Общий размер инвестиций в проект составляет - Всё о бизнес-идеях и инвестициях

Показатели инвестиционного проекта

Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов

Методы, используемые при оценке экономической эффективности инвестиционных проектов, можно объединить в две основные группы — простые и сложные (динамические). Методы первой группы используют учетные, т.е. отражаемые в бухгалтерской отчетности, показатели – инвестиционные затраты, прибыль, амортизационные отчисления. Методы второй группы используют дисконтированные значения показателей.

Простые методы.На практике для определения экономической эффективности инвестиций простым способом чаще всего используются два метода: расчет простой нормы прибыли и периода окупаемости.

Простая норма прибыли — (ROI— return on investments) рассчитывается как отношение чистой прибыли (Pr) за один период времени (обычно за год) к общему объемe инвестиционных затрат (I):

Экономически смысл простой нормы прибыли заключается в оценке того, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования. При сравнении расчетной величины простой нормы прибыли с минимальным или средним уровнем доходности инвестор может сделать предварительные выводы о целесообразности данных инвестиций, а также о том, следует ли продолжать проведение анализа инвестиционного проекта.

В ряде случаев при расчете показателя простой нормы прибыли фактически определяется отношение дохода к величине инвестиционных затрат:

где А – амортизация. Под инвестиционными затратами в представленных выше выражениях понимаются затраты на формирование основного и оборотного капитала.

Пример. В таблице 2.5 даны показатели инвестиционного проекта. Необходимо рассчитать показатель нормы прибыли при условии, что остаточная стоимость капитала равна 0.

С использованием последнего выражения получим:

ROI =[(Pr+А)]/T /(I+ I_ост)/2 = (100+200+200+200+300+200+300+200)/4/1000/2 = 425/500 = 85%.

Период окупаемости — еще один показатель в группе простых методов оценки эффективности. Срок окупаемости проекта характеризует тот период времени, за который сумма единовременных затрат покрывается прибылью и амортизационными отчислениями от реализации проекта.

В ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» срок окупаемости инвестиционного проекта определяется как срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение.

Формула для расчета периода окупаемости может быть представлена в следующем виде:

РР = I₀ / P.

Где РР (payback period) — показатель окупаемости инвестиций (период окупаемости); I₀ (investment) — первоначальные инвестиции; Р — чистый годовой поток денежных средств от реализации инвестиционного проекта.

Расчет периода окупаемости может осуществляться также путем расчета накопленной суммы амортизационных отчислений и чистой прибыли. Период, за который эта сумма сравняется с первоначальными инвестициями называют периодом окупаемости.

Пример. Первоначальные инвестиции в проект составляют 120 млн. руб. Чистые денежные поступления по годам реализации проекта представлены в таблице 2.6. Мы видим, что после четырех лет реализации проекта сальдо накопленного денежного потока становится положительным. Таким образом, период окупаемости проекта составляет 4 года.

46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно

Понятие и сущность объема инвестиций

Объем инвестиций – это сумма всех вложений, направленных на реализацию рассматриваемого инвестиционного проекта.

Данное базовое финансовое понятие, как правило, применяется экономической наукой для анализа инвестиционной ситуации на уровне государства или конкретной компании. Однако частные инвесторы также могут его использовать при планировании инвестиций.

Взаимосвязь объема вложений и прибыли

Финансисты давно установили интересную закономерность, связывающую объем инвестиций с прибылью инвестиционного проекта. Эта взаимосвязь носит прямо пропорциональный характер. То есть чем больше денежных средств инвестировано в проект, тем выше эффективность инвестиций и, следовательно, их прибыльность. При этом необходимо учитывать, что, с точки зрения математики, прибыль может рассчитываться не только со знаком плюс, но и являться минусовой.

Другими словами, если инвестор вкладывает деньги в успешный инвестиционный проект, то при увеличении объема инвестиций будет расти и его прибыль. Если проект для инвестирования был выбран неудачно, то при больших вложениях будут увеличиваться убытки.

Существует еще одна закономерность. Прединвестиционная стадия любого проекта инвестирования предполагает сбор и анализ определенной информации. В числе прочего инвестор обязательно рассматривает параметр потенциальной доходности или предполагаемой прибыли. Это является азбучной истиной успешного инвестирования. Чем выше показатель потенциальной прибыльности, тем быль инвестиций может привлечь рассматриваемый проект.

На уровне компании или предприятия

Во многом именно фактический объем инвестирования определяет устойчивость любого бизнеса. Данный показатель дает компании возможность развиваться. Обновлять устаревшие производственные фонды, вкладывать день в научные разработки, нанимать на работу более квалифицированных и перспективных сотрудников, открывать филиалы в других городах, вводить в ассортимент новые виды выпускаемой продукции и так далее.

Каждая компания стремится к наращиванию объема фактических инвестиций. Для успешного решения такой задачи следует активно работать как с собственными внутренними резервами, так и привлекать деньги со стороны из внешних источников.

Основным собственным источником, позволяющим нарастить объем инвестиций компании, в России является чистая прибыль. На Западе в этом качестве часто рассматривается возможность выпуска и выведение на фондовую биржу акций предприятия. Кроме них, объем вложений можно увеличивать за счет средств уставного капитала или амортизационных отчислений.

Потенциальные внешние источники, позволяющие увеличить объем реальных инвестиций, более разнообразны и многочисленны. К ним относятся кредиты, деньги, полученные по целевым государственным программам, спонсорская помощь, вложения иностранных инвесторов и так далее.

Необходимо понимать, что во всем нужен баланс. Каждая компания должна найти золотую середину между использованием собственных финансовых резервов и привлечением заемных средств.

