Как правильно инвестировать, чтобы избежать потерь на фондовом рынке
Большинство инвесторов, пытающихся заработать на фондовом рынке, действуют непредусмотрительно: покупают бумаги по дилетантским советам «знающих людей» или аналитиков «из телевизора». Такой подход редко приводит к положительным результатам. Для успешного инвестирования нужно выбрать оптимальную стратегию и строго ее придерживаться.
Неопытные инвесторы часто ошибаются с выбором времени для покупки и продажи, поскольку находятся под влиянием основной массы держателей ценных бумаг и учитывают только доходность последнего периода. Впрочем, это касается не только начинающих финансистов: доходы среднего частного инвестора почти всегда отстают от роста рынка. Так получается потому, что большинство не придерживается четко определенной стратегии. Причем это характерно как для людей, предпочитающих вкладывать в акции отдельных компаний, так и для инвестирующих в фонды.
Работа российского фондового рынка, к сожалению, недостаточно анализируется и иллюстрируется статистическими материалами. Однако дотошные американцы подсчитали, что в 1991-2010 годах средняя годовая доходность фондов в США составила 9,9%, а доходность инвесторов – всего 3,8%. То есть инвесторы в среднем недополучают более 6% годовых.
Рассмотрим три основные группы инструментов, умелое использование которых позволяет хорошо зарабатывать на фондовом рынке.
Пассивные инвестиции
Пассивный инвестор — это человек, которые живет в свое удовольствие, тратя на инвестирование лишь несколько часов в течение года. Большой вклад в теоретическую основу такого подхода внесли Джон Богл и Гарри Марковиц. Богл создал первый в мире индексный фонд и крупнейшую инвестиционную компанию Vanguard, которая сейчас управляет порядка $3,5 трлн. Марковиц — основатель портфельной теории, которая была удостоена Нобелевской премии в 1990 году, почти через 40 лет после написания его главной научной работы под названием «Выбор портфеля».
Пассивные инвестиции основываются на том, что не ставится задача переиграть рынок, основной целью является достижение средней доходности. Как показывает статистика, средняя общерыночная доходность всегда выше, чем доходы большинства инвесторов. Во многом поэтому такая стратегия приносит успех и финансовое благополучие.
Пассивный инвестор не стремится отыскать «золотую жилу» и вложиться в какие-нибудь особо перспективные акции, не изучает финансовую отчетность компаний, не мониторит графики, не выбирает оптимальный момент для покупки и продажи. К минимизации рисков приводит инвестирование в большое количество различных компаний, как правило, речь идет об индексе (например, ММВБ или S&P 500). Для этой стратегии оптимально подходят индексные фонды, появившиеся после теоретических наработок Джона Богла.
Те, кто вкладывают в них, придают большое значение комиссиям, которые приходится платить брокерам и управляющим фондам. Ведь каждая комиссия снижает доход. Со временем, казалось бы, небольшие выплаты накапливаются, перемножаются и в итоге съедают заметную часть прибыли.
Такая стратегия обычно подразумевает инвестирование через фонды (ETF, ПИФы), поскольку расходы на самостоятельную сборку индекса могут себя не оправдать, слишком уж велики брокерские комиссии. При выборе фондов стоит, прежде всего, обратить внимание на ежегодную комиссию за управление. А затем уже смотреть на комиссии при покупке и продаже, хотя и последние могут быть довольно ощутимыми. Наиболее низкими комиссиями отличаются ETF, особенно западные.
За портфельную теорию финансисты благодарны, прежде всего, Гарри Марковицу. Современную интерпретацию его работ на Западе называют Asset Allocation, что переводится как «распределение активов». Эта методика подразумевает, что при составлении портфеля активов инвестор в первую очередь ориентируется на свои цели и индивидуальные особенности ведения дел (срок до пенсии, желание и умение рисковать), а не на изменчивое состояние финансовых рынков. Распределению рисков способствуют комплексные инвестиции, подразумевающие вложение сразу в весь индекс, в который входит большое количество акций. При составлении портфеля капитал распределяется между различными классами активов.
