1.3 План производства
Согласно результатам маркетинговых исследований разрабатывается план производства и реализации продукции. Программа производства реализуется согласно этому плану.
Программа производства представлена в приложении А.
Годовая выручка от реализации продукции на внутреннем рынке будет составлять 120360 тыс. руб., от реализации продукции (с НДС), на внешнем рынке- 136077.6 тыс. руб.
Для производства новой модели мотоциклов необходимо закупить два вида оборудования.
Стоимость импортного оборудования составляет 1500 тыс. долл. включая НДС (1230 тыс. долл. без НДС), импортная пошлина по оборудованию составляет 15%.
Стоимость дополнительного оборудования отечественного производства — 8500 тыс.руб. включая НДС (7203,39 тыс.руб. без НДС).
Условия поставки импортного и отечественного оборудования схожи — аванс в размере 50%.
Для отечественного оборудования погашение оставшейся суммы осуществляется равными долями в течение двух кварталов. Поставка оборудования осуществляется в течение трех месяцев с момента предоплаты.
Для импортного оборудования погашение оставшейся суммы осуществляется единым платежом после поставки оборудования. Поставка осуществляется в течение месяца с момента предоплаты.
Подготовительные и строительно-монтажные работы осуществляются и оплачиваются в течение двух кварталов (третий и четвертый квартал с момента начала реализации проекта). Стоимость работ составляет 2400 тыс. руб. (включая НДС).
Проект предполагает также доработку технической документации. Стоимость работ составляет 650 тыс. руб. включая НДС (550,85 тыс. руб. без НДС). НДС составляет-99,15 тыс. руб. Условия оплаты работ — аванс в размере 40% и окончательный расчет по истечении 2х кварталов с начала работ. Сумма аванса — 260 тыс. руб.
Дополнительных площадей для реализации проекта не требуется.
План инвестиций в оборудование и строительство представлен в Приложении Б.
Общая сумма инвестиций составит 89 867 260 тыс. руб. Из них инвестиции в покупку оборудования составят 64 975 тыс. руб., вложения в прирост оборотного капитала — 24 242,3 руб., прочие инвестиции — 650 тыс. руб.
Объем вложений в прирост оборотных средств определяется согласно приложения 7 Методических рекомендаций ВК 477 [3] по шагам расчета определяется по формуле 1:
где Об — прирост оборотных средств, руб.
А1 — запасы сырья, материалов и комплектующих изделий, руб.
А2 — затраты в незавершенном производстве, руб.
А3 — запасы готовой продукции, руб.
А6 — резерв денежных средств, руб.
Запасы сырья, материалов и комплектующих изделий определяются по формуле 2:
где ЗМ — затраты на материалы данного вида на данном шаге, руб.;
PI — продолжительность шага, дни;
d — величина страхового запаса, дни;
q — периодичность поставок, дни.
Затраты в незавершенном производстве определяются по формуле 3:
где Зпр — сумма прямых затрат (прямые материальные затраты + затраты на оплату труда основного и вспомогательного производственного персонала с начислениями) на шаге, руб.;
Цпр — продолжительность производственного цикла, дни.
Запасы готовой продукции определяются по формуле 4:
где Во — выручка без НДС на шаге, руб.;
rо — периодичность отгрузки, дни.
Резерв денежных средств определяется по формуле 5:
где Зпс — затраты на производство и сбыт, за исключением прямых материальных затрат, на шаге, руб.;
s — покрытие потребности в денежных средствах, дни.
Необходимый объем инвестиций в прирост оборотных средств на начальном этапе реализации проекта составляет 24 242,3 тыс. руб. Для его финансирования предприятию необходимо взять коммерческий кредит. В дальнейшем прирост оборотных средств будет финансироваться за счет результатов от операционной деятельности.
Расчет вложений в прирост оборотного капитала представлен в приложении В.
Стоимость основных производственных фондов по проекту, а также амортизационные отчисления по годам проекта представлена в приложении Г.
Средний срок эксплуатации оборудования по проекту составляет 10 лет. Годовая сумма амортизации равна 8 770 тыс. руб.
Рассчитаем затраты на оплату труда, основываясь на исходных данных по проекту. Переменная (сдельная) заработная плата на одно изделие составляет 530 руб. Реализация проекта потребует дополнительного привлечения персонала: вспомогательные рабочие — 3 человек (оклад 10 000 руб.); АУП (в отдел продаж, начальники участков) — 3 человек (оклад 15000 руб.); сбытовой персонал — 2 человека (оклад 10000 руб.).
Расчет затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды в соответствии с планируемым объемом производства по проекту, представлен в Приложении Д. Общие затраты на оплату труда в год будут составлять 9 162,4 тыс. руб., из них выплаты во внебюджетные фонды составляют 2 114,4 тыс. руб.
