Цель инвестиций в современных условиях

СОДЕРЖАНИЕ
0
26 просмотров
29 января 2019

Цели инвестиционной деятельности предприятия

Цели инвестиционной деятельности предприятия это целый ряд задач и мероприятий, необходимых к реализации для достижения коммерческой успешности в бизнесе.

В том случае, когда эти цели четко выражены и определены, они являются хорошим основанием для эффективного развития инвестиционной деятельности предприятия не только в краткосрочной, но и в долгосрочной перспективе.

Стратегические цели инвестиционной деятельности определяют для предприятия те позиции и желаемые результаты, которые организация преследует. А также позволяет отслеживать динамику движения к этим результатам и оценивать эффективность их достижения.

Для того, чтобы сформировать стратегические цели инвестиционной деятельности, предприятие должно решить следующий ряд задач:

  • определяя цели инвестиционной деятельности, организация должна ставить их таким образом, чтобы каждая цель стимулировала и помогала в реализации других. Для этого определяется важность поставленных целей, выделяется главная и сопутствующие цели.
  • при постановке целей инвестиционной деятельности необходимо обеспечить однозначность её трактовки для всех менеджеров компании. Это достигается путем установления определенного стратегического периода, установления одной системы единиц измерения и многое другое. Это обеспечивает ясность понимания цели для всех участников инвестиционной деятельности.
  • любая цель инвестиционной деятельности, которая определена организацией, должна иметь достаточную гибкость. Нужно это для своевременной корректировки целей в связи с изменениями во внешней инвестиционной сфере или во внутреннем инвестиционном потенциале.
  • каждая цель инвестиционной деятельности предприятия обязана поддаваться планированию. Именно поэтому любая стратегическая цель организации должна быть выражена в конкретных количественных показателях.
  • цель инвестиционной деятельности должна быть неразрывно связана с главной целью любой коммерческой организации, а именно увеличение благосостояния компании.
  • каждая инвестиционная цель должна стимулировать организацию к достижению желаемого результата. А также научить наиболее полно и эффективно использовать свои инвестиционные возможности для этого.
  • предприятие не должно забывать о реальности достижения поставленных целей. Для этого проводится оценка внутреннего инвестиционного потенциала, а также анализируется внешняя инвестиционная среда.

Виды стратегических целей инвестиционной деятельности организации

Каждая из целей инвестиционной деятельности приносит различный эффект для организации и в связи с этим выделяют:

  • экономические цели, направленные на получение дохода или других финансовых выгод.
  • не экономически цели, направленные на поднятие престижа компании, решение социальных задач и т.д.

Также цели инвестиционной деятельности можно различать в зависимости от их направления:

  • реальные — направлены на развитие производства и зависят от отраслевого направления инвестиций и их региональной принадлежности.
  • финансовые – направлены на покупку какой-то доли или контрольного пакета акций сторонней организации. Делается это для формирования портфеля финансовых инвестиций.
  • Цели создания инвестиционных ресурсов – направлены на образование, определение параметров и стоимости инвестиционных ресурсов предприятия.

Цели инвестиционной деятельности различаются по объектам управления:

  • Основными являются цели предприятия, определенные его инвестиционной стратегией.
  • Цели отдельных хозяйственных субъектов предприятия – направлены на развитие и поддержание эффективной работы отдельных объектов организации в её общей структуре.

Цели инвестиционной деятельности предприятия различаются по объектам их направленности:

  • внешние – направлены на определение направления внешних инвестиций организации, а также позволяют оценить ожидаемые результаты от этих инвестиций.
  • внутренние – позволяют решить внутренние проблемы организации. Такие инвестиции направлены на решение наиболее острых проблем компании, например, развитие операционного потенциала компании, решение социальных проблем рабочего персонала, то есть на все, что помогает в развитии собственного производства.

Все цели инвестиционной деятельности имеют различную важность для компании:

  • Основная цель инвестиционной деятельности – увеличение капитализации и благосостояния компании и её собственников.
  • Сопутствующие – целиком и полностью направлены на реализацию главной.
  • Второстепенные – в данную группу входят абсолютно все как экономические так и не экономические цели компании.

