Динамика и структура иностранных инвестиций в Республике Корея
Объем прямых иностранных инвестиций в Южную Корею вырос до 10-летнего максимума в 2010 году, главным образом благодаря стабильной экономической ситуации и общей уверенности в будущих перспективах роста страны.
Согласно докладу Министерства экономики и знаний страны, объем инвестиций в Южную Корею из-за рубежа увеличился в 2010 году на 12,1% в годовом выражении и превысил 12,87 млрд. долларов. Данный показатель является наивысшим за десять лет. Также впервые за шесть лет показатель превысил отметку в 12 млрд. долларов.
Американские и японские инвесторы, которые в начале года прибегали к консервативным позициям вслед за глобальным финансовым кризисом, возвратились в Южную Корею по большей части во втором полугодии, говорится в отчете.
Прямые инвестиции из Соединенных Штатов выросли на 72,2% в годовом выражении, из Японии — на 93,4%. Инвестиции развивающихся стран, таких как Китай, вложивший 414 млн. долларов в различные местные проекты, и Индия, инвестировавшая 371 млн., помогли увеличить общую сумму.
В сообщении отмечается, что прямые инвестиции в промышленный сектор Южной Кореи выросли на 75,6% в годовом выражении до 6,53 млрд долларов, что превышает 6,22 млрд., которые были инвестированы в сектор услуг.
«Более высокий приток инвестиций в промышленный сектор является первым за шесть лет и может служить отражением уверенности заграничных инвесторов в росте в этой области», — подчеркнул представитель министерства.
Как и в других странах, рынок акций Кореи биржевой. Общее количество акционерных обществ, чьи акции имеют котировку на бирже (основной рынок (763) и KOSDAQ (1036)) составляет 1799 (2010 г.). Небольшое количество компаний торгуется на внебиржевом рынке FreeBoard.
Структура собственности в корейских акционерных компаниях претерпела заметные изменения за 90-е годы. Как и в других странах, значительно уменьшилась доля населения за счет институциональных инвесторов. Благодаря либерализации экономики резко выросла доля иностранных инвесторов.
В целом по структуре собственности Корея больше всего напоминает Японию: та же высокая доля нефинансовых компаний, которые образуют промышленные группы-чеболи. На долю населения приходится 30% акций (по капитализации, 2010г., табл.2)
Количество индивидуальных инвесторов в акции после кризиса 1997-1998 гг. увеличилось к 2003 г. с 1,3 до 2,9 млн. К 2008 г. количество акционеров выросло до 4,6 млн. человек (более 9% населения). На них приходилось 50% оборота KRX Fact Book 2010.
Структура акционерного капитала Кореи по капитализации, %
Источник: Цит.по: Capital Market in Korea 2009. Seoul, KOFIA
Рынок облигаций был приоткрыт для иностранных инвесторов в июле 1994 г. и полностью либерализован также в мае 1998 г. Иными словами, с мая 1998 г. рынок акций и облигаций Кореи полностью открыт для иностранных инвесторов, как прямых, так и портфельных.
Сами корейские инвесторы получили право вкладывать средства в иностранные ценные бумаги в 1994 г.
Ограничения на иностранные инвестиции касаются лишь некоторых отраслей, которые считаются стратегическими (электроэнергетика, телекоммуникации, радиовещание и авиаперевозка). Специальными законами доля иностранного капитала в целом ряде компаний этих отраслей ограничена 49%, причем у одного иностранного инвестора не может быть более 3% (в некоторых компаниях 15%) акций (например, Korea Telecom, SK Telecom, LG Telecom, Korean Air и др.).
Еще в 1980 г. доля иностранцев в акционерном капитале составляла 0%, в начале 1990-х годов — 2-3%, в 1996 г. — 13%, а в 2002 г. — 25% и 40% в 2006 г. (к 2010 г. снизилась до 27%). Во многих крупных корейских компаниях большая часть акций находится у иностранцев (48% Samsung Electronics, 43% POSCO, 50% Hyundai Motors) Данные по POSCO и SAMSUNG.
