Понятие и структура рынка финансовых инвестиций

СОДЕРЖАНИЕ
0
25 просмотров
29 января 2019

Что такое инвестиционный рынок

Инвестиционный рынок это строго регламентированная совокупность отношений экономического характера, происходящая в результате покупки либо продажи инвестиционных услуг и товаров между участниками инвестиционного рынка.

Целью инвестиционного рынка является реализация и обеспечение самостоятельного и саморегулирующегося инвестиционного процесса благодаря активизации и организации имеющегося инвестиционного потенциала.

Основные функции инвестиционного рынка:

  • регулирование цен на инвестиционные товары и услуги
  • поиск инвесторов и покупателей для инвестиционных товаров и услуг
  • структурирование потоков инвестиций
  • обеспечение участников инвестиционного рынка всей необходимой информаций об осуществленной сделке.

Состав и структура инвестиционного рынка

Структура инвестиционного рынка это упорядоченная единая система, включающая в себя в себя всех её участников (всевозможные институты, организации и предприятия, индивидуальные и физические лица) и их многоплановые взаимоотношения.

Общая структура инвестиционного рынка:

  • инвестиционный рынок реального сектора (недвижимость, земельные участки, новое и незавершенное строительство, аренда, реконструкция, драгоценные металлы и т.д.)
  • инвестиционный рынок финансового сектора (акции, облигации, государственные обязательства, ссуды и кредиты, валютные ценности)
  • инвестиционный рынок инновационного сектора (интеллектуальные инвестиции, научно-технические инновации).

Состав инвестиционного рынка включает в себя:

  • объекты вложения (материальные и нематериальные активы, права различного рода, лицензии, патенты, гранты и т.п.)
  • субъекты рынка (инвесторы, заказчики, организации различного рода, подрядчики и т.п.)
  • инфраструктура рынка (фондовые биржи, банковские структуры, пенсионные и инвестиционные фонды, страховые организации и т.д.)
  • Государственное регулирование за рыночным механизмом
  • рыночный механизм.

Конъюнктура инвестиционного рынка

Конъюнктура инвестиционного рынка это целый ряд факторов, влияющих и определяющих такие показатели рынка, как отношение спроса и предложения, уровень цен, уровень конкуренции, объем реализованных товаров и услуг.

В связи с тем, что условия на инвестиционном рынке постоянно меняются, инвесторам и другим участникам необходимо постоянно следить за изменениями и отслеживать их.

Цикл конъюнктуры инвестиционного рынка состоит из следующих этапов:

  • Подъем. Данный этап проявляется благодаря увеличению деловой активности и экономики и характеризуется повышением спроса на объекты инвестирования, увлечением их цены и общим инвестиционным оживлением
  • Конъюнктурный бум. Характеризуется резким увлечением спроса и предложения на инвестиционном рынке, учитывая, что спрос немного превышает предложение. Ростом доходов инвесторов и инвестиционных компаний, соответствующим повышением цены на инвестиционные ресурсы
  • Ослабление конъюнктуры. Данному этапу характерен общий спад инвестиционной активности и экономики в целом. Спрос полностью удовлетворяется предложение при некотором избытке последнего, снижение цен на инвестиционные ресурсы, снижение доходов инвесторов
  • Спад конъюнктуры рынка. Резки уменьшение спроса и предложения на инвестиционном рынке при подавляющем предложении. Низкие уровни инвестиционной активности и доходов инвесторов. В некоторых случаях инвестиционная деятельность становится убыточной. Цены на инвестиционные ресурсы находятся на очень низких уровнях.

(Пока оценок нет)

Понятие, конъюнктура и структура инвестиционного рынка

Инвестиционный процесс и механизм инвестиционного рынка

План:

1. Понятие и сущность инвестиционного процесса.

2. Понятие, конъюнктура и структура инвестиционного рынка.

3. Финансовые рынки.

4. Финансовые институты, их роль и виды.