Расходы на изготовление новой модели мотоциклов взяты согласно исходным данным. Изготовление единицы мотоцикла требует следующих затрат (без НДС): Сырье и материалы — 2 700 руб. Покупные изделия — 8 550 руб. Топливо и энергия на технологические цели — 2 350 руб. Переменная (сдельная) заработная плата — 530 руб.
Ввод нового оборудования потребует увеличения накладных расходов в следующем порядке: РСЭО (Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования; без учета заработной платы вспомогательных рабочих и амортизации оборудования) — 810 тыс. руб. / квартал. Общецеховые расходы (без учета заработной платы АУП) — 580 тыс. руб. / квартал. Величина дополнительных коммерческих расходов оценивается как 2% от объемов реализации продукции.
Представим калькуляцию на единицу изделия в таблице 1.
Таблица 1 — Калькуляция на новую модель мотоцикла
Планирование инвестиций
Планирование является элементом управления. Планирование это разработка алгоритма достижения поставленной цели с указанием исполнителей, ресурсов, места и времени выполнения поставленных задач, результатов, которых необходимо достигнуть сформированных в одном документе с наименованием «план».
Планированию подвергаются не только задачи микроуровня (предприятие, проект, событие), но и макроэкономические объекты, такие как отрасль экономики или вся экономика государства в целом.
В этом случае говорят о централизованном планировании экономики, как это было в Советском Союзе, и экономика называлась плановой. Рыночная экономика на макроуровне также включает в процесс управления ею плановые элементы.
Государственные средства тратятся на отрасли экономики в соответствие с планами развития экономики. Эти планы отражаются в государственных программах, а метод носит название «программно-целевое планирование».
Инвестиционное планирование является частью стратегического планирования развития объекта инвестирования. Что можно, со значительной степенью приближения, назвать программно-целевым методом. На основании миссии инвестируемого объекта формируются цели стратегического планирования и набор необходимых ресурсов. Достижение главной цели всегда связано с инвестициями, необходимыми для ее достижения. Так появляется инвестиционное планирование. Оно реализуется на микроуровне и макроуровне, на последнем отличается большей сложностью и много вариантностью достижения целей.
Планирование инвестиций на предприятии
В инвестиционном процессе участвуют:
- инвестор;
- инвестируемый объект;
- посреднические и обслуживающие структуры инвестиционного процесса.
Для них цели объединены в инвестиционном проекте. Но пути достижения цели участников этого процесса различны, поэтому и задачи планирования тоже различны. Для инвестора, если он не собственник инвестируемого объекта, реализация инвестиционного проекта должна привести его к увеличению инвестируемого капитала с минимальными рисками. Для предприятия, как инвестируемого объекта, та же задача, обеспечение долговременного увеличения его капитала на современной технической базе, обеспечивающей высокую производительность продукции, и ее гарантированный сбыт. Для обслуживающих этот процесс структур задача более скромная: ресурсное обеспечение процесса инвестирования и затем производства продукции.
Инвестор рискует своими деньгами, поэтому ему важно знать куда, и каким образом будут потрачены его средства, и как они будут возвращаться ему. Для этого он будет тщательно изучать инвестиционный проект, состояние объекта инвестирования, его производственную и экономическую деятельность, положение на рынке и даже его конкурентов. Инвестор потребует от предприятия инвестиционный план, называемый бизнес-планом проекта. Если проектов несколько, то инвестор потребует ранжировать проекты и обеспечить приоритет его проекту.
Наиболее сложная задача стоит перед предприятием. Планирование инвестиций, как правило, у него не замыкается на одном инвестиционном проекте. То есть необходимо провести ранжирование проектов, определить очередность их реализации. На каждый проект формируется бизнес-план. На основании бизнес-планов производятся сравнение доходности проектов с банковскими депозитами, доходности проектов с предполагаемой инфляцией. Если уровень доходности проекта оказывается ниже средней ставке банковского депозита в стране, он исключается из инвестиционного плана или отправляется на доработку. Также и с инфляцией.
Но это еще не все. Уровень доходности проектов (внутренняя норма прибыли) сравнивается с показателями текущей доходности предприятия. Если внутренняя норма доходности одного из проектов ниже текущей доходности предприятия, то этот проект также может быть исключен из планов инвестирования.
Ранжирование оставшихся проектов в инвестиционных планах производят по срокам окупаемости проектов и чистой приведенной стоимости от проекта. Проекты с минимальным сроком окупаемости и максимальной чистой приведенной стоимостью будут котироваться выше остальных.
Одновременно предприятие оценивает инвесторов по их финансовым возможностям, надежности предоставляемых капиталов, по возможности его участия в социальном развитии предприятия, на отсутствие криминальной составляющей и многое другое.
Инвестор с помощью инвестиционного проекта может войти во владение части капитала предприятия, поэтому такое исследование инвесторов вполне оправдано.