Такой подход широко распространен в ЕС и США. Финансовые регуляторы охотно рекомендуют его, поскольку такая стратегия гарантирует доход и не связана с большими рисками.
Спекуляции
Спекулянт (трейдер) быстро покупает и быстро продает, зарабатывает за счет большого количества краткосрочных сделок. Он может покупать активы на пару дней или несколько минут.
С помощью торговых методов сегодня можно попытаться предвидеть динамику движения цены и неплохо заработать на этом. Многим трейдерам все равно, чем торговать: они работают с акциями, фьючерсами на товарные активы (нефть, золото, кофе), биржевыми фондами и другими инструментами. Часто спекулянты зарабатывают на коротких продажах: не на росте, а на падении цены. Одним из широко распространенных вариантов является торговля в кредит, использование так называемого плеча. К примеру, имея 200 тыс. рублей, они приобретают акции на 400 тыс., при этом вторые 200 тыс. брокер дает им в кредит. С одной стороны, привлечение дополнительных средств позволяет больше заработать, но с другой – это лишние расходы и лишние убытки в случае неудачной сделки.
Трейдер постоянно держит руку на пульсе: следит за поведением рынка и новостями. Основой теоретической части трейдинга является технический анализ, с помощью которого спекулянты изучают движение цены и ищут зависимости на графике финансового инструмента. Таким способом они прогнозируют дальнейшие колебания, определяют вероятность роста или падения цены.
Технический анализ – метод очень старый, проверенный десятилетиями. Считается, что его придумал Чарльз Доу, фамилию которого ежедневно упоминают тысячи трейдеров, когда говорят о динамике индекса Доу-Джонса. Над теорией технического анализа Доу работал в далекие от цифровых технологий 1890-е годы. Информация в то время распространялась медленно, и расчет делался на то, чтобы пользоваться неосведомленностью менее подготовленных людей. Построением графиков занимались немногие, зато люди часто действовали в рамках классических рыночных моделей поведения: поддавались жадности и страху. Вот как раз на этом и строился технический анализ Доу.
Сегодня с передачей информации нет никаких проблем, каждый может воспользоваться интернетом, графики со всеми необходимыми индикаторами строятся автоматически. Поэтому обыгрывать основную массу участников рынка стало намного сложнее.
Заработать активной торговлей по-прежнему возможно, но такая работа – удел немногих высококвалифицированных профессионалов, готовых идти на серьезный риск. Спекуляции требуют хладнокровия и больших временных затрат, при этом никто не застрахован от убытков.
Активные инвестиции
В отличие от спекулянта, пытающегося заработать на краткосрочном движении цен, активный инвестор вкладывает в реальный бизнес. Именно для этого изначально создавался фондовый рынок и биржи, главная цель была – объединить бизнес и инвесторов. Последние совершают меньше сделок и держат акции дольше. В идеале — не продают их вовсе, поскольку акции растут в цене и выплачиваются дивиденды.
Грамотный активный инвестор всегда четко знает, что покупает. Перед покупкой он тщательно изучает реальное положение дел в бизнесе и отчетность. В его портфеле только бумаги компаний, которые имеют хорошие перспективы развития или выхода из кризиса. Покупка производится только по хорошей цене.
Основателем такого вида инвестирования считается Бенджамин Грэхем. Ему удалось написать несколько фундаментальных книг об инвестициях в 1930—1940 годах. Со временем он стал еще более популярным, поскольку прославился как учитель миллиардера Уоррена Баффета.
Активное инвестирование приносило максимальные доходы в период, когда движение информации ускорилось, но получить детальные отчеты компаний было все еще очень сложно. Сейчас отчетность всех компаний, которые торгуются на бирже, выкладывается в Интернет. Выручку, прибыль, объем долгов, ситуацию с дивидендами и прочие показатели может посмотреть любой желающий. Финансовые агрегаторы предоставляют информацию в виде графиков и в других форматах.
С развитием технологий этот метод стал менее эффективным. Ведь когда большое количество людей может быстро получить информацию, важные сведения быстро теряют свою ценность и актуальность. Активному инвестору сегодня мало знать финансовое состояние компании, важно понимать какая у нее стратегия и потенциал, разбираться в текущей экономической и политической ситуации. В принципе, заниматься всем этим можно, но такая работа требует определенных способностей, усердия и больших временных затрат.
