Проекты для инвестиций за рубежом

СОДЕРЖАНИЕ
0
3 463 просмотров
29 января 2019

Инвестиции за границей

Причины, по которым наши соотечественники совершают инвестиции за рубежом касаются прежде всего необходимости сохранения вложений от инфляции и приумножения накопленного капитала. Инвестирование в других странах имеет свою определенную специфику, а именно, по мнению экспертов, только 10% из числа всех инвесторов, выводящих средства заграницу, вкладывают их с целью получения прибыли. Все остальные 90% – лишь пытаются сохранить накопления.

Ввиду растущей привлекательности инвестиций за рубежом, считаем целесообразным рассмотреть максимально выгодные и надежные направления вложений для наших соотечественников. Среди самых привлекательных вариантов можно отметить вклады в:

  • недвижимость;
  • ценные бумаги;
  • бизнес;
  • драгоценные металлы;
  • сберегательные и накопительные счета.

Инвестирование в зарубежную недвижимость

Самым популярным направлением для вложения средств за рубежом среди россиян, безусловно, является недвижимость. Такие тенденции связаны не только с тем, что зарубежная недвижимость не падает в цене. Большинство инвесторов, покупают дома и квартиры заграницей в надежде покинуть Россию, по крайней мере, в случае развития неблагоприятных для них ситуаций. Безусловно, вложение денег в зарубежную недвижимость требует немалых затрат. Поэтому такой инвестиционный инструмент доступен только состоятельным соотечественникам.

Среди самых популярных стран для покупки домов и квартир, можно выделить:

Вкладывая деньги в недвижимость за границей, россияне предпочитают туристические центры. В них стоимость не только не падает, но и увеличивается с каждым годом. К примеру, рынок туристической недвижимости США отмечает ежегодный рост на 5–6%. Близки к этим цифрам и показатели роста цен на жилье в европейских странах.

Нужно отметить, что популярностью пользуются как недорогая недвижимость в Европе, так и варианты для более состоятельных инвесторов. Купить небольшой домик или квартиру, площадью до 50 кв. м на побережье Греции и Болгарии с легкостью можно вложив 15 тыс. евро. В курортном городке Испании такая недвижимость уже обойдется около 50 тыс. евро, что является довольно привлекательным для соотечественников, особенно в сравнении с российскими ценами.

Куда дороже обойдутся вложения в недвижимость США. Среднестатистический дом в привлекательной Флориде обойдется инвестору в 100–200 тыс. долларов. В Детройте и Атлантик-Сити недвижимость дешевле, однако, эти города не отличаются хорошим инвестиционным климатом.

Инвестирование в ценные бумаги заграницей

Вложение капитала в ценные бумаги всегда пользовалось спросом по всему миру. Наличие их на фондовом рынке лишает инвесторов проблем с покупкой акций крупных иностранных корпораций.

Для покупки интересующих инвестора бумаг за рубежом не обойтись без услуг биржевого брокера, страховой компании или иностранного банка, имеющего лицензию на занятие такой деятельностью. В зависимости от страны, в которой инвестор собирается покупать акции и другие ценные бумаги, услуги брокера ему обойдутся в 20–200 долларов.

Альтернативой прямой покупки акций может стать покупка паев в зарубежном инвестиционном фонде. Однако этот способ также не исключает участие посредника, стоимость услуг которого, в зависимости от страны и суммы сделки, будет составлять от 30 до 150 долларов. Нужно отметить, что участие в иностранных инвестиционных фондах довольно дорогое удовольствие. Они формируют свои активы из акций тысяч компаний, практикуют более жесткие правила участия и отличаются более консервативными стратегиями. Минимальный вклад для большинства из них исчисляется десятками тысяч долларов.

Инвестирование в иностранный бизнес

Одним из популярных направлений инвестирования для россиян является вложение денег в открывающийся за границей бизнес. По словам экспертов, самыми популярными странами для таких инвестиций являются Германия, Польша, Словакия и США. Не стоит думать, что наши люди инвестируют в иностранный бизнес из-за «непатриотизма». Вложение денег в развитие мелкого предпринимательства в этих странах связано с приемлемым инвестиционным климатом в них, наличии льгот и т.д. Китай не входит в разряд популярных для инвестирования стран из-за дороговизны официального оформления бизнеса. Официальная регистрация обходится предпринимателям в 8000 долларов.

В каждой стране есть своя выгода и специфика. Например, в Германии, россияне открывают бизнес с целью получения вида на жительство. Все что для этого нужно – уставной капитал 25 тыс. евро и принятие пятерых немцев на работу. Инвестиции в США привлекательны наличием спроса на любой предлагаемый продукт и услуги. Сегодня, среди наших сограждан в Америке популярно открывать предприятия, не требующие крупных вложений:

  • компании по уходу за животными, пока хозяева в отъезде;
  • консультации на дому – психолог, массажист, юрист;
  • торговля через интернет;
  • уборка территорий;
  • частные детские сады и т.д.

Вложение денег в польский бизнес обещает инвестору неплохую прибыль, потому что открывает доступ к европейским кредитам и европейскому рынку сбыта. Кроме того, польское правительство максимально поощряет иностранные инвестиции созданием специальных экономических зон, налоговых льгот, простоты регистрации и ведения бизнеса. К тому же регистрируя свой бизнес как ООО, минимальный уставной капитал которого всего 1200 евро, иностранец без проблем может получить вид на жительство в Польше.