В основном это портфельные инвесторы, поэтому контроль остается в руках корейского капитала. Однако имеются и случаи приобретения крупных пакетов стратегическими инвесторами: доля французов в капитале Renault Samsung Motors 80,1%, Daimler-Chrysler принадлежало некоторое время 15% акций Hyundai Motors.
Около 40% всех иностранных инвестиций в акции корейских компаний в 2003 г. приходилось на инвесторов США, примерно по 8% — на английских и японских.
Примерно 35 акций корейских эмитентов торгуются на зарубежных рынках в форме ADR и GDR, из них 17 — на американском рынке.
Как и в других странах, основным звеном финансовой системы Кореи выступают банки. Корейская банковская система состоит 7 крупнейших национальных банков, 6 региональных банков, 5 специализированных (Корейский банк развития, Корейский экспортно-импортный банк, Корейский индустриальный банк, Национальная федерация сельскохозяйственных кооперативов, Национальная федерация рыболовецких кооперативов) и 38 филиалов иностранных банков.
До кризиса государственная собственность в банковском секторе ограничивалась фактически только специализированными банками (в общей сложности 33% банковских активов). После кризиса к концу 2000 г. она превысила 54%. В дальнейшем, к концу 2004 г., государство вышло из капитала банков, продав все акции.
Увеличилась доля иностранного капитала — практически с нуля до кризиса до 32% в конце 2000 г.
Объёмы прямых иностранных инвестиций по странам-инвесторам (млн долларов США)
Инвестиции в Южную Корею поставили исторический рекорд
На прошлой неделе правительство Южной Кореи заявило, что прямые иностранные инвестиции в корейскую экономику в 2018 году поставили исторический рекорд.
«Ослабленный геополитический риск на Корейском полуострове, а также устойчивый мировой спрос на чипы памяти и продукты нефтехимической отрасли создали благоприятную среду для иностранных инвесторов», – отмечено в отчете Министерства торговли, промышленности и энергетики Республики Корея.
В 2018 году объем прямых иностранных инвестиций в Южную Корею составил $23,04 млрд, превысив прошлогодний показатель в $22,94 млрд. Американские компании активно инвестировали в высокотехнологические отрасли, в частности, технологические стартапы Южной Кореи. Объем прямых инвестиций из США в корейскую экономику в 2018 году подскочил на треть, составив $5,1 млрд (прирост 37%).
Напомним, что в 2012 году, после долгих и спорных переговоров Республика Корея и США заключили двухстороннее соглашение о свободной торговле. Соединенные штаты являются одними из главных инвесторов в корейскую экономику: правительство Южной Кореи неоднократно отмечало весомый вклад американских инвесторов в создание новых рабочих мест и внедрения инноваций. Инвестиционный поток из Европейского союза подскочил на 24,4% в годовом исчислении, составив $7,1 млрд. Главным образом европейские инвесторы вкладывали в акции южнокорейских компаний или инвестировали в слияния и поглощения.
Стоит отметить, что Республика Корея привлекает инвесторов с Запада тем, что старательно развивает перспективную высокотехнологическую отрасль. Южная Корея занимает пятое место в мире после США, Китая, Японии и Германии по уровню расходов на новые исследования и разработки. Согласно свежим отчетам правительства, внутренние инвестиции на высокотехнологичные проекты и стартапы составили в 2018 году $69,6 млрд, увеличившись на 13,5% в годовом исчислении.
В 2,5 раза выросли инвестиции из Китая. В 2018 году китайские инвесторы вложили в экономику Южной Кореи $2,56 млрд, большей частью инвестируя в сферу услуг.
Традиционно значимая доля иностранных инвестиций приходится на обрабатывающую промышленность Южной Кореи ($9,27 млрд в 2018 году) и сектор услуг (годовой показатель $12,6 млрд).
