Инвестиционный цикл, его структура и содержание
Инвестиционная деятельность понятия и определения.
Инвестиции — это все виды вложений финансовых, имущественных, интеллектуальных ценностей внутри страны или заграницей в различные отрасли, программы, отдельные мероприятия с целью получения прибыли, развития производства, предпринимательства или получения других результатов.
Физическое или юридическое лицо осуществляющее инвестиции, приобретающее ценные бумаги называют инвестором.
Объектом инвестирования могут быть строящиеся, реконструируемые и расширяемые предприятия.
Объекты инвестирования различают по следующим характеристикам:
* характеру периода осуществления проекта;
Все инвестиции подразделяются на две основные группы: реальные и портфельные.
Реальные инвестиции — это долгосрочное вложение капитала непосредственно в средства производства.
Портфельные инвестиции — вложение капитала в проекты, связанные с приобретением ценных бумаг и формированием инвестиционного портфеля.
· начальные инвестиции (нетто-инвестиции)
Вместе они образуют брутто-инвестиции.
Долгосрочные инвестиции группируются по следующим признакам:
* по уровню централизации источников инвестирования (централизованные средства государственного бюджета, нецентрализованные средства фирм);
* по технологической структуре (строительно-монтажные работы или приобретение оборудования);
* по характеру воспроизводства основных фондов:
а) новое строительство,
г) техническое перевооружение;
* по способу выполнения работ:
б) не производственного.
Инвестиционный цикл, его структура и содержание.
Инвестиционный цикл- это период времени между началом осуществления проекта и его ликвидацией.
Инвестиционный цикл принято делить на три стадии:
1. прединвестиционная — от предварительного исследования до окончательного решения о принятии инвестиционного проекта;
2. инвестиционная – проектирование, строительство, покупка и монтаж оборудования;
Прединвестиционная стадия проекта – изучаются возможности будущего объекта проектирования, фирма-инвестор принимает предварительное решение об инвестициях и назначает руководителя проекта. Эту стадию можно разделить на три этапа:
— анализируются возможности реализации проекта:
а) оцениваются внутренние и внешние условия реализации проекта,
б) определяются необходимые объёмы инвестирования и потенциальные инвесторы;
— подготовительный этап обоснования проекта:
а) предварительное обоснование с анализом имеющихся альтернатив,
б) вспомогательные исследования,
в) технико-экономическое обоснование,
г) разработка, согласование и утверждение рабочей документации;
— оценка проекта и принятие решения об инвестировании
а) социально-экономическая оценка проекта
б) определение источников инвестирования
в) создание органов и разработка мероприятий инвестирования
Государственной комплексной экспертизе подлежат:
1. проекты, осуществляемые с участием финансовых средств республиканского бюджета
2. проекты, требующие государственной поддержки
3. проекты, реализуемые с привлечением иностранных кредитов под гарантии правительства.
Заключения вневедомственной экспертизы должны содержать выводы о:
— соответствии предлагаемых решений градостроительным, санитарно-гигиеническим и соц. требованиям
— рациональном использовании природных ресурсов
— предотвращении загрязнения окружающей среды
— предупреждении аварийных ситуаций и ликвидации их последствий.
Заключение министерства должно содержать выводы о:
· целесообразности осуществления инвестиционного проекта
· оценке выбора технологий и оборудования, технических и технологических возможностей осуществления проекта на данном предприятии
· возможности реализации в намечаемых объемах
Предварительное технико-экономическое обоснование обычно выполняется по следующей схеме:
2. Предпосылки и история проекта, спонсоры, стоимость выполненных исследований
3. Анализ рынка и концепция маркетинга
4. Материальные ресурсы (приблизительная потребность в каждом виде сырья и материалов и их стоимость)
5. Месторасположение объекта инвестиций
6. Проектно-конструкторские работы
7. Организация и накладные расходы
8. Трудовые ресурсы
9. Финансовый анализ
Инвестиционная стадия проекта включает:
— выбор проектной организации
— подготовка проектных чертежей
— детализированный расчет стоимости
— предварительные планы строительных работ
— организация тендеров и оценка предложений
— выбор организационной структуры управления и подготовка учредительных документов
— покупка (аренда) земли
— подготовка площадки под строительство
— покупка и монтаж оборудования
— набор и подготовка кадров для производства
— сдача в эксплуатацию
— ввод в эксплуатацию
46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.
Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ЦИКЛ;
Принятие решения об инвестициях является стратегической, одной из наиболее важных и сложных задач управления. При этом в сфере интересов инвестора оказываются практически все аспекты экономической деятельности предприятия, начиная от окружающей социально-экономической среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта.
Планируемые, реализуемые и осуществленные инвестиции принимают форму инвестиционных (капитальных) проектов. Проекты надо подобрать, рассчитать, выполнить, а главное — оценить их эффективность, и прежде всего на основе сопоставления затрат на проект и результатов его реализации. Для этого существует проектный анализ. Проектным анализом называется процесс анализа доходности инвестиционного проекта. В концепции проектного анализа сложился свой подход к стадиям проекта и аспектам его анализа.