Понятие и сущность инвестиционного процесса

Инвестиционный процесс представляет собой последовательность этапов, действий и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретное протекание инвестиционного процесса зависит от объекта и вида инвестирования. Разграничение этапов инвестиционного процесса определяется видами инвестиций (реальные и финансовые).

Выбор формы инвестирования зависит от ряда внутренних и внешних факторов.

— функциональная направленность, т.е. основные виды деятельности инвестора (предприятия, организации);

— процентные ставки на финансовом рынке.

В качестве основных этапов ИП можно выделить следующие два:

1. Принятие решения об инвестировании, который подразделяется на следующие подэтапы:

1) Формирование целей инвестирования;

2) Определение направлений инвестирования;

3) Выбор конкретных объектов инвестирования.

2. Осуществление и эксплуатация инвестиций.

Понятие, конъюнктура и структура инвестиционного рынка

Инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка.

Инвестиционный рынок может рассматриваться как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Он характеризуется определенным соотношением спроса и предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами реализации.

Посредством инвестиционного рынка осуществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестиционных ресурсов во вложения, определяющие будущий прирост капитальной стоимости.

Участниками инвестиционного рынка выступают инвесторы, пользователи объектов инвестиционной деятельности и посредники.

Инвесторы – это конкретное лицо, деятельность которого связана с вложение средств (собственных или заемных) в тот или иной объект инвестирования.

Пользователи объектов инвестирования – это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, использующие объекты инвестиционной деятельности.

Посредники – это финансовые институты, аккумулирующие свободные средства инвесторов и осуществляющие инвестиционную деятельность от своего лица. В качестве посредников могут выступать коммерческие банки, страховые компании, пенсионные фонды и др.

В качестве объектов инвестирования выступают денежные средства и другие финансовые инструменты, материальные ценности, нематериальные активы.

Конъюнктура инвестиционного рынка – это совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте инвестиционного рынка.

Постоянная изменчивость инвестиционного рынка обуславливает необходимость постоянного изучения текущей конъюнктуры, выявления основных тенденций ее развития и прогнозирование будущей конъюнктуры.

Конъюнктурный цикл инвестиционного рынка включает четыре стадии:

1) Подъем конъюнктуры инвестиционного рынка происходит в связи с общим повышением деловой активности в экономике. Он проявляется в повышении спроса на объекты инвестирования, росте цен на них, оживлении инвестиционного рынка.

2) Конъюнктурный бум выражается в резком возрастании объемов реализации на инвестиционном рынке, увеличении предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте последнего, соответствующем повышении цен на объекты инвестирования, доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

3) Ослабление конъюнктуры имеет место при снижении инвестиционной активности в результате общеэкономического спада. Данная стадия характеризуется относительно полным удовлетворением спроса на объекты инвестирования при некотором избытке из предложения, стабилизацией, а затем снижением цен на объекты инвестирования, уменьшением доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

4) Спад конъюнктуры на инвестиционном рынке отличается критически низким уровнем инвестиционной активности, резким снижением спроса и предложения на объекты инвестирования при превышении предложения на объекты инвестирования. Цены на инвестиционные объекты снижаются, доходы инвесторов и инвестиционных посредников падают, инвестиционная деятельность становится убыточной.

Инвестиционный спрос.

Спрос – это платежеспособная потребность покупателя в данном товаре при данной цене.

На инвестиционном рынке величина спроса будет выражаться инвестиционными ресурсами.

Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос. Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование. Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей.

На величину инвестиционного спроса влияет ряд факторов, среди которых можно выделить макро- и микроэкономические факторы:

­ Объем произведенного национального продукта, его увеличение ведет к возрастанию инвестиционного спроса и наоборот;

­ Величина накоплений и денежных доходов населения;

­ Распределение полученных доходов на потребление и сбережение. Сбережения – это часть дохода, не используемая для потребления, следовательно они являются источником инвестиционных ресурсов. Выделяют: организованные сбережения – это аккумулированные различными финансовыми институтами денежные ресурсы, которые могут быть направлены на инвестирование. Представляют собой реальный спрос. Неорганизованные сбережения – это сбережения в форме наличной валюты, которые остаются на руках у населения. Представляют собой потенциальный спрос. Повышение доли сбережений в получаемых доходах ведет к росту инвестиций.