Цели инвестиционной деятельности в зависимости от направления производственного процесса:

  • Стратегические – сюда входят все цели способствующие развитию компании, приросту её активов и увеличению капитализации.
  • реконструкционные – в данный блок входят те цели, которые направлены на замену, реконструкцию или усовершенствование тех объектов производства, которые исчерпали свой срок эксплуатации.

Стоит заметить, что все вышеперечисленные цели носят условный характер и подлежат корректировки в зависимости от реальной деятельности отдельно взятой компании.

(Пока оценок нет)

Понятие инвестиций, их состав и значение в современных условиях.

Понятие инвестиций, их состав и значение в современных условиях.

Инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного развития экономики, обеспечения устойчивого экономического роста. Активный инвестиционный процесс предопределяет экономический потенциал страны в целом, способствует повышению жизненного уровня населения. Экономическая деятельность активных хозяйствующих субъектов зависит в значительной степени от объемов и форм осуществляемых инвестиций.

Под инвестициями понимаются – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Состав: 1. Венчурные инвестиции представляют собой вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и свя­занных с большим риском.

2. Основным методом расширенного воспроизводства основного капитала являются прямые инвестиции (капитальные вложения). Это затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих.

3. Портфельные инвестиции — вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

Аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.

Конкурентоспособность продукции и факторы, влияющие на нее.

Конкурентоспособность предприятия – экономическая категория, которая отражает состояние, характеризующее реальную или потенциальную возможность выполнения своих функциональных обязанностей в условиях возможного противодействия соперников.

На конкурентоспособность предприятия оказывают влияние ряд факторов:

-динамика масштабов долгосрочного спроса.

-динамика структуры спроса.

-динамика лидерства. Означает вход в конкуренцию и вход из нее крупных фирм.

-диффузия достижений. Если новая технология становится известной соперникам, поставщикам, дистрибьюторам, потребителям, то снижаются барьеры для вхождения в отрасль;

-государственное регулирование рынка. -рост детерминации. Означает уменьшение неопределенности и риска.

Организационно-правовые и организационно-экономические формы предпринимательской деятельности.

К организационно-правовым формам относятся хозяйственные товарищества и общества, кооперативы. Организационно-правовые формы отражены в Гражданском кодексе России. Хозяйственное товарищество представляет собой объединение лиц, созданное для осуществления предпринимательской деятельности. Общества создаются по соглашению не менее двух граждан либо юридических лиц путем объединения их вкладов в целях осуществления хозяйственной деятельности. Акционерным обществам предоставлено право привлекать необходимые средства путем выпуска ценных бумаг – акций. Кооперативное предприятие создается группой лиц для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности.

К основным организационно-экономическим формам предпринимательства можно отнести концерны, ассоциации, консорциумы, синдикаты, картели, финансово-промышленные группы.

Понятие инвестиций, их состав и значение в современных условиях.

Инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного развития экономики, обеспечения устойчивого экономического роста. Активный инвестиционный процесс предопределяет экономический потенциал страны в целом, способствует повышению жизненного уровня населения. Экономическая деятельность активных хозяйствующих субъектов зависит в значительной степени от объемов и форм осуществляемых инвестиций.

Под инвестициями понимаются – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Состав: 1. Венчурные инвестиции представляют собой вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и свя­занных с большим риском.

2. Основным методом расширенного воспроизводства основного капитала являются прямые инвестиции (капитальные вложения). Это затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих.

3. Портфельные инвестиции — вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

Аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.

Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ — конструкции, предназначен­ные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой.

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.

Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций.

Организация стока поверхностных вод: Наибольшее количество влаги на земном шаре испаряется с поверхности морей и океанов (88‰).