Разработка и реализация инвестиционного проекта (в первую очередь производственной направленности) проходит длительный путь от идеи до выпуска продукции. В условиях рынка этот период принято рассматривать какинвестиционный цикл, охватывающий три фазы:
* прединвестиционную (предварительные исследования до окончательного принятия инвестиционного решения);
* инвестиционную (проектирование, договор, подряд, строительство);
* производственную (фаза хозяйственной деятельности предприятия).
В течении прединвестиционной фазы изучается возможности будущего проекта и фирмой принимается предварительное решение об инвестициях. Фирма-инвестор выбирает управляющего проектом. Изучение различных вариантов проекта осуществляется либо собственными силами, либо специальными консультационными фирмами и включает первоначальные оценки издержек, изучение альтернативных вариантов, конструктивных особенностей проекта и строительной площадки и т.д., а также рассмотрение различных вариантов инвестиционных решений. Первая фаза заканчивается окончательным решением об инвестировании проекта, которое принимает либо заказчик, либо инвесторы.
Инвестиционная фаза включает в себя следующие этапы:
1.Создание юридического лица, финансового и организационного базиса. Приобретение и передача технологии.
2.Детальное проектирование проекта, контрактация: подготовка территории строительства; окончательный выбор технологии и оборудования; строительное планирование; календарное планирование сроков производственного строительства; подготовка необходимых документов, чертежей, планировок и пр.; тендэринг (объявление торгов); оценка предложений; переговоры и контрактация между инвестором и финансирующими, консультационными и архитектурными организациями, а также поставщиками сырья.
4.Предпроизводственный маркетинг: маркетинговые приготовления для подготовки рынка к новым продуктам; обеспечение критического уровня поставок.
5.Набор и обучение персонала.
6.Ввод в эксплуатацию.
После ввода объекта в эксплуатацию начинается производственная фаза, которая заканчивается с прекращением хозяйственной деятельности по проекту.
На всех стадиях проекта идет анализ его основных аспектов, часто их называют направлениями анализа или просто анализом:
1.Коммерческий или маркетинговый анализ, в ходе которого анализируется рынок сбыта той продукции, которая будет производиться после реализации инвестиционного проекта, т.е. сколько нужно производить этой продукции, и рынок закупаемой для проекта продукции(прежде всего цены на нее). Следует помнить, что инвестиционный проект может быть реализован с финансовой точки зрения лишь при условии, когда его продукт находит спрос на рынке.
2.Экономический анализ: превысят ли выгоды для предприятия все затраты, связанные с реализацией и эксплуатацией проекта. Сохранится ли это превышения при учете различного рода рисков и неопределенностей.
3.Технический анализ: является ли проект технически обоснованным и реализуемым; соответствуют ли технологические решения современному уровню и местным условиям.
4.Финансовый анализ: возмещаются ли финансовые затраты на проект в результате его реализации, как быстро, с какой рентабельностью; позволяет ли финансовое состояние предприятия реализовать проект; влияние схем финансирования на рентабельность проекта; устойчивость финансовых показателей проекта к различного рода рискам.
5.Институциональный анализ: оценка организационно-правовой, административной и политической среды, в которой будет реализовываться проект; приспособление самой организационной структуры фирмы к проекту.
6.Социальный анализ: исследование отношения к проекту местных жителей, приемлем ли проект в социальном и культурном отношениях в местных условиях.
4. Инвестиционный цикл, процесс и инвестиционный комплекс
4. Инвестиционный цикл, процесс и инвестиционный комплекс
Инвестиционный цикл – комплекс мероприятий от момента принятия решения об инвестировании до завершающей стадии инвестиционного проекта. Инвестиционный цикл включает три основных этапа: 1) прединвестиционный; 2) инвестиций (собственно затраты, вложения средств); 3) эксплуатационный (возмещение затраченных средств). Ряд повторяющихся инвестиционных циклов становится инвестиционным процессом .
Инвестиционный комплекс – система предприятий и организаций, создающих в производстве необходимые недвижимые основные фонды, достаточные для деятельности предприятий и организаций всех отраслей народного хозяйства. В состав инвестиционного комплекса входят:
1) инвесторы – вкладчики капитала;
2) предприятия, производящие и поставляющие предмет для инвестиционного комплекса (создание основных фондов, поставка, строительство);
3) инвестиционные банки;
4) рыночная инфраструктура инвестиционного комплекса;
5) органы государственного регулирования рыночных отношений в инвестиционном комплексе.
При инвестировании (вложении капитала с целью последующего его увеличения) прирост капитала должен быть таким, чтобы:
а) компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде;
б) вознаградить инвестора за риск;
в) возместить потери от инфляции в текущем периоде.
Источник прироста капитала (а также движущий мотив осуществления инвестиций) – получаемая прибыль. При этом вложение капитала и получение прибыли могут происходить в различной временной последовательности :
1) при последовательном протекании этих процессов прибыль получается сразу после завершения инвестиций в полном объеме;
2) при параллельном их протекании получение прибыли возможно еще до полного завершения процесса (после первого его этапа);
3) при интервальном протекании между периодом завершения инвестиций и получения прибыли проходит время, зависящее от особенностей конкретного инвестиционного проекта.
Источники: http://studopedia.ru/5_88659_investitsionniy-tsikl-ego-struktura-i-soderzhanie.html, http://studopedia.su/5_61309_investitsionniy-tsikl.html, http://econ.wikireading.ru/33406