— Ожидаемый темп инфляции. Повышение темпов инфляции вызывает обесценение доходов, которые предполагается получить от инвестиций. Кроме того инфляция оказывает негативное влияние на объем инвестиций в следующих направлениях:

А) отказ от долгосрочного инвестирования в пользу краткосрочного и среднесрочного;

Б) уменьшение реальных доходов и доли сбережений;

В) обесценение основных фондов;

Г) уменьшение процессов накопления и расширения производства.

— Процентная и налоговая политика государства. Снижение налогов на прибыль ведет к увеличению доли накоплений предприятий, направляемых на инвестирование (налоговый инвестиционный кредит, ускоренная амортизация). Ставка ссудного процента определяет цену заемных средств для инвесторов. Поэтому уменьшение ставки ссудного процента ведет к росту инвестиций и наоборот.

— Норма ожидаемой чистой прибыли, она является побудительным мотивом осуществления инвестиций, так как инвесторы осуществляют инвестиции лишь тогда, когда ожидаемые доходы от инвестирования будут превышать затраты. Следовательно, чем выше норма ожидаемой прибыли, тем больше инвестиционный спрос.

— Издержки на осуществление инвестиций.

Инвестиционное предложение составляет совокупность объектов инвестирования во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги и др. Инвестиционное предложение имеет свою специфику, так как инвестиционные товары способны приносить доход.

­ ставка процента по депозитным вкладам в банковскую систему.

Структура:

Многообразие форм инвестиций обуславливает сложную структуру инвестиционных рынков. Обобщающим признаком данной классификации является выделение объектов инвестирования.

1. Рынок объектов реального инвестирования: рынок капитальных вложений, рынок недвижимости.

2. Рынок объектов финансового инвестирования (финансовые рынки): рынок денежных средств и капиталов, рынок ценных бумаг и тд.

Исходя из схемы сделаем вывод, что инвестиционный рынок можно рассматривать как совокупность рынков реального и финансового инвестирования.

46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Тема 2 лекция 2014 (2)

Тема 2. Основы функционирования инвестиционного рынка

Понятие, сущность и стадии развития инвестиционного рынка

Структура инвестиционного рынка

Инфраструктура инвестиционного процесса (самостоятельное изучение)

Понятие, сущность и стадии развития инвестиционного рынка

Управление инвестиционной деятельностью неразрывно связано с оцен­кой функционирования и прогнозирования развития инвестиционного рынка, которому в рыночной экономике принадлежит исключительная роль в формировании и использовании инвестиционных ресурсов.

Инвестиционный рынок — сфера экономических отношений по во­просам купли, продажи и размещения инвестиций, их воспроизводства и регулирования в условиях изменяющегося спроса и предложения, а также установления цены на них.

Основными целями функционирования инвестиционного рынка яв­ляются обеспечение процесса саморегулирования инвестиционного про­цесса, мобилизация инвестиционных ресурсов для финансового, мате­риального и интеллектуального обеспечения инвестиционного процесса с минимальными затратами и в оптимальные сроки окупаемости.

Основными составляющими инвестиционного рынка являются ин­вестиционный спрос и инвестиционное предложение, при взаимодей­ствии которых в условиях нормальной инвестиционной активности достигается их относительное равновесие.

Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос.

Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккуму­лированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестици­онный капитал.

Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную по­требность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназна­чены для инвестиционных целей, — планируемые или преднамеренные инвестиции.

Инвестиционный спрос формируется под воздействием макроэко­номических и микроэкономических факторов, определяющих его гиб­кость и динамизм.

К макроэкономическим факторам относятся:

величина накоплений, денежных доходов населения;

распределение получаемых доходов на потребление и сбереже­ние;

ожидаемый темп инфляции;

ставка ссудного процента;

налоговая политика государства;

изменение экономической и политической ситуации и др.

