Фондовый рынок и инвестиции роль

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг является выполнением конкретных действий по привлечению, вложению и осуществлению других операций с инвестициями участников рынка.

Фондовый рынок это сложная финансовая структура выполняющая ряд важнейших экономических функций, как на макро, так и на микро уровнях. Фондовой рынок наряду с другими рынками является составной частью глобального финансового рынка.

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг это по сути своей приобретение либо реализация акций, облигаций и других финансовых инструментов. Результатом таких действий для участников рынка является получение прибыли либо нанесение убытков в зависимости от успешности проведенной сделки.

Особенностью инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг может служить тот фактор, что сама покупка либо продажа ценных бумаг не создает реального капитала и не служит его увеличению, однако прибыль, извлеченная от такой деятельности, может быть направлена на развитие многие отраслей производства. Прибыль от инвестиций в ценные бумаги направляется на развитие инфраструктурных проектов, развитие производства, строительство. В случае если инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг проводит конкретное предприятие, извлеченную прибыль оно способно потратить на приобретение и пополнение основных производственных фондов, а также на пополнение собственных оборотных средств.

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг может носить следующий характер:

спекулятивный (прибыль от такой деятельности получается в результате быстрой купли продажи основанной на курсовой разницы какого-либо финансового актива)
накопительный (инвестиции в финансовые активы, со временем преобразующиеся в реальный капитал)
портфельный (инвестиции в целый набор ценных бумаг. Цель такого рода вложений усреднение значений инвестиционного риска и уровня извлекаемой прибыли).

Основные участники инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг:

стратегические участники (приоритетом служит расширение и развитие конкретной области экономики, конкретного производства, достижение стратегических задач)
портфельные участники (вложения во множество финансовых активов и инструментов для минимизации собственных рисков и поддержание приемлемого уровня доходности)
мелкие участники (интересы данной группы ограничены их финансовыми возможностями).

Задачи инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг

Основными задачами инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг являются:

создание условий для массового инвестирования населения в финансовые инструменты и общее развитие инвестиционного процесса
отражение с помощью рынка ценных бумаг реального состояния политической, экономической, социальной и других сфер жизни
регулирование и контроль финансовых и инвестиционных потоков. Движение капитала происходит через фондовые рынки
обеспечение выполнения государственной экономической политики. Путем покупки акций тех предприятий, которые важны в стратегическом развитии для страны государство реализует собственную экономическую политику
обеспечение выполнения государственной инвестиционной политики. Выпуская на рынок государственные ценные бумаги, государство имеет возможность контролировать баланс бюджета и уровень его дефицита. Также это воздействует на общий объем денежной массы на рынке
поддержание баланса отраслевой и региональной структуры. Путем инвестирования средств в предприятия конкретных отраслей находящихся на конкретной территории, что позволяет дать толчок к развитию этих мощностей и общему экономическому росту региона.

(Пока оценок нет)

Теоретические аспекты инвестиций и роль фондового рынка в инвестиционном процессе

Иностранные инвестиции: сущность, основные понятия и классификация

российский фондовый иностранный инвестор

Перед тем как приступить к непосредственному рассмотрению и анализу деятельности иностранных инвесторов на российском фондовом рынке, представляется необходимым определить экономические характеристики некоторых понятий, составляющих объект исследования.

В самом общем плане понятие «инвестиция» означает долгосрочное вложение капитала, денежных средств в какие-либо предприятия, организации, долгосрочные проекты и т.д. Очень часто инвестиции отождествляются с капиталовложениями. Однако многие специалисты считают инвестиции более широким понятием, чем капиталовложения, поскольку инвестиции охватывают как реальные инвестиции (собственно капиталовложения), так и портфельные (или финансовые инвестиции)». [5.c.7]

«Иностранные инвестиции — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли». [5.c.8]

В законе РФ «Об иностранных инвестициях» иностранная инвестиция определяется как «вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав при условии, что эти объекты не изъяты из оборота в РФ».

В перечень основных объектов иностранных инвестиций входят:

1) недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;
2) ценные бумаги (акции, облигации, вклады, паи и др.);
3) имущественные права;
4) права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность;
5) права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора.

