Финансовые инвестиции и их особенности
Содержание статьи
- Финансовые инвестиции и их особенности
- Как рассчитать капитальные вложения
- Какие бывают финансовые риски и их виды
Ключевые особенности финансовых инвестиций
Выступая в качестве активной формы эффективного распределения свободного капитала организации, финансовые инвестиции имеют следующие черты:
- осуществляются на поздних этапах развития предприятия, уже удовлетворившего свои потребности в реальных инвестициях;
- могут проводиться в стране или за ее пределами;
- представляют собой независимый вид хозяйственной деятельности, позволяя решать стратегические задачи путем вложения средств в уставные фонды и контрольные пакеты акций различных предприятий;
- способствуют достаточно быстрой и незатратной реализации конкретных стратегических целей по развитию предприятия;
- позволяют направлять средства в различные сектора экономики, формируя консервативную или агрессивную инвестиционную политику;
- требуют меньше времени для внедрения управленческих решений по сравнению с реальными проектами и инвестициями.
Классификация финансовых инвестиций
Соответствующая разновидность финансовых вложений классифицируется:
- По формам собственности на финансовые ресурсы.
- По характеру участия в инвестировании.
- По периоду инвестирования.
- По региональному признаку.
В зависимости от формы собственности существуют государственные и частные финансовые инвестиции. Первые из них представляют собой вложения, осуществляемые органами государственной власти и управления с привлечением средств из бюджетных и внебюджетных фондов, кредитных организаций, государственных предприятий и учреждений за счет собственных и заемных средств.
Финансовые инвестиции частного характера осуществляются гражданами, хозяйственными ассоциациями, различными негосударственными предприятиями, обществами и союзами, а также юридическими лицами, действующими на правах коллективной собственности. Кроме того, выделяют зарубежные финансовые инвестиции, получаемые от иностранных граждан и организаций, а также совместные инвестиции, в качестве которых выступают вложения от нескольких гражданских или юридических лиц.
По характеру участия в процессе инвестирования выделяют прямые и портфельные инвестиции. Первые представляют собой хозяйственные операции с внесением средств либо имущества в уставный фонд организации в обмен на эмитированные ею корпоративные права. Вторые являются хозяйственными операциями по приобретению деривативов, ценных бумаг и прочих финансовых активов на фондовом рынке.
В зависимости от периода инвестирования существуют краткосрочные и долгосрочные финансовые инструменты. Краткосрочные предусматривают вложения средств на срок, не превышающий один год. Сюда можно отнести приобретение краткосрочных сберегательных сертификатов, векселей, государственных ценных бумаг и т.д. Все это относится к активам денежного рынка и предназначено для использования временно свободных финансовых средств с целью быстрого получения дохода. Что касается долгосрочных инвестиций, они заключаются покупке доли уставного капитала других организаций, включая акции, процентные облигации. Сюда же можно отнести получение финансовых займов и кредитов на срок, превышающий один год.
По региональному признаку можно выделить финансовые инвестиции, осуществляемые в пределах государства и за рубежом. Первые из них, также называемые внутренними инвестициями, являются вложением средств в те объекты инвестирования, что располагаются на территории государства. Зарубежные же финансовые инвестиции — это вложения в объекты инвестирования, находящиеся за пределами страны, в том числе приобретение акций, облигаций и различных других финансовых инструментов зарубежных компаний и государств.
Финансовые инвестиции и их особенности
Производительная деятельность организаций, которые не являются инвесторами, обладает функциональной направленностью, определяющей ее как приоритетную форму осуществления реальных вкладов. Выбор подобного варианта напрямую связан с потребностью в эффективном использовании соответствующих ресурсов, формирующихся для избранных проектов.