К микроэкономическим факторам относятся:

норма ожидаемой прибыли;

издержки на осуществление инвестиций;

изменения в технологии.

Инвестиционное предложение составляют находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные сред­ства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бума­ги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на ин­теллектуальную собственность.

Формирование инвестиционного предложения определяется такими факторами, как:

цена на инвестиционные товары;

уровень конкуренции и т. д.

Так как при определенном составе инвестиционного предложения инвестиционный спрос ориентирован на более доходные активы, объем и структура инвестиционного предложения воздействуют на объем и структуру инвестиционного спроса. Таким образом, инвестиционное предложение является основным фактором, определяющим масштабы функционирования инвестиционного рынка.

Балансирование инвестиционного спроса и предложения происходит в рыночной системе посредством установления равновесных цен. Общее состояние динамики, изменчивость инвестиционного рынка представляет собой чрезвычайно сложное экономическое явление, так как оно формируется под воздействием множества разнородных и разнона­правленных внутрирыночных и общеэкономических факторов.

Конъюнктура инвестиционного рынка — совокупность факторов, опре­деляющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке.

В процессе принятия управленческих решений в сфере осуществле­ния инвестиций необходимо постоянно изучать конъюнктуру инвести­ционного рынка, что предполагает анализ текущего состояния, выяв­ление основных тенденций ее развития и прогнозирование будущей конъюнктуры. Изучение рыночной конъюнктуры особенно важно для инвесторов по причине больших рисков, влекущих за собой снижение доходов и зачастую потерю инвестируемого капитала.

Для сегментов инвестиционного рынка характерны четыре основные стадии развития — конъюнктурный подъем, конъюнктурный бум, ослаб­ление и спад конъюнктуры.

Подъем конъюнктуры инвестиционного рынка характеризуется уве­личением спроса на объекты инвестирования, ростом цен на них, ожив­лением инвестиционного рынка, что связано с общим повышением деловой активности в экономике.

Конъюнктурный бум выражается в резком возрастании объемов реа­лизации на инвестиционном рынке, увеличении предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте последнего, соот­ветствующем повышении цен на объекты инвестирования, доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Ослабление конъюнктуры проявляется в относительно полном удов­летворении спроса на объекты инвестирования при некотором избытке их предложения, снижении цен на объекты инвестирования, уменьше­нии доходов инвесторов и инвестиционных посредников, что связано с общеэкономическим спадом.

Спад конъюнктуры на инвестиционном рынке отличается критически низким уровнем инвестиционной активности, резким снижением спро­са и предложения на объекты инвестирования при превышении пред­ложения. На стадии конъюнктурного спада цены на инвестиционные объекты существенно снижаются, доходы инвесторов и инвестиционных посредников падают до самых низких значений, инвестиционная дея­тельность в ряде случаев становится убыточной.

Для различных сегментов инвестицион­ного рынка стадии развития неодинаковы, что дает возможность пере­ливания инвестиционного капитала из объектов инвестиций рынка на спаде в объекты рынка на подъеме. Это создает предпосылки оптими­зации инвестиционной деятельности инвестора с целью получения стабильного и высокого дохода от этой деятельности.

Структура инвестиционного рынка

Многообразие видов инвестиций обусловливает сложную структуру инвестиционного рынка. Классификация инвестиций по объектам вложений на реальные, финансовые и инвестиции в нематериальные активы позволяет рассматривать инвестиционный рынок как сово­купность рынков объектов реального инвестирования, объектов фи­нансового инвестирования и объектов инновационных инвестиций (рис. 3.).

Рис. 3. Структура инвестиционного рынка

Рынок объектов реального (материального) инвестирования включа­ет в себя рынок капитальных вложений, рынок недвижимости, а также рынок прочих объектов реального инвестирования.

Одним из наиболее значимых сегментов российского инвестицион­ного рынка является рынок капитальных вложений — сфера экономи­ческих отношений по вопросам формирования и размещения инвести­ций в основной капитал, в том числе вложений в новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действу­ющих предприятий, приобретение машин, оборудования и др.