Для поощрения прямых иностранных инвестиций правительство Южной Кореи предлагает различную поддержку технологичным компаниям, комментируют в российско-корейском консалтинговом центре Busan Consult. Власти активно внедряют налоговые и другие стимулы, например сокращение арендной платы или денежные гранды, для поощрения развития передовых технологий и инвестиций в высокотехнологичные услуги. В отдельных случаях квалифицированные иностранные инвестиции могут быть освобождены от таможенных пошлин, НДС и специальных налогов на импортируемые товары в течение первых трех лет.
Автор: Екатерина Воробьева
Объем инвестиций в южной кореи
Республика Корея – третий по товарообороту партнер России в Азии. По итогам 2017-го объемы импорта и экспорта между странами выросли на 41% – почти до $19 млрд. Для усиления кооперации Южная Корея выступит стратегическим партнером международной промышленной выставки «Иннопром-2018»
Капля парадокса
Республика Корея считается ярким примером экспортоориентированной экономики. Азиатское государство придерживается такого курса более 60 лет: оставшись без капиталов и природных ресурсов после войны 1950–1953 гг., Южная Корея стремительно запустила политику индустриализации и развития внешней торговли. Такую предысторию напоминает правительственный портал Korea.net.
На сегодня экономика республики демонстрирует солидную конкурентоспособность. В ноябре 2017-го страна заняла шестое место в списке экспортеров Всемирной торговой организации. Доля Южной Кореи в мировом экспорте составляет 3,6%, в 2017 году на зарубежных рынках было реализовано продукции на 571,1 млрд долларов. По сравнению с 2016 годом показатель вырос на 15,9%, в 2018-м планируется прирост на 4%. Впрочем, в корейском кабмине не исключают и пессимистичного сценария.
«Существуют риски снижения экспорта, такие как повышение корейской воны, высокая процентная ставка, рост цен на нефть и географическая нестабильность. Мы приложим все усилия в первом полугодии, чтобы поддержать тенденцию повышения экспорта, предварительно отреагировав на эти риски», – заявил глава министерства торговли, промышленности и энергетики Республики Корея Пэк Ун Гю.
Крупной статьей экспорта являются нефтепродукты, речь идет о 25,3 млрд долларов. Нефтехимическая промышленность является стратегическим сектором экономики республики, страна лидирует в Азии по объемам поставок дизельного и реактивного топлива, бензина, тормозных жидкостей. Парадокс развития нефтепереработки в Южной Корее в том, что страна не имеет ни капли своей нефти и газа
В 2017 году наиболее солидные продажи Южной Кореи за рубеж обеспечены электронными устройствами: объем экспортных поставок составил 60,5 млрд долларов. Ключевую роль в этом сегменте играют корпорации, бренды которых известны по всему миру: Samsung, LG и Daewoo Electronics.
Любопытно, что следующей крупной статьей экспорта являются нефтепродукты, речь идет о 25,3 млрд долларов. Нефтехимическая промышленность является стратегическим сектором экономики республики, страна лидирует в Азии по объемам поставок дизельного и реактивного топлива, бензина, тормозных жидкостей.
«Парадокс развития нефтепереработки в Южной Корее в том, что страна не имеет ни капли своей нефти и газа. Основными компаниями на рынке являются SK Global Chemical, Lotte Chemical, GS Caltex, S-Oil и Hyundai Oil Bank, Samsung Total Petrochemicals», – уточняется в докладе Минэкономразвития РФ.
И только вслед за нефтяным экспортом в топ-списке идут продажи процессоров и контроллеров (21,3 млрд долларов), знаменитых корейских машин (19,1 млрд долларов, статистика касается транспортных средств с рабочим объемом цилиндров двигателя от 1,5 до 3 тыс. куб. см). Объем реализации приборов и устройств на жидких кристаллах оценивается в 14,5 млрд долларов.
Еще одним флагманом корейской экономики является производство морской техники и транспорта: по итогам 2017 года судостроители поставили в другие страны танкеры на 13,1 млрд долларов, а также буровые и эксплуатационные платформы на 11,8 млрд. Игроками данного рынка являются Hyundai Heavy Industries, Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering и Samsung Heavy Industries.
