективных форм использования временно свободных денежных средств предприятия. Депозитные операции используют с целью краткосрочного вложения капитала, но основным назначением их является генерирование инвестиционной прибыли.
Долевое участие в совместных предприятиях во многом подобна реального инвестирования, однако она менее капиталоемкая и значительно оперативнее. Обычно инвестор, используя такую форму финансового инвестирования, ставит целью не столько получение высокой прибыли, как прямое влияние на хозяйственную деятельность предприятия.
В зависимости от приобретенных бумаг финансовые инвестиции делятся на паевые и долговые.
Паевые финансовые инвестиции:
удостоверяют право собственности предприятия на долю в уставном капитале эмитента корпоративных прав;
выступают в виде паевых ценных бумаг (акций) или взносов в уставный капитал других предприятий;
имеют неограниченный срок обращения;
служат получению предприятием доходов за счет дивидендов или перепродажи или получению доходов за счет роста рыночной стоимости инвестиций.
В отличие от паевых, долговые финансовые инвестиции не предоставляют права собственности. К ним относятся инвестиции, которые:
выступают как долговые ценные бумаги (например, облигации);
имеют долговую происхождения;
имеют определенный срок обращения;
содержатся предприятием до их погашения с целью получения доходов в виде процентов или перепродажи и получения доходов за счет роста рыночной стоимости инвестиций.
Порядок учета финансовых инвестиций и предоставление информации о финансовых инвестициях в финансовой отчетности должны соответствовать требованиям Положения (стандарта) бухгалтерского учета 12 «Финансовые инвестиции» П(С)БУ 12).
П(С)БУ 12 должны соблюдать те предприятия, которые владеют акциями, другими ценными бумагами (например, облигациями предприятий, облигациями государственных и местных займов), а также являющиеся учредителями других предприятий, созданных на территории Украины и за рубежом.
Во время приобретения все инвестиции оценивают и отражают в бухгалтерском учете по себестоимости, которая формируется в соответствии с активов, которые были переданы в оплату. Согласно П(С)БУ 12, существует три способа приобретения финансовых инвестиций, которые, по определению, должны охватывать все возможные варианты компенсации их стоимости:
1) за денежные средства;
2) в обмен на другие активы, отличные от денежных средств;
3) в обмен на ценные бумаги собственной эмиссии.
В случае приобретения финансовой инвестиции за средства к ее себестоимости включают: цену приобретения, комиссионные вознаграждения, таможенные пошлины, налоги, сборы, обязательные платежи и другие расходы, непосредственно связанные с ее приобретением.
Если приобретение финансовой инвестиции осуществляется путем обмена на активы, отличные от денежных средств, себестоимость финансовой инвестиции определяется по справедливой стоимости этих активов.
В случае приобретения инвестиции путем обмена на ценные бумаги собственной эмиссии себестоимость определяется по справедливой стоимости переданных ценных бумаг. Этот способ имеет особенность — формирование уставного капитала осуществляется за счет привлечения актива в виде финансовой инвестиции.
Оценка финансовых инвестиций на дату баланса зависит от того, текущей или долгосрочной является инвестиция.
Согласно П(С)БУ 12, все текущие финансовые инвестиции на дату баланса отражаются по справедливой стоимости.
Справедливая стоимость — это сумма, по которой можно осуществить обмен актива или оплатить обязательства в результате операции между проинформированными, заинтересованными и независимыми сторонами. На практике ее отождествляют с рыночной стоимостью инвестиций.
Себестоимость финансовой инвестиции может быть выше или ниже справедливой стоимости. В этом случае финансовые инвестиции подлежат переоцінюванню. Если предприятие является обладателем акционерных капиталов нескольких других обществ, такие акции рассматривают как инвестиционный портфель краткосрочных ценных бумаг; если оно обладает текущим долговым обязательствам — как портфель долговых обязательств. По мере изменения рыночной стоимости переоцінюванню подлежит портфель, а не отдельная инвестиция.
Оценка долгосрочных финансовых инвестиций зависит от вида ценных бумаг, формирующих инвестиционный портфель, а также от уровня влияния инвестора на операционную и финансовую деятельность предприятия, акции которого были приобретены.
Благодаря финансовым инвестициям в акции предприятий можно получить определенные экономические выгоды для инвестора, в частности дивиденды, установление контроля и тому подобное. Размер этих инвестиций определяет статус инвестора и служит критерием наличия контроля с его стороны.
Основная информация относительно финансовых инвестиций в ассоциированные и дочерние предприятия содержится в П(С)БУ 12 «Финансовые инвестиции». Положения настоящего стандарта корреспондируют с требованиями П(С)БУ 19 «Объединение предприятий» и 20 «Консолидированная финансовая отчетность».
Предприятие является дочерним, если инвестор владеет более 50 % его акций и контролирует деятельность объекта инвестирования. Согласно п. 4 П(С)БУ 19 «Объединение предприятий», контроль определяется как право осуществления решающего влияния на финансовую, хозяйственную и коммерческую политику предприятия с целью получения выгод от его деятельности. В этом пункте также указано, что дочернее предприятие — это предприятие, которое находится под контролем материнского (холдингового) предприятия.
Наличие контроля со стороны инвестора предусматривает:
превалирование в уставном капитале дочернего предприятия;
право руководства финансовой и производственной политикой предприятия;
право назначения или замены большинства членов совета директоров;
право подавать большинство голосов на собрании правления или равнозначного органа управления другого предприятия.