Выводы для инвестора
Фондовый рынок — один из лучших инструментов для инвестора, он был специально для этого создан. С его помощью можно создать пенсионный капитал или накопить на образование и будущее детей. Но с его же помощью можно устроить для себя казино или игру в «Спортлото». Какими бы ни были ваши цели, изучайте стратегии, выбирайте подходящие для вас и придерживайтесь их.
Инвестиционная деятельность на фондовом рынке
Фондовый рынок и его инфраструктура
Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) представляет набор механизмов и правил, позволяющих осуществлять операции с ценными бумагами.
Открытый и развитый фондовый рынок, как правило, характеризует, стабильную и процветающую экономику. Развитие фондового рынка в значительной мере способствует привлечению иностранных инвесторов, что, в свою очередь, оказывает положительное влияние на занятость населения, инновационный потенциал экономики, конкурентоспособность производств, а также на устойчивость национальной денежной единицы (так как приток иностранной валюты при прочих равных условиях оказывает укрепляющее воздействие на национальную денежную единицу).
Современный фондовый рынок – это один из наиболее привлекательных и распространенных инструментов для инвестирования.
Инфраструктура фондового рынка:
- функциональная (фондовые биржи, внебиржевые и альтернативные торговые системы)
- инвестиционная (банковские учреждения, брокеры и дилеры, небанковские финансово-кредитные учреждения)
- техническая (расчетные и клиринговые организации, регистраторы, депозитарии)
- информационная (информационно-аналитические агентства, аналитические интернет-порталы, деловая пресса и. т.д.)
Попробуй обратиться за помощью к преподавателям
Классификация рынка ценных бумаг
Можно перечислить довольно много самых различных критериев классификации рынка ценных бумаг:
- по виду ценных бумаг (рынки акций, облигаций, производных инструментов)
- по характеру движения финансовых активов (первичный, вторичный)
- по форме организации (биржевой и внебиржевой, организованный и неорганизованный)
- по территориальному принципу (национальные, международные, региональные)
- по эмитентам (рынок государственных или же корпоративных ценных бумаг и т. д.)
- по срокам (кратко-, средне-, долгосрочных, а также бессрочных ценных бумаг)
- по видам сделок (кассовый, срочный и т. д.)
- по отраслевому принципу
- по другим критериям.
Первичный и вторичный рынки ценных бумаг
Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!
Первичный рынок ценных бумаг представляет собой площадку, где осуществляется торговля финансовыми активами (акциями), которые еще не были в обороте (то есть, данные ценные бумаги были выпущены впервые). Происходит это тогда, когда новой компании, требуются значительные дополнительные финансовые вливания. Привлеченные средства направляются на развитие и поддержание производства, покупку новых основных фондов и т. д. Государственные институты также могут выступать в роли эмитентов. Развитие первичное рынка ценных бумаг можно рассматривать как своеобразный индикатор накопления инвестиций в национальной экономике.
Вторичный рынок ценных бумаг является рынком, на котором осуществляется обращение ценных бумаг. Другими словами, на данном рынке уже не мобилизуются новые финансовые ресурсы для эмитента, а лишь перераспределяются среди последующих инвесторов. Таким образом, на данном рынке обращаются акции компании, которые уже какое-то время находятся в обороте. Вторичный рынок ценных бумаг играет очень важную роль для экономики, поскольку именно благодаря ему, происходит эффективное перераспределение капитала между различными отраслями и корпорациями. Кроме этого, важной функцией, которую выполняет данный рынок, является формирование действительной стоимости акций. Таким образом, вторичный рынок ценных бумаг – это своеобразный «барометр» цены актива, который очень чувствителен к изменениям рыночной конъюнктуры, политическим и др. факторам, способным оказать влияние на экономику.
На сегодняшний день у большинства стран есть свои биржевые площадки. Среди наиболее крупных рынков, со значительными объемами финансовых операций, проводимых ежедневно, можно отдельно выделить фондовые рынки Соединенных Штатов Америки, ЕС, а также Азиатские фондовые биржи.
