Финансовый рынок его роль организации инвестиций

СОДЕРЖАНИЕ
0
25 просмотров
29 января 2019

Инвестиционный рынок и его структура. Роль финансового рынка в инвестиционном процессе. Финансовые институты.

Главная функция инвестиционного рынка — купля-продажа инвестиционных проектов и программ, являющихся основным товаром на этом рынке.

В качестве продавцов выступают собственники проектов и программ — предприятия, нуждающиеся в инвестициях (реципиенты), разрабатывающие для этого инвестиционные предложения, бизнес-планы и другие, необходимые для привлечения инвестора документы.

Продавцами могут быть также муниципальные или государственные органы, предлагающие для реализации инвестиционные проекты социального, экологического или оборонного характера (строительство муниципального жилья, школ, больниц, спортивных сооружений, транспортных магистралей, военных объектов и др.).

Покупателями на данном рынке являются инвесторы — те, кто готов вложить свой капитал в реализацию определенного объекта или совокупности объектов, представленных инвестиционным проектом или программой. Инвесторами могут быть заинтересованные фирмы — собственники капиталов, желающие стать полными или частичными владельцами сооружаемого объекта; российские или зарубежные банки; инвестиционные фонды, предоставляющие капитал в кредит на выгодных для них условиях; население, приобретающее акции расширяющихся или вновь строящихся предприятий; муниципальные, региональные или федеральные органы, осуществляющие капиталовложения за счет соответствующих бюджетов.
Посредниками на инвестиционном рынке являются банки и инвестиционные фонды, различные консультационные фирмы и агентства, организаторы инвестиционных выставок, ярмарок, агенты правительства по работе с внутренними и внешними инвестициями, государственные фонды поддержки малого предпринимательства, инкубаторы малого бизнеса.

Главная роль финансового рынка заключается в том, чтоб объединить всех продавцов так, чтоб они были легкодоступны для потенциальных покупателей.

Финансовые рынки благоприятствуют: накоплению и увеличению капитала; передаче и управлению рисками (хеджированию);международной торговле (на валютном рынке).

Финансовый рынок также служит для того, чтоб объединить тех, кто ищет капитал и тех, кто его имеет.

Что касается финансовых институтов, то существуют следующие их виды: коммерческие банки, взаимосберегательные банки, кредитные союзы, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные фонды, финансовые компании.

05. Инвестирование: экономическая сущность, значение и цели.

Инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Экономическая сущность инвестиций выражается в двух аспектах движения капитала:

1) инвестиции воплощаются в создаваемом инвестиционном объекте предпринимательской деятельности, образуя активы инвестора;

2) с помощью инвестиций осуществляется перераспределение ресурсов и средств между теми, у кого они в избытке, и теми, у кого они ограничены.

Значение инвестиций являются необходимым условием и основой для:

1) сбалансированного развития всех отраслей хозяйства;

2) расширения воспроизводства;

3) ускорения научно-технического прогресса;

4) обеспечения обороноспособности государства;

5) развития финансовых рынков, банковской сферы;

6) повышения качества товаров и услуг, обеспечения их конкурентоспособности;

7) охраны природной среды, решения экологических проблем;

8) увеличения занятости населения, снижения уровня безработицы;

9) международной кооперация;

10) развития социальной сферы (образования, здравоохранения, культуры, и т.д.).

Целями инвестирования могут быть:

1) стремление компании к увеличению прибыли;

2) расширение масштабов деятельности компании;

3) стремление к престижу, общественному влиянию, власти;

4) решение социальных задач (снижение уровня безработицы, повышение культуры);

5) решение экологических проблем и т.д.

06. Инвестиционный проект: содержание, классификация инвестиционных проектов.

Содержание инвестиционного проекта определяется комплексом факторов, среди которых ключевое место занимают: масштабность, степень сложности, срок реализации, достигаемый эффект и др. Отмеченные факторы оказывают существенное влияние прежде всего на такие составляющие его содержания, как: выбор концепции, разработка, осуществление и завершение проекта.

1) По масштабу: моно-, мульти, и мегапроекты.

Монопроектами являются отдельные проекты по модернизации, реконструкции, ремонту, строительству небольших предприятий промышленности или других отраслей народного хозяйства.

Мульти-проект представляет собой комплекс технологически связанных монопроектов, как, например, возведение системы оборонительных сооружений, создание оросительных систем и т.д.

