Роль и значение инвестиций в экономике организации

СУЩНОСТЬ И РОЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ;

Инвестиции играют ключевую роль в современной экономике, так как явля­ются одним из важнейших факторов экономического роста. Практика миро­вого развития показывает, что эффективная инвестиционная деятельность, осуществляемая на принципах самоокупаемости и рентабельности, служит основным рычагом подъема экономики.

Центральная роль инвестиционных процессов в современной экономике обусловливает необходимость эффективного управления ими, осуществля­емого как в масштабе целого государства (макроуровень), так и на уровне от­дельных хозяйственных единиц (микроуровень).

В настоящее время принципы и методы управления инвестиционными про­цессами составляют предмет исследования специальной научной дисципли­ны — инвестиционного менеджмента (туе8гтеп1 тапа%етеп<).

В свою очередь, объектом исследования данной дисциплины являются ин­вестиции в различные виды активов. Поэтому, прежде чем перейти к изучению принципов и методов инвестиционного менеджмента в рыночной экономике, целесообразно рассмотреть сущность и содержание понятия «инвестиции».

Следует отметить, что данное понятие является достаточно широким и в различных областях экономической науки и практической деятельности его содержание имеет свои особенности. В этой связи дать исчерпывающую, уни­версальную трактовку инвестициям не представляется возможным.

С точки зрения макроэкономики инвестиции — это часть совокупных рас­ходов, направленных на новые средства производства, прирост товарно-мате­риальных запасов, строительство объектов инфраструктуры и т.д. Другими словами, инвестиции — это часть ВВП, не потребленная (сбереженная) в те­кущем периоде и направленная на общее увеличение капитала в экономике.

На макроуровне обычно выделяют два вида инвестиций: валовые и чистые. Валовые инвестиции представляют собой сумму годовых амортизационных от­числений и чистых инвестиций, увеличивающих размер основного капитала. Соответственно, чистые инвестиции могут быть определены как изменение валовых инвестиций за период за минусом амортизации.

Объем валовых инвестиций является важнейшим критерием экономиче­ского развития. Если валовые инвестиции меньше амортизационных отчисле­ний, то общественное воспроизводство сокращается. В случае их равенства имеет место простое воспроизводство. И только при условии превышения ва­ловыми инвестициями амортизационных отчислений общественное воспро­изводство носит расширенный характер.

Нетрудно заметить, что основными объектами инвестиций в макроэконо­мическом смысле являются вновь произведенные основные средства (основ­ной капитал) и товарно-материальные запасы, подлежащие использованию в реальном секторе экономики. Таким образом, процесс инвестирования явля­ется капиталообразуюшим.

В то же время приобретение построенного (произведенного) ранее объекта (завода, оборудования и т.п.) или акиий промышленного предприятия на фон­довом рынке с этой точки зрения не считается инвестициями, поскольку по­добные операции ничего не добавляют к общему объему основного капитала или товарно-материальных запасов, задействованных в данной экономической системе, а лишь реализуют процесс передачи титула владения (смены соб­ственника).

В микроэкономике под инвестициями понимают вложения в создание ново­го капитала, включая как средства производства, так и рабочую силу.

В финансовом менеджменте инвестиции — это обмен определенной сегод­няшней стоимости на некоторую, возможно неопределенную, будущую стои­мость. Другими словами, это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих доходов или благ.

Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дает нормативно-правовое определение рассматриваемого понятия.

Инвестиции — средства (денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные и иные права, имеющие денежную оценку), вклады­ваемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях полу­чения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Существует множество других определений, более или менее точно отра­жающих сущность инвестиций. Вместе с тем за их рамками остается ряд важ­нейших характеристик данного понятия. Попробуем разобраться в них, ис­пользуя следующий пример.

Пример 1:

Предположим, что неким предпринимателем (предприятием) было принято ре­шение направить всю полученную прибыль на покупку нового станка.

Нетрудно заметить, что здесь мы имеем дело как с действием (покупка и после­дующая эксплуатация оборудования), так и с его конечным результатом или объек­том, которым является данный станок. Таким образом, инвестиции можно тракто­вать и как действие (процесс), и как его объект. Продолжим наши рассуждения по примеру.