Вложение денег за границей в драгоценные металлы

Безусловно, самым привлекательным драгоценным металлом для инвестирования среди россиян, считается золото. Самыми привлекательными странами для его покупки, признаны США и ОАЭ. Популярность покупки золота и других драгметаллов в Америке обусловлена падением его цены на местных биржах, ввиду укрепления рынка акций и ценных бумаг. Между тем стоимость золота в США постепенно возвращается на былые уровни, поэтому популярность покупки желтого металла в Америке постепенно падает.

В ОАЭ ситуация несколько другая. Россияне специально едут в Эмираты для покупки слитков весом от 100 грамм, так как тогда цена за 1 грамм будет меньшей. Такая популярность ОАЭ на рынке золота обусловлена наличием огромного количества торговых площадок, которые из-за конкуренции предлагают драгметаллы по цене, существенно ниже представленной на мировых биржах.

Вложение денег в иностранные накопительные счета

Самый популярный вид инвестирования среди европейцев и наших сограждан – накопительные сберегательные счета.

Конечно, зарубежные банки неприятно удивят россиян своими годовыми процентными ставками. Как в Европе, так и в США, вы вряд ли найдете депозитную программу, предусматривающую выплату более 5% годовых. На фоне этого в Европе все большей популярностью пользуются долгосрочные накопительные страховые счета. В случае наступления страхового случая, вкладчику выплачивается страховка. В случае его смерти, сумма страховки выплачивается членам семьи. По окончании срока действия без страхового случая и страховых выплат, вкладчику выдается вся сумма его вкладов. Конечно, срок действия таких счетов может достигать 40 лет, ввиду чего инвестиции будут терять всякий смысл, но они могут стать отличным подарком к выходу на пенсию.

Выбирая инвестиционный инструмент за границей, следует не только учитывать все риски, но и подсчитать возможные дополнительные и косвенные расходы, а также массу других нюансов, связанных с вложением денег.

Основы инвестирования в нефть.

Предмет инвестиционного анализа и его виды.

3 способа инвестировать за рубеж

“Заграница нам поможет!”
Остап Бендер, персонаж “12 стульев”

Нет патриотов там, где речь идет о налогах.
Джордж Оруэлл, брит. писатель

Инвестирование в России – это огромная нестабильность. Вспомним 1991-й год, когда разом обесценились сбережения граждан в банках, а на выплаты по страхованию жизни стало можно купить килограмм конфет… Или 1998-й год с его ростом курса доллара в несколько раз за каких-то несколько месяцев… Или 2008-й, когда фондовый рынок «тихой гавани для инвесторов» потерял за год более 70% (худший результат в мире)… Последние события также не добавляют оптимизма.

Инвестиции – процесс долгосрочный. Чтобы сколотить достаточный капитал для достижения своих финансовых целей, может потребоваться 10-15-20 лет. И на таких промежутках на первый план выходит надежность инвестиций. Что толку в средней доходности фондового рынка России в 25%, если она связана с возможностью все потерять за считанные дни!

Экономические риски инвестиций в России связаны с однобокостью развития страны. Сильнейшая зависимость от экспорта ресурсов приводит к тому, что доходность большинства вложений напрямую зависит от цен на энергоресурсы. Растет цена нефти – и можно вкладывать в любые акции фондового рынка, все вырастут. Упала цена на газ, и что бы ни делал Газпром, котировки его акций пойдут вниз.

А есть еще и политические риски. Государство владеет долями в ключевых российских компаниях. Небольшой размер нашего фондового рынка позволяет государству и другим крупным игрокам направлять его движение в нужную сторону. Зачастую такие «интервенции» совершенно не учитывают интересов мелких частных инвесторов.

Долгосрочные инвестиции в России – это огромный риск, вызванный совершенно нерыночными причинами, и потому – неоправданный. Неудивительно, что интерес к инвестированию за рубеж растет год от года.

Как инвестировать за рубеж?

Зарубежные инвестиции доступны не только избранным. Они не так сложны, как кажется поначалу, и не требуют серьезного капитала. Давайте рассмотрим способы инвестирования в зарубежные активы в России. Речь пойдет только о тех вариантах, которые можно рекомендовать, как надежные в плане защиты от мошенничества. Всевозможные оффшоры на Сейшелах, Науру, в Либерии, Мьянме и т.п., торгующие CFD, бинарными опционами и подобными инструментами без реальной покупки активов, к инвестициям имеют весьма приблизительное отношение.

Мы рассмотрим возможность официальной покупки активов – акций, облигаций, паев фондов и прочих инструментов создания капитала. И вы сможете выбирать подходящий способ, исходя из ваших целей и финансовых возможностей.

Всего существует 3 способа инвестирования в зарубежные активы:

  1. Инвестиционный счет в банке.
  2. Покупка активов через брокера.
  3. Покупка активов через страховую компанию (Английский способ).

Инвестиционный счет в банке

Банки – самый популярный финансовый посредник в России. Именно поэтому они же приходят первыми на ум, когда заходит речь об инвестировании за рубежом. Увы, это далеко не самый оптимальным способ инвестиций.

Суть инвестиционного счета в банке состоит в том, что на нем хранятся не столько деньги, сколько активы. Банк по заявкам клиента покупает для него акции, облигации, паи фондов и другие ценные бумаги. Крупные банки обычно входят в различные финансовые группы, включающие в себя компании всего финансового сектора. Это позволяет банку создавать универсальную услугу частного банковского обслуживания (private banking), и инвестору не приходится обращаться в другие компании. Эта универсальность, к сожалению, оказывается единственным плюсом Private banking.

Перечень минусов же зашкаливает.

