Инвестиции в бизнес на стадии идеи

Полный гайд по инвестициям в стартапы: обзор лучших площадок и как не попасть к мошенникам

Приветствую! Согласитесь, истории про то, как бывшая массажистка Google после выхода компании на IPO за один день стала миллионершей, будоражат воображение.

Facebook, Dropbox, Amazon, GitHub, PayPal, Instagram, LinkedIn и даже Tesla Motors – все эти «гиганты» с многомиллиардными прибылями когда-то начинали как стартапы в Интернете.

Неудивительно, что инвестиции в стартапы пользуется такой популярностью, несмотря на высокие риски. И кстати, для вложений в такие проекты совсем необязательно иметь большой стартовый капитал, прочесть кучу книг или быть экспертом в IT-технологиях. Для начала я предлагаю детально разобрать механизм молодой компании — так у вас будет больше шансов распознать мошенников, рекламой которых забит весь интернет.

Что такое стартап?

В Сети можно найти кучу определений термина Start-Up. Если их обобщить и упростить, то получится примерно следующее. Стартап – это молодая компания на ранней стадии развития. Но не любая, а только та, чья деятельность основана на новых технологиях, инновациях или свежих идеях.

Когда говорят о стартапах в России и в Украине, чаще всего, подразумевают интернет-проекты с «изюминкой». Но вообще-то термин Start Up применяют к компаниям в любой сфере деятельности.

• Необычная и интересная бизнес-идея
• Ориентация на новый продукт
• Недостаток финансирования для воплощения идеи в жизнь
• Молодая команда, работающая «за идею»

Для того чтобы инвестирование в стартапы проходило с меньшим риском, давайте разберем какие этапы проходит каждая компания.

Этапы развития успешного стартапа

Стадия идеи (бизнес-план, финансовый прогноз, анализ рынка)

На этой стадии в процессе участвует только создатель будущего бизнеса-проекта (пусть это будет Федя, который живет в Москве). Ну, и парочка его единомышленников.

Стадия сооснователей

К идее подключаются кофаундеры (сооснователи). Чаще всего, это Федины родные и друзья. Они выполняют большую часть работы над проектом «забесплатно». И инвестируют в стартап раньше остальных и с минимальной выгодой для себя.

Итог двух первых этапов: создание минимально жизнеспособного продукта MVP.

Акселерация

Над проектом продолжают работать «свои» (как правило, не больше 4-5 человек). Продукт уже требует реальной проверки на соответствие требованиям рынка.

Посевная стадия

Привлекаются первые инвестиции: от бизнес-ангелов и в виде грантов. Формируется опционный пул, набираются сотрудники (их может быть больше 15).

На посевной стадии расходы на проект символические, а дохода нет вовсе. Зато уже готов прототип будущего продукта и проведены первые испытания на отзывы и реакцию покупателей.

Бизнес-ангелы инвестируют, в среднем, по $30 000 – 50 000 на один проект. В отличие от других инвесторов, деньги они дают быстро (в течение месяца с подачи заявки). В первую очередь, они оценивают команду и перспективность идеи.

Еще одна особенность посевной стадии – сотрудники. Они ориентируются не на зарплату, а на рост компании. В качестве поощрения получают опционы и часть акций.

Стартап стадия

У проекта появляются первые доходы, но и расходы увеличиваются многократно. Большая часть молодых компаний «выбывают из строя» именно на этом этапе!

Почему умирают крутые идеи?

1. Прекратилось финансирование
2. Не было модели монетизации
3. Среди акционеров возник конфликт
4. Команда не смогла реализовать первоначальную идею
5. Была неверно выбрана технологическая платформа

Стадия раннего роста

На этой стадии команда впервые проходит точку безубыточности. Наконец-то появляется первая прибыль!

К процессу подключаются венчурные капиталисты. Те, что привлекают инвестиции в собственные фонды и вкладывают их в перспективные активы. Размер инвестиций от венчурных капиталистов стартует со $100 000. Со стороны венчурного фонда стартап получает не только деньги, но и профессиональную поддержку и экспертизу.