Решение о покупке станка одновременно исключает любое другое использование
прибыли, например досрочное погашение задолженности, распределение среди соб­ственников, вознаграждение персонала, изъятие для личного потребления, а также
покупку иного оборудования для производственных целей.

По сути, принятое решение означает отказ от удовлетворения прочих текущих потребностей в пользу ожидаемого в будущем результата от объекта вложения средств. Другими словами, данный предприниматель (предприятие) ценит прочие возможности использования прибыли меньше, чем будущий результат от эксплуа­тации станка.

Очевидно, что между моментом принятия решения, его последующей реали­зацией и получением планируемых результатов лежит некоторый период времени. При этом оценка ожидаемых выгод осуществляется на основе текущей информации исходя из сложившихся к настоящему моменту условий.

Таким образом, действие и его конечный результат разделены во времени. Более того, последний будет зависеть от реализации каких-то будущих собы­тий, ситуаций, факторов и т.п., последствия которых неизвестны заранее и могут лишь прогнозироваться с той или иной степенью достоверности.

Из приведенного примера следует ряд ключевых характеристик инвести­ций, рассматриваемых как процесс:

• наличие некоторого объекта, способного в силу своих свойств обеспечить получение каких-то благ, выгод или пользы в будущем;

• наличие субъекта, принимающего решение относительно целесообразно­сти владения или применения в своих целях того или иного объекта;

• существование альтернативных издержек, связанных с отказом от исполь­зования вкладываемых средств на другие цели;

• временной аспект (между вложением средств и получением результата ле­жит определенный период времени);

• вероятностный характер конечных результатов или риск, поскольку точно предсказать будущее невозможно, а оценку последствий принятых реше­ний необходимо осуществлять с позиции текущего момента. Выделенные и рассмотренные выше характеристики инвестиций могут быть использованы для их классификации.

Так, по объектам вложения капитала выделяют инвестиции в реальные, фи­нансовые и нематериальные активы.

Под реальными инвестициями понимают вложения средств в объекты, суще­ствующие в материально-вещественной форме. Как правило, подавляющее большинство таких инвестиций приходится на объекты производственного назначения (земельные участки, здания, сооружения, различные виды обору­дования, сырье, материалы и т.д.), связанные с основной деятельностью пред­приятия, воспроизводством его основного и оборотного капитала. Реальные объекты инвестирования в большей степени защищены от инфляции, чем любые другие. Вместе с тем, как правило, они обладают низкой ликвидностью и достаточно сложны в управлении.

К нематериальным относят вложения в различные виды активов, которые не имеют физической или вещественной формы, — торговые марки, имуществен­ные права и права на интеллектуальную собственность, продукты образователь­ной, научной и информационной деятельности, патенты и т.п. Следует отметить, что ряд исследователей рассматривают подобные активы в качестве объектов реальных инвестиций. Однако специфика таких объектов предполагает суще­ственные различия в методах их оценки, анализа и управления. С учетом возрас­тания роли инновационной деятельности на современном этапе, на наш взгляд, целесообразно выделить вложения в нематериальные активы в отдельный класс. Финансовые инвестиции представляют собой вложения средств в различные финансовые активы. Под финансовым активом (инструментом) в широком смыс­ле понимают любое законодательно признанное соглашение, отражающее отношения владения или займа. В современной теории инвестиций принято различать финансовые активы, не являющиеся объектом свободной купли/продажи (non­transferable) и свободно обращающиеся на рынках (transferable). К первым отно­сятся банковские инструменты, ко вторым — фондовые (ценные бумаги).

Финансовые активы являются наиболее ликвидными объектами инвести­рования. В то же время они в наименьшей степени защищены от инфляции и по своей экономической природе представляют фиктивный капитал.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые, порт­фельные и прочие инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала, а также право соб­ственности на этот объект. В настоящее время в РФ прямыми считаются вло­жения в конкретное предприятие, сделанные в объеме не менее 10% от его уставного или акционерного капитала. Обычно прямые инвестиции осуще­ствляются в форме капитальных вложений, вкладов в уставные фонды и акции предприятий. Их основной целью является оказание влияния на управление предприятием и его деятельностью.

