ФОРМЫ И НАПРАВЛЕНИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Привлечение иностранных инвестиций имеет каналы и формы привлечения.
Иностранный капитал поступает по трем каналам:
Экспортные кредиты — инвестиционные и товарные;
Официальная помощь развитию — финансовая и техническая;
Инвестиции — прямые и портфельные.
Экспертные кредиты с условиями закупки товаров или услуг из страны-кредитора. Инвестиционные кредиты предоставляются с целью поставки технологии, оборудования и др., а товарный кредит — на условиях поставки готовых потребительских товаров,
Официальная помощь развитию предоставляется государству на межправительственном уровне. Здесь под технической помощью подразумевается предоставление услуг в самых различных сферах — обучение, консультации, покупка оборудования, используемого в обучении и организации работ.
Инвестиции понимаются как приток иностранного капитала в экономику республики. Они имеют две формы — прямые и портфельные. Первые из них — это вкладывание иностранного капитала в экономику республики под собственный риск предпринимателя, а вторые — вкладывание финансовых средств в фиктивный капитал — акции и другие ценные бумаги.
Прямые инвестиции для принимающей страны имеют значительные преимущества по сравнению с другими формами. Во-первых, некоторые их формы исключают возможность завоза принимающей стране устаревших технологии и техники; во-вторых, они не связаны с образованием и наращиванием внешних долгов страны; в-третьих, они главным образом направляются на производство товаров и услуг, передовых методов организации производства и управления, маркетинга, ноу-хау. И, наконец, они непосредственно содействуют интеграции республиканской экономики в мировую, развитию международных экономических отношений.
Наиболее распространенной формой прямых инвестиций, приемлемых во всех сферах и отраслях, являются совместные предприятия /СП/. Доходы принимающей стороны складываются из своей доли продукции, роялти /представляет собой регулярные платежи, вознаграждение/ и налога на прибыль иностранного партнера.
Формой прямых иностранных инвестиций выступает раздел продукции /“Продакшн-ширинг”/. Эта форма может быть широко применена в экспортных отраслях и производствах, несколько ограниченно в отраслях и производствах, работающих на внутренний рынок, что связано с отсутствием полной конвертируемости тенге.
Существуют и другие формы прямых инвестиций — создание в республике иностранных предприятий. Прежде всего строительство новых или выкуп действующих предприятий путем участия в приватизации. Кроме того, формой иностранных инвестиций может быть соглашение о технических услугах, которые предполагают осуществление иностранными подрядчиками отдельных видов работ /строительство железных дорог, трубопроводов, геологоразведка и др./ за гарантированное денежное вознаграждение; управленческие контракты /текущее управление производством/.
В республике предпринимаются довольно интенсивные меры, как было ранее указано, по созданию привлекательных условий для привлечения прямых инвестиций, что дает реальные шансы для их увеличения.
По утверждению Президента Республики Казахстан по уровню привлечения прямых иностранных инвестиций на душу населения республика уверенно входит в первую пятерку центрально — и восточноевропейских стран, а также СНГ.
Другими формами привлечения иностранных инвестиций могут быть продажа акций предприятий республики зарубежным компаниям;
инвестиционные займы и кредиты, предоставляемые зарубежными государствами, частными компаниями.
Основными направлениями иностранных инвестиций в первую очередь являются капиталоемкие отрасли и производства, главным образом через госсектор, крупные предприятия с экспортной ориентацией. Одним из основных направлений иностранных капитальных вложений в экономику республики является сфера малого и среднего предпринимательства. При этом инвестиции должны быть направлены в приоритетные объекты — отрасли, производства и регионы. Эти приоритеты официально определены в республике.
Вопросы для самопроверки:
1. Управление инвестиционными процессами в Казахстане
2.Особенности управления инвестициями в РК
3.истема государственного управления инвестициями
4.Принципы привлечения иностранных инвестиций
5.Направления использования инвестиций в прошлом.
6.Приоритеты современной инвестиционной политики
7.Нормативно-правовое обеспечение управления инвестициями в РК
8.Государственная поддержка инвестиционной деятельности в РК
1.Назарбаев Н. Казахстан-2030: Процветание, безопасность и улчшение благосостояния всех казахстанцев: Послание Президента страны народу Казахстана- Алматы,1997
2.Закон Республики Казахстан «Об иностранных инвестициях», от 20.01.1995г.