Так и не нашли ответ
на свой вопрос?
Просто напиши с чем тебе
нужна помощь
Фондовый рынок для начинающих. Как инвестировать в акции и не прогореть?
Отбросим пафосное название статьи и сразу уточним, что мое мнение не претендует на экспертность, ведь как и все статьи про ведение бизнеса , я пишу честно и описываю свой реальный опыт. И здесь точно не получится обойти все грабли, о которых написано много материала в этих ваших интернетах, здесь без опыта и набитых шишек не получится вообще ничего.
Статья будет дополнятся по мере набора опыта. Следите за обновлениями!
ПОСЛЕДНИЙ АПДЕЙТ СТАТЬИ – 15.11.2018
Скажу честно, что моя инициатива по инвестированию в фондовый рынок была самой долгоиграющей и обдуманной из всех авантюр, которые я когда-либо задумывал. Даже когда я делал предложение своей супруге, я действовал более спонтанно. Я долго не решался даже открыть счёт, хотя в тех же Тинькофф Инвестициях его ведение бесплатно. Я не люблю брать на себя лишних обязательств, тем более что в до сих пор жива память о том, как я просрал порядка 40 000 рублей на открытии ООО, которое так и не начало свою работу. Все таки ИП для малого бизнеса пока рулят во многих отношениях.
Я пытался найти адекватную литературу по этому вопросу, но так и не наткнулся на те книжки, которые быстренько смогут мне объяснить все ключевые моменты, связанные с заработком на фондовом рынке. Больше всего мне понравилась фраза Александра Эллера: фондовый рынок работает за счёт того, что кто-то проигрывает (моя свободная формулировка). В большей мере это касается конечно же спекулятивной торговли и агрессивных инвесторов, но в общем и целом касается всего фондового рынка. Заработать здесь нахрапом точно не получится, это важно понимать.
Фондовый рынок для начинающих. Без чего лучше не начинать:
Прежде, чем совершать вообще какие-либо действия на фондовой бирже, следует знать что такое фондовый рынок, как он работает и за что вы будете платить:
Фондовый рынок изменчив
Собственно говоря, что бы вы ни вычитали в книжках всяких умных японо-американских бизнес-тренеров (о богатых родственниках), инвестирование – это далеко не так легко и безоблачно. Да, и я бы не рекомендовал верить красивым картинкам, типа вот таких:
Выглядит здорово, а самое интересное – это же реальные данные о том, что рост акций произошел на 61%, НО (. ) имейте в виду, что зачастую красивые цифры обозначают не годовой рост и итоговую вашу прибыль, а рост в течение промежутка времени, когда акция была максимально удачно куплена и максимально удачно продана.
Фондовый рынок постоянно меняется и у новичка могут разбежаться глаза от всех этих данных, индексов, буквенных и цифровых шифров и прочей атрибутики акционной биржи.
Одна новость о какой-либо проблеме в компании вполне может опустить значительно опустить стоимость ее акций, а одна успешная новость может возвысить компанию на ранее невиданные высоты. Кроме того, то или иное событие в мире компании, в которую вы сделали свои инвестиции, может отразиться на ней совершенно по-разному, за примерами идем в следующий пункт.
Инвестирование в акции крупных и известных кампаний вовсе не обозначают 100% успех в плане вложений и прибыли
Давайте посмотрим на реальные примеры. Итак, газпром:
В 2008 году акции компании стоили в высшей точке 360 рублей за 1 штуку. С января 2017 года акции ушли в пике и недавно пробили отметку в 140 рублей за штуку, продолжая падение. Газпром в 2016 году выплачивал почти 8% дивиденды всем держателям акций, но этот показатель смотрится ни о чем, если посмотреть, что в апреле 2016 года акции стоили 160 рублей, а сейчас 140:
Опять же, смотрим график и видим, что если бы мы купили акции в октябре по 135 рублей и продали бы их в январе за 155, то могли бы немного навариться.
И такая картина может быть с абсолютно любой компанией, поэтому так важно следить за новостями.