На стадии раннего роста необходимая сумма финансирования составляет около $1 млн. Цель владельцев: увеличить капитализацию компании к моменту ее выхода на IPO, минимум, в десять раз.

Стадия расширения

Штат сотрудников расширяется до 100 и даже до 1000 человек. Компания фиксирует взрывной рост прибыли. На этом этапе к финансированию подключаются банки. Они готовят компанию к оформлению на IPO, получая от продажи акций свой процент.

Стадия выхода на IPO

Прибыль инвесторов фиксируется через продажу акций на бирже. После выхода на IPO любой может стать инвестором компании.

На этапе «выхода» удачный стартап часто покупается крупным игроком в той же отрасли для последующей интеграции в основной бизнес. Такой тип инвестора называется «стратегическим». В свое время Google купил проект YouTube, а Facebook приобрел стартап Instagram.

Как инвестировать в стартапы?

Способов вложиться в многообещающую идею в России несколько.

Краудинвестинговые платформы

Я уже как-то писал о краудинвестинге. Что это? В двух словах, площадки для коллективных частных инвестиций с целью получения прибыли. Этим они и отличаются от классического краудфандинга, когда вложения делаются на благотворительной основе. Или в обмен на символические «плюшки» в будущем (например, скидки).

По условиям краудинвестинга инвестор может получить:

1. Возврат вложенной суммы с процентами (модель называется «народное кредитование»)
2. Долю в компании («акционерный краудфандинг»)
3. Процент от доходов бизнеса («роялти»)

Краудинвестинг – идеальный вариант для начинающих инвесторов. Удобный формат позволяет в режиме онлайн вложить небольшие деньги сразу в несколько идей. Но есть риск, что они будут убыточны либо не «доживут» до этапа реализации.

Кроме того, в России нет серьезной законодательной базы для защиты прав «краудинвесторов». Договор инвестирования в стартап легко нарушить и сложно защитить в суде.

Пример краудинвестинговой платформы в России: StartTrack. Там аккредитованные инвесторы получают доступ к отобранным проектам. Каждая команда стартаперов обязана размещать базовую информацию о себе и один раз в месяц обновлять ключевые показатели (в том числе, расходы и выручку).

Инвесторы видят динамику развития по каждому проекту, число продаж и посетителей. Принять решение они могут не только по информации в презентации, но и по метрике.

Варианты финансирования раундов: онлайн-займы, заемы и прямые инвестиции. Через StartTrack инвестируют суммы от 100 000 рублей на срок от одного месяца.

Результаты работы проекта: 38 полностью профинансированных компаний, 1596 аккредитованных инвесторов и 860,8 млн. рублей, привлеченных через StartTrack.

Модель p2p-кредитования

Такие площадки сводят вместе частных инвесторов и заемщиков (средний и малый бизнес).

К модели p2p-кредитования относится проект «Город денег». Перед добавлением в базу каждый проект оценивают специалисты компании (проверяется платежеспособность и кредитная история).

Договор о займе заключается напрямую между заемщиком и инвестором. Можно вкладывать суммы от 10 000 рублей на срок от полугода до трех лет. Для инвестора средняя ставка составляет 35%.

Побыть в роли бизнес-ангела

Бизнес-ангелы инвестируют в стартапы на ранней стадии за долю в проекте или за конвертируемый долг (скидка на покупку акций в следующем раунде). Минимальные вложения «ангелов» начинаются с $50 000.

Они же поддерживают проект на уровне идеи и готового прототипа продукта.

Высокие риски диверсифицируют «разбросом» по 10-15 командам. Идеально, если такой инвестор разбирается в нише и обладает достаточным опытом.

Вкладывать в стартап через клуб инвесторов онлайн

Инвестор озвучивает клубу свои пожелания к проекту. Клуб ищет подходящий вариант, организует сделку и берет свою комиссию. Такой вариант очень удобен для соинвестирования, когда войти в проект можно со сравнительно небольшой суммой.