  • Во-первых частное банковское обслуживание доступно очень состоятельным людям. Зарубежные банки не будут рассматривать заявки с суммами меньше полумиллиона долларов.
  • Во-вторых, банк не заинтересован в продвижении услуг конкурентов и, прежде всего, будет предлагать свои инвестиционные продукты.
  • В-третьих, у банков, как правило, более высокие комиссии за управление, чем у других посредников.
  • В-четвертых, резидентам России запрещено получать деньги на зарубежные банковские счета. То есть по закону прибыль от инвестиций нужно вывести в Российский банк, а уже из него сделать перевод на свой зарубежный счет. Обход этого закона чреват административной, а в отдельных случаях и уголовной ответственностью.

Брокерский счет

Для тех, кто уже работает на фондовом рынке России, в брокерском обслуживании нет ничего нового. За рубежом все устроено так же. Вы открываете счет у зарубежного брокера и получаете онлайн-доступ к торгам на бирже. Вы самостоятельно совершаете сделки, приобретая и продавая активы, а брокер берет с вас комиссию за каждую сделку.

Главные плюсы данного способа инвестиций – оперативность и самостоятельность. Сделки совершаются онлайн практически мгновенно, ликвидность вашего портфеля максимальна. Плюс вы сами выбираете когда и какими активами торговать.

Комиссии у брокеров составляют сотые доли процента на сделку, что на пару порядков ниже, чем в банковском секторе.

Самостоятельность принятия решений имеет обратную сторону – затраты времени и языковой барьер. Немногие западные брокеры имеют русскоязычную техподдержку, а тщательный анализ активов для покупки займет не один час, и даже не один день.

Минимальный порог входа для открытия счета у американских брокеров составляет 5 000 – 10 000 долларов. В последнее время часть брокеров отказывается открывать счета российским инвесторам в свете увеличения напряженности между Россией и Западом. Однако, политика политикой, а бизнес есть бизнес.

Среди россиян наиболее популярными являются компании Interactive Brokers и Charles Schwab.

В целом, брокерский счет подходит для опытных инвесторов, для которых гибкость и полный контроль над своими активами являются важнейшими характеристиками портфеля.

Инвестиции через страховую компанию

Unit-linked plan позволяет инвестору получить доступ к неограниченному спектру международных инструментов, включая депозиты в западных банках, взаимные фонды и фонды ETF, ценные бумаги и деривативы, структурированные продукты и т.д. Страховая компания работает как брокер, то есть просто выполняет распоряжение о покупках-продажах активов, и при этом сочетает в себе возможности private banking в плане выбора инвестиций и юридической защиты капитала.

Главные рыночные плюсы «английского метода»

    Снижены комиссии. Страховая компания работает с финансовыми инструментами оптом, получая более низкий уровень комиссий, который недоступен частным инвесторам. Помимо этого, страховые компании начисляют инвесторам бонус за лояльность, если вы инвестируете на протяжении 5-10-15 лет. Таких выплат ни один брокер вам не предложит.


Есть возможность накопления капитала.
Если рассматривать “английский метод” как аналог брокерского счета, то порог входа у брокеров будет ниже. Страховые компании откроют вам инвестиционную программу от сумм 20 000 – 30 000 долларов. Однако страховщики предлагают накопительные программы с периодическими платежами 100 – 500 долларов в месяц. Это делает Unit-linked plan самым демократичным способом инвестирования за рубеж.

  • Гарантии сохранности капитала при проблемах у страховой компании. 90% ваших средств сразу же переводятся в траст. Таким образом, деньги инвесторов и деньги страховой компании разделены физически и юридически. Любые финансовые проблемы страховщика затрагивают только 10% средств клиентов. Но нужно понимать, что данная защита не распространяется на рыночные потери инвесторов – если вы вложились в неудачный инструмент и потеряли 50% капитала, эти убытки вам никто не вернет.
  • Нерыночные плюсы “английского метода”

      Четкая процедура наследования. По закону наследники имеют право на получение наследства через полгода после смерти завещателя. Страховой же капитал выплачивается без задержек тому человеку, который указан в страховом полисе.


    Льготное налогообложение.
    Компании, предлагающие инвестирование по английскому методу, как правило, зарегистрированы в оффшорных зонах, и там вообще никаких налогов нет. Но даже, если деньги возвращаются в Россию, есть оптимизация по налогообложению. По закону РФ выплаты из страховых компаний по полисам страхования жизни облагаются налогом только в части превышения прибыли над ставкой рефинансирования.

  • Анонимность капитала. Траст или трастовый фонд обеспечивает анонимность ваших инвестиций. Управление деньгами происходит от лица траста, а информация о его участниках не подлежит разглашению.
  • Главный минус страховых инвестиционных программ – низкая ликвидность. Контракты Unit-linked plan обычно долгосрочные, заключаются на 15-25 лет. Расторжение контракта в течение первых 2-3 лет чревато полной потерей инвестиций – страховая компания не вернет вам даже тех денег, которые вы внесли на счет. И на протяжении еще некоторого периода вы можете расторгнуть договор, получив на руки только часть капитала.

    Российские инвесторы чаще всего используют программы компаний Hansard и Investors Trust .

    Как обычно, идеальных инструментов не бывает. Но инвестировать за рубеж все же стоит осознанно, понимая все риски и подводные камни выбранного способа инвестирования.

    Узнайте больше: бесплатный курс «Как стать инвестором?»

    В мире личных финансов любят воспитывать наивных инвесторов. Мол, инвестиции – это легко и просто. Выполняйте пару нехитрых правил, и вы разбогатеете быстро и без усилий.