3.Закон Республики Казахстан «Об инвестиционных фондах в республике Казахстан», от 12.03.1997г
4.Каренов Р.С.Экономические функции государства — Караганда, КарГУ, 2000
5.Тасмагамбетов И.Н. Социальная политика и политическая трансформация — Алматы: Гылым, 1997
Формы и виды иностранных инвестиций
Автор: admin · Опубликовано 22.02.2017 · Обновлено 26.02.2017
Иностранные инвестиции, как и инвестиции вообще, подразделяют на три вида (в зависимости от объекта вложения инвестиций): прямые, прочие и портфельные.
- К прямым относят такие инвестиции, которые сделаны физическими или же юридическими лицами, но они должны обладать не менее 10% (в зависимости от законодательства той страны, где находится предприятие) акционерного капитала или акций данной организации.
- Портфельные инвестиции имеют отличие от прямых тем, что покупка облигаций, акций, паев и т.д. составляет менее десяти процентов в складочном (уставном) капитале организации.
- А что же тогда относится к прочим иностранным инвестициям? К ним относят такие инвестиции как прямые и портфельные, но не подпадающие под их условия инвестиции. Например, торговые кредиты, банковские вклады.
В зависимости от активов, в которые осуществляется вложение капитала данные инвестиции бывают: реальными, нематериальными и финансовыми.
Реальные инвестиции – это инвестирование в любой долгосрочный проект, который связан с покупкой уже существующих или же новых производственных объектов настоящих активов за рубежом, непосредственно участвующих в процессе производства.
Финансовые инвестиции означают покупку иностранных денежных активов или ценных бумаг.
Нематериальные инвестиции – это приобретение концессий, патентов, различных лицензий и торговых марок и других нематериальных активов.
По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют:
- Государственные инвестиции, которые являются вложениями денежных средств государственных бюджетов, которые направляются за границу по решению Правительства страны. Данные средства могут быть выделены и с помощью государственных кредитов, помощи, займов, грантов.
- Частные инвестиции – это такие денежные средства инвесторов, которые вложены в различные объекты и размещены вне страны резидентства частного инвестора.
- Смешенные иностранные инвестиции – вложения, которые осуществлены за границей и частным и государственным инвесторами.
В зависимости от характера использования существуют предпринимательские и ссудные инвестиции.
- Предпринимательские инвестиции – это косвенные или же прямые вложения в разные виды бизнеса, целью которых является получение прибыли с помощью дивидендов.
- Ссудные инвестиции – это инвестиции доход по которым инвестор получает при помощи ссудных процентов.
Формы и виды иностранных инвестиций почти всегда выделяют как синонимы, т.е. они равны, однако можно выделить также следующие формы иностранных инвестиций:
в основной капитал (фонды) (инвестирование денежных средств в такие объекты, которые по законодательству страны, где находится предприятие, подпадают под определение основной капитал или фонды: машины и оборудование, здания и сооружения, компьютеры, станки и т.д.
финансовые инвестиции предполагают покупку за счет иностранных инвестиций различных ценных бумаг, а также вкладывание в уставный капитал не только данных инвестиций (денежных средств), но и купленных за них различных объектов, например, машины, оборудование, материалы и т.д.
ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
И как же осуществляется правовое регулирование иностранных инвестиций? Есть несколько уровней их регулирования: национальный и международный, т.к. иностранные инвестиции затрагивают минимум две страны: нахождения инвестора и получателя инвестиций (организации, например).
Все законодательство, которое направлено на регулирование иностранных инвестиций, классифицируют как: нормы международных договоров, общегражданское и специальное законодательства.
Начнем с норм международных договоров. Они появляются при необходимости регулирования на международном уровне. Действие данных норм направлены на отношения, которые связаны с использованием и приобретением иностранных инвестиций. Что сюда относят?
- Международные двусторонние соглашения направленные на защиту и поощрение иностранных инвестиций. Они рассматриваются только как дополнительные гарантии к существующим нормам, которые есть в национальных законах.
- Международные соглашения о борьбе с двойным налогообложением. Они направлены на уплату налогов только один раз.
- Конвенции со многими сторонами. Они направлены на более тесную экономическую работу между многочисленными сторонами.
Общегражданское законодательство применяется тогда, когда специальное законодательство не может регулировать деятельность инвестора.
Специальное законодательство регулирует иностранные инвестиции с помощью различных национальных законов.