Ассоциированное предприятие — это предприятие, в котором инвестору принадлежит блокировочный (более 25 %) пакет акций (голосов) и которое не является дочерним или совместным предприятием инвестора (п. 4 П(С)БУ 3 «Отчет о финансовые результаты»).
Считают, что инвестор может лишь существенно влиять на деятельность ассоциированного предприятия, не имея возможности контролировать его. Существенное влияние — это полномочия принимать участие в определении финансовой, хозяйственной и коммерческой политике (п. 3 П(С)БУ 12 «Финансовые инвестиции»).
Существенное влияние на деятельность ассоциированного предприятия предусматривает:
представительство головного предприятия в совете директоров ассоциированного предприятия;
участие головного предприятия в принятии решений ассоциированным предприятием;
заключение важных финансово-хозяйственных сделок между предприятиями;
учет управленческого персонала;
обеспечение информацией, необходимой для производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Согласно П(С)БУ 12, учет финансовых инвестиций в ассоциированные и дочерние предприятия осуществляют методом участия в капитале и методом себестоимости.
Метод участия в капитале — это метод учета инвестиций, по которым балансовая стоимость инвестиций соответственно увеличивается или уменьшается на сумму увеличения или уменьшения доли инвестора в собственном капитале объекта инвестирования.
Учет финансовых инвестиций в дочернее предприятие осуществляют по методу участия в капитале в отдельной финансовой отчетности. Материнское предприятие, кроме собственной отчетности, составляет и подает консолидированную финансовую отчетность, к которой включает показатели отчетов дочерних предприятий.
Метод участия в капитале предусматривает, что балансовая стоимость финансовых инвестиций увеличивается (уменьшается) на сумму, являющуюся долей инвестора в чистой прибыли (убытке) объекта инвестирования за отчетный период, с включением этой суммы в состав дохода (потерь) от участия в капитале. Одновременно балансовая стоимость уменьшается на сумму признанных дивидендов от объекта инвестирования.
Финансовые инвестиции, которые учитываются по методу участия в капитале, на дату баланса отражаются по стоимости, определенной
с учетом всех изменений в собственном капитале объекта инвестирования, кроме являющихся результатом операций между инвестором и объектом инвестирования.
Метод себестоимости используют, когда:
— финансовые инвестиции приобретены и содержатся исключительно для продажи в течение двенадцати месяцев от даты приобретения;
— ассоциированное или дочернее предприятие ведет деятельность в условиях, ограничивающих его способность передавать средства инвестору на протяжении периода, который превышает двенадцать месяцев.
Этот метод заключается в том, что инвестор отражает инвестиции в дочернее или ассоциированное предприятие по себестоимости и признает доход только в сумме дивидендов, полученных от такого предприятия на аккумулированную чистую прибыль объекта инвестирования, который возникает после даты приобретения акций инвестором. Дивиденды, полученные сверх такой прибыли, уменьшают балансовую стоимость инвестиций. Сумму уменьшения балансовой стоимости финансовых инвестиций на дату баланса отражают в составе прочих расходов.
Инвестиции в облигации рассматривают в П(С)БУ отдельно, потому что они предусматривают особый подход к оценке их на дату баланса.
Инвестор обычно покупает облигации с целью получения прибыли на временно вложенные денежные средства и обеспечения менее рискового, по сравнению с акциями, получение дохода в виде процентов.
Долгосрочные облигации предусматривают периодическое получение процентов в соответствии с номинальной процентной ставки и возмещения владельцам номинальной стоимости при погашении. На момент покупки существенной является рыночная стоимость облигаций, может отличаться от номинальной (быть выше или ниже), то есть покупают облигацию с премией или дисконтом.
Для оценки долговых инвестиций (облигаций) на дату баланса предусмотрен метод оценки АСФИ (амортизированная себестоимость финансовых инвестиций).
Амортизированная себестоимость финансовых инвестиций — это себестоимость финансовых инвестиций с учетом частичного списания их вследствие уменьшения полезности, увеличенной (уменьшенной) на сумму накопленной амортизации дисконта (премии):
Дисконт и премию амортизирует инвестор в течение периода от даты приобретения до даты погашения по эффективной ставке процента, определять которую можно по формуле:
где ЭСП — эффективная ставка процента;
РСВ — годовая сумма процента (номинал, умноженный на процентную ставку);
РСД, РСП — годовая сумма дисконта, годовая сумма премии. Эти показатели определяют путем деления общей суммы дисконта (премии) на количество лет займа;
РСО — рыночная стоимость облигаций;
НПО — номинальная стоимость облигаций.
Сумму амортизации дисконта или премии начисляются одновременно с начислением процента (дохода от финансовых инвестиций), подлежащего получению, и отражается в составе прочих финансовых доходов или прочих финансовых расходов с одновременным увеличением или уменьшением балансовой стоимости финансовых инвестиций соответственно.
Таким образом, инвестор обязан ежегодно до момента погашения облигации амортизировать полученную сумму премии или дисконта, что приведет к уменьшению себестоимости (раз в амортизации премии) или увеличение ее (в случае амортизации дисконта). Таким образом себестоимость облигации постепенно доводят до номинальной стоимости, а на дату погашения она достигнет соответствующей величины.
Международная практика предусматривает два метода амортизации — прямолинейный и метод эффективной ставки процентов. В Украине отдают предпочтение последнему, поскольку он считается более точным и методологически правильным.
Источники: http://lektsii.org/6-22737.html, http://buh-spravka.ru/buhgalterskij-uchet/buhgalterskij-uchet-otdelnyh-operacij/uchet-finansovyh-investicij.html, http://bibook.ru/books/22305/default.htm