    В условиях кризисов и неопределенности от таких советов больше вреда, чем пользы.

    Курс “Как стать инвестором” избавит вас от множества иллюзий по поводу инвестиций и научит основам эффективного управления деньгами в любых условиях.

    Получить курс

    Введите свои данные в форму:

    С этой статьей также читают

    Как защитить деньги на банковской карте

    Как выбрать банк: пошаговая инструкция

    Договор банковского вклада

    Есть еще четвертый вариант инвестирования в зарубежные активы – через российских брокеров в ETF на московской бирже. Плюсы – сильно меньший порог входа, меньшие накладные расходы, автоматическое налогообложение и налоговые льготы при работе через ИИС. Также нет политических рисков (возможность потери доступа к зарубежным вложениями из-за каких-нибудь новых санкций). Минус в том, что доступных таким образом ETF очень мало, всего около 10.

    Не считаю это инвестициями в зарубежные активы. 8 фондов, все страновые, один еще и отраслевой. Все фонды – от одной компании, созданной специально под РФ. На мой взгляд, ничем не лучше обычных ПИФов – там тоже есть фонды, инвестирующие в западные инструменты.

    Сразу скажу, что всё ниже перечисленное – IMHO. Нет желания спорить, хочу лишь разобраться.

    Согласен, что приведенный способ – не инвестирование за рубежом, но это вполне себе инвестирование в зарубежные активы. Про плюсы по сравнению с инвестированием именно за рубежом я уже писал. А с минусами давайте разбираться. Каких конкретно рисков мы хотим избежать, инвестируя вне России? 1) Резкое обесценивание рубля относительно доллара/евро – риск замечательно закрывается при инвестировании в зарубежные ETF на МосБирже. 2) Падение российского рынка (индекс ММВБ или отдельные акции) – опять же не имеет значения, если мы покупаем иностранные индексы. 3) Некоторые риски, связанные с потерей части капитала из-за развода, ареста имущества и прочее – да, устраняются только одним видом инвестирования из озвученных Вами, а именно инвестиции через страховую компанию. Здесь покупка ETF на МосБирже не поможет, только unit-linked 4) Совсем уж параноидальные варианты с революцией в России, национализацией счетов частных инвесторов и т.д. – в этом случае могут не спасти и инвестиции на пределами страны. Активы могут остаться Вашими, но получить их может быть невозможно (железный занавес и прочее), если не успеете убежать за границу. Если что-то из рисков забыл, напишите, пожалуйста.

    Что касается сравнения ETF и ПИФов – у ETF есть плюсы: в 5-10 раз меньшие комиссии за управление, отсутствие надбавок/скидок, возможность диверсифицировать вложения по разным странам в рамках одного ИИС (т.е. помимо устранения риска обесценивания рубля мы получаем еще и бонус в виде 13% от государства в первый год инвестирования). Сделать тоже самое с помощью разных ПИФов сильно сложнее, т.к. ИИС может быть только один. Для диверсификации нужно найти управляющую компанию, в которой есть несколько интересующих вас зарубежных индексных фондов.

    И третий момент – минимальный порог входа при инвестировании за рубежом – 5000 долларов. Вы упоминали про ежемесячные пополнения на сумму от 100 долларов, но при таком сценарии за каждый перевод будет взиматься SWIFT-комиссия долларов 20, т.е. уже при перечислении денег за рубеж будет теряться примерно 17% сразу (120 перевели, получили 100). Тогда может быть выгоднее, например, накапливать деньги на депозите в течение года, а потом разово переводить. Но позволят ли это накопительные страховые программы?

    Реальные уникальные плюсы, по сравнению с покупкой иностранных ETF через российского брокера, есть только у английского метода инвестирования (unit-linked), но надо быть готовым положить сразу от 20к или в год от 1200 долларов. Тот же, кто не располагает пока такими суммами, но уже понимает риски инвестирования в российские активы и недостатки покупки просто валюты, может в качестве альтернативы на этапе начального накопления капитала воспользоваться ETF на МосБирже и дополнительным бонусом 13% от государства через ИИС. Не согласны?

    1. Главный плюс рассмотренных способов инвестирования за рубеж – в широкой диверсификации. Например, можно сделать портфель из глобального фонда развитых стран, глобального фонда развивающихся стран и глобального фонда недвижимости. FinEx такого не позволяет.
    2. Покупка двух разных отраслевых ПИФов – не диверсификация, так же покупка двух страновых ETF тоже не убирает страновые риски.
    3. Четыре риска, которые вы рассмотрели, не страновые. Соответственно, их можно устранить и без зарубежных активов. Например, инвестициями в золотые монеты или валютные депозиты.
    4. Насколько я знаю (к сожалению, практики работы с ИИС у меня нет) ИИС открывается у брокера и не привязывается к конкретной УК. Главное, чтобы паи обращались на бирже. Можно сформировать портфель из ПИФов разных УК.
    Про комиссии и вычет – совершенно верно.
    5. Накопительные страховые программы – есть варианты с годовыми взносами. Комиссии за перевод сильно отличаются у разных банков (в разы).

    Главный недостаток FinEx – маленькая линейка фондов, ориентированная на российский рынок. Низкие комиссии плюс маленький рынок – FinEx работает себе в убыток. Сколько это будет продолжаться – неизвестно. В худшем варианте, если линейка будет закрыта, мы все убедимся в том, что страновые юридические риски мы этими активами не убрали.