Цель инвестиций в современных условиях

Основные формы инвестиций

Основными формами инвестиций являются валовые и чистые. В состав валовых инвестиций включают амортизационные отчисления (их называют инвестициями обновления) и чистые инвестиции, которые направляются на расширение производства. Валовые инвестиции с точки зрения структуры капитала идут на воспроизводство и рост основного капитала и запасов (или на воспроизводство и рост оборотного капитала, обусловленного изменениями основного капитала). Таким образом, к валовым и чистым инвестициям относится вся сумма расходов на замещение изношенных производственных фондов и прирост инвестиций в текущем году.

По форме собственности инвестиции могут быть частные, коллективные, государственные, иностранные, смешанные; по периоду инвестирования- краткосрочные и долгосрочные [8].

С теоретической точки зрения, инвестиции делятся на внутренние и внешние (иностранные). В процессе преобразования форм собственности и методов хозяйствования становится оправданным разделение каждого из них на реальные и финансовые инвестиции. Реальные направлены на увеличение реального капитала и способствуют расширению материального производства. Финансовые — это вложения в фиктивный капитал, то есть затраты на покупку ценных бумаг.

На практике различают три типа инвесторов: портфельные, финансовые и стратегические. Портфельные занимаются покупкой небольших пакетов акций (1-5% уставного фонда предприятия) с целью перепродажи и получения прибыли. Финансовые инвесторы, в отличие от портфельных, ориентируются на покупку значительных пакетов акций — от 10 до 40% уставного фонда. Они в основном занимаются перепродажей акций стратегическим партнерам, и прилагают усилия, чтобы достичь максимального роста акций в течение трех -четырех лет. Для этого необходимы прямые инвестиции в развитие производства. Здесь, очевидно, совпадают интересы предприятий и инвесторов. Стратегические инвесторы, как показывает мировой опыт, преимущественно это компании, которые работают не в финансовой, а в промышленной сфере. Главная цель стратегических инвесторов — получение прибыли от производственной деятельности, а не от роста курсовой стоимости акций. Стратегические инвесторы, как правило, стремятся пробрести контрольный пакет акций тех предприятий, которые интересуют их в производственном плане. Это необходимо им для эффективного оперативного управления предприятием [7].

Источники инвестирования в современных условиях

Важным аспектом инвестиционной деятельности является финансирование. Сейчас существуют такие источники инвестиций:

а) собственные финансовые ресурсы, включающие прибыль после уплаты налогов, амортизационные отчисления, сбережения трудового коллектива, продажа части активов и др.;

б) привлеченные финансовые ресурсы, к которым относятся средства от продажи инвестиционных ценных бумаг, паевых и других взносов физических и юридических лиц, венчурный капитал;

в) заемные финансовые средства, в состав которых входят кредиты банков, кредиты бюджетных организаций, выпуск долговых ценных бумаг;

г) бюджетные ассигнования [9].

В сложных условиях функционирования экономики Украины привлечение средств внебюджетных фондов, а особенно средств государственного бюджета, для всех форм предприятий значительно ограничились. Что касается собственных финансовых средств предприятий, к которым относится денежная часть взносов собственников предприятий, а также накопления, которые образовались в результате хозяйственной деятельности, то необходимо заметить, что их доля в инвестиционной деятельности тоже незначительна, на что влияет ряд причин. Основной причиной является низкая экономическая эффективность деятельности предприятий из-за недостаточной материально-технической обеспеченности и т.д. Все более активно начинают действовать формы привлечения инвестиций, полученных в результате продажи акций, паевых и других взносов [10].

В процессе перехода к рыночным отношениям следует уделять больше внимания привлечению заемных финансовых средств, которые широко используются в международной практике. К таким средствам принадлежат банковские кредиты, облигации, займы юридических средств под долгосрочные обязательства, а также лизинг [9].

Процессу накопления инвестиций на уровне предприятий препятствуют следующие факторы:

а) Растущий кризис неплатежей. Так, в конце 1998 г. общая сумма дебиторской и кредиторской задолженности предприятий составила соответственно около 90 и 122 млрд. грн. (последняя превышает объем ВВП), из которых на предприятия приходится около 95%. Вследствие этого возрастают объемы бартерных операций (в 1998 г. они составили около 42%), усиливается процесс выманивания оборотных средств предприятий.