Портфельные инвестиции представляют собой вложения в ценные бумаги конкретного предприятия, объем которых составляет менее 10% от его устав­ного или акционерного капитала.

Прочие инвестиции связаны с опосредствованным (непрямым) вложением капитала в активы, не связанные с основной деятельностью предприятия. По­добные инвестиции осуществляются через посредников (институты финансо­вого рынка), а их объектами чаще всего выступают государственные и корпо­ративные ценные бумаги.

По временному периоду выделяют краткосрочные (до года), среднесрочные, долгосрочные и бессрочные инвестиции.

По уровню инвестиционного риска различают безрисковые, среднерисковые и высокорисковые инвестиции.

Безрисковые инвестиции характеризуют вложения средств в объекты или проекты, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожида­емого дохода.

Среднерисковые инвестиции — вложения в объекты или проекты, риски ко­торых приблизительно соответствуют среднерыночному или среднеотрасле­вому уровню.

К высокорисковым относят инвестиции, риск которых превышает средне­рыночный или среднеотраслевой уровень.

Инвестиции можно также классифицировать исходя из особенностей их субъекта. Как правило, при этом используются такие признаки, как государ­ственная принадлежность субъекта (внутренние и внешние, или иностранные), территориальное размещение (страна, регион), форма собственности (государ­ственные, муниципальные, частные, смешанные) и т.д.

Процесс осуществления инвестиций представляет собой инвестиционную деятельность государства, предприятия или частного лица, которая является одним из важнейших объектов финансового управления.

Инвестиционная деятельность всех субъектов экономики играет ключевую роль не только в процессах капиталообразования и круговороте денег. Роль инвестиций в экономике трудно переоценить, именно благодаря активному вложению финансов удается избежать затяжных кризисов и сделать экономику более энергичной.

Роль инвестиций в развитие экономики огромна. Все разумные капиталисты, которые задумываются о своем будущем и видят себя богатыми дольше, чем в течение одной недели, постоянно вкладывают свои деньги в самые разные внеоборотные активы, фондовые инструменты и другие объекты. Из-за наличия огромного количества разных объектов инвестирования и форм перемещения капиталов рыночной экономике понадобилась четкая классификация инвестиций.

Существует несколько важных критериев, по которым принято классифицировать инвестиции: тип объекта инвестирования; цели инвестирования; сроки размещения капитала; форма собственности; способ учета; территориальное направление; отраслевое направление; возможность участия в управлении деятельностью объекта.

Сущность инвестиций и их значение для развития организаций

В современных условиях, когда большинство отечественных предприятий имеют, в основном устаревшее оборудование с высокой степенью износа, инвестиции имеют огромное и по существу, решающее значение для обновления их материально-технической базы и успешного решения на этой основе актуальных задач.

Инвестиции (от англ.investments — вложения) — это долгосрочные вложения капитала, направленные на обеспечение предприятия факторами производства (реальные инвестиции) или на приобретение ценных бумаг (портфельные инвестиции). Для предприятия главное значение имеют реальные инвестиции, а портфельные носят дополняющий, вспомогательный характер.

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты либо другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Поскольку предприятия, как правило, не располагают достаточными финансовыми ресурсами для поддержания производства на уровне требований динамично развивающегося рынка, перед ними всегда возникает двуединичная задача: с одной стороны, обосновать перед будущими инвесторами привлекательность и необходимость модернизации или ввода новых основных фондов, а с другой — доказать привлекательность осуществления инвестиционного проекта на основе оценки его эффективности.

Решение этой задачи предполагает использование системы показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам участников инвестиционного проекта:

• — показатели предполагаемой доходности от вложения средств в проект, а также показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия от реализации проекта для его непосредственных участников;
• — показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта;
• — показатели социальных и экологических последствий, а также затрат, связанных с социальными мероприятиями и охраной окружающей среды.

Роль инвестиций в экономике

Сегодня мы постараемся подробно рассмотреть роль инвестиций в экономике.

Инвестиции предполагают вложение имеющегося капитала в разнообразные проекты на длительный срок с целью получения стабильного дохода.