    В портфель эти ETF включить, безусловно, можно, особенно с учетом выгод ИИС, но ставку на них я бы делать не стал.

    Спасибо, Nick. Убедили, если денег хватает на брокера или страховую компанию – это лучшие варианты. Если пока нет, надо копить

    Если можно, еще вопрос задам:
    По п.4: есть ли паи ПИФов, реально торгуемые на Московской бирже? Может плохо искал, но практически у всех, что смотрел, стакан пустой. Ликвидные только те же ETF Finex, т.к. у них сидят маркетмейкеры.

    Кстати, уточнил у партнеров насчет комиссий в Unit-Linked. При периодических платежах оформляется валютная дебетовая карта, затем подключается автосписание. Комиссии равны нулю – 100 долларов списывается с карты и 100 долларов падает на инвестиционный счет.
    SWIFT берется только при ручных межбанковских переводах.

    Реально торгуемых внутри дня паев ПИФов нет. Нужно смотреть недельные сроки. Я обычно выставляю условную заявку, а то, что сделка состоится на пару дней позже, для меня неважно. Спекулировать паями, увы, не получится.
    Открытые ПИФы я покупаю через УК – это проще, а на ММВБ ловлю закрытые ПИФы недвижимости.

    Это, конечно, уже не по теме статьи…
    Спекулировать паями и не хочется Есть желание купить индекс ММВБ через ИИС на Московской бирже. ПИФы такие не нашел, может плохо искал… Может есть где инфа по ПИФам, торгующимся на бирже более-менее ликвидно? Или остаются только способы через покупку отдельных акций или фьючерса? У обоих способов есть недостатки. Или забить на ИИС и купить просто паи через УК.

    Увы, индекс ММВБ купить через ИИС не получится. Индекс лучше покупать через УК.

    Подскажите, пожалуйста, на сколько безопасно инвестировать через Investors Trust? Она же находится в офшорах. Я смотрел рейтинг у неё хороший и консультанты рекомендуют. Но они же % получают за это, может специально настаивают на этих инструментах. Компания основана 2008 году, инвестировать в неё 20 лет, безопасно ли? Спасибо.

    В принципе, по безопасности вложений я серьезных рисков в этой компании не вижу. В оффшорах многие компании работают. Но конкретно в данный момент, в связи с резким снижением порога входа у зарубежных брокеров (например, у Interactive Brokers можно открыть счет, начиная с 2000 долларов), unit-linked планы серьезно потеряли в привлекательности.
    Брокерский счет не имеет ограничений по ликвидности и инструментам, комиссии на порядок ниже. Специфические особенности Unit-linked – защита капитала от судебных исков, разводов и т.п. – далеко не каждому нужны, чтобы ради этого вкладывать в них средства.

    На мой взладя все рачно лучший способ иневтирование это открытие счета зарубежомб в принципе входной минимум не столь велик всего 250 000 долларов.

    Конечно, всего-то 20 млн. рублей У каждого второго в кармане.

    Банковского счета? Это самый неудобный способ, не говоря уж о юридических последствиях для граждан РФ.
    А брокерские счета за рубежом открывают с гораздо меньшими суммами – от 5000 долларов.

    Цитата о финансах:

    Я никогда не был бедным, хотя и был банкротом. Быть бедным – состояние духа, быть банкротом – временное состояние финансов.

    — Майкл Тодд, амер. театральный продюсер

    Инвестиции в стартапы в России и за рубежом

    Существует основополагающее правило грамотного инвестирования, введенное еще на заре развития банковской системы, «Чем меньше риск – тем меньше процент». И наоборот. Если предприниматель хочет получить максимально допустимый в этих рыночных условиях уровень дохода, он должен вкладывать средства в те проекты, доходность которых непредсказуема. Именно поэтому вложения денег в инновационные проекты, находящиеся на так называемой посевной стадии – моменте возникновения и формализации идеи, получили собственное позиционирование и опорную площадку для роста. Инвестирование в стартапы становится интересно на фоне нескольких удачных проектов, показавших непредсказуемый уровень эффективности.

    На уровне профессиональных предпринимателей создаются венчурные фонды, чьей задачей становится поиск «стреляющих» проектов, которые в своем развитии могли бы принести инвестору не средний по рынку доход, а непредсказуемый и фантастический, превышающий тысячи процентов. На практике в России таких ПИФов создается достаточно мало, при большом количестве желающих профинансировать интересный и инновационный проект, поэтому необходимо искать такие варианты, где можно реализовать собственную стратегию без посредников. Можно найти стартап, куда вложить деньги, но возвратность и доходность инвестиций в стартапы в России станут большим вопросом.

    Для многих удивительно, что небольшая сумма, вложенная в проект на старте его развития, может оказаться самым удачным вложением в их жизни. Google создавался именно как объект венчурного финансирования, никто не мог предполагать его настолько взрывного успеха, в данном случае, произведенные на ранней стадии инвестиции в стартапы показали правильность стратегии рискованных вложений.

    Инвестиции в стартапы в россии. Куда можно инвестировать в стартап?

    Человек, готовый рисковать и выигрывать, в случае его решения вкладывать деньги в стартапы должен решить, готов ли он воспользоваться существующей системой, сделавшей своей миссией вложение в венчурные проекты, или же воспользоваться возможностями свободного информационного пространства и искать направления для работы самостоятельно. Инвестирование в стартапы сегодня является больше творчеством, чем стандартным механизмом заработка, по сравнению с вложением в банковские депозиты придется затратить существенно больших собственных сил, времени и навыков.