Еще один пример: компания Apple:
Это график динамики стоимости акций Apple с февраля 2016 по февраль 2017 года. Точка 1 – 13 мая 2016 года, максимальная просадка по цене, смотрим что было в этот день с компанией Apple:
Совершенно иные события отмечены в точке 2. В этот период времени компания отчиталась о максимальной квартальной прибыли за всю историю компании, акции взлетели резко вверх, а цифра, которой исчисляется капитализация компании, заметно увеличилась. Самое веселое в том, что все это продолжалось на фоне того, что якобы часть инвесторов была недовольна управленцем компании Apple и акции (в теории) должны были пойти вниз под угрозой продажи своих долей частью акционеров, но этого не случилось.
Вообще рекомендую всем тем, кто желает начать (пытаться) зарабатывать на фондовой бирже подержать руку на пульсе в течение некоторого времени без каких-либо телодвижений, посмотреть как все это работает, на что реагирует рынок, акции конкретных интересных вам компаний и почитать ряд тематических ресурсов, которые я укажу в конце этой статьи.
Комиссия брокера и стоимость ведения счета
В основном идёт на каждое действие. И покупку, и продажу. Если вы покупаете Акции компании “рога и педали” за 10$ за штуку в количестве 10 штук, а потом они резко падают в цене до 2$ за штуку и вы решите их продать от греха подальше, то вы потеряете не только те 8$ с каждой акции, но и комиссию и с покупки, и с продажи. Комиссия у каждого брокера своя, обращайте на это пристальное внимание и не забывайте учитывать эти факторы при прогнозировании своей прибыли или убытка.
Стоимость ведения счета – зачастую не столь значительная расходная часть бюджета инвестора, но ее тоже нельзя сбрасывать со счетов.
Колебания валют на фондовой бирже
Независимо от того, в какие компании вы собираетесь инвестировать, начинающему инвестору однозначно нужно учитывать колебания валют. Иностранные компании (доступные для инвестирования) принимают доллары, это значит, что если сегодня вы покупаете акции с курсом в 30 рублей за $, а завтра курс выстреливает до 35 рублей при той же цене самой акции, то при ее продаже вы уже будете в плюсе.
Те же правила должны использоваться для российских компаний, ведь те компании, что выводят свои активы на биржу, в основном являются крупными игроками своего сектора экономики, часть которого часто ориентирована и на экспорт. Соответственно, при колебании курса валют те или иные финансовые показатели могут корректироваться.
Дополнение от 7 марта 2017 года
Комиссия за операцию по переводу из рублей в доллары
Мой брокер – Тинькофф Инвестиции учитывает эту операцию как действие, облагаемое комиссией брокера. Когда я считал прибыль, мне никто об этом не сказал, отныне и впредь буду знать и вам рекомендую иметь в виду, что многие брокеры переводят рубли в доллары при введении средств на брокерский счет с комиссией, аналогичное мероприятие будет проводится при выводе денежных средств в рублях.
Налог на доходы физических лиц для инвестора
Брокеры в основном сами считают эти данные и удерживают с вас 13% от вашего дохода для передачи в налоговые органы. Обмануть кого-либо (ни брокера, ни инвестора) здесь не получится – налог высчитывается при выводе денежных средств и, по идее, должны проводится расчеты на ваши потери-доходы, из которых и будет выплачен налог. Если же вы ничего не заработали, то и платить по-моему ничего не нужно.