Финансовые инвестиции – это выполняемые хозяйственные действия по приобретению ценных бумаг, корпоративных прав или прочих денежных инструментов. Инвестирование в них свободных средств может предусматривать различные цели. Основными из них являются следующие: превращение сбережений в высоколиквидные имущественные документы, получение возможного будущего дохода, а также контроль над учреждением-эмитентом. Кроме того, финансовые инвестиции представляют собой форму применения свободного капитала организации. Она имеет некоторые особенности:
— позволяет совершать внешнее инвестирование как на территории страны, так и за ее пределами;
— дает возможность предприятию реализовывать стратегические цели развития, при этом сэкономив собственные средства;
— требует минимального количество времени для принятия необходимых управленческих действий (по сравнению с реальными проектами);
— совершается на поздних стадиях развития организации, после того как ее нужды будут удовлетворены;
— финансовые инвестиции – независимый вид хозяйственной деятельности;
— позволяет вкладывать средства в спекулятивные инструменты без риска и проводить политику в качестве серьезного консервативного инвестора;
— нуждается в оперативности принятия различных решений в процессе осуществления финансовых операций.
Для решения задач оценивания, формирования и реализации спонсорной политики, нужно учитывать классификационные характеристики вкладов. Формы финансовых инвестиций делятся на две основные группы.
— государственные финансовые инвестиции представляют собой вложения, которые осуществляются органами власти и управления за счет заемных средств и внебюджетных фондов, а также предприятиями за счет их собственного капитала;
— частные вклады совершаются негосударственными организациями, гражданами, обществами и союзами, хозяйственными ассоциациями и прочими юридическими лицами, действующими на основе коллективной собственности;
— иностранные финансовые инвестиции осуществляются юридическими лицами других стран и прочими государствами;
— общие вложения относятся к гражданам той или иной страны, резидентами которой они являются или нет.
По способам участия в процессе инвестирования:
— прямые вложения – это операции хозяйственной деятельности, которые предусматривают вложение капитала в уставный фонд юридического лица (средства обмениваются на корпоративные права);
— портфельные инвестиции подразумевают покупку ценных бумаг и прочих финансовых активов на фондовых рынках.
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, грамотного вложения финансового капитала являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности, чем и обусловлена актуальность выбранной темы.
Актуальность темы. Один из определяющих факторов успешного развития организации в современных условиях хозяйствования — способность ее специалистов создавать и поддерживать индивидуальные конкурентные преимущества перед прочими участниками рынка. Это положение является аксиомой бизнеса. Важной составляющей устойчивого финансового и производственного положения организации, осуществляющей свой бизнес в конкурентном окружении, становится инвестиционная деятельность, то есть одним из условий развития предприятия в соответствии с избранной экономической и финансовой стратегией является его высокая инвестиционная активность. Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому предприятие должно уделять постоянное внимание вопросам управления инвестициями.
Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы.
Цель работы — раскрыть сущность процесса управления инвестиционным процессом на предприятии. В сооотвествии с озвученной целью, необходимо решить следующие задачи:
— раскрыть сущность инвестиций как экономической категории;
— поскольку практически любая задача, стоящая перед организацией, осуществляется через реализацию инвестиционных проектов, рассмотреть их сущность, классификацию и основные методы расчета их эффективности;
— раскрыть содержание основных этапов политики управления инвестиционным процессом;
— рассмотреть основные показатели деятельности ООО «Хлебокомбинат Бабаевский» и определить его инвестиционный потенциал;
— проанализировать инвестиционный проект предприятия;
— разработать рекомендации, способствующие повышению эффективности инвестиционной деятельности ООО «Хлебокомбинат Бабаевский».
Общая характеристика финансовых инвестиций
Понятие и виды финансовых инвестиций
финансовый инвестиция портфель доход
Понятие инвестиция произошло от латинского investire — облачать. В эпоху феодализма инвеститурой назывался ввод вассала во владение феодом. Этим же словом обозначалось назначение епископов, получавших при этом в управление церковные земли с их населением и право суда над ними. Введение в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура давала возможность инвеститору (или, говоря современным языком, инвестору) не только приобщать к себе новые территории для получения доступа к их ресурсам, но и участвовать в управлении этими территориями через облеченных полномочиями ставленников с целью насаждения своей идеологии. Последняя, с одной стороны, оправдывала интенсивную эксплуатацию населения территорий и позволяла увеличивать получаемый с этих территорий доход, а с другой стороны, выступала в качестве развивающего фактора.