б) Непомерный налоговый пресс на предприятия. В 1999 г. предприятия Украины должны были выплачивать около 35 видов налогов (в том числе более 10 местных налогов и сборов). Наиболее значительными среди них были налог на заработную плату (51%), налог на прибыль предприятий (30%) и налог на добавленную стоимость (20%). Хоть налог на прибыль является невысоким, он, тем не менее, должен быть дифференцирован применительно к мелким и крупным предприятиям, а также с учетом характера деятельности — производственной или посреднической. Кроме того, необходимо снижать налоги для предприятий, осуществляющих инвестиционное обновление производства [37].

в) Чрезмерно высокая цена за кредиты. Последние, как известно, составляют 70% источников финансирования (при условии предоставления недорогих кредитов). Во многих развитых странах мира в период кризисов коммерческие банки под воздействием центрального банка направляют около 35% своих средств в приоритетные отрасти, прежде всего с небольшим рабочим периодом, а следовательно, с быстрой окупаемостью (например, в производство продуктов питания, жилищное строительство). При этом в отдельных странах центральный банк уменьшал для таких коммерческих банков учетную ставку [13].

г) Незначительные объемы амортизационного фонда и зачастую их нецелевое использование. В Украине, к примеру в 1998 г., по официальным данным уровень физического износа основных фондов в промышленности составлял около 50%, хотя их действительный уровень достиг почти 70%. Еще более высок этот показатель применительно к активной части основных фондов. В стране в 90-е годы не осуществляется даже простое воспроизводство основных производственных фондов. Несмотря на это, правительство в отдельные годы изымало часть амортизационных отчислений в государственный бюджет [37].

Так, с 1 января 1999 г. предприятия всех форм собственности вынуждены перечислять в государственный бюджет 10% амортизационных отчислений независимо от финансового состояния. Если такое решение экономически не обосновано для всех предприятий, то для частных оно лишено даже юридических оснований. Кроме того, годовые норы амортизационных отчислений для основной массы основных фондов увеличены в среднем в 3-4 раза, что значит переход к ускоренному методу амортизации.

Это решение правительства еще более усложнило процесс пополнения инвестиционных ресурсов на предприятии. Оно негативно сказывается, прежде всего, на тех предприятиях, которые проиндексировали свои производственные фонды (индексация в 1995-1996 гг. не была обязательной), усиливает отток капитала из сферы материального производства в те сферы и отрасли, где удельный вес основных фондов ниже, а оборот капитала осуществляется быстрее, а также за границу и в теневой сектор экономики. Кроме того, ускоренный метод амортизации является выгодным лишь для рентабельных предприятий, поскольку они получают льготы с налога на прибыль в первые годы использования новых средств труда. Однако он не может применяться для объектов с нормативным сроком эксплуатации менее 7 лет, для тех элементов ОПФ, для которых на 1 января 1999 г. мог использоваться метод ускоренной амортизации, и т.д.

д) Процесс выманивания денег с оборотных средств предприятий, осуществляемый с помощью ошибочной монетаристской политики НБУ. Так, за период 1991-1997 гг. производство ВВП снизилось в два раза, а денежная масса — более чем в четыре раза. Согласно данным статистики, удельный вес денег в оборотных средствах предприятий промышленности составил в начале 1998 г. 1,4%, а сельского хозяйства всего 0,6%. Это, в свою очередь, усиливает процесс бартеризации в торговле, натурализацию в оплате рабочей силы, а следовательно, снижение платежеспособного спроса населения, реализации производимых предприятиями товаров и услуг. Кроме того, в Украине в следствие всех этих причин наблюдались чрезмерно высокие нормы запасов материальных оборотных средств (в 1996 г. они превышали 14% объемов ВВП, тогда как в развитых странах Запада — не более 1,5% ВВП).