Примеры клубов инвесторов:

Клуб инвестирует в проекты вместе с фондом AltaIR Capital. Размер вложений в каждый проект начинается с $25 000.

Клуб позиционируется себя как «венчурный бутик», который подбирает проекты для инвесторов (обязательна авторизация).

• Клуб ангелов Московской школы управления «Сколково»

Клуб объединяет более 100 участников. Общий инвестиционный потенциал оценивается в 250 млн. рублей. Рассматривает идеи на любых стадиях и объединяет сделки до пяти человек.

Где искать крутые стартап-проекты?

Площадки и биржи стартапов

В таких базах проекты удобно отсортированы по нишам и проходят хотя бы минимальную модерацию:

1. AngelList – англоязычный мировой сервис для поиска инвесторов (есть и российские!)
2. Pipeline на Rusbase – проекты принимаются в базу только, если есть признаки востребованности и работающий прототип. Инвесторы должны быть готовы вложить в один проект не меньше $50 000
3. StartTrack – краудинвестинговая площадка работает и как база стартаперов

Открытые базы данных о стартапах

На такие сайты проекты попадают в результате публичных сделок, которые уже привлекли инвестиции. Можно оценить хронологию сделок и раундов.

Например, Data на Rusbase позиционирует себя как энциклопедия венчурных инвестиций в России. На мой взгляд, это одна из самых удобных площадок для инвестора и поиска подходящего проекта для вложений. Там есть профили стартапов и фондов, хронология сделок и все персоналии.

Проекты легко «отфильтровать» по раунду, нише и региону.

Наблюдать за финалами конкурсов

До финиша конкурсов доходят только самые сильные проекты. Пример: GenerationS – ежегодный федеральный конкурс проводит РБК. В нем участвуют технологические стартапы (биохимия, нефтегаз, робототехника, энергетика, телеком, «умный город», авиакосмические технологии).

Выбирайте, инвестируйте, зарабатывайте!

А Вы когда-нибудь вкладывали в стартапы? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в социальных сетях!

Ранние инвестиции – где их все-таки искать

Развитие проекта, обеспечение его прибыльности, захват рынков и привлечение стратегических инвесторов происходит обычно на стадии роста. Инвестиции нужны на каждом из этих этапов.

Алексей Айларов, CEO Zingaya. Давно и всерьез увлекается VoIP-cистемами. Вместе с друзьями одним из первых разработал рабочий прототип и запустил сервис онлайн-звонков прямо из браузера.

По мнению журнала Wired, стартап Алексея входит в десятку самых перспективных стартапов России. Много и плодотворно взаимодействует с различными инвесторами.

Процесс становления молодых компаний можно условно разделить на три стадии. На посевной стадии происходит «рождение и оформление» идеи, как правило, на этой же стадии пытаются создать прототип.

Ведь если ты хочешь запустить свой бизнес, просто «придумать идею» недостаточно. Стадия стартапа — это следующий шаг в развитии. Собственно, это все то, что начинается после юридического оформления и официального запуска компании, сопровождаемого разными анонсами и прочей шумихой.

Развитие проекта, обеспечение его прибыльности, захват рынков и привлечение стратегических инвесторов происходит обычно на стадии роста. Инвестиции нужны на каждом из этих этапов.

Но если на стадии роста проект уже является «живым» бизнес-предприятием, и тебе есть, чем подтвердить состоятельность твоей идеи в глазах инвесторов, то на стадии стартапа и тем более «посева», поиск инвестиций является не самой тривиальной из задач. Вот о ней и поговорим.

В незнакомцев не инвестируют

Инвестиции в идеи являются наиболее рискованными. Даже если твоя задумка изначально гениальна по своей сути, это еще не значит что, используя ее, можно построить масштабируемый бизнес. Даже если потенциал есть, то нужно его еще реализовать и для этого может потребоваться привлечение инвестиций.

Одним из самых сложных моментов в жизни начинающей компании является отрезок пути между идеей и работающей организацией.