Формирование планов обслуживающих структур полностью подчинено планам инвесторов и предприятий.
Бизнес планирование инвестиций
Бизнес-планирование инвестиций привязывается к конкретным проектам. Бизнес-план, как документ, формируется на всех стадиях реализации инвестиционного проекта: прединвестиционной, инвестиционной, производственной и по окончании инвестиционного проекта. Методология формирования бизнес-планов одна, разница заключается в достоверности информации для получения расчетов. Поэтому процесс бизнес планирования можно рассматривать как итерационный процесс. Правда существуют отличия в бизнес-планах готовящихся для инвестора, банка, собственного руководства и для публичного представления одного и того же проекта.
Многие банки, выделяющие кредиты под инвестиционные проекты, требуют от владельцев проекта бизнес-планы, подготовленные по их внутренней методике бизнес планирования. Но есть и такие банки, которых удовлетворяют представленные бизнес-планы, поскольку из них они получают необходимую информацию для собственных расчетов. Банки в своих бизнес-планах рассчитывают ряд показателей, специфичных только для банковского сектора.
Инвесторы менее требовательны к методикам расчета и формирования бизнес-планов. Дело в том, что почти все методики бизнес планирования включают расчеты основных технико-экономических показателей, позволяющих инвестору сделать заключение об экономической эффективности инвестиционного проекта.
Правильно было бы предоставлять инвестору те же бизнес-планы, что и руководству предприятия, но руководители предприятия требуют пессимистический и оптимистический варианты бизнес-планов инвестирования, а инвестору направляют оптимистический вариант.
Структура инвестиционного бизнес-плана
Бизнес-план инвестиционного проекта — объемный и сложный документ. Он содержит описательную часть и расчетную часть.
В описательную часть включены: характеристика предприятия, характеристика инвестиционного проекта, описание рынка продукции и ее сбыта, производственной программы продукции, описание управленческой структуры предприятия.
В расчетную часть входят бюджет движения денежных средств по исполнению проекта с указанием графика финансирования, расчеты финансовых показателей и показателей экономической эффективности проекта.
Расчетную часть предваряет таблица исходных данных для расчетной части, в которой сосредоточены данные об условиях инвестиционного проекта: прогнозные данные инфляции, динамика изменения цен на основные ресурсы и продукцию, динамика изменения стоимости национальной валюты к основным валютам мира или к той, которую представляет инвестор. Включены также процентная ставка ЦБ, кредитная ставка банка, финансирующего проект, ставка дисконтирования для расчета финансовых показателей и другие внешние параметры, влияющие на эффективность инвестиций.
Завершается бизнес-план таблицей показателей экономической эффективности проекта, по которой можно оценить проект.
По каким главным правилам должны осуществляться вложения.
Какие бывают виды структур и денежных вкладов.
Понятие инвестиционной привлекательности и методы ее оценки.
Суть инвестиций и особенности инвестиционного планирования
Инвестициями называют все долговременные расходы трудовых, финансовых и материальных ресурсов, направленные на получение прибыли и повышение размера накоплений. Благодаря грамотным инвестициям компании могут достигать следующих целей:
— покупка новых предприятий;
— расширение предпринимательской деятельности благодаря материальным и финансовым ресурсам;
— диверсификация деятельности благодаря освоению новых сфер бизнеса.
Инвестиции можно классифицировать на 2 группы:
— реальные – средства вкладываются в определенный проект, который обычно носит долговременный характер и связан с покупкой реальных активов;
— портфельные инвестиции – капитал вкладывается в ряд проектов. Например, это может быть покупка акций разных компаний.
Если говорить о направленности действий, инвестиции можно разделить на:
— на замену основных фондов;
— реинвестиции – покупка новых основных средств.
Когда без инвестиций не обойтись
Когда создается новое предприятие, инвестиции просто незаменимы. Компания, которая осуществляет деятельность, может направить часть прибыли на расширение производства. Также инвестирование позволит обновить морально либо физически устаревшее оборудование, что поможет увеличить эффективность расходов.
Иногда инвестиции используются при продвижении товаров на рынок, а это позволяет существенно повысить количество продаж, в результате может существенно увеличиться прибыль. Нередко в этом и заключается суть инвестиций.
Задачи, которые ставит перед собой инвестиционное планирование
Назначение инвестиционного планирования – разработать прогноз самого эффективного размещения финансовых ресурсов в оборудование, производственные мощности, участки земли, природные ресурсы, ценные бумаги, продвижение продукта, здания и иные активы. Это стратегическая задача, к тому же она является одной из самых сложных при управлении компанией. При ее выполнении необходимо принять к сведению все особенности экономической деятельности предприятия, учтя при этом уровень инфляции, окружающую среду, налоговые условия, состояние рынка и его перспективы, а также наличие материальных ресурсов, производственных мощностей и стратегию финансирования проекта.