Иностранные инвестиции классифицируются в зависимости от различных критериев у различных авторов. Наиболее часто можно встретить следующие разделения:

· по отношению к отдельным странам различают зарубежные инвестиции, которые представляют собой вложения национальных экономических субъектов за рубежом, и иностранные инвестиции, т.е. вложения иностранных инвесторов в экономику данной страны.
· выделяют текущие потоки инвестиций, т.е. капиталовложения, осуществляемые в течение одного года, и накопленные инвестиции — общий объем иностранных (зарубежных) инвестиции, накопленных к данному моменту времени.
· различаются государственные и частные иностранные инвестиции. Государственные — это займы и кредиты, которые одно государство или группа государств предоставляют другим государствам. К ним относятся также государственные участия в капитале смешанных предприятий, а также инвестиции государственных предприятий. Под частными же понимаются инвестиции, которые осуществляют частные экономические субъекты (частные предприятия, банки, отдельные граждане и т.д.) одной страны в экономику другой. В современных инвестиционных связях и потоках государственные и частные инвестиции часто тесно переплетаются между собой.
· в зависимости от степени контроля над зарубежными компаниями инвестиции делятся на прямые и портфельные. Прямые инвестиции — это инвестиции, которые обеспечивают инвестору эффективный непосредственный контроль над заграничной коммерческой организацией. Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранных инвесторов в приобретение акций или паев в уставном капитале компаний, не дающие права контролировать управление и влиять на коммерческую деятельность организации; а также в другие ценные бумаги принимающих государств — облигации, государственные долговые обязательства и т.д. В соответствии с темой исследования, наибольший интерес для нас представляют именно портфельные инвестиции.

В соответствии с вышеназванной классификацией выделяют группы инвесторов с одноименным названием. Рассмотрим характеристики их поведения поближе.

«Портфельный инвестор — это такой экономический субъект, решения которого основываются, в принципе, всецело на сигналах, поступающих с фондового рынка, наблюдениях за текущим состоянием и историей котировок на этом рынке». [3.c. 56]

Портфельный инвестор заинтересован, тем самым, в том, чтобы поведение цен на рынке быстро отражало ситуацию в экономике в целом, служило эффективным информационным ретранслятором, позволяя формировать рациональные ожидания и оптимизировать инвестиционную политику.

Интересы портфельного инвестора объективно совпадают с интересами общества в отношении реформирования фондового рынка, обеспечения его прозрачности и повышения эффективности его механизмов. Портфельные инвестиции предполагают качественно, более высокий уровень развития институционально-правовой и технологической инфраструктуры фондового рынка. Можно сказать, что портфельные инвесторы полагаются на способность фондового рынка адекватно транслировать всю полноту рисков.

Вкладывая капитал на данном национальном рынке, портфельный инвестор оценивает и кредитует национальную экономику в целом. Этим он принципиально отличается от прямого инвестора, который ориентирован на тесные связи в рамках проекта. Прямая инвестиция — это основная форма экспорта частного предпринимательского капитала. Для прямых инвестиций характерно то, что при них инвесторы лишаются возможности быстрого ухода с рынка; они отличаются большей степенью риска, большей суммой, вкладываемой в конкретный проект, чем при портфельных инвестициях, и более высоким сроком капиталовложений, несомненно, прямые инвесторы вкладывают не только капитал, но и свой опыт, свои знания в развитие компании. Но сказать однозначно, какая из видов инвестиции, прямая или портфельная, более предпочтительна для страны — импортера капитала, нельзя. Прямые инвестиции, при всех своих достоинствах, как упоминалось выше, обеспечивают контроль над предприятием, что не всегда желательно для принимающей страны, особенно если это касается ее стратегических отраслей. В тоже время портфельные инвестиции при явных своих недостатках (таких, как спекулятивный характер, быстрый уход с рынка при появлении каких-либо проблем, что еще более ухудшает ситуацию) придает ликвидность фондовому рынку, подпитывает оборотные фонды предприятия. Также нельзя сказать, что сумма, вкладываемых средств при портфельных инвестициях мала, т.к. совокупность вложенных средств одним портфельным инвестором в разные активы может превышать средства, вложенные прямым инвестором, особенно, учитывая обычную многочисленность этих портфельных инвесторов.

Таким образом, объектом нашего изучения являются иностранные инвестиции — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли. Используются различные классификации иностранных инвестиций, но важнейшей является их деление на прямые и портфельные. В соответствии с этим делением, выделяется второй ключевой объект изучения — портфельный инвестор — это такой экономический субъект, решения которого основываются, в принципе, всецело на сигналах, поступающих с фондового рынка, наблюдениях за текущим состоянием и историей котировок на этом рынке.

Фондовый рынок как механизм привлечения инвестиции

«Фондовый рынок — это часть финансового рынка и синоним рынка ценных бумаг, то есть фондовый рынок — это рынок, на котором торгуют специфическим товаром — ценными бумагами. Рынок ценных бумаг является сегментом как денежного рынка, так и рынка капиталов». [18]

Особая роль фондового рынка в инвестиционном процессе определяется следующими его функциями.