В настоящее время инвестициями занимаются как частные инвесторы и специализированные организации, так и государство.

Основной целью частных инвесторов и инвестиционных организаций является получение дохода, а вот государство осуществляет капиталовложение с целью улучшения положения в экономике страны. По этой причине роль инвестиций в экономику со стороны государства имеет огромное значение.

Капиталовложения в экономику оказывают положительное влияние на значение совокупного спроса, что, в свою очередь, сказывается на занятости населения, а также на его уровни жизни. Увеличение объема инвестиций позволяет эффективно решать целый ряд задач, среди которых:

1. Повышение производительности труда.
2. Повышение конкурентоспособности отечественной продукции по отношению к зарубежной.
3. Увеличение доли отечественной продукции на международном рынке.

Уменьшение инвестиций в экономику вызывает падение экспорта товаров, что, в свою очередь, вызывает банкротство некоторых предприятий и увеличение размера безработицы. Более сильное негативное воздействие вызывает уменьшение инвестиций в экономику государств, производство которых ориентировано на международный рынок. Экономическая ситуация в подобных государствах очень сильно зависит от предпочтений инвесторов.

Роль инвестиций в экономике. Виды капиталовложений

Роль инвестиций в экономике напрямую зависит от типа капиталовложений. В настоящее время принято различать три основных типа капиталовложений:

1. Прямые инвестиции.
2. Портфельные инвестиции.
3. Интеллектуальные инвестиции.

Прямые инвестиции предполагают капиталовложения в разнообразные отрасли народного хозяйства, а также различные социальные сферы. Этот тип капиталовложений предполагает вложение средств в те сферы народного хозяйства, рост которых позволяет увеличить производственный потенциал государства.

Портфельные инвестиции представляют собой вложение имеющегося капитала в акции/облигации. Этот тип капиталовложений дает возможность инвесторам рассчитывать на получение довольно существенно дохода. Портфельные инвестиции позволяют компаниям получить деньги для дальнейшего развития, что, в свою очередь, благотворно воздействует на общее состояние экономики государства.

Интеллектуальные инвестиции предполагают применение имеющегося капитала для приобретения разнообразных патентов и лицензий. Грамотное осуществление интеллектуальных инвестиций позволяет также увеличить производственный потенциал экономики, благодаря развитию разнообразных наукоемких отраслей. Освоение новых технологий, благодаря новых разработок позволяют производить более востребованную на мировом рынке продукцию.

При помощи соотношения инвестиций в экономику и амортизации можно с необходимым уровнем точности выявить, на какой именно стадии находится экономика государства. Если полученное значение выше нуля, то можно констатировать, что экономика страны находится на стадии роста.

В ситуации, когда описанное выше соотношение равняется нулю, то экономика государства является статичной. Если же данное соотношение меньше нуля, то в экономике страны наблюдается деинвестирование. Подобное положения вызывает разнообразные негативные последствия, такие как рост безработицы, а также падение уровня благосостояния населения.

Из всего сказанного выше можно сделать вывод, что роль инвестиций в экономику заключается в установлении макроэкономического равновесия. Приток инвестиций является благоприятным для экономики, так как он приводит к снижению безработицы, благодаря созданию новых рабочих мест. При этом, слишком высокая активность инвесторов может вызвать и негативные последствия в виде инфляции. Это связано с тем, что низкий уровень безработицы в государстве вызывает падение курса национальной валюты.

Также объем инвестиций в экономику оказывает существенное воздействия на ВНП государства. Высокая активность инвесторов приводит к серьезному росту значения ВНП, что оказывает благоприятное воздействие на благосостояние государства.

Роль инвестиций в экономике государства достаточно трудно переоценить. Любое современное государство не только осуществляет капиталовложение в разнообразные отрасли народного государства, но и всеми доступными способами пытается привлечь крупных международных инвесторов.

(Пока оценок нет)

Источники: http://studopedia.su/14_131456_sushchnost-i-rol-investitsiy-v-sovremennoy-ekonomike.html, http://studwood.ru/1554587/ekonomika/suschnost_investitsiy_znachenie_razvitiya_organizatsiy, http://cool-profit.ru/rol-investitsiy-v-ekonomike.html