е) Чрезмерно низкий уровень реальной заработной платы, вследствие чего она не выполняет свои функции, воспроизводство рабочей силы не осуществляется на качественно необходимом уровне, значительно сужается жизненная сфера экономики, а значит, и процесс накопления капитала. Отрицательно сказывается и несвоевременная выплата заработной платы или ее выплата в натуральной форме, как правило, по завышенным ценам. Как известно, в Украине в 1998 г. более 75% полученной заработной платы расходовалось на приобретение товаров и услуг первой необходимости, но почти 70% работающих не получали своевременно заработную плату.

ж) Возросшая дифференциация в доходах узкой горстки новоявленных нуворишей и подавляющей части населения страны. Если в конце 80-х годов их соотношение составляло примерно 1: 4,5, то в конце 90-х годов — 1: 50, а по некоторым данным — 1 : 100. В стране насчитывается около 150 тыс. чел., чей годовой доход превышает 1 млн. грн. Такая дифференциация наряду с низкой заработной платой основной массы работающих подрывает стимулы к труду, порождает социальную напряженность в обществе.

з) Преобладание торгового капитала над промышленным, что соответствует периоду первоначального накопления капитала и выражается в преобладании торговых посредников между различными производителями, с одной стороны, производителями и потребителями — с другой. Вследствие этого взвинчиваются цены на товары и услуги, присваивается возросшая часть прибавочного и даже необходимого продукта, созданного производителями и другими работниками. Сам процесс первоначального накопления капитала происходит посредствам спекулятивной торговли, финансовых спекуляций (в том числе создания финансовых пирамид), незаконного использования банками значительных бюджетных средств, разворовывания государственной собственности директорским корпусом и государственными чиновниками методами, свойственными теневой экономике, и др.

и) Отсутствие благоприятных условий для развития мелкого и среднего предпринимательства, в частности рациональной налоговой политики, государственной поддержки, надлежащего правового поля.

Названные причины в определенной мере касаются и макроэкономики (в частности, отсутствие научно обоснованной кредитной политики). На чисто макроэкономическом уровне накоплению инвестиций препятствуют диктат МВФ при проведении внутренней и внешней экономической политики, в том числе инвестиционной, почти полная потеря вследствие этого внутреннего рынка, отсутствие внешней конвертируемости гривны, искусственное введение внутренней конвертируемости и т.д. [13].

В современных условиях становления новых экономических отношений особую актуальность приобретает проблема накопления инвестиционных ресурсов и управления ими. Разрабатываемая теория инвестирования включает нижний уровень — информационную систему о состоянии и потенциальных возможностях предприятий, верхний — регулирование внутренних условий, формирование количественных значений факторов, обеспечивающих определенный уровень инвестиционного потенциала.

Факторами, повышающими инвестиционный потенциал, являются высокая доля рынка у предприятия и ее положительная динамика; разработанная стратегия инвестиционной деятельности; наличие источников финансирования инвестиций и использование механизмов их мобилизации [12].

Предприятия Украины имеют особенности, определяющиеся стадией послеприватизационного развития, жизненного цикла, полной хозяйственной обособленности и самофинансирования. Эти особенности, в свою очередь, определяют инвестиционные возможности.

Многие происходящие процессы в экономике государства и региона усложняют внутренние условия производственно-хозяйственной деятельности предприятий, обеспечивают формирование таких условий, в которых экономические и финансовые показатели занижаются самими предприятиями или не могут быть выше сложившегося уровня, но только на данном этапе. Как показывают многие исследования, низкий уровень инвестирования связан с неблагоприятными объективными внешними причинами.

Для Украины необходимость большего многообразия инвестиционных инструментов определяется целым рядом специфических обстоятельств, среди которых:

а) неэффективная система налогообложения, фискальные ставки которой ограничивают возможность расширенного воспроизводства предприятий за счет собственных средств;

б) ориентированность процентных ставок по кредитам на доходность от финансовых операций, а не от производственной деятельности, вследствие чего кредит недоступен значительному числу предприятий-производителей.