Сущность и виды иностранных инвестиций
Главная > Реферат >Банковское дело
Глава 1. Теоретические аспекты иностранных инвестиций и их основных видов
Сущность, цели и структура иностранных инвестиций…….5
Виды иностранных инвестиций……………………………. 10
Глава 2. Анализ динамики развития иностранных инвестиций в кризисных условиях
2.2. Оценка состояния иностранных инвестиций…………………17
2.3.Состояние развития нормативно-правовой базы инвестиционной деятельности…………………………………………………………………22
Глава 3. Направления совершенствования иностранных инвестиций в современных условиях
3.1.Направления развития прямых иностранных инвестиций в экономике России…………………………………………………………..29
3.2.Портфельные иностранные инвестиции как важный фактор развития фондового рынка России………………………………………..32
3.3.Направления развития инвестиционной привлекательности регионов России…………………………………………………………….34
В настоящее время привлечение иностранных инвестиций стало реальностью функционирования мировой экономики, в нем заинтересованы как развитые, так и развивающиеся страны. Создание экономических связей в мировых масштабах позволяет существенно повысить эффективность производства, обеспечить высокую конкурентоспособность выпускаемой продукции, снизить издержки производства. Практически ни одна страна мира с рыночной экономикой не в состоянии эффективно развиваться без иностранных инвестиций. Процесс иностранного инвестирования обеспечивает, с одной стороны, максимально эффективное использование капитала в случае его избытка, а с другой – позволяет выйти на качественно новый уровень развития производительных сил в странах, испытывающих недостаток капитала. Благодаря использованию заемного и предпринимательского капитала стал возможен выход на качественно новый уровень развития в настоящее время многих стран, которые считались отсталыми еще в середине XX в. Поэтому одним из условий успешного развития национальных экономик в настоящее время является грамотная политика в области привлечения иностранных инвестиций.
Актуальность вопросов, касающихся роли и места иностранных инвестиций в происходящих процессах глобализации мировой экономики и создания условий для движения капитала, возросла в свете резкой активизации в последние десятилетия XX в. политики привлечения иностранных инвестиций. За последнюю четверть XX в. ежегодный объем прямых иностранных инвестиций вырос более чем в 70 раз, достигнув к 2007 г. 1,7 трлн. дол. Эта тенденция сохранилась и в 2009 г. В отличие от кризиса 1997 г., который ударил в основном по развивающимся азиатским странам, нынешний кризис возник и в наиболее острой форме сказался на развитых странах. По данным экспертов, в 2008 г. иностранные инвестиции в такие страны, как Великобритания, Германия, Италия и Финляндия, сократились на 33% по сравнению с 2007 г. В то же время, по данным экспертов, в странах с бурно развивающейся экономикой, прежде всего в Бразилии, России, Индии и Китае, в минувшем году отмечен прирост прямых иностранных инвестиций. В частности, в России он составил 17,6% по сравнению с 2007 г. Эти показатели существенно выше темпов роста мирового промышленного производства и мировой торговли, объем которых за последние 50 лет выросли только в 6 и 25 раз соответственно.
Таким образом, в этих условиях необходимо изучение сложной природы международного инвестирования, особенностей и методов регулирования прямых и портфельных иностранных инвестиций, а также тех процессов, которые ведут к увеличению объемов иностранных инвестиций в мировой экономике.
Глава 1. Теоретические аспекты иностранных инвестиций и их основных видов
Сущность, цели и структура иностранных инвестиций
Иностранные инвестиции играют особую роль среди форм движения капитала. Капитал является одним из факторов производства и представляет собой весь накопленный запас средств в производительной, денежной и товарной формах, необходимых для создания материальных благ. Международное движение капитала основано на его международном разделении как одного из факторов производства – исторически сложившемся или приобретенном сосредоточении капитала в различных странах, являющемся предпосылкой производства или определенных товаров, экономически более эффективного, чем в других странах. Международное разделение капитала выражается не только в различной обеспеченности стран накопленными запасами материальных средств, необходимых для производства товаров, но и в различиях исторических традиций и опыта производства, уровней развития товарного производства и рыночных механизмов, а также просто денежных и других финансовых ресурсов. Наличие достаточных сбережений (капитала в денежной форме) является важнейшей предпосылкой для инвестиций и расширения производства.
Классификация форм международного движения капитала осуществляется по следующим признакам:
По источникам происхождения 1 :
Официальный (государственный) капитал – средства из государственного бюджета, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению правительства, а также по решению межправительственных организаций.