    Инвестиции в стартапы в России сегодня предлагает три пути вложить в стартап определенную сумму свободных средств, ему в этом помогут:

    • ПИФы;
    • краундфандинговые площадки;
    • биржи венчурных проектов.

    Все они обладают определенной спецификой, сложной для восприятия новичком, что позволяет анализировать собственные инвестиции в стартапы с разных точек зрения, добиваясь максимальной эффективности.

    Инвестиции в ПИФы

    Если инвестор готов согласиться с пассивной ролью, вложить средства в стартап, довериться профессиональной команде управляющих и ждать роста дохода, то в этом случае ему на помощь придут ПИФы, созданные крупными компаниями, банками или группами профессиональных управляющих. Инвестирование в стартапы по форме осуществления в этом случае не будет отличаться от приобретения ликвидных и доходных акций или облигаций компаний. Российское законодательство несколько лет назад создало механизм ПИФов, которые работают со стартапами на посевной стадии. Преимуществами ПИФов станут:

    • наличие инвестиционной декларации, обязывающей вкладывать средства только в конкретно описанные объекты без отступлений. Соблюдение этих требований находится под контролем Центробанка;
    • диверсификация вложений. Клиент приобретает один или несколько паев ПИФа и его средства не вкладываются в один конкретный проект, а равномерно распределяются по нескольким, управляющая компания сама решает, в какой стартап вложить деньги, выбирая наиболее перспективные варианты;
    • наличие управляющей компании, которая манипулируя крупным пакетом акций в венчуре, обеспечивает управление им таким образом, чтобы сохранить доверенные ей средства и повысить в перспективе стоимость его пая;
    • ликвидность паев, если стратегическая концепция управляющей компании перестанет устраивать, паи ПИФа могут быть реализованы по их текущей стоимости, которая может оказаться существенно выше цены первоначального приобретения.

    Но есть и недостатки этого пути квалифицированного инвестирования в стартапы. Среди них:

    • ПИФы практически никогда не выплачивают промежуточный доход, вкладчик получает основную прибыль на момент предусмотренного декларацией закрытия ПИФа, а этот срок обычно составляет 5-10 лет;
    • инвестор не может влиять на политику управляющей компании и самостоятельно выбирать проекты, соответствующие его предпочтениям, вложить в стартап, который интересует лично его таким способом он не сможет, а их выбор, как правило, ограничен технологической тематикой, вложения в которую превышают 70% от общего их количества;
    • управляющая компания берет процент, обычно от 4 до 10%, за свои услуги, что снижает общую доходность.

    Среди практиков это направление считается достаточно успешным. Среднюю годовую доходность фонды показывали до спада 2015 года на уровне 30-35%.

    Инвестиции в стартапы в России: краунфандинговые площадки

    Это наиболее интересный способ успешно вложить деньги в стартап. Выбор проектов очень велик, они диверсифицированы во всех отраслях экономики. Сайт краунфандинговых проектов предлагает все, от студенческих идей до финансирования выпуска и проката серьезных кинофильмов, снимаемые успешными режиссерами. Киноиндустрия в Китае уже приносит таким владкчикам гарантированную прибыль по ставке выше, чем по депозитам. При этом существующая система краундфандиговых площадок практически не дает возможности для акционерного краундинвестинга, предполагающего получение взамен спонсорского взноса акций или долей участия в новых проектах. Предлагается опосредованный механизм, при котором непосредственное вложение финансов и приобретение акций происходит не как логичный этап взаимодействия с проектом и его авторами на площадке, а как реализация дополнительных договоренностей помимо администрации портала.

    Тем не менее, отвергать краунфандинговые площадки в качестве средства для успешного инвестирования в стартапы нельзя, именно они располагают наиболее интересными предложениями с точки зрения направлений и отраслей. Именно их в первую очередь рассматривает автор еще не формализованной идеи, думая, где разместить стартап. Спецификой их станет практически полное отсутствие бизнес-планов и проработанной финансовой документации, по которой можно будет оценить текущую стоимость проекта и вычислить его дальнейшие финансовые показатели. Понятие NPV (приведенная стоимость) и IRR (норма рентабельности), которыми оперируют финансовые аналитики, рассчитывающие успешность сделки, для краундфандинговых стартапов практически неприменимы, так как эти компании просчитывают предполагаемую доходность интуитивно, не пользуясь общепринятыми механизмами. Таким образом, инвестору, чтобы не потерять вложенные средства, иногда потребуется стать самому менеджером проекта и контролировать его денежные потоки.

    Биржи стартапов и микроинвестиции в старапы

    Это новое направление развития рынка. Сейчас в России успешно работает несколько площадок-бирж. Вместе с постоянно работающими проектами периодически создаются биржи стартапов в сотрудничестве с какими-либо из информационных проектов, например, свою подборку стартапов для заинтересованного предпринимателя делает «Деловой Петербург». Там представляются достаточно любопытные и востребованные проекты, которые сложно позиционировать на уровне ПИФа, например, производство энергетической жевательной резинки, которая может быть болезной для водителей, или кампания по поиску угнанных автомобилей.

    Среди тех, кто наиболее успешно вложился в стартап, можно найти и посетителей таких площадок, проекты на которые отбираются особенно внимательно. Рассматривая стартапы инвестиции, биржа стартапов может помочь сориентироваться в тех проектах, которые представляются наиболее интересными. Стратегия «по рынку», вместе с большинство его участников, часто бывает доходной. Биржа инвесторов для стартапа не может существовать, выбирает всегда то, кто готов оплачивать реализацию, а не автор идеи.