Инвестиции — сравнительно новая категория для российской экономики. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их полное восстановление. Они и рассматривались как понятие, тождественное инвестициям.
С принятием в 1991 г. Закона Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» под инвестициями стали понимать денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. А под инвестиционной деятельностью, в соответствии с законом, стали понимать любую форму вложения капитала.
Классифицирование инвестиций относительно объекта приложения, характера использования и фактора времени.
Относительно объекта приложения: инвестиции в имущество (материальные инвестиции). Под материальными инвестициями понимают инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе (например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов).
Финансовые инвестиции — вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных бумаг).
Нематериальные инвестиции — инвестиции в нематериальные ценности (например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и др.).
Представляется, что все инвестиции относительно объекта приложения (а именно этот критерий наиболее интересен) можно разделить на два вида: портфельные и реальные, где:
Портфельные — вложения в ценные бумаги с целью последующей игры на изменение курса и (или) получение дивиденда, а также участия в управлении хозяйствующим субъектом.
Формирование портфеля происходит путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель — совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и др.).
Прямые (реальные) инвестиции — инвестиции — вложения частной фирмы или государства в производство какой либо продукции.
Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов. Первый из них — это инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведённых капитальных благ, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания производственного назначения. Второй компонент — инвестиции в товарно-материальные запасы (оборотный капитал), которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров. Коммерческие товарно-материальные запасы считаются составной частью общей величины запасов капитала в экономической системе; они столь же необходимы, как и капитал в форме оборудования, зданий производственного назначения.
Также реальные инвестиции можно разделить на внутренние и внешние:
— внутренние — это вложение средств хозяйствующего субъекта в собственные факторы производства за счет собственных источников финансирования;
— внешние — это вложение средств инвестиционных институтов в факторы производства, нуждающегося в инвестициях хозяйствующего субъекта.
К реальным инвестициям имеет смысл отнести также понятия валовые и чистые инвестиции. Собственно чистые инвестиции это валовые инвестиции за вычетом издержек на возмещение основного капитала.
То есть, Чистые И. = Валовые И. — Возмещение
По характеру использования:
— первичные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или при покупке предприятия;
— инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на расширение производственного потенциала;
— реинвестиции, т. е. использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, путем направления их на приобретение или заготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия;
— инвестиции на замену, в результате которых имеющееся оборудование заменяется новым;
— инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов;
— инвестиции на изменение программы выпуска продукции;
— инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;
— инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;
— брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.
— рисковые инвестиции, или венчурный капитал — инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. (3)
Венчурный капитал инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Такие капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии последних в акции. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм.
По фактору времени:
— краткосрочные инвестиции — это активы, которыми предприятие владеет с целью извлечения прибыли через распределение дохода, как, например, процентный доход или дивиденды по инвестициям. Краткосрочные инвестиции также называют временными инвестициями; они могут состоять из ценных бумаг или других инвестиций, предполагаемый срок погашения которых составляет менее одного года.
— долгосрочные инвестиции — как правило, состоят из ценных бумаг других компаний, приобретенных с целью обеспечения постоянного источника дохода для инвестора на период более одного года. В раздел долгосрочных инвестиций в балансе не включаются ценные бумаги, приобретаемые для краткосрочных операций, в связи с тем, что установленный срок погашения их составляет период менее одного. Ревальные долгосрочные инвестиции — это финансовые вложения в сам бизнес, т.е. в основные средства, здания, сооружения, оборудование, земля и т.д.
— аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном, это вложения средств в пенсионные и страховые фонды. Страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы хотят использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем.(5)
Источники: http://www.kakprosto.ru/kak-949567-finansovye-investicii-i-ih-osobennosti, http://fb.ru/article/67310/finansovyie-investitsii-i-ih-osobennosti, http://studbooks.net/1696459/finansy/obschaya_harakteristika_finansovyh_investitsiy