Первая инновационная
По итогам 2016 года Республика Корея заняла первое место в рейтинге наиболее инновационно развитых держав и пятое место – по количеству высокотехнологичных компаний с наибольшей рыночной капитализацией. Таковы данные Bloomberg Innovation Index. Технологическая мощь страны может стать одним из драйверов инновационного развития в РФ. Российские власти сосредоточились на укреплении и расширении сотрудничества с Южной Кореей.
«Важным элементом в развитии российско-корейских взаимоотношений является Комитет по сотрудничеству в области промышленности. Комитет может стать эффективным инструментом содействия технологическому рывку, обеспечив идентификацию крупных совместных проектов в сфере робототехники, искусственного интеллекта и информационных технологий», – заявил заместитель министра промышленности и торговли РФ Георгий Каламанов.
Стратегической площадкой для укрепления партнерства выбрана Международная промышленная выставка «Иннопром». В 2017 году Республика Корея впервые была представлена на своем национальном стенде в дни работы экспозиции. Технологические возможности в рамках тематического трека «Иннопром.Металлообработка» показали такие компании, как DaeHwa Industrial Machinery Co., Ltd. и U-JIN TECH Corp. В деловой программе приняли участие ключевые альянсы страны – представители торговых ассоциаций KOTRA и KITA, машиностроительного и робототехнического объединений KOAMI и KAR.
В 2018 году Южная Корея выступит стратегическим партнером «Иннопром». На стендах выставки запланирована экспозиция ведущих компаний республики, в рамках Российско-корейского промышленного форума представители власти и бизнеса двух стран обсудят перспективы сотрудничества и проведут переговоры.
Бизнес-миссия на опережение
Примечательна история, как устанавливались экономические отношения между странами 29 лет назад. Чтобы наладить сотрудничество с российским бизнесом, Южная Корея подготовила почву на изломе эпох: представительство Корейского агентства содействия торговле и инвестициям (КОТРА) было открыто в Москве в период развала СССР –
в 1989 году. Офис начал свою работу еще до установления дипломатических отношений с Россией.
«В этом смысле КОТРА стояло у истоков прямых двусторонних торговых связей, которые до этого поддерживались через другие страны. И в том, что сейчас корейские товары занимают прочные позиции на российском рынке, а Республика Корея является третьим по товарообороту партнером России в Азии, есть и заслуга КОТРА», – отметил гендиректор представительства в Москве Ким Джон Кён.
Агентство открыло свои офисы в Санкт-Петербурге, Владивостоке и Новосибирске, чтобы помогать российским и корейским предпринимателям в поиске деловых партнеров и в бизнес-миссиях. После череды переговоров и тестовых продаж в России было построено несколько крупных предприятий. Запуск проектов по инициативе промышленных групп республики пришелся на 2000-е и начало 2010-х годов.
Россия экспортирует в Южную Корею сырье: в 2017-м продажи нефтепродуктов составили 5,5 млрд долларов, угля – 2,6 млрд, сжиженного природного газа – 711 млн. Южная Корея же реализовала на российском рынке в первую очередь легковые автомобили и запчасти на 1,7 млрд долларов. Также в РФ были поставлены грузовые плавучие средства (почти 300 млн долларов), металлоконструкции из черного металла (около 250 млн)
Так, в 2006 году LG Electronics построил свое предприятие в Московской области, площадка теперь признана крупнейшим производством электроники и бытовой техники в Европе. Объем инвестиций за 2006–2014 годы в российский проект превысил 350 млн долларов. По словам финансового директора LG в России Вон Кюн Юна, в дальнейшем корпорация намерена увеличить объем капиталовложений. Власти Подмосковья, в свою очередь, планируют создать специальную площадку под азиатские проекты.
«У нас есть идея организовать специальный индустриальный парк, где преимущественно могут располагаться корейские компании, которые знают специфику торговли и переработки, например, морепродуктов и других товаров», – рассказал губернатор Московской области Андрей Воробьев.
