Рентабельность инвестиций
Рентабельность инвестиций это один из наиважнейших показателей, определяющий и показывающий эффективность инвестиций в конкретной коммерческой организации.
Индекс PI рентабельности инвестиций рассчитывается как отношение всей чистой прибыли организации к вложениям (инвестициям) за один год.
Однако не все компании придерживаются данной формулы. Могут быть случаи, когда рентабельность инвестиций высчитывается несколько иными методами. Это связано, прежде всего, с тем, что определение размера чистой прибыли и размера инвестиций в каждой организации рассчитываются по-разному и могут иметь различные количественные значения.
Такая путаница связана с разницей в определении таких понятий как доход и инвестиции. Поэтому необходимо знать различные определения этих экономических терминов.
Однако, для анализа внутри компании это не столь существенно, так как определяющие значение имеет не количественный показатель рентабельности инвестиций, а динамике его изменения.
Показатели, определяющие уровень рентабельности инвестиций
Приемлемым уровнем рентабельности инвестиций считают
- когда показатель рентабельности инвестиций превышает доход от вложений с минимальным уровнем риска
- когда показатель рентабельности инвестиций превышает процент по овердрафту. Иначе доход не покрывает издержки по заимствования вложенных средств или инвестиций.
В реальной практике показатель рентабельности инвестиций должен быть гораздо выше, так как возможны и другие незапланированные издержки в виде компенсаций, незапланированных расходов и т.п.
Рентабельность инвестиций формула
Существует несколько трактовок такого понятия, как рентабельность инвестиций и в связи с этим возможны некоторые различия в расчете этого показателя, а именно расчета индекса рентабельность инвестиций.
Выделим три основные формулы для расчета уровня рентабельности инвестиций
- формула рентабельности инвестиций – отношение дохода до уплаты налогов и процентов к активам организации
- формула рентабельности инвестиций – отношение дохода до уплаты налогов и процентов к объему реализации помноженное на отношение объемов реализации к активам компании
- формула рентабельности инвестиций – рентабельности реализации в процентах помноженная на оборачиваемость активов компании.
Исходя из выше описанных формул основой для улучшения такого показателя финансовой деятельности, как рентабельность инвестиций, является повышение уровня рентабельности реализации продукции и увеличение оборачиваемости активов.
Коэффициент рентабельности инвестиций
Коэффициент рентабельности инвестиций это финансовый показатель, дающий характеристику прибыльности инвестиций, полученных конкретной компанией. Другими словами, показатель, показывающий доходность от вложений.
Коэффициент рентабельности инвестиций = доход + ( цена реализации – цена покупки)/ цена покупки * 100 процентов, где
- Доход – весь доход, полученный за время владения тем или иным активом
- Цена реализации – цена, по которой данный актив был продан
- Цена покупки – цена, по которой данный актив был куплен
(Пока оценок нет)
Рентабельность инвестиций
Какова главная цель любого инвестора? Эффективно разместить свои средства и получать от этого максимально возможную прибыль. Но как узнать, будет ли вложение в то или иное производство выгодным, либо, напротив, принесет лишь убытки. Для этих целей удобно использовать коэффициент рентабельности инвестиций — ROI, формула расчета которого учитывает чистую прибыль предприятия и размер инвестированного капитала.
Если регулярно отслеживать динамику показателя и правильно реагировать на изменения его значений, можно увеличить эффективность финансовых вложений, а риск потери инвестиций, напротив, свести к минимуму. Показатель ROI (Return Of Investment), как и прочие коэффициенты рентабельности удобнее всего считать в процентах.
Что же такое ROI? Как правильно пользоваться этим инструментом и какие его значения можно считать нормальными?
Как определить доходность инвестиций
Чтобы максимально правдиво определить индекс рентабельности инвестиций, необходимо постараться как можно более тщательно изучить доходность от вложения финансовых активов. В первую очередь, следует четко представлять себе полную картину всех инвесторских ресурсов. Этот процесс может включать несколько этапов:
- Организация финансового анализа деятельности компании.
- Определение ожидаемого размера вложений.
- Расчет основных показателей эффективности, среди которых одно из основных мест занимает как раз рентабельность инвестиций.
Формула расчета
Индекс рентабельности инвестиций показывает, способны ли доходы от реализации проекта оправдать расходы, которые инвестор вложил в этот проект. Расчет ROI производится по формуле:
ROI = ЧП / И * 100%
где ЧП – чистый дисконтированный доход за интересующий нас период,
И – вложенные за этот же период инвестиции.
Значение чистой прибыли, в свою очередь, можно определить так:
ЧП = Общая прибыль — Себестоимость
Граничным значением показателя принимается 100%. Если индекс получается большим или равным этому значению – проект может считаться успешным и доходным, меньше 100% — убыточным.
В некоторых источниках можно встретить альтернативное обозначение индекса рентабельности инвестиций — PI (Profitability Index).
Методы анализа показателей
В мировой финансовой практике анализ рентабельности инвестиций принято разделять на две категории:
- Дискретные методы.
- Методы учетной оценки инвестиций.
Чтобы посчитать ROI как можно точнее, инвестору или руководителю компании необходимо учитывать каждый вид затрат (на маркетинг, рекламу, продвижение товара и т.п.). только в этом случае полученный результат может считаться достоверным, а прогнозы, сделанные на основе его анализа – максимально правдоподобными.
