Доходы и риски инвестиций в акции

СОДЕРЖАНИЕ
0
58 просмотров
29 января 2019

Инвестирование в акции для начинающих

Акция — долевая ценная бумага, одна из самых популярных инструментов инвестирования на фондовом рынке. На Московской бирже объем торгов акциями, по итогам января-августа, составил 28 119 млрд рублей, а рублевый индекс биржи этих ценных бумаг — который рассчитывается на базе их суммы стоимости — к 20 сентября превысил исторический максимум.

Преференции рынка акций

Торговля акциями — один из самых доступных сегментов в сфере финансов. На нем торгуются десятки ликвидных инструментов, из разных отраслей экономики. Доступ и выход с него очень просты: все делается оперативно и в режиме онлайн, и для начала операций достаточно тысяч рублей. Он гораздо менее рискован, чем Forex, но имеет более высокую потенциальную доходность, чем долговые ценные бумаги или вклады.

Памятка по инвестициям в акции для начинающих

Доход инвестора складывается из роста стоимости акции и выплат дивидендов выпустившей компанией. Если дивиденды более-менее предсказуемы, то курсы постоянно колеблются под влиянием следующих экономических факторов:

  • ситуации в самой компании;
  • тенденций развития отрасли;
  • макроэкономической ситуации;
  • событий в мировой экономике.

Помимо экономических моментов на стоимость бумаг оказывает влияние события в политической жизни, законодательные акты и пр.

Все это многообразие позволяет понять, почему цены акций постоянно изменяются. Именно неожиданная динамика их курсов представляет основную опасность для трейдера.

Как начинать инвестировать в акции

Прежде чем завоевывать рынок, неплохо бы на нем попрактиковаться. К счастью, для торговцев акциями такая возможность присутствует. Бесплатно открыть демо-счет можно у большинства крупных брокерских компаний (полный список по РФ здесь ) После регистрации начинающий трейдер получает доступ к торговой системе, приобретая возможность опробовать свои стратегии на основе реальных торгов. Кроме этого, как на Московской бирже, так и на сайтах ведущих брокеров, в свободном доступе есть многочисленные курсы иллюстрирующие, как инвестировать в акции. Поэтому не стоит, почитав пару книг по техническому анализу, считать себя крупным спецом и спешить рисковать своими средствами — разумно потратить некоторое время на подготовку.

Где и как купить акции

Ранее для того, чтобы приобрести эти инструменты, нужно было посещать офис брокера, где и заключался договор. Сейчас эта возможность сохранилась, но к ней добавилась и возможность открытия счета онлайн . Часть компаний осуществляет регистрацию при помощи записи на портале Госуслуг, а часть дает возможность потребителю самому заполнить ФИО, паспортные и контактные данные. После регистрации переводите деньги на счет – и можно начинать торговать. Совершать операции можно как с компьютера, так с помощью бесплатных мобильных приложений.

Кто такой брокер и как его выбрать

Брокер – это посредник, через которого и ведутся торги на бирже. Для уменьшения рисков и минимизации комиссионных нужно знать, к кому из них можно обратиться. Разумно использовать рейтинги для выбора проверенного посредника.

Как выбрать акции

Инвесторы применяют два основных метода при торгах: технический и фундаментальный анализ.

Первый основан на прогнозировании будущих цен на основе изучения история изменения параметров: цен, объемы торгов, количества сделок. Именно в этом анализе применяются «японские свечи» и другие индикаторы.

Второй метод базируется на изучении финансовых показателей компании. Считается, что в долгосрочном плане цена акций будет двигаться к теоретически рассчитанной.

В любом случае, выбирая бумагу, следует подумать о:

  • цене одной акции, которая может различаться на порядок — что больше подойдет для размера инвестиций;
  • степени колебаний курсов (волатильности);
  • растет или падает долгосрочная стоимость (направление тренда);
  • каковы дополнительные параметры торгов (объемы, количество сделок и пр.);
  • какова ситуация в экономике, в отрасли и в компании, выпустившей бумагу.

И многих других моментах. Идеального метода нет, как и безрисковых инвестиций.

Достоинства и недостатки вложений в акции

Достоинства:

  • умело подобрав бумагу, можно заработать десятки процентов в месяц. Для примера возьмем акции ЛУКОЙЛ. 18 июня они стоили 4 045,5 руб., а 9 августа их цена составила уже 4 598 руб., увеличившись на 552,5 руб. Т.е. примерно за 1.5 месяца доходность на 1 акцию составила примерно 13,6% (552,5/4045,5);
  • рынок ликвиден — можно оперативно как осуществить операцию, так и вывести деньги;
  • на данном рынке брокеры предоставляют кредитное плечо от 1:1, что позволяет торговать на сумму, превышающую в 2 раза и более средства, которые имеются на счете.