Рынок недвижимости сфера вложения капитала в объекты недви­жимости и система правовых, экономических и организационных от­ношений между субъектами рынка недвижимости по поводу создания, формирования, распределения, обмена, потребления полезных свойств, а также прав и обязанностей, вытекающих из обладания объектами недвижимости. К недвижимым вещам (недвижимое имущество, недвижимость) от­носятся земельные участки, участки недр, обособленные водные объ­екты и все, что прочно связано с землей, то есть объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно, в том числе леса, многолетние насаждения, здания, сооружения, объекты незавершенного строительства 1 .Рынок недвижимости является привлекательным способом сохране­ния и увеличения стоимости капитала. Он способствует переводу сбере­жений и накоплений населения и юридических лиц из пассивной формы запасов в реальный производительный капитал, приносящий доход вла­дельцу недвижимого имущества. При этом само недвижимое имущество служит своеобразной страховой гарантией инвестиционных рисков.

К основным формам инвестирования на рынке прочих объектов ре­ального инвестирования относятся инвестиции в материальные ценно­сти, такие как картины, антиквариат, драгоценные металлы и изделия из них и др.

Рынок объектов финансового инвестирования включает в себя денеж­ный рынок и фондовый рынок (рынок ценных бумаг).

Денежный рынок — одна из разновидностей рынка купли-продажи товаров в виде денежных средств, часть рынка ссудных капиталов. С по­мощью денежного рынка мобилизуются временно свободные денежные средства и трансформируются в инвестиции, обеспечивается движение оборотного капитала хозяйствующих субъектов, формируются кратко­срочные ресурсы банков, осуществляются вклады и получаются крат­косрочные кредиты государством, учреждениями и частными лицами.

Фондовый рынок (иначе говоря, рынок ценных бумаг) представляет собой форму купли-продажи ценных бумаг. К ценным бумагам отно­сятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в уста­новленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг 2 .

Рынок объектов инновационных инвестиций представляет собой со­вокупность распределительно-обменных отношений между субъектами научно-технической, инновационной, инвестиционной и предприни­мательской деятельности по поводу купли-продажи инноваций, исполь­зуемых для формирования инновационных ресурсов в качестве инве­стиционных факторов.

Данный рынок характеризуется вло­жениями в такие нематериальные ресурсы, которые необходимы для воспроизводства и расширения капитала инвестора. Речь идет об инвестициях в инновационную составляющую, которые можно подразделить на рынок интеллектуальных инвестиций и рынок научно-технических инноваций.

Рынок интеллектуальных инвестиций — это сфера экономических отношений по поводу формирования и вложения средств в нематери­альные активы, являющиеся результатами интеллектуальной деятель­ности, такие как лицензии, патенты, товарные знаки и др. Данные ценности не являются физическими, вещественными объектами, но имеют стоимостную, денежную оценку благодаря возможности исполь­зования и получения от них дохода.

Посредством рынка научно-технических инноваций осуществляются вложения инвестиционных ресурсов в нововведения в области техники, технологии, организации труда и управления, основанные на исполь­зовании достижений науки и передового опыта, а также применение этих новшеств в самых разных областях и сферах деятельности.

Инфраструктура инвестиционного процесса (самостоятельное изучение)

Взаимодействие между продавцами и покупателями на инвестиционном рынке может происходить двумя способами — непосредственно (прямо) или опосредованно (косвенно).

Исторически инвестирование осуществлялось собственными силами (инвестирование без посредников), но по мере развития инвестицион­ных отношений возникла потребность в посредничестве, то есть в пе­редаче части или всех функций по осуществлению инвестиционной деятельности и управлению ею сторонней организации или частному лицу (рис. 4.).