Во-первых, рынок ценных бумаг — это механизм аккумуляции и мобилизации свободных денежных средств инвесторов. Данную функцию рынка ценных бумаг можно именовать аккумулирующей. Формой аккумуляции денежных средств широкого круга инвесторов являются разнообразные ценные бумаги. С помощью ценных бумаг осуществляется сбор средств от сберегателей и передачи их для инвестирования предприятиям, фирмам. То есть благодаря рынку ценных бумаг обеспечивается участие сберегателей в прибылях предпринимателей. Аналогичная функция может выполняться и другими финансовыми институтами, и учреждениями (банками, инвестиционными и пенсионными фондами и др.). Однако только рынок ценных бумаг позволяет взаимодействовать поставщикам и потребителям инвестиционных ресурсов напрямую, что означает более высокую доходность для первых и более низкие издержки привлечения средств для вторых.

Во-вторых, рынок ценных бумаг — гибкий и эффективный регулятор воспроизводственного процесса и его финансового обеспечения. Его механизм позволяет осуществлять перераспределение капиталов между отраслями и сферами экономики, также ее участниками (субъектами). Данную функцию можно определить как перераспределительную. Инструменты — проводники этой функции на практике — ценные бумаги. Только рынки ценных бумаг (в отличие от других финансовых рынков) опосредуют распределение и перераспределение собственного капитала корпораций между отраслями экономики. [12, с. 317]

В числе специфических функций рынка ценных бумаг указывают трансформационную и инновационную.

«Трансформационная функция значима в том плане, что позволяет приблизить уровни потенциальных инвестиций, определяемых масштабами сбережений на всех уровнях (домохозяйств, предприятии и организаций, государства в целом), с одной стороны, и фактически реализуемых — с другой. Конкретные способы трансформации определяются спецификой используемых инструментов рынка ценных бумаг (акции, облигации)». [18, c 176] Реализация трансформационной функции рынком ценных бумаг позволяет увязать в единую цепочку начальные (формирование сбережений) и конечные (осуществление инвестиций) звенья инвестиционного процесса.

Инновационная функция рынка ценных бумаг реализуется в результате одновременного обращения на рынках ценных бумаг самых разнообразных корпораций, относящихся к различным, секторам экономики. На основе оценки степени перспективности предприятий тех или иных отраслей формируется соответствующая система курсов их ценных бумаг. «Наиболее передовые предприятия и отрасли получают и более высокую оценку ценных бумаг со стороны участников рынка, инвесторов. Тем самым они (предприятия и отрасли) имеют возможность привлечения дополнительных инвестиций за счет новых выпусков ценных бумаг и их размещения на финансовых рынках. Ведомые частным корыстным интересом (максимизацией доходности) инвесторы способствуют формированию и развитию наиболее перспективных производств, внедрению в хозяйственную практику самых передовых технологий и разработок, что способствует росту эффективности экономики». [4]

Опыт промышленно развитых стран последнего десятилетия двадцатого века свидетельствует, что эмиссии ценных бумаг часто являются наиболее выгодным и удобным способом привлечения дополнительных инвестиционных ресурсов. При этом каждый из видов ценных бумаг имеет свои особенности и выполняет свою роль в инвестиционном процессе. В целях привлечения инвестиций корпорации имеют возможность эмитировать как долевые ценные бумаги (обыкновенные и привилегированные акции), так и долговые ценные бумаги (прежде всего, облигации).

Выбор источников финансирования зависит от многочисленных факторов, среди которых размер предприятия, природа его рынков, отрасль и сфера деятельности, характер государственного регулирования и т.д. И фондовый рынок является отличным источником инвестиций для компаний, которая уже максимально эффективно использует традиционные источники ресурсов и готова отвечать по своим обязательствам. В стабильной экономической ситуации корпоративные облигации и другие ценные бумаги могут быть привлекательны для частных инвесторов (населения) как реальная альтернатива наличной иностранной валюте, для коммерческих банков и профессиональных участников рынка ценных бумаг — как удобный вариант размещения рублевых ресурсов, для иностранных инвесторов — как способ осуществления портфельных инвестиций в российские предприятия.

Делая вывод можно сказать что, рынок ценных бумаг — это часть финансового рынка, которая играет в ней большую роль. Его механизм позволяет осуществлять перераспределение капиталов между отраслями и сферами экономики, а также ее участниками. Рынок ценных бумаг очень чутко реагирует на происходящие и предающиеся изменения в политической, социально-экономической, внешнеэкономической и других сферах жизни общества. И поэтому обобщающие показатели состояния рынка ценных бумаг являются основными индикаторами, по которым судят о состоянии экономики страны.

Источники: http://investicii-v.ru/investicionnaya_deyatelnost_na_rinke_cennyh_bumag/, http://vuzlit.ru/56726/teoreticheskie_aspekty_investitsiy_rol_fondovogo_rynka_investitsionnom_protsesse, http://studbooks.net/1839804/ekonomika/fondovyy_rynok_mehanizm_privlecheniya_investitsii