Кстати, если вы рассчитываете на дивиденды от акций зарубежных компаний, то имейте в виду, что вы должны еще и оплатить налоги в соответствии со ставками страны, в которой покупали акции (а соответственно, получили доход)
Время работы биржи
В зависимости от площадок, где размещаются ваши акции, рассчитывайте время покупки-продажи. Если вы испытываете непреодолимое желание купить или продать часть своего инвестиционного портфеля прямо сейчас, то следите за тем, чтобы действия производились строго в рабочее время биржи. Есть такие чудесные вещи, как премаркет и постмаркет. Там люди (и я в том числе) просаживали и просаживают огромные средства…
Чего стоит мой недавний пример с инвестициями в Nvidia, когда на премаркете была цена 205, на открытии биржи она стартанула на 206.5, на 206 я купил, через 20 минут акции упали до 200, потом и вовсе до 196. Премаркет – опасная вещь, как и спонтанная торговля на бирже…
Время работы брокера
Была ситуация – акции рухнули в 22.00, деньги были на карте, хотел перевести на брокерский счет – облом. Брокер работает до 21.00, поэтому пополнение возможно лишь на следующий рабочий день, а деньги подвисли в воздухе. На следующий день примерно в 9.30 операция завершилась, и деньги были у меня, но та биржа, где торговались нужные мне акции, была закрыта, а открытие было сопровождено поднятием стоимости тех самых акций ровно на 2$. Тоска-печаль….
Аналитика – лучший друг начинающего инвестора
Те начинающие инвесторы (я тоже таким был, не переживайте), кто дочитал до этого момента, уже заслуживают уважения в том плане, что не бросили эту дурную затею к чертям собачьим. Продолжим. Для того, чтобы зарабатывать хоть что-то на фондовом рынке, нужно уметь быстро и много шевелить мозгом, потому что на рынке игроков более, чем достаточно, а для того, чтобы разбогатеть на инвестициях, нужно быть как минимум не глупее вот этих чуваков:
В идеале нужно быть умнее их, а еще лучше умнее их всех (что по сути невозможно) и иметь большой опыт. Не рекомендую бросаться с головой в попытки заработать на фондовом рынке целое состояние за короткий промежуток времени и вкладывать свои последние гроши или всю зарплату охранника в магазине “пятерочка” разом (если вы и есть тот самый охранник конечно), такие маневры могут закончиться для вас плачевно, дураков не любит ни бизнес, ни фондовый рынок.
А как анализировать рынок акций? Все очень просто (на самом деле нет). Есть несколько штук, которые вам в этом помогут:
- Фундаментальный анализ. Здесь вы анализируете саму компанию, ее поведение на рынке, финансовые показатели, производственные моменты и многое другое. Это огромный труд, ведь неподготовленному человеку очень сложно раскопать столько информации, да еще и в открытом доступе. Кстати, вы должны постоянно отслеживать финансовые показатели компании, если собираетесь вкладываться в нее всерьез и надолго.
- Технический анализ. Основан на изучении поведения котировок и прогнозировании их дальнейшего движения. Честно сказать, бред полный. Все эти “плечи”, “кривые” и прочие пиписьки, которые рисует график – определенно какая-то ерунда. Важнее понимать движения на основе психологии рынка и фундаментальных показателей компании.
- Психология инвестора. Самое главное, с чем проблемы есть, в том числе у меня. Рынок паникует? Не паникуйте вместе с ним. Не стоит покупать бумагу на хаях, ведь богатые дядьки вполне могут слить акцию после фиксации большой прибыли. Еще классная штука – panic sale. Это когда бумага падает в виду того, что ее все начинают массово сливать. Такое постоянно происходит с компанией Tesla. То Илон Маск косячок покурит в прямом эфире, то кто-нибудь на машине их расшибется. В общем дичь… На мой взгляд самая удачная инвестиция заключается в покупке в момент панической продажи и продаже на верхах. Вот только это с опытом приходит…
Полезные сайты для начинающих инвесторов и новичков фондового рынка (список будет пополняться):
https://ru.investing.com/ – здесь можно найти множество полезной информации по каждой из компаний, которые размещают свои ресурсы на фондовом рынке, аналитику и данные общетематического характера. Только пожалуйста не торгуйте там по комментариям… Они просаживают там лютые суммы, слушая экспертные мнения друг друга…
Мой чат в Телеграме: @freeman_invest – там я публикую свои инвестиционные движения онлайн
Источники: http://www.exocur.ru/kak-pravilno-investirovat-chtobyi-izbezhat-poter-na-fondovom-ryinke/, http://spravochnick.ru/investicii/investicionnaya_deyatelnost_na_fondovom_rynke/, http://konstantin-freeman.ru/fondovyy-rynok-dlya-nachinayushhikh-kak-inv/