Причиной гибели большинства «посевов» является отсутствие возможностей, знаний, средств, обстоятельств и «правильных» людей для реализации идей.

Поэтому инвестор обращает внимание на авторов идеи. Кто они? Как они уже успели себя проявить? Способны ли они реализовать своиначинания? Каковы их деловые и профессиональные качества? «Болеют» ли они своим проектом?

На стадии стартапа можно уже оценивать и другие факторы — выбранную бизнес-модель, востребованность продукта, реальный уровень продаж, профессионализм команды и т. п.

Помимо «скриннинга» в целях снижения своих рисков инвестор оказывает методологическую, мотивационную и ресурсную поддержку компаниям, в которые он вкладывается. Поэтому инвестору очень важно, чтобы объект инвестирования не только имел прозрачные для инвестора «корни», но и был рядом, чтобы «держать руку на пульсе».

Подавляющее большинство инвесторов предпочитает личное общение с командой проекта на постоянной основе на ранней стадии развития проекта.

Дома и стены помогают

Неудивительно, что настадиях посева/cтартапа инвестиции проще найти там, где ты вырос. Даже если проект твой имеет глобальные амбиции. Скажем, если ты сам из России, запустился в России и все твои разработки в России, тебе будет крайне трудно заслужить доверие западных инвесторов.

Можно пытаться привлечь их внимание — «светиться» на специализированных площадках типа DEMO/TechCrunch, хотя это и недешевое удовольствие. Но вызвать у западных инвесторовсильное желание вложить деньги на таком этапе — практически missionimpossible.

Им просто не понятно, как с тобой взаимодействовать. Это неприятный момент для российских проектов, потому что за рубежом посевное инвестирование уже очень давно поставлено «на конвейер».

Рынок венчурного инвестирования в России в своем развитии отстает от запада. Здесь меньше проектов, здесь меньше инвесторов. Размеры инвестиций, как правило, ниже. А вот аппетиты инвесторов не всегда адекватны (на западе вам редко кто предложит отдать половину компании на начальной стадии, а в России это вполне реально).

Это достаточно странная политика: если ты реализуешь свою идею в «чужой» компании, твоя мотивация значительно снижается. Для инвесторов это тоже в итоге не весело. Если проект проваливается, то даже огромный кусок от ноля — это все равно ноль, а вероятность что команда будет столь же усердна, если у нее отнять компанию, близка к тому же нолю.

Яркий пример — тот же Марк Цукерберг, который, несмотря на множество раундов инвестиций в Facebook и недавнее IPO, до сих пор остается самым крупным акционером компании. В большинстве других успешных компаниях (например,Google) ситуация аналогичная.

В России же инвесторы будут вам говорить, что если мы все будем успешны, то тебе хватит и 1% .Странно, не правда ли?

Тем не менее, российскому стартапу без российского инвестора обойтись достаточно сложно.

Ведь, как не устает повторять Эстер Дайсон (EstherDyson), если ты не сможешь «собрать денег» здесь, то ты вряд ли сможешь это сделать «там». А «туда» так или иначе идти придется, если ты хочешь «покорения мира».

Одних денег для этого недостаточно — нужна консалтинговая поддержка «на месте», привлечение правильных сотрудников, выходы на клиентов и т. п. Наверняка, найдутся те, кто сможет сходу взять денег «там», но таких будет подавляющее меньшинство.

А если учесть, что вообще «взять денег» удается далеко не всем, то количество таких проектов будет стремиться к нолю, по крайней мере, пока не произойдет каких-то серьезных изменений в мировоззрении западных инвесторов.

Исключения?

Вы спросите, а как же Островок.ру? Они ведь наши, «отечественные»? А инвестиции получают от западных инвесторов. Давайте посмотрим на биографию Сергея Фаге и Кирилла Махаринского, основателей Островка, поближе.

Да, россияне. Но закончили Стэнфордский и Оксфордский университеты. Успели поработать в Google. Основали в Кремниевой долине стартапы Tokbox, YouNoodle и Quid. И уже для них успели привлечь в совокупности более 30 млн долларов инвестиций, в том числе от ведущих венчурных фондов SequoiaCapital и FoundersFund.