Рис. 4. Виды инвестиционного посредничества в инвестиционной деятельности 3

Можно выделить два основных вида инвестиционного посредниче­ства — институциональное и неинституциональное (частное). Инсти­туциональными инвестиционными посредниками являются, в частности, банки, фондовые биржи и организации, формирующие и исполняющие государственный и муниципальный бюджеты (налоговые органы и ка­значейство). Неинституциональные инвестиционные посредники представлены многочисленными специалистами, осуществляющими операции по инвестированию без образования юридического лица. В процессе взаимодействия банковских, фондовых, бюджетных и про­чих институциональных (моноинституциональных) посредников воз­никли полиинституциональные компоненты инвестиционного посред­ничества, предполагающие совместное участие институциональных образований в рамках ассоциаций, консорциумов, союзов и финансово-промышленных групп.

Инвестиционный рынок, будучи формой взаимоотношений между отдельными субъектами инвестиционной деятельности, имеет свою специфичную инфраструктуру. Для обеспечения нормального режима функционирования рынка необходимо существование ряда институтов, опосредствующих рыночные сделки. На рис. 5. представлена структура финансовых институтов, осуще­ствляющих мобилизацию инвестиционных ресурсов с последующим их вложением в предпринимательскую и иную приносящую доход деятельность.

Рис. 5. Структура финансовых институтов, функционирующих на инвестиционном рынке

Выделяют следующие группы финансовых институтов:

небанковские кредитно-финансовые институты;

Каждый тип институциональных инвесторов выполняет специфич­ные функции, наделен определенными полномочиями по ведению финансовых операций с финансовыми инструментами и использует собственный механизм аккумуляции инвестиционных ресурсов и их дальнейшего размещения.

Банк — кредитная организация, которая имеет исключительное пра­во осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц 4 . Банки являются посредниками между теми хозяйствующими субъ­ектами и населением, которые обладают временно свободными денеж­ными ресурсами, и теми, кто в них нуждается. Высвобождаемые в про­цессе кругооборота средства хозяйствующих субъектов, сбережения и накопления населения аккумулируются банками и направляются по каналам кредитной системы в ключевые, наиболее динамично разви­вающиеся секторы и отрасли экономики.

Банковский сектор в лице формируемых в рамках его структуры специальных финансовых институтов выступает в процессе инвестирования в двоякой роли: как прямой инвестор в реальную эко­номику и как проводник, обеспечивающий движение средств между всеми участниками процесса.

Коммерческие банки могут быть универсальными и специализиро­ванными. Универсальные коммерческие банки являются учреждениями, обслу­живающими юридических и физических лиц с предоставлением пол­ного спектра банковских услуг независимо от их отраслевой принад­лежности. Специализированные коммерческие банки — банки, предоставляющие своим клиентам определенный круг банковских операций. Среди специализированных банков выделяют инвестиционные, ипо­течные, инновационные банки.

Инвестиционные банки осуществляют финансирование и долгосроч­ное кредитование различных отраслей экономики. Они ориентированы на мобилизацию долгосрочного капитала и предоставление его путем выпуска и размещения ценных бумаг, вложение инвестиционных ре­сурсов в крупные проекты, а также обслуживание и участие в эмиссионно-учредительской деятельности нефинансовых компаний. Особенность инвестиционных банков состоит в том, что они не спе­циализируются на приеме вкладов населения.

Ипотечные банки предоставляют долгосрочные кредиты под залог недвижимости (земли, строений) либо на приобретение недвижимо­сти. Они мобилизуют ресурсы за счет выпуска особых видов ценных бумаг — закладных листов и ипотечных ценных бумаг, обеспечением которых служит заложенная в банках недвижимость. Наряду с основной деятельностью, ипотечные банки могут заниматься вложением средств в ценные бумаги, выдачей ссуд под залог ценных бумаг и другими фи­нансовыми услугами.

Инновационные банки осуществляют финансирование и долгосрочное кредитование научно-технической и научно-производственной деятель­ности, технологического процесса, венчурного капитала, разработку и реализацию научных и научно-технических программ и проектов в предпринимательской сфере.

Небанковские финансово-кредитные институты — кредитные орга­низации, имеющие право по лицензии Банка России осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные ст. 5 Закона «О бан­ках и банковской деятельности»:

привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);

размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;

открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским сче­там;

инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

куплю-продажу иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

выдачу банковских гарантий;

осуществление переводов денежных средств по поручению физи­ческих лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов) и др.