К мегапроектам относят проекты с объемом капиталовложений, превышающих 1 млрд. долларов США.

2) По сложности: инновационные и традиционные проекты. Первые связаны с большими сроками выбора концепции, разработки и освоения проекта, тогда как на вторые требуется гораздо меньшие сроки.

3) По срокам классифицируются на:

— краткосрочные (до 3 лет);

— среднесрочные (от 3 до 5 лет);

— долгосрочные (свыше 5 лет).

4) По достигнутому эффекту: проекты с низкой, средней, высокой и сверхвысокой степенью доходности и рентабельности инвестиций.

Фазы развития инвестиционного проекта, их содержание и особенности.

Процесс разработки и реализации инвестиционного проекта укладывается в несколько фаз:

— определение инвестиционных возможностей инвестора, обзор возможных вариантов их реализации;

— анализ альтернативных вариантов и выбор наилучшего варианта;

— принятие решения об инвестировании, разработка плана действий по реализации выбранного проекта.

2) Инвестиционная: проектирование; заключение договоров, подбор кадров; осуществление вложений; возведение производственных мощностей, строительство объектов, пусконаладочные работы и др.

3) Эксплуатационная (операционная, производственная) – самая продолжительная фаза инвестиционного проекта. В ходе эксплуатации формируются (достигаются) планировавшиеся результаты, осуществляется оценка этих результатов в плане продолжения или прекращения проекта, вносятся необходимые возможные корректировки с целью увеличить эффективность реализации проекта.

4) Ликвидационная (ликвидационно-аналитическая) — Четвертый этап является исключительно важным и должен в обя­зательном порядке предусматриваться в инвестиционных программах.

В рамках этой фазы решаются три задачи:

— ликвидация возможных отрицательных последствий (главным образом экологического характера) закончившегося или прекращенного проекта;

— высвобождение оборотных средств и переориентация производственных мощностей;

— анализ и оценка результатов проекта, его эффективности, соответствия поставленных и достигнутых целей, степени достоверности прогнозов, надежности применяемых методик оценки инвестиционного проекта.

Бизнес-план инвестиционного проекта, его роль в реализации проекта.

Бизнес-план (в самом общем смысле) — документ, содержащий в структурированном виде всю информацию о проекте, необходимую для его осуществления. Бизнес-план составляется в целях эффективного управления и планирования бизнеса и является одним из основных инструментов управления предприятием, определяющих эффективность его деятельности.

Бизнес-план представляет собой документ, в котором описаны основные аспекты будущего коммерческого мероприятия (предприятия), анализирующий проблемы, с которыми может столкнуться фирма, а также определяющий способы решения этих проблем.

Теперь, что касается его роли в реализации проекта.

Бизнес-план помогает предпринимателям и финансистам лучше изучить емкость и перспективы развития будущего рынка сбыта, оценить затраты по изготовлению продукции и соизмерить их с возможными ценами реализации, чтобы определить потенциальную прибыльность задуманного дела. Правильно составленный бизнес-план в конечном счете отвечает на вопросы, стоит ли вообще вкладывать деньги в данное дело и окупятся ли все затраты сил и средств. Он помогает предугадать будущие трудности и понять, как их преодолеть. Адресуется бизнес-план банкирам и инвесторам, средства которых предприниматель собирается привлечь в рамках реализации проекта, а также сотрудникам предприятия, нуждающимся в четком определении своих задач и перспектив, наконец, самому предпринимателю и менеджерам, желающим тщательно проанализировать собственные идеи, проверить их на разумность и реалистичность. В международной практике считается, что без бизнес-плана вообще нельзя браться за производственную и коммерческую деятельность.

Шифр 79. Финансовый рынок и его роль в организации инвестиций, задачи 1, 2

1. Финансовый рынок и его роль в организации инвестиций

Финансовый рынок, как любой товарный рынок, характеризуется наличием товара (финансовых ресурсов), спроса и предложения этого товара, формируемых покупателями, продавцами и их посредниками. Его основная цель — распределение и перераспределение ресурсов между различными субъектами экономики.

Финансовый рынок — это система рыночных отношений, представляющая собой сферу денежных операций, где объектом сделки являются свободные денежные средства населения, экономических субъектов и государственных структур, предоставляемые пользователям (заемщикам) либо под ценные бумаги, либо в виде ссуд.