Недостатки:

  • цена тех же акций ЛУКОЙЛ 18 мая — 4 450 руб., а ровно через месяц — 4 045,5 руб. Потери за месяц с одной акции — примерно 400 руб. или более 10%. Нужно быть готовым к убыткам;
  • ситуации на рынке нужно уделять ежедневное внимание: отслеживать новости, курсы, индикаторы и.т.д.;
  • важно помнить, что с полученных на торгах акциями доходах трейдер платит налог в 13%, в соответствии со ст. 214 НК. Кроме этого, он должен выплачивать брокерскую комиссию со всех операций, как выигрышных, так и проигрышных.

Риски и способы их избежать

Основные риски следующие:

  1. Непредвиденное изменение курсов способно привести к убыткам. Это верно как на долгосрочном отрезке времени, когда меняется тренд, так и на краткосрочном, когда происходят кратковременные колебания.
  2. Если краткосрочные колебания идут в невыгодном направлении, то на счет у брокера нужно будет вносить новые средства, чтобы тот не ликвидировал позицию. Просто ждать выгодного разворота не получится.

Для минимизации рисков необходимо:

  1. Не концентрировать все деньги в одной позиции.
  2. Иметь наличку в запасе.
  3. Не привязываться к бумаге и быть готовым ликвидировать позиции.

Акции — удобный и ликвидный объект инвестирования. Оперируя ими, вполне реально получать доходы больше, чем предлагают облигации или депозиты, что и демонстрируют многие ПИФы и трейдеры. Действительно, многие инструменты, несмотря на санкции и медленное развитие экономики, выросли в цене в двузначных числах в годовом измерении (Татнефть, Новатэк и другие). Но разумный инвестор должен не только обращать внимание на выгоды и успехи, но и помнить о рисках в данной сфере, комбинируя осмотрительность с обширными возможностями рынка акций. (Пока оценок нет)

Инвестиции в Акции — Куда вложить деньги

Акции — ценные бумаги, которые могут быть приобретены на фондовой бирже. Покупка акции дает возможность владеть некоторой долей компании (акционерного общества) и принимать участие в управлении этой компанией, а также получать дивиденды.

Объект инвестирования в акции

Сегодня акции уже не выпускаются в виде бумажных носителей, а представляют собой виртуальную запись, регистрирующую право собственности акционера на долю компании. Приобретение акций на фондовых биржах осуществляется при участии посредников — брокеров. При выборе брокера необходимо обратить внимание на множество факторов, таких как известность компании, успешность работы, брокерская комиссия, скорость исполнения приказов, наличие страховки клиентских счетов, отзывы трейдоров и другие. На сайте Рейтинг Брокеров в разделе «Сравнение брокеров» приведена исчерпывающая информация по всем брокерам, оказывающим услуги в России и за ее пределами, включающая рейтинг надежности, торговые площадки, объемы торгов, комиссии брокера, уставной капитал и т.д. Если Вы начинающий трейдер, то разделы «Инвестиционные идеи дня» и «Семинары брокеров» помогут успешно работать на фондовом рынке, а ежедневные обзоры и прогнозы рынка помогут не пропустить важные события.

Доход по акциям может быть получен двумя путями: дивиденды и маржа. Дивиденды представляют собой часть прибыли акционерного общества, которая уплачивается держателю акций с заранее оговоренной периодичностью. Здесь стоит отметить, что величина дивидендов зачастую невелика – для сравнения, проценты по банковским вкладам могут быть в 3-4 раза выше. Также стоит сказать, что покупка одной-двух акций мало что даст. К примеру, дивиденды по акциям Газпрома (на одну акцию) в 2015 году составили всего 7,89 рубля.

Второй тип дохода – маржа – представляет собой разницу между стоимостью акции на момент покупки и ее стоимость на момент продажи акционером. Маржа далеко не всегда положительна – если компания демонстрирует отрицательную динамику роста, маржа может оказаться отрицательной, и акционер не получит никакого дохода от продажи акций этой компании.

Для начала торговли акциями на фондовой бирже необходимо выбрать брокера и заключить с ним контракт, открыть счет и зачислить на этот счет средства для приобретения акций. Можно также открыть счет-депо, на котором будут храниться ценные бумаги. Торговля акциями ведется через интернет или при помощи телефонных заявок, отправляемых брокеру.

Классификация инвестирования в акции

Помимо маржи и дивидендов, можно выделить еще один способ получения прибыли от акций — заработок на понижении курса. Суть его заключается в том, что акционер берет акции у брокера «в долг» и продает по высокой цене, затем дожидается падения их стоимости и выкупает те же акции по низкой цене, отдавая сами акции брокеру, а прибыль от сделок оставляя себе.

Классификация акций, в основном, ведется по такому параметру, как ликвидность, то есть возможность акционера быстро приобрести либо продать акции в нужном количестве.