С таким «бэкграундом» Сергей и Кирилл не являются исключениям. Напротив, подтверждают правило «дома проще». Просто «дом» у них не в России.

Как найти инвестора для бизнеса

Основная проблема всех начинающих бизнесменов – отсутствие финансирования для старта. Как найти инвестора для бизнеса? На каких условиях он согласится вложить средства в новый проект? Можно ли в России вообще привлечь инвестиции в бизнес на стадии его создания?

Заметим, что о заемных банковских средствах начинающему предпринимателю можно сразу забыть. Банки выдают кредиты лишь на «развитие» проекта, а не на его открытие. Претендовать на банковский кредит может лишь прибыльный бизнес, который реально существует на рынке, как минимум, в течение года.

Давайте рассмотрим те варианты инвестирования, при которых найти партнера можно еще на этапе появления идеи.

Знакомые и родственники

Поиск инвестиций многие будущие предприниматели начинают с собственного окружения, привлекая в качестве «спонсоров» проекта своих знакомых и близких. К сожалению, этот вариант имеет больше минусов, чем плюсов.

Во-первых, мало кто из знакомых располагает достаточной суммой свободных средств для такого рискованного вложения как стартап.

Во-вторых, практически всегда возникает вопрос: каким образом инвестор будет участвовать в деятельности фирмы?

Если он станет полноправным партнером, значит, автоматически получит право принимать решения, связанные с вашим (!) бизнесом. Очень часто такое «грубое вмешательство» со стороны приводит к непониманию, ссорам, конфликтам и даже разрыву отношений.

Если же знакомый выступает в роли классического инвестора – он рано или поздно захочет вернуть вложенные в проект средства с выгодой для себя или претендовать на часть прибыли.

Можете ли Вы гарантировать ему какие-то конкретные результаты, когда бизнес находится на стадии идеи? И что произойдет в случае, если идея окажется неудачной, а инвестированные в нее средства испарятся без следа?

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангел – это частный инвестор для бизнеса (и, как правило, очень состоятельный человек). Он вкладывает собственные средства в инновационные проекты с большим потенциалом роста еще на стадии их создания.

Цель бизнес-ангелов – дождаться максимального увеличения стоимости компании, чтобы в заранее оговоренные сроки продать свою долю в бизнесе с прибылью в сотни процентов.

Такое инвестирование рассчитано на длительный период (3-7 лет). Обычно в роли бизнес-ангелов выступают успешные предприниматели или высокооплачиваемые специалисты и топ-менеджеры. Их средний возраст составляет 45-65 лет, и практически все из них – мужчины.

Такие инвесторы могут позволить себе рискнуть частью своих сбережений. Ведь в случае провала финансируемого проекта, бизнес-ангел по-прежнему останется очень обеспеченным человеком. Зато в случае успеха инвестор может рассчитывать, что его вложения окупятся многократно! Кстати, каждый пятый бизнес-ангел – миллионер.

Контролировать деятельность инвестируемой компании бизнес-ангелы могут по-разному. Но чаще всего, они принимают самое активное участие в ее управлении. Обычно бизнес-ангелы вкладывают средства в инновационные проекты, связанные с новыми технологиями.

Кстати, такие известные в настоящее время компании как Apple и Amazon.com в свое время были профинансированы именно бизнес-ангелами!

Где найти такие инвестиции?

Проще всего предложить свой проект бизнес-ангелу через тематические порталы (например, «Национальную Сеть Бизнес-Ангелов»). На подобных сайтах представлена детальная информация об условиях инвестирования, даны конкретные примеры и расчеты, описаны требования к проектам. Там же можно оставить заявку на финансирование в электронном виде.

Уже упомянутая Национальная Сеть Бизнес-Ангелов принимает к рассмотрению проекты со всей территории России и ближнего зарубежья. Объемы финансирования могут быть самыми разными: от 20 тысяч долларов до нескольких миллионов.