Инвестиционное планирование ставит перед собой следующие задачи:
— расчет необходимости в инвестиционных ресурсах;
— определение потенциальных источников инвестирования, взаимодействие с инвесторами;
— оценивания стоимости данных источников;
— расчет эффективности инвестиций после вычитания заемных средств;
— составление бизнес-плана проекта с целью его предоставления возможному инвестору.
Основные принципы эффективного инвестиционного планирования
Существуют различные принципы инвестиционного планирования, следуя которым можно добиться максимальной эффективности от размещения капитала. Рассмотрим некоторые из них.
Четкое определение проблемы. Перед принятием решения об инвестициях необходимо определить ту проблему, которую можно будет решить путем вложения средства. Как правило, имеется ряд путей для достижения целей инвестирования, нужно постараться с самого начала определить наилучший.
Независимость капиталовложений. В большинстве случаев капиталовложения не зависят одно от другого, поэтому выбор одного из них позволяет выбирать и иные. И все же могут существовать обстоятельства, при которых инвестпроекты находятся в конкуренции друг с другом. Примером может служить ситуация, когда для достижения одной цели можно использовать 2 различные пути. Такие проекты называют взаимоисключающими.
Также существуют инвестиции в отношении последовательных расходов, которые осуществляются дополнительно к первоначальному капиталовложению. В различных капиталовложениях в оборудование и здания зачастую имеются дополнительные будущие расходы на то, чтобы поддерживать их в подходящем состоянии, модернизировать либо частично заменять на протяжении ряда последующих лет. Подобные будущие расходы необходимо рассматривать в самом начале.
Будущие события и неопределенность определяют успешность долгосрочных инвестиций. Мало предполагать, что прошедшие опыт и условия останутся на прежнем уровне и будут применяться к новому инвестпроекту. В этом случае на помощь может прийти тщательный анализ изменений отдельных характеристик, в качестве которых может выступать цена на сырье и ресурсы, объем продаж, рыночная стоимость готовой продукции и другие. Благодаря проведению подобного анализа можно сократить диапазон потенциальных ошибок.
Чем выше срок инвестиции и их окупаемость, тем больше риски. Как видно, при принятии решений следует принимать к сведению фактор времени. Не секрет, что полученный в настоящее время рубль более ценный, чем через год. Особенно с учетом сильной девальвации российской валюты. Для более точной оценки доходности от инвестиционной деятельности следует использовать способ перевода относительных показателей будущих потоков в те показатели, которые имеются на данный момент. Для этого применяются математические способы, благодаря которым можно оценить размеры предстоящих поступлений, приняв во внимание фактор времени. Это метод дисконтирования и наращивания.
Форма представления инвестиционного проекта
Общепринятым стандартом в предоставлении инвестпроекта считается бизнес-план. Однако допускаются различия по форме представления, но при этом главное представление остается одинаковым для каждого случая. Также следует учесть, что в государствах, в которых экономические системы развиты, имеется существенный опыт в сфере анализа и планирования инвестиций, который было бы разумно учитывать. Способы планирования и оценки эффективности инвестпроектов, которые являются общепринятыми в различных развитых государствах, позволяют добиться взаимопонимания между предпринимателями и инвесторами различных государств. К ним относятся способы оценивания эффективности от Мирового банка, ЮНИДО, ЕБРР и иных авторитетных организаций, чья деятельность носит международный характер. Все они основываются на классических принципах инвестанализа, который построен на базе анализа финансовых потоков.
Как подготовится к разработке инвестпроекта
Перед тем, как начать разрабатывать бизнес-план инвестпроекта главе компании следует определиться с решением следующих задач:
— оценить соответствие профессиональных, организационных и технологических возможностей компании требованиям изготовления и реализации выбранных услуг либо продукции. Определение узких мест, а также путей их преодоления;
— произвести маркетинговые исследования, которые помогут определить наиболее подходящую услугу либо продукт, которые будут изготавливаться из представленных на рынке, однако обладают высоким потенциалом спроса;
— выбор возможных партнеров, поставщиков материалов, сырья, энергоносителей, заключение с ними рамочных сделок по условиям поставок;
— предварительный расчет размера оценки возможного залога и инвестирования;
— выбор поставщиков оборудования, а также подписание с ними договора о поставках;
— выбор возможных инвесторов проекта.
Итак, рассмотрев суть инвестиций и особенности инвестпланирования, вы сможете двигаться в нужном направлении и достичь поставленных перед вашим предприятием целей.
Источники: http://econ.bobrodobro.ru/93208, http://kudainvestiruem.ru/predpriyatie/investicionnoe-planirovanie.html, http://investtalk.ru/invest/sut-investitsij-i-osobennosti-investitsionnogo-planirovaniya