Автомобильный концерн Hyundai Motor Co открыл в Санкт-Петербурге сборочное производство «Хендэ Мотор Мануфактуринг Рус» в 2010 году. Этот актив позволяет группе увеличивать продажи не только в России, но и в других странах. В 2017 году на заводе было выпущено с конвейера 233,5 тыс. автомобилей, из них 5,9 тыс. проданы за рубеж.
Калужская область аккумулировала на своей территории несколько крупных корейских проектов. В регионе функционирует производство бытовой техники «Самсунг Электроникс Рус Калуга», львиная доля продаж которого приходится на Россию и страны СНГ. Более того, с 2016 года за счет этого проекта Samsung ведет экспансию в Европе: на предприятии была запущена специальная экспортная линия производства стиральных машин, которые затем реализуются в 20 стран Восточной и Западной Европы. В развитие российского завода было вложено более 250 млн долларов (по состоянию на 2016 год). Кроме того, в Калужской области действует табачный завод КТ&G (капиталовложения – 73 млн долларов) и кондитерская фабрика Lotte Group (100 млн долларов).
Корейский производитель бисквита и шоколада «Орион» открыл первый российский офис в 1996 году, через десять лет запустил завод в Твери, еще через два года – в Новосибирске. Объем инвестиций оценивается в 60 млн долларов. В 2017-м компания заявила о планах по вводу новых мощностей в Тверской области, инвестиции составят более 4,7 млрд руб.
Строительство корейских предприятий в России – это только один из примеров сотрудничества между странами. В послужном списке можно отметить работу в космической отрасли (участие Роскосмоса в разработке корейской ракеты-носителя KSLV-1), а также в научных, энергетических, фармацевтических и прочих проектах.
Туризм и химия
В 2016 году объем взаимного товарооборота между Россией и Республикой Корея составил 13,4 млрд долларов, в 2017-м показатель вырос на 41,4% – до 18,96 млрд долларов. Согласно данным Таможенной службы республики, в наибольшем объеме Россия экспортирует в Южную Корею сырье: в 2017 году продажи нефтепродуктов (сырой нефти, легких и средних дистиллятов и проч.) составили 5,5 млрд долларов, угля – 2,6 млрд, сжиженного природного газа – 711 млн. Южная Корея же реализовала на российском рынке транспортные средства (в первую очередь легковые автомобили) и запчасти на 1,7 млрд долларов. Также в Россию были поставлены грузовые плавучие средства (почти 300 млн долларов), металлоконструкции из черного металла (около 250 млн).
Приток прямых иностранных инвестиций из Южной Кореи в российскую экономику составил 53,3 млн долларов по итогам трех кварталов 2017 года, объем накоплений ПИИ – 2,58 млрд. Корейский бизнес предпочитает вкладывать средства в регионы Центрального (более 50% от всего объема) и Северо-Западного федеральных округов (27%), подсчитали в Минэкономразвития РФ.
В регионы Дальнего Востока южнокорейский бизнес пока инвестирует порядка 14% средств, однако российские власти ведут переговоры о расширении сотрудничества. В ДФО корейский капитал на сумму 434 млн долларов привлечен в 10 инвестпроектов в рыбопереработке, туристической инфраструктуре и химическом производстве.
«Мы приложим все усилия, чтобы увеличить число проектов. Со своей стороны считаю, что экономическое сотрудничество создает надежную основу для взаимопонимания и укрепляет отношения двух стран», – заявил заместитель председателя правительства РФ – полномочный представитель президента РФ в ДФО Юрий Трутнев.
Ключевой темой «Иннопром-2018» станет «Цифровое производство», на стендах выставки посетители смогут ознакомиться с перспективными разработками в сегменте машиностроения, беспилотных технологий, робототехники и с другими технологическими новациями. Приглашаем вас принять участие в экспозиции выставки и в предстоящих бизнес-дискуссиях.
Источники: http://studwood.ru/2194250/ekonomika/dinamika_struktura_inostrannyh_investitsiy_respublike_koreya, http://russianpulse.ru/if24/2018/12/07/1764305-nbsp, http://nb159.ru/rubric/international/yuzhnaya-koreya-i-rossiya-kak-razvivayutsya-ekonomicheskie-svyazi/