Анализ источников формирования инвестиционных ресурсов, проведенный по предприятиям Донецкого региона, показывает, что наиболее доступными в настоящее время являются внутренние источники резервирования — их используют более 70% предприятий, тогда как из внешних источников на цели инвестирования привлекаются средства лишь одним из 9 предприятий- субъектов бизнеса.

Полученные данные показывают, что в качестве инвестиционных ресурсов преимущественно выступают доходы от собственной деятельности; второе место занимает такой внутренний источник, как личные средства учредителей (21,4%); на третьем месте — банковский кредит (17,8%); прочие источники используют около 10-15% предприятий [11].

Основными факторами, сдерживающими инвестиционную деятельность, являются:

а) недостаток собственных оборотных средств (75% предприятий);

б) высокие налоговые ставки (более 60% предприятий);

в) неприемлемые условия инвестирования и кредитования (25% предприятий).

В Донецком регионе около 32% от общего числа предприятий, получивших средства от иностранных инвесторов (14,6% от общего объема иностранных инвестиций), занимаются торгово-посреднической деятельностью.

В характерном сегодня процессе экономической стабилизации предприятия ищут возможности капиталовложений, чтобы расширить сферу рынка и увеличить доходы. Цели инвестиционных процессов, как показывает анализ по предприятиям Донбасса, отражают современные условия хозяйствования и подчинены наращиванию объемов производства, повышению качества продукции, расширению внутреннего рынка сбыта, расширению внешнего рынка, диверсификации производственной деятельности, ресурсосбережению, улучшению экологической обстановки. Инвестиционные проекты предусматривают реконструкцию производств, строительство, замену технологического оборудования, освоение новых технологий. Предприятия, как правило, согласны на привлечение иностранных инвестиций на «давальческих условиях», то есть иностранный инвестор предоставляет денежные средства, а взамен получает готовую продукцию. Однако вряд ли настоящий инвестор — будущий совладелец предприятия — откажется от реальных рычагов управления предприятием. Фирмы-лидеры производства технологического оборудования на Западе заняты поиском и тщательным отбором предприятий Украины, на которых можно эффективно организовать конкурентоспособное производство.

Второй вариант привлечения иностранных инвестиций предусматривает создание в Украине совместных предприятий с иностранным капиталом с целью получения налоговых и других льгот. Однако если производство не является эффективным и не создает прибыли, то только одни организационные мероприятия без привлечения передовых технологий ситуацию коренным образом не изменят.

Следует учитывать, однако, что иностранные инвестиции наиболее активно и стабильно поступают не туда, где наиболее остро не хватает капитала, а туда, где уже интенсивно осуществляются капиталовложения, то есть иностранные инвестиции притягиваются инвестициями внутренними, перспективами роста прибылей. С помощью иностранных инвестиций можно достичь значительных успехов в модернизации и динамизации развития отдельных предприятий, производств и даже отраслей экономики страны, в развитии экспортного потенциала, однако невозможно достичь стабильности и качественного роста экономики в целом, особенно в самых современных высокотехнологических секторах [15].

Недостаток источников самофинансирования у предприятий определяется на уровне обобщающих показателей и данных отчетов. Существенные внутренние инвестиционные возможности можно выявить, лишь изучая процессы и связи с помощью системы методов. Предприятие оценивает свой инвестиционный потенциал и определяет инвестиционную стратегию, то есть:

а) периодичность проведения перевооружения или реконструкции, обусловленная темпами физического и морального износа основных средств;

б) возможные сроки начала и завершения работ, зависящие от ресурсной обеспеченности;

в) требуемый объем средств для различных вариантов стратегии обновления;

г) перспективные точки роста (проекты), обеспечивающие высокий уровень конкурентоспособности предприятия с максимальным эффектом [16].

Источники: http://investicii-v.ru/celi_investicionnoj_deyatelnosti/, http://cyberpedia.su/6x1aff.html, http://studbooks.net/1566823/finansy/osnovnye_formy_investitsiy

Комментировать
0
26 просмотров
Комментариев нет, будьте первым кто его оставит

Это интересно