    Среди станционарных площадок, действующих уже несколько лет и регулярно предлагающих клиентам новые проекты, можно назвать:

    StartupPoint – это одна из первых площадок, которая самостоятельно создала и применила механизм продажи готового бизнеса в качестве концепции для своей деятельности. Размер средств, прошедших через биржу, не превысил 3,5 миллионов долларов.

    Napartner предлагает сегодня около 550 проектов, каждый из которых ищет своего акционера. На сегодняшний день с ее помощью удалось привлечь в новые проекты более 6 миллионов долларов, что кажется небольшой суммой, но не для посевного рынка. Некоторые начинающие предприниматели готовы предложить 50-60% от своего многообещающего бизнеса за 2-3 тысячи €, что делает инвестирование в стартапы особенно привлекательным. Но существуют и существенно более дорогостоящие проекты, так, 60% в работающей ферме по выращиванию вешенок стоит немногим более полумиллиона €. Среди наиболее любопытных из выставленных там проектов можно назвать производство мини-подлодок, инвестировать в стар-ап проекты в этом случае, как минимум, интересно. Биржа предлагает юридический сервис по «упаковке проектов», на ней также работает магазин, предлагающих к продаже готовые бизнесы.

    Консалтинговые компании и их база стартапов для инвестирования

    Отдельным направлением работы со стартапами стали клубы или консалтинговые компании, которые предлагают клиентам подобрать подходящий именно для них стартап. Здесь необходимо отметить элитарность предложения, при очень серьезной сумме первоначального взноса и уплаты комиссий такие компании или клубы готовы гарантировать доходность вложения не более 30% годовых, поэтому вероятность, что после того, как вложился в стартап, кто-то получит тысячу и более процентов, не может гарантироваться. Так, Smarthub, достаточно известный клуб, предлагает найти для клиента высокотехнологичные проекты, которые могли бы за 5 лет достичь стоимости в 100 миллионов долларов. Очевидно, что этот уровень предложения ориентирован на тех лиц, которые рассматривают венчурные сделки не как проект, направленный на целенаправленное получение гарантированного дохода, а как азартную игру.

    Тем не менее, достоинством таких компаний станет работа с идеями по всему миру, ведь интересны могут быть не только стартапы, ищущие инвестиции в России, но и за рубежом, юридическая поддержка при входе в проект и оформлении документации, в том числе Shareholders agreements, стандартных для английского права, предложение по перепродаже доли в проекте в случае, если участник потерял к нему интерес и хотел бы вернуть ранее вложенные средства. Но инвестирование в стартапы с их помощью недоступно для обычного гражданина, обладающего стартовой суммой меньшей, чем миллион рублей.

    Поиск стартапов для инвестирования

    Равно как лицу, желающему прирастить свои доходы, интересно было бы найти новые проекты, так и начинающим предпринимателям, готовым создать новую Силиконовую Долину, хотелось бы встретить своего партнера. Грамотное и безрисковое вложение денег в стартапы представляет собой не односторонний процесс, а сотрудничество.

    Команда проекта практически всегда выглядит так:

    • она верит в свою идею, надеется, что предлагаемые им инвестиции в стартап, проекты которого он представляет на различных площадках, быстро окупятся. Ее лозунг: «ищу инвестиции в стартап» чаще всего полностью добросовестен, но она не всегда может четко просчитать финансовые перспективы реализации своей идеи;
    • она хотела бы добиться ее коммерческого успеха, но не уверена, что гениальность идеи оценят многие. Инвестиционный проект стартапа чаще всего сырой, он не учитывает многие реалии, хорошо, если в него заложены хотя бы расходы на налоги;
    • не готова самостоятельно вступать в отношения с рыночными структурами, банками, управляющими компаниями, не имеет для этого необходимого опыта и подготовки, при взаимодействии с лицом, готовым инвестировать в стартап, она будет рассчитывать, что партнер возьмет на себя большинство организационных вопросов;
    • не имеет возможности самостоятельно подготовить такую документацию по проекту, которая соответствовала бы требованиям консалтинговых компаний, поэтому получить финансирование у классических институтов, банков и фондов, не сможет;
    • он не обладает опытом управления проектами, поэтому в ходе работы будут сделаны многочисленные ошибки. Вложения в стартапы требуют, как минимум, серьезной квалификации в области маркетинга, продажи проектов без этого невозможны.

    Это характерно для большинства стартапов, которые создаются новичками. Если вспомнить историю венчурного финансирования в России, на ее заре, еще до кризиса существовал Фонд поддержки малого предпринимательства, предоставлявший гранты на наукоемкие проекты. Стандартной историей для финансирования этого фонда стала такая: «Мы сделали опытную модель летающей тарелки, но она улетела. Деньги вернуть фонду не можем». Вероятно, в эту летающую тарелку была вложена серьезная инженерная идея, но отсутствие регулярного менеджмента не дало возможно не только прирастить активы , но и вернуть их. Поэтому готовому рисковать участнику рынка, планирующего свои вложения в стартапы, необходимо понимать, что существенная часть задач по управлению проектом ляжет на его плечи. Здесь не работает простая идея, нашел стартап, куда вложить деньги, и жду его капитализации. Необходимо предполагать необходимость приобретения блокирующего или контролирующего пакета долей или акций и дальнейшего управления бизнесом.

    При отсутствии готовности к этому лучше входить в проекты с помощью ПИФов, исключая для себя возможность прямого управления. Инвестор для стартапа должен быть готов взамен на обещаемую доходность вкладывать существенный объем собственных знаний и навыков.