К этой категории движения капитала относятся все государственные займы, ссуды, дары (гранты), помощь, которые предоставляются одной страной другой стране на основе межправительственных соглашений. Официальным также считается и капитал, которым распоряжаются международные межправительственные организации от лица своих членов (кредиты МВФ, Мирового банка, расходы ООН на поддержание мира и пр.). Источником официального капитала являются средства государственного бюджета, т. е. в итоге деньги налогоплательщиков. Поэтому решения о перемещении такого капитала за рубеж принимаются совместно правительством и органами представительной власти (парламентом);
Частный (негосударственный) капитал – средства частных (негосударственных) фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов и их объединений. В эту категорию движения капитала входят инвестиции капитала за рубеж частными фирмами, предоставление торговых кредитов, межбанковское кредитование. Источником происхождения этого капитала являются средства частных фирм, собственные или заемные, не связанные с государственным бюджетом. Но несмотря на относительную автономность фирм в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство обычно составляет за собой право его регулировать и контролировать.
По характеру использования 2 :
Предпринимательский капитал – средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. В качестве предпринимательского капитала чаще всего используется частный капитал, хотя либо само государство, либо принадлежащие государству предприятия также могут вкладывать средства за рубеж:
Ссудный капитал – средства, даваемые взаймы с целью получения процента. В международных масштабах в качестве ссудного капитала в основном используется официальный капитал из государственных источников, хотя международное кредитование из частных источников также достигает весьма внушительных объемов.
По сроку вложения:
Среднесрочный и долгосрочный капитал – вложения капитала сроком более чем на один год. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций, также как и ссудный капитал в виде государственных кредитов, обычно являются долгосрочными;
Краткосрочный капитал – вложения капитала сроком менее чем на один год. Преимущественно ссудный капитал в форме торговых кредитов.
По цели вложения:
Прямые инвестиции – вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Они практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, не считая относительно небольших по объему зарубежных инвестиций фирм, принадлежащих государству;
Портфельные инвестиции – вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающее инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Такие инвестиции также преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство зачастую выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги.
Прочие инвестиции – движение капитала, связанное с межгосударственными кредитами и банковскими депозитами.
Резервные активы – движение капитала, связанное с активами, которые могут использоваться государством для покрытия сальдо платежного баланса (монетарное золото, специальные права заимствования, резервная позиция в МВФ, иностранная валюта).
Формы международного движения капитала, которые признаются каждой конкретной страной, обычно устанавливаются в ее инвестиционном и банковском законодательстве. Каждая из групп капитала делится на подгруппы, которые условно можно считать его экспортом (активы, инвестиции за рубеж) и импортом (пассивы, инвестиции внутри своей страны). Масштабы движения капитала в целом и в рамках каждой и групп поддаются лишь приблизительной оценке на базе данных консолидированного платежного баланса всех стран мира на основе определения их инвестиционных позиций. Инвестиционная позиция – соотношение активов, которые владеет страна за рубежом, и активов, которыми владеют иностранцы в данной стране. В число активов включаются ценные бумаги и прямые инвестиции.
Таким образом, иностранными инвестициями являются все виды вложений имущественных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории Российской Федерации в целях получения дохода, в том числе в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если они не изъяты из оборота или не ограничены в нем (деньги, ценные бумаги, иное имущество, имущественные права и др.) 3 .
К иностранным инвестициям относят 4 :
недвижимое и движимое имущество;
соответствующие имущественные права, включая право залога;
финансовые инструменты (акции, облигации, паи);
право требования по денежным средствам, вложенным для создания экономических ценностей;
право требования по услугам, имеющим экономическую ценность;
право на результаты интеллектуальной деятельности;
право на осуществление хозяйственной деятельности;
право на разведку и эксплуатацию природных ресурсов и др.
Основные функции иностранных инвестиций 5 :
Регулирующая – проявляется в способности инвестиций регулировать процессы воспроизводства капитала и поддержания темпов роста:
содействие притоку капитала в трудоизбыточные регионы и районы с богатыми природными ресурсами для ускорения их освоения;
содействие развитию производственной инфраструктуры.
Распределительная – осуществление посредством инвестирования распределения созданного общественного продукта в денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами материального производства, видами деятельности и др.:
содействие расширению и диверсификации экспортного потенциала и развитию импортозамещающих производств в отдельных отраслях;
продвижение российских товаров и технологий на внешний рынок.
Стимулирующая – ориентирована на обновление средств производства, развитие науки и техники:
освоение невостребованного научно-технического потенциала;
создание новых рабочих мест.
Индикативная – базируется на связи инвестиций с производительными силами, отражение их состояния и развития.
Источники: http://mylektsii.ru/9-92771.html, http://dengifinance.ru/formy-i-vidy-inostrannykh-investiciy/, http://works.doklad.ru/view/oLx3mHs-8lU.html