Требования к проекту:

Первое: сформированная бизнес-идея, грамотный бизнес-план будущей компании или подробное описание сути проекта в письменном виде. Ваша задача – убедить инвестора в том, что идея действительно обладает большим потенциалом роста.

Второе: высокая предполагаемая доходность проекта (30-40% ежегодно). Ведь любой бизнес-ангел рассчитывает со временем увеличить сумму своих вложений в несколько раз.

Третье: объективные расчеты стоимости компании и разработанная стратегия будущего выхода бизнес-ангела из дела (продажа его доли в бизнесе).

Если проект покажется заслуживающим внимания, автора идеи пригласят для обсуждения деталей и доработки документации. После этого по проекту пишется краткая аннотация и рассылается инвесторам (публикуется на сайте). Заинтересованный инвестор связывается с автором идеи для проведения переговоров.

Кроме того, Национальная Сеть Бизнес-Ангелов раз в два-три месяца проводит презентацию, на которой будущие бизнесмены могут напрямую представить свою идею бизнес-ангелам.

Фонды посевных инвестиций

Фонды называются «посевными», потому что они финансируют стартапы, находящиеся как раз на ранней («посевной») стадии: есть идея бизнеса, четкий план развития, набрана команда, но нужны деньги на проведение подготовительных работ и выхода на рынок. Между подачей заявки и получением денег из фонда обычно проходит 3-6 месяцев, необходимых для проведения нескольких экспертиз.

Такие фонды существуют в виде общества с ограниченной ответственностью с собственным штатом юристов, маркетологов и финансистов для оценки представляемых на рассмотрение проектов.

Давайте разберем специфику такого инвестирования на примере известного в России посевного фонда РВК.

Рассчитывать на получение инвестиций могут инновационные компании, деятельность которых прямо или косвенно направлена на развитие науки, технологий и техники в России.

Фонд рассматривает только проекты, привлеченные своими внутренними венчурными партнерами (их перечень по городам представлен на официальном сайте РВК). Другими словами, сначала нужно «пройти отбор» у одного из официальных партнеров, которые затем готовят проект к защите на Инвестиционном комитете РВК.

Если проект одобрен на всех этапах, то автор идеи может рассчитывать на финансирование в размере не более 75% от необходимого объема инвестиций (но не более 25 миллионов рублей).

Фонд финансирует проект на условиях владения частью акций или доли в предприятии (и то, и другое со временем перепродается по более высокой цене).

Фонды посевных инвестиций предпочитают вкладывать средства в инновационные и многообещающие проекты. Например, известный венчурный фонд «Прожект Венчурз» в свое время профинансировал создание и раскрутку социальной сети Domosite.ru.

Сеть создана специально для жителей многоквартирных домов, их общения между собой и обсуждения жилищных проблем. Кроме того, зарегистрированным пользователям доступна масса удобных онлайн-сервисов. Прямо на сайте может сдать показания счетчиков, вызвать сантехника на дом или получить квитанции ЖКХ в электронном виде.

Венчурные фонды крупных компаний

В последнее время многие крупные компании создают собственные венчурные фонды для финансирования проектов со сходными видами деятельности.

Например, группа компаний Softline (один из лидеров на российском рынке лицензирования программного обеспечения) открыла свой корпоративный фонд под названием Softline Venture Partners. Общий размер фонда в настоящий момент составляет $20 млн., а объем инвестиций в один проект варьируется от $100 000 до $1 000 000.

Softline Venture Partners инвестирует в IT-проекты на ранних стадиях их развития (разработка программного обеспечения для малого и среднего бизнеса, мобильные приложения, средства электронной коммерции).

Кроме прямого финансирования, стартапы могут рассчитывать на помощь в стратегическом управлении, профессиональное обучение, юридическое и бухгалтерское сопровождение, маркетинг и продвижение от Softline.

Финансовое участие фонда осуществляется в виде прямых инвестиций в капитал стартапа. По результатам раскрутки проекта доля венчурного фонда перепродается по более высокой цене другим инвесторам. Минимальная доля управляющей компании в уставном капитале проекта составляет 25%.