Оптимальные значения показателей
Коэффициент рентабельности инвестиций должен быть выше, чем возможная прибыль от безрисковых инвестиций. Если это будет не так, инвестору окажется попросту невыгодно вкладывать свои средства в такой бизнес. Даже если риски представляются минимальными, безрисковый депозит в банке скорее всего покажется потенциальному инвестору более привлекательным.
Практика показывает, что усредненный показатель операционных активов не должен быть меньше 15-25%, хотя многое здесь будет зависеть от особенностей той или иной области предпринимательства. В разрезе отраслей можно ориентироваться на следующие значения коэффициентов:
- Торговля – 25% и более.
- Строительный бизнес – 22% и более.
- Промышленное производство – 16% и более.
- Сельское хозяйство – 12% и более.
Если показатели не дотягивают до нормативных значений, можно попробовать исправить ситуацию, обратив более пристальное внимание на эти направления:
- Увеличить эффективность продаж.
- Повысить оборот активов.
Расчет ROI (примеры)
К примеру, компания специализируется на продаже канцелярских товаров, а рекламировать свою деятельность предпочитает на страницах местной газеты и в эфире одной из радиостанций. За год затраты на рекламную кампанию составляют 100 000 рублей.
Всякий раз, когда в компанию обращается новый клиент, у него интересуются, из каких источников он получил информацию. Если из газеты или радио, то совокупная стоимость его покупок сохраняется на специальном счете.
По итогам года производится анализ. К примеру, выясняется, что за 2016 год все клиенты, пришедшие в компанию благодаря рекламе, принесли доход в размере 400 000 рублей. Зная эти цифры, можно вычислить эффективность инвестиций (в данном примере это будет эффективность вложений в рекламу):
ROI = Заработанные средства / Затраченная сумма * 100% = 400 000 / 100 000 * 100% = 400%
Получается, что каждый рубль, затраченный на рекламу, принес компании 4 рубля дохода, что является весьма неплохим показателем.
Попробуем рассмотреть работу коэффициента ROI при купле-продаже ценных бумаг. Допустим, мы решили вложиться в акции компании Google, и приобрели их на 200 000 рублей. Спустя год стоимость акций возросла до 240 000 рублей. Как рассчитать ROI в этом случае? Воспользовавшись той же формулой, получаем:
ROI = Заработанные средства / Затраченная сумма * 100% = 240 000 / 200 000 * 100% = 120%
В данном случае, каждый вложенный рубль обеспечил по прошествии года прибыль в 20 копеек.
Из представленных примеров ясно видно, что рентабельность инвестиций — это универсальный финансовый инструмент, способный значительно облегчить жизнь как инвестору, так и руководителю предприятия.
Зачем нужно считать рентабельность инвестиции
- Определить судьбу того или иного инвестиционного проекта. Прежде чем принять решение о запуске очередного проекта, стоит внимательно рассмотреть его ожидаемую доходность и эффективность.
- Сравнивать любое количество проектов, выбирая наиболее рентабельные и перспективные.
- Является универсальным инструментом для инвесторов, помогая им грамотно оценивать финансовые риски и размер ожидаемой прибыли.
С какими сложностями можно столкнуться на практике
Все, что было описано выше, на бумаге выглядит достаточно простым и понятным. Однако, на практике при расчете рентабельности инвестиций можно столкнуться с некоторыми трудностями:
- Главной сложностью может оказаться оценка размера будущих финансовых поступлений. Дело в том, что на финансовую систему оказывает влияние (прямое или опосредованное) слишком много факторов: колебания стоимости материалов и сырья, процентные ставки регулятора, сезонность предложения и спроса, прочие макро- и микроэкономические факторы.
- Не менее сложной может стать оценка ставки дисконтирования, т.е. определение временной стоимости денег, позволяющей выразить будущие финансовые операции в единицах настоящего времени.
Возможно на видео вам будет проще понять что такое
Рентабельность инвестиций Return On Investment (ROI):
• Рентабельность продаж;
• Рентабельность активов;
• Рентабельность капитала;
• Рентабельность продукции;
• Рентабельность производства.
Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI)
Коэффициент рентабельности инвестиций (Return on investment, ROI) является, пожалуй, одним из важнейших коэффициентом в финансовом анализе предприятия. Он показывает эффективность (доходность) предприятия от своей деятельности. Рассчитывается он либо в относительном выражении, либо в процентном. Коэффициент используется инвесторами для оценки и сравнения различных инвестиционных проектов на предмет их эффективности. Чем выше значения коэффициента, тем доходность у предприятия выше. Но чем выше рентабельность, тем ниже ликвидность у предприятия. С низкой ликвидностью появляется риск банкротства.
Данный коэффициент показывает какую прибыль приносит вложенные в предприятие инвестиции. Приведем формулу расчета коэффициента рентабельности инвестиций.
Формула расчета коэффициента рентабельности инвестиций
Коэффициент рентабельности инвестиций = Прибыль / Сумма инвестированная в предприятие
Коэффициент рентабельности инвестиций = Чистая прибыль / (Акционерный капитал + Долгосрочный капитал)
Коэффициент рентабельности инвестиций = стр.190 Форма №2 / 0,5* [(стр.490 + стр.590) на начало периода + (стр.490 + стр.590) на конец года]
Чем больше ROI, тем прибыльнее и эффективнее предприятие работает и использует инвестиционный капитал. Данный коэффициент полезен для стейкхолдеров, инвесторов, кредиторов, а также собственников бизнеса.
Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич
Источники: http://investicii-v.ru/rentabelnost_investicij/, http://svoedelo-kak.ru/ekonomika/rentabelnost-investitsij.html, http://finzz.ru/koefficient-rentabelnosti-investicij-roi.html