К небанковским финансово-кредитным институтам относят кредитные потребительские кооперативы граждан, кредитные союзы, общества взаимного кредита, страховые общества, пенсионные фон­ды и др.

Кредитный потребительский кооператив граждан — потребительский кооператив граждан, созданный гражданами, добровольно объедини­вшимися для удовлетворения потребностей в финансовой взаимопо­мощи 5 . Кредитные потребительские кооперативы граждан могут создавать­ся по признаку общности места жительства, трудовой деятельности, профессиональной принадлежности или любой иной общности граж­дан. Число членов потребительского кооператива не может быть менее чем пятнадцать и более чем две тысячи человек. Членами кредитного потребительского кооператива могут быть граж­дане, достигшие возраста шестнадцати лет. В соответствии со ст. 6 Федерального закона от 7 августа 2001 г. №11-ФЗ «О кредитных по­требительских кооперативах граждан» они имеют право:

пользоваться всеми услугами, предоставляемыми кредитным по­требительским кооперативом граждан;

участвовать в управлении кредитным потребительским коопера­тивом граждан и быть избранными в его органы;

передавать на основании договора личные сбережения в фонд финансовой взаимопомощи кредитного потребительского коопе­ратива;

получать займы на потребительские и иные нужды на условиях, предусмотренных уставом и иными документами, регулирующими деятельность потребительского кооператива;

получать компенсацию за использование своих личных сбереже­ний в целях осуществления финансовой взаимопомощи;

получать от органов кредитного потребительского кооператива граждан любую информацию о его деятельности, в том числе ин­формацию о результатах внешних и внутренних проверок финан­совой деятельности, в порядке, предусмотренном уставом кредит­ного потребительского кооператива;

получить при прекращении членства в кредитном потребительском кооперативе граждан денежную стоимость доли имущества коопе­ратива, соответствующей доле паевого взноса члена кредитного потребительского кооператива граждан в сумме паевых взносов всех его членов;

приобретать иные права, предусмотренные законодательством РФ, уставом кредитного потребительского кооператива граждан и иными документами, регулирующими деятельность кредитного потребительского кооператива граж­дан.

В кредитном потребительском кооперативе граждан в обязатель­ном порядке создается фонд финансовой взаимопомощи, который является источником займов, предоставляемых членам данного ко­оператива. Фонд финансовой взаимопомощи формируется за счет части соб­ственных средств кредитного потребительского кооператива граждан, размер которой определяется его правлением в соответствии с уста­вом и решением общего собрания членов кредитного потребитель­ского кооператива граждан, а также личных сбережений членов по­требительского кооператива, передаваемых на основании договора ему в пользование только для предоставления займов своим чле­нам. Временно свободный остаток фонда финансовой взаимопомощи может использоваться исключительно для приобретения государст­венных и муниципальных ценных бумаг, а также для хранения на депозитных счетах в банках.

Кредитный потребительский кооператив граждан, помимо предо­ставления ссуд, может оказывать своим членам и другие услуги, в том числе заключать договоры страхования, осуществлять консультаци­онные услуги. Кредитные потребительские кооперативы граждан имеют право объединяться в ассоциации (союзы) кредитных потребительских кооперативов граждан, вступать в уже созданные ассоциации (союзы) кредитных потребительских кооперативов граждан и выходить из них как на территории России, так и на территории зарубежных стран.

Кредитные союзы — ассоциации, объединяющие лиц с общими интересами для взаимного кредитования пайщиков. Капитал кредит­ных союзов формируется путем оплаты паев, периодических взносов членов кредитных союзов, а также выпуска займов. Становясь членом кредитного союза, необходимо внести свой пай в его собственность, после выхода из него внесенная доля имущества возвращается пайщику. Для каждого члена кредитного союза открывается возможность хранить в нем свои сбережения, получая за это доход, и брать у союза деньги взаймы, выплачивая проценты по кре­диту. Кредитные союзы осуществляют также консультационные, юриди­ческие, информационные услуги, торгово-посреднические и комисси­онные операции.