Поэтому он функционирует как в виде рынка ценных бумаг, так и рынка ссудных капиталов. Его предпосылкой является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах у того или иного субъекта с наличием источников ее удовлетворения. Функциональное назначение его состоит в посредничестве движению денежных средств от их первоначальных инвесторов (владельцев) к вторичным инвесторам (заемщикам, пользователям).

Финансовый рынок решает следующие задачи:

— предоставление эмитентам возможности мобилизовать внутренние источники финансирования и временно свободные денежные ресурсы для долгосрочных инвестиций и удовлетворения других потребностей;

— обеспечение перелива капитала между его участниками, концентрируя финансовые ресурсы в наиболее рентабельных сферах экономики;

— предоставление инвесторам (юридическим и физическим лицам) возможности сформировать свой инвестиционный портфель наилучшим образом с точки зрения сохранности капитала от инфляции и в целях получения дополнительного дохода.

Основными признаками развитого финансового рынка являются стабильность нормативно-правовой базы, информационная прозрачность операций и участников рынка (эмитентов и инвесторов), достаточно большой круг участников и высокотехническая инфраструктура. Наличие этих признаков обеспечивает для коммерческих организаций быстрое и эффективное привлечение для своих потребностей денежных средств финансового рынка.

Финансовый рынок, его роль в инвестиционном процессе

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ГОУ ВПО «РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ (РИНХ)»

Кафедра «Финансы»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы»

«Финансовый рынок, его роль в инвестиционном процессе »

студент (ка) __курса ФФ Фамилия И.О.

зачетная книжка №_____

уч. звание, должность Фамилия И.О.

Ростов-на-Дону

1. Финансовый рынок как важнейшая составляющая финансовой

2. Структура, роль и значение финансового рынка

в современных условиях

3. Роль рынка ценных бумаг в активизации

Список использованной литературы

1. Финансовый рынок как важнейшая составляющая финансовой

Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственника к заемщику, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Накопление денежного капитала играет важную роль в рыночной экономике. Непосредственно самому процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства. После того как денежный капитал создан или произведен, его необходимо разделить на часть которая вновь направляется в производство, и ту часть, которая временно высвобождается. Последняя, как правило, и представляет собой сводные денежные средства предприятий и корпораций, аккумулируемые на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг. Возникновение и обращение капитала, представленного в ценных бумагах, тесно связанно с функционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором

происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой — его отражение в ценных бумагах.

Появление этой разновидности капитала связано с развитием потребности в

привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие усложнения и расширения коммерческой и производственной деятельности. Таким образом,

фондовый рынок исторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, т.к. покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду.

Ключевой задачей, которую должен выполнять Финансовый рынок является прежде всего обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами капиталу.

Финансовый рынок занимает ведущее место в обеспечивающей финансовой системе государства. Отдельные его сектора — фондовый, кредитный, страховой и другие — позволяют с помощью рыночных механизмов координировать деятельность всей финансовой системы, осуществляя движение денежных средств в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта, а также формирования и использования денежных фондов основных субъектов финансовых отношений. Вместе с другими видами рынков (рынком труда, реальных товаров) финансовый рынок является важнейшим атрибутом рыночной экономики.

Функционирование рыночной экономики основывается на функционировании разнообразных рынков, которые можно сгруппировать в два основных класса: рынки выработанной продукции (товаров и услуг) и рынки трудовых и финансовых ресурсов.

Финансовый рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно.

На рынке финансовых ресурсов встречаются такие рынки, в которых в процессе хозяйствования возникает потребность в средствах для расширения их деятельности, а также такие, в которых накапливаются сбережения, которое могут быть использованы для инвестиций. Именно на рынке финансовых ресурсов, или финансовом рынке, происходит перелив средства, при котором они перемещаются от тех, кто имеет их излишек, к тем, кто требует инвестиций. При этом, как правило, средство направляются от тех, кто не может их эффективно использовать, к тем, кто использует их продуктивно. Это оказывает содействие не только повышению производительности и эффективность экономики в целом, а и улучшению экономического благосостояния каждого члена общества.

На финансовом рынке те, что имеют свободные финансовые ресурсы, передают их на разных условиях другим участникам рынка, которые опосредствованно через субъектов рынка или непосредственно используют привлеченные ресурсы для финансирования разных областей экономики, обеспечения потребностей населения и потребностей государственного бюджета. Финансовые ресурсы предоставляются на условиях займа или на условиях совладения, если инвестор приобретает права собственности на приобретенные за инвестированные средства материальные или нематериальные активы.