На любом предприятии работа с инвестициями должна быть правильно выстроена и организована. Данным направлением должен курировать выбранный специалист. Когда объем вложений на предприятии достигнет серьезных значений, то можно подумать про организацию особого структурного подразделения, которое будет заниматься всеми инвестиционными вопросами.

На уровне государства

Для государства общий объем инвестиций имеет решающее значение. Без стабильных финансовых вложений невозможен рост национальной экономики.

Экономическая наука давно выделила факторы, от которых в конечном счете будет зависеть объем и динамика инвестиций в стране.

Соотношение ожидаемой доходности инвестиций и размер ставок по банковским кредитам. Если процентные ставки будут равными или даже превысят потенциальную прибыльность вложений, то последние окажутся невыгодными. И наоборот. Если ожидаемая прибыльность инвестирования будет превышать ставки по кредитам банков, то можно ожидать увеличение объема инвестиций.
Ожидаемый уровень инфляции в стране. Чем выше он будет, тем быстрее станут обесцениваться деньги, получаемые от инвестиционных активов.
Существующая в стране налоговая система. Налоги и сборы являются для государства мощным инструментом, который позволяет регулировать многие финансовые параметры, в том числе и сумму привлекаемых инвестиций. Для этого достаточно ввести в стране или отдельных ее регионах благоприятный налоговый режим для инвесторов.
Уровень научно-технического прогресса. Данный фактор часто позволяет инвесторам получать прибыль даже на фоне не слишком благоприятного инвестиционного климата в государстве. Но это возможно только при серьезных инновационных прорывах в какой-либо отрасли или сфере.

Государство, так же как и предприятие, заинтересовано в том, чтобы объем инвестиций в ее экономику постоянно рос. В этом многие финансисты видят залог постоянного успешного развития.

Инвестиции проекта

Структура инвестиций в проект

Инвестиционные затраты проекта складываются из капитальных вложений, направленных на приобретение основных фондов (первоначальные или единовременные инвестиции), а также средств, необходимых для формирования чистого оборотного капитала проекта (инвестиции в эксплуатационной фазе проекта).

В нашем проекте инвестиционные затраты составляют 1,605 млрд. руб. Проект финансируется за счет собственных и заемных средств. Собственный капитал составляет 481,5 млн. руб., капитал участников-инвесторов ООО Париматч и гражданина Абрамовича Р.А. составляет по 401,25 млн. руб., заемный капитал представлен в виде банковского кредита Белгазпромбанка в размере 321 млн. руб. Основная информация по кредиту представлена в таблице 9.1.

Таблица 9.1 — Информация по кредиту

Сумма кредита, млн. руб.

Месячный платеж, млн.руб.

Структура инвестиций в проект представлена в таблице 9.2.

Таблица 9.2 — Структура инвестиций в проект

Всего по проекту

Собственные средства, млн. руб. — всего,

Заемные и привлеченные средства, млн. руб. — всего,

Участники-инвесторы, млн. руб. — всего,

Итого по всем источникам финансирования, млн. руб.

Доля собственных средств, %

Доля заемных и привлеченных средств, %

Определение единовременных инвестиций

Капитальные вложения разбиваются на группы: ремонтно-строительные работы, оборудование и мебель, материалы, лицензия.

Основными направлениями использования инвестиций при реализации проекта являются:

· приобретение материалов для перепланировки, переустройства и ремонта помещения;

· закупка оборудования и мебели;

Инвестиции в оборотный капитал обеспечивают непрерывность деятельности предприятия. Потребность в оборотном капитале является важной частью планирования, т.к. недостаток оборотных средств приводит к невозможности своевременного обеспечения предприятия необходимыми для производства ресурсами, а их избыток может приводить к финансовым потерям из-за неэффективного замораживания части оборотного капитала.

Потребность в инвестициях в оборотный капитал определяется с помощью 3 основных показателей. Определим эти показатели для нашего предприятия.

1. Счета к получению — это дебиторская задолженность клиентов, которые приобретают услуги в кредит (возможность резервирования билета для просмотра спортивного события).

где V_г — годовой объем продаж в кредит (408 млн. руб.);

Т_кр — сроки кредита в месяцах (1 мес).

Для нашего предприятия счета к получению за первый год работы составят

2. Товарно-материальные запасы включают:

· Материалы, необходимые для оказания услуг — это объем инвестиций в расходные материалы.

где Q_пз — необходимый объем оборотных средств в запасы;

N_i — норма запаса материала в день (45);

n_i — норма расхода материала на услугу (1);

P_i — цена единицы материала (40000 руб.);

V — годовой объем предоставляемых услуг (110000).

· Запасные части для ремонта оборудования вычисляются аналогично:

где Q_пн — необходимый объем оборотных средств на незавершенное производство;

С — затраты на единицу готовой продукции;

Т_ц — длительность производственного цикла в днях;

V — годовой объем выпускаемой продукции.

Данный показатель для предприятия не рассчитывается, т.к. спорт-бар оказывает услуги, и производство продукции не включается в производственную деятельность.

· Готовая продукция. Норма ее запаса зависит от характера продукции и характера торговой политики предприятия:

где N — норма запаса готовой продукции в день;

P — цена единицы готовой продукции;

V — годовой объем выпускаемой продукции.

Необходимое количество капитальных вложений и инвестиций показано в таблице 9.3.

Таблица 9.3 — Потребность проекта в капитальных вложениях и инвестициях

Источники: http://studopedia.ru/3_73557_pokazateli-investitsionnogo-proekta.html, http://investoriq.ru/teoriya/obem-investiciy.html, http://studbooks.net/1184943/marketing/investitsii_proekta