Общество взаимного кредита — кредитное учреждение, осуществ­ляющее кредитование на взаимных началах посредством вступительных взносов в капитал общества. Членами общества взаимного кредита могут быть юридические лица, занятые малым бизнесом, а также инди­видуальные предприниматели. При вступлении член общества взаимного кредита вносит опреде­ленный процент открытого ему кредита в качестве уплаты паевого взноса, несет ответственность по своим долгам и операциям общества в размере открытого ему кредита. При выбытии из общества взаимного кредита его участник погашает сумму основного долга, приходящуюся на него часть долгов общества, после чего ему возвращаются вступи­тельный взнос и заложенное имущество. Целями функционирования общества взаимного кредита являются:

защита финансовых интересов юридических лиц и индивидуаль­ных предпринимателей в сфере финансово-кредитных услуг;

выдача займов своим членам;

сохранение и размещение временных свободных денежных средств своих членов;

ускорение процесса расчетов между членами и их контрагентами;

создание дополняющей государственную систему финансовой поддержки малого и среднего бизнеса; а развитие системы самоконтроля за использованием финансовых средств;

содействие развитию финансовой ответственности юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.

Общество финансовой взаимопомощи может предоставлять консуль­тационные, юридические, информационные услуги.

Страховые общества — юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ для осуществления стра­хования, перестрахования, взаимного страхования и получившие ли­цензии на осуществление данного вида деятельности. Согласно Федеральному закону от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» страховые общества осуществляют оценку страхового риска, получают страховые премии (страховые взносы), форми­руют страховые резервы, инвестируют активы, определяют размер Убытков или ущерба, производят страховые выплаты, осуществляют иные связанные с исполнением обязательств по договору страхования действия. Страховые общества как инвестиционные институты отличаются обильным притоком финансовых средств от владельцев страховых взносов и по этой причине обладают возможностью инвестировать временно свободные средства в долгосрочные финансовые инструменты с высокой доходностью.

Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФР) является само­деятельным финансово-кредитным учреждением, обеспечиваю­щим:

целевой сбор и аккумуляцию страховых взносов, а также финан­сирование расходов, связанных с выплатой государственных пенсий;

капитализацию средств ПФР, а также привлечение в него добро­вольных взносов (в том числе валютных ценностей) физических и юридических лиц;

контроль с участием налоговых органов за своевременным и пол­ным поступлением в ПФР страховых взносов, а также контроль за правильным и рациональным расходованием его средств;

организацию и ведение индивидуального (персонифицированно­го) учета застрахованных лиц в соответствии с Федеральным за­коном от 1 апреля 1996 г. № 27-ФЗ «Об индивидуальном (персо­нифицированном) учете в системе государственного пенсионного страхования», а также организацию и ведение государственного банка данных по всем категориям плательщиков страховых взно­сов в ПФР и др.

Средства ПФР формируются за счет:

страховых взносов работодателей;

страховых взносов граждан, занимающихся индивидуальной тру­довой деятельностью, в том числе фермеров и адвокатов;

страховых взносов иных категорий работающих граждан;

ассигнований из регионального бюджета РФ на выплату государственных пенсий и пособий военнослужа­щим;

средств, возмещаемых ПФР Государственным фондом занятости населения РФ в связи с назначением досрочных пенсий безработным;

добровольных взносов (в том числе валютных ценностей) физи­ческих и юридических лиц, а также доходов от капитализации средств ПФР и других поступлений.

Источники: http://investicii-v.ru/investicionnij_rinok/, http://studopedia.ru/8_168452_ponyatie-kon-yunktura-i-struktura-investitsionnogo-rinka.html, http://studfiles.net/preview/3187495/

Комментировать
0
25 просмотров
Комментариев нет, будьте первым кто его оставит

Это интересно
Инвестиции
0 комментариев
Инвестиции
0 комментариев
Инвестиции
0 комментариев