По существу финансовые рынки являются громадной расчетной палатой, где работают различные взаимозачетные механизмы посредством соответствующих ценовых отношений с целью удовлетворения потребностей действующих на их сцене лиц. При этом рынки могут иметь как конкретный адрес (биржа), так и представлять собой разветвленную компьютерную сеть.

Финансовые рынки можно квалифицировать по- разному. Например, существует понятие первичного (где мобилизуется новый капитал) и вторичного (где проводится торговля уже существующими финансовыми активами (акциями, облигациями, иностранной валютой и проч.)) финансовых рынков.

Рынки можно дифференцировать и по принципу их организации. Так, например, Чикагская товарная биржа является организованным рынком ( имеющим институт, устанавливающий определенные «правила игры» и готовый взять на себя выполнение контракта несостоятельного партнера) , в то время как, скажем, внебиржевой срочный рынок (фьючеров, опционов, свопов и т.д.) относится к неорганизованным рынкам.

И, наконец, разделение финансового рынка может происходить и по типу обращающихся активов (или финансовых инструментов). Под активом в общем смысле слова будем понимать наличные деньги, депозиты в банках, облигации, ценные бумаги, золото и иностранная валюта, дома. Квартиры, антиквариат и прочее, что имеет определенную рыночную ценность.

К настоящему моменту глобальной финансовой присуще семь основных сегментов рынка:

— это, во-первых, рынок ценных бумаг , где мобилизуется новый капитал (первичный рынок) и осуществляется торговля уже существующими активами (вторичный капитал). Этот рынок обслуживают два важнейших сегмента финансового рынка: денежный рынок и рынок капиталов. В то же время рынок ценных бумаг включает в себя часть международных денежных рынков и рынков капиталов. А также фондовые биржи мира;

— денежный рынок является следующим сегментом финансового рынка, где ведется торговля высоколиквидными финансовыми инструментами и обеспечивается движение краткосрочных ссуд (до одного года);

— рынок капиталов , где также осуществляется торговля высоколиквидными активами со сроком обращения более одного года;

— управляемые денежные рынки , на которых ведется профессиональное управление портфельными инвестициями;

— валютный рынок , где проводятся конверсионные операции с иностранной валютой;

— рынок товаров , на котором в процессе торговли «обычными» товарами ежедневно задействованы огромные суммы (до $ 10 млрд. и более). Без сомнения, такие большие денежные потоки порой могут оказать решающее влияние на поведение того или иного финансового инструмента с других сегментов рынка;

— срочный рынок фьючерсов и опционов , где эти деривативы применяют для целей хеджирования или спекуляции на будущей разнице курсов ценных бумаг, валют, процентных ставок и проч.

Перечисленные выше сегменты финансового рынка являются, в основном, строго регламентирована правительством и другими контролирующими органами, а прямой доступ на них ограничен (они предназначены лишь для профессионалов). Как правило, инвесторы и заемщики получают доступ на такие рынки через посредников. Помимо организованных сегментов финансового рынка существуют еще и внебиржевые рынки – это обычно компьютерные сети или Интернет, с помощью которых ведутся торги ценными бумагами вне стен известных мировых бирж.

Каждый выше обозначенный сегмент финансового рынка выполняет три главные задачи: доведение активов до инвесторов, купивших их; производство новых активов с целью удовлетворения нужд заемщиков и собственно создание свода правил для операций на рынках с целью облегчить участникам рынка ведение торгов и их юридического сопровождения. Первая задача лоббирует интересы инвесторов, вторая – интересы компаний, третью задачу решают все финансовые институты вместе каждым тем или иным способом.

Понятно, что один и тот же финансовый институт (финансовый посредник) может решать все три задачи одновременно, работая на различных сегментах финансового рынка.

Источники: http://sdamzavas.net/4-41811.html, http://referat54.ru/Investment/40991/, http://student.zoomru.ru/finans/finansovyj-rynok-ego-rol-v/104616.840236.s1.html

Комментировать
0
25 просмотров
Комментариев нет, будьте первым кто его оставит

Это интересно
Инвестиции
0 комментариев
Инвестиции
0 комментариев
Инвестиции
0 комментариев