Заявку на участие можно подать прямо на сайте фонда. Перед рассмотрением на инвестиционном комитете каждый проект анализируется внутренними и внешними экспертами Softline (в сфере программного обеспечения, маркетинга и финансов). После успешного прохождения всех стадий предварительного анализа проект отправляется на рассмотрение на экспертном совете.

Конкурсы от крупных компаний

Такие «монстры» бизнеса как, например, Яндекс и Майкрософт регулярно проводят конкурсы на выявление перспективных идей и проектов. Победители, естественно, получают средства на воплощение своей идеи (бюджет инвестирования каждого проекта составляет несколько сотен тысяч долларов).

Например, тот же Яндекс запустил специальную программу под названием «Яндекс.Фабрика», в рамках которой многообещающие стартапы могут рассчитывать на получение начальных инвестиций и помощь профессионалов на всех стадиях реализации своего проекта.

Основные направления инвестирования:

— новые модели бизнеса в Интернете;

— анализ и структурирование информационного потока (подписки, электронная почта, блоги);

— разработка новых интерфейсных решений;

Каждый проект проходит три отборочных тура, затем с победителями индивидуально обсуждаются условия сотрудничества.

А руководство корпорации Microsoft еще в 2011 году обещало выделить средства на поддержку 100 российских стартапов в ближайшие 10 лет (от 30 до 100 тысяч долларов на каждый проект).

Компания, претендующая на получение гранта, должна быть ориентирована на большой рынок, заниматься разработкой ПО и иметь хотя бы прототип своего продукта. Обязательно наличие грамотного бизнес-плана и использование в своей деятельности сервисов Microsoft.

Региональные фонды венчурных инвестиций

Инвестируют в стартапы и «местные» венчурные фонды.

Например, Томский центр венчурных инвестиций готов профинансировать любую компанию, которая: зарегистрирована на территории Томской области; может предоставить проект по созданию и выводу на рынок какой-то новой конкурентоспособной продукции.

Каждый проект проходит три стадии рассмотрения (в течение нескольких месяцев). Обязательных требований к проекту достаточно много. Например, минимальная доходность должна быть не менее 20% годовых, срок окупаемости не превышать пяти лет, объем необходимых инвестиций составлять не более 18 млн. рублей. Кроме того, обязательно наличие опытного образца продукции.

При успешном прохождении всех этапов отбора Фонд входит в Уставной капитал компании на условиях 50% на 50% и выходит из него через пять лет, продавая свою долю стратегическому инвестору либо учредителям компании.

Либо же проект финансируется на других условиях: ТЦВИ вкладывает средства (от 50 тысяч до 5 миллиардов рублей) в виде прямых инвестиций и претендует на часть будущей прибыли компании (в виде ежегодных отчислений с дохода).

Еще один популярный фонд – это Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Свердловской области.

Фонд (под руководством «Управляющей компании Ермак») финансирует проекты на ранней стадии роста – когда продукт или технология уже созданы и нужны средства для их запуска в серийное производство.

Требований к претендентам на финансирование немало:

Во-первых, регистрация предприятия в качестве ЗАО или ООО на территории Свердловской области или Екатеринбурга. Фонд обязательно участвует в уставном капитале компании, причем, его доля может варьироваться от 25% до 75% акций.

Во-вторых, наличие инновационной идеи в области внедрения результатов НИОКР и изобретений.

В-третьих, наличие прав интеллектуальной собственности (авторские права, патенты) на идею.

В-четвертых, реализация проекта в течение шести лет.

В-пятых, ожидаемая доходность – не менее 30% в год.

Источники: http://capitalgains.ru/investitsii/startapy/investirovanie-v-startapy.html, http://www.towave.ru/pub/rannie-investitsii-gde-ikh-vse-taki-iskat.html, http://www.investmentrussia.ru/svoi-biznes/malii-biznes/naiti-investora-start-up.html