    Если такая готовность есть, ему помогут национальные Инкубаторы проектов, создаваемые в Сколково, при АСИ и других государственных структурах, которые смогут предложить интересный стартап, куда вложить средства с возможностью быстро их приумножить. Далеко не все проекты, имеющие коммерческий потенциал, проходят через сито этих инкубаторов, они могут не соответствовать по тематике, направлению, объему требуемых вложений . При этом практически все они уже готовы к работе на рынке и им не требуется с нуля создавать юридическое лицо или сдавать обязательную отчетность. Тем не менее, следует учитывать, что процент компаний, вырастающих при помощи таких инкубаторов в России существенно ниже, чем в Европе или США. Если за рубежом существенный рост акций происходит у 80-90% компаний, прошедших через инкубаторы, то в России он пока не достиг и 30%. Своему гражданину, решившему вложить деньги в стартап, Россия пока не может придать профессионального статуса, что сможет отсечь неквалифицированных вкладчиков и минимизировать возможность потери средств. Инвестиционный стартап продолжает оставаться зоной повышенного риска.

    Вложить деньги в стартап. Россия и ее правовое регулирование инвестиций

    Законодатель не может не видеть существенные проблемы, связанные с отсутствием очевидных и законодательно регулируемых механизмов, позволяющих стартаперу встретиться с заинтересованным партнером. Все предлагаемое на сегодняшний день носит характер пробного, системы, позволяющей финансировать проекты малого бизнеса на посевном этапе с перспективой их роста, не разработано.

    Преимущества и риски венчурного финансирования

    Рискующим своими средствами человек должен понимать, что во вложении средств в стартап существуют как плюсы, так и серьезные минусы.

    Достоинствами такого способа вложения капитала станут:

    • возможность существенно большего дохода, чем при вложения в стабильные и понятные направления, например, в банковские депозиты;
    • интерес к сфере вложения средств, гуманитарный, психологический или научный. Венчурные стартапы обычно привлекают внимание за счет нестандартной идеи, поэтому здесь есть возможность получить дополнительную мотивацию за счет интереса к самому проекту и управлению им;
    • возможность непосредственно участвовать в управлении проектом.

    При этом уровень отрицательных характеристик при отсутствии существенного и серьезного государственного регулирования становится основанием для отказа спонсировать венчуры при помощи таких площадок как краундфандинговые платформы или биржи. Думая, как выбрать стартап, куда вложить деньги, необходимо понимать, что основная масса посредников, кроме ПИФов, не несут практически никакой правовой и финансовой ответственности за судьбу вложенных средств.

    Существует такое понятие как скам проекта. На английском «scam» означает аферу или мошенничество. И если крупные биржи или краундфандинговые проекты эти риски не должны коснуться, то при работе с посредниками или с небольшими венчурами риски прекращения работы проекта могут быть существенными. Таких ситуаций несколько, но к ним нужно быть готовыми и никакое желание, хочу инвестировать в стартап, не правится с рисками неурегулированности.

    Если выплаты роялти или иных форм вознаграждения происходят через Интернет-площадку, чей правовой статус не предполагает гарантию тех или иных компенсаций клиентам в случае потери средств, ее активы, находящиеся на электронных счетах, могут быть утрачены случайно или в результате намеренных действий хакеров, атакующих инвест площадки для стартапа. Многие знакомы с ситуацией KlosPamm, в котором деньги одномоментно были списаны со счетов всех клиентов и компания не понесла никакой ответственности.

    Участники одного из таких клубов, Euro Invest Company, понесли ущерб из-за непрофессиональной деятельности одного из сотрудников. Убытки возмещены не были, вложения в стартап проекты не вернулись, имя сотрудника раскрыто также не было.

    Существуют и дополнительные риски из-за проблем с используемыми платежными системами, если поток денег проходит не через официальные расчетные счета. И, наконец, инвестиционная площадка для стартапов может просто закрыться в любое время, так как никаких официально оформленных договорных обязательств перед партнерами она не имеет.

    Все это вынуждает любого предпринимателя, беспокоящегося за сохранность своих средств, ориентироваться на проекты венчурного инвестирования, работающие в правовом поле. Важно, что в следующем году Центробанк обещает принять пакет законопроектов, которым будет оформлен статус краундфандинговых площадок.

    Свидетельством потенциального скорого падения площадки могут быть следующие моменты:

    • ухудшения качества работ службы поддержки, отсутствие обратной связи, затрудняющее инвестирование в стартапы онлайн;
    • частые сбои в работе интернет-портала, перевод его на другой сервер, любые иные причины ухудшения его работы;
    • негативная компания в СМИ.

    При первом появлении любого из этих факторов необходимо перевести свои средства таким образом, чтобы исключить посредничество площадки в отношениях между партнерами.

    Готовые бизнес проекты — это надежный инструмент для создания и развития собственного дела. Многие предприниматели уже оценили преимущества выбора такого подхода в ведении своего бизнеса. Чтобы быть уверенными в выгодном и эффективном сотрудничестве, Вы можете просто выбрать наиболее привлекательные для Вас проекты, представленные на сайте govermedia.plus


    Источники: http://kudainvestiruem.ru/kuda-vlozhit/investicii-za-rubezhom.html, http://www.myrichway.ru/foreign-invest/invest-mediators/, http://govermedia.plus/article/investicii-v-startapy-rossii-i-za-rubezhom/

    Комментировать
    0
    3 463 просмотров
    Комментариев нет, будьте первым кто его оставит

    Это интересно