На российском фондовом рынке принято выделять так называемые «голубые фишки» — предприятия, акции которых отличаются высокой ликвидностью, стабильностью и малыми рисками. В разряд «голубых фишек» входят:

  • Газпром,
  • Роснефть,
  • Сбербанк,
  • Северсталь,
  • Дикси Групп,
  • Магнит,
  • Аэрофлот,
  • М.Видео,
  • Сургутнефтегаз,
  • ЛукОйл,
  • Норильский Никель,
  • МТС,
  • Яндекс,
  • Фармстандарт,
  • Ростелеком,
  • Аптечная сеть 36,6,
  • Мегафон.

Среди зарубежных компаний, разумеется, самыми ликвидными остаются акции трех «гигантов» — Apple, Facebook и Microsoft.

Цели и задачи инвестирования в акции

Инвестиции в акции, как правило, являются долгосрочным вложением (за исключением покупки акций с целью их быстрой перепродажи для получения маржи). Поэтому перед покупкой акции необходимо тщательно продумать план инвестирования и те цели, которых нужно добиться за счет вложения в акции. При этом цели должны быть конкретными и выраженными в цифрах и определенных сроках. Какую сумму вы планируете получить от дивидендов по акциям через 5 лет? Через 10? В этом может помочь финансовый калькулятор прибыльности инвестиций (подобные сервисы есть в интернете).

Если у вас имеется четкая цель (к примеру, собрать определенную сумму для покупки квартиры), просчитайте, в какой срок вы хотите ее достичь, какова должна быть ваша годовая прибыль для получения этой суммы, и сколько денежных средств вы готовы вложить сейчас в покупку акций, чтобы они начали приносить желаемую прибыль.

Способы инвестирования в акции

Любые инвестиции подразумевают риск. Сам риск складывается из двух составляющих: способность пойти на риск и готовность сделать это. Перед инвестированием необходимо определиться, готовы ли вы пойти на серьезный риск ради получения серьезного дохода?

Перед выбором акций той или иной компании необходимо четко понимать, какая ликвидность нужна для того, чтобы достичь краткосрочных целей и при этом поддерживать определенную финансовую стабильность (то есть иметь денежный резерв). Опытные инвесторы не советуют вкладываться в акции до тех пор, пока у вас не будет отложена сумма, достаточная для проживания в течение как минимум полугода без основного дохода. Купленные акции при этом не должны учитываться – ведь продажа акций раньше, чем через год после покупки, приравнивается к спекуляции и способна принести весьма незначительную прибыль.

При выборе акций важно учитывать и свое текущее финансовое положение (особенно – стабильность этого положения), и возраст. Если у вас есть стабильная, высокооплачиваемая работа, то можно позволить себе выделить средства на приобретение акций. Если же ваш доход непредсказуем и непостоянен, то лучше остановиться вместо акций на более стабильных и менее рискованных облигациях.

Риски инвестирования в акции

У инвестиций в акции есть свои плюсы и минусы. Из плюсов – высокий потенциал прибыли и возможность вложения небольших сумм (как минимум, для начала). Из минусов – достаточно высокие риски и наличие комиссии, которую берет за свои услуги брокер на фондовой бирже.

Приобретая акции, важно понимать, что влияет на их стоимость, чтобы уменьшить риски. Вопреки распространенному среди начинающих инвесторов мнению, на стоимость акций влияет не только деятельность компании, но и множество других факторов.

  1. Стоимость акций во многом определяется прибылью, которую получает компания. Тем не менее, это довольно условный фактор – ведь стоимость акций зависит еще и от репутации компании на рынке, политики топ-менеджеров, соблюдения прав акционеров и т.д.
  2. Глобальные экономические новости также оказывают влияние на курс акций, способствуя росту (при позитивных новостях) или падению (в случае появления негативных новостей) акций.
  3. Курс акций может меняться в зависимости от колебаний ставки рефинансирования ЦБ, от проводимой руководством страны политики, от внешнеэкономической деятельности государства.
  4. Наблюдаются и сезонные колебания рынка акций – к примеру, предновогоднее повышение.
  5. Заявления мировых экспертов о текущей ситуации на рынке акций также способны повлиять на стоимость.
  6. Падение курса акций может стать следствием масштабных действий на фондовом рынке, которые проводятся крупными игроками.
  7. В России на курс акций влияют и так называемые «длинные деньги» — к примеру, известны случаи падения рынка после объявления о заморозке накопительной части пенсии.
  8. Наконец, на стоимость акций оказывают влияние мировые биржевые индексы.

Результат инвестирования в акции

Чтобы минимизировать риски и повысить прибыльность купленных акций, опытные инвесторы советуют придерживаться следующих правил:

При совершении сделок рисковать не более чем 2% счета,
Прекращать торговлю, если счет уменьшился более чем на 5% от изначальной суммы,
Правильно составлять инвестиционный портфель — включать в него не только акции «голубых фишек», но и акции менее крупных, но перспективных компаний, имеющих шанс развиться в ближайшее время.

Одним из наиболее прибыльных способов считается долгосрочное накопление с расширением инвестиционного портфеля. Такая стратегия позволяет сформировать портфель с хорошей доходностью и низким риском, способный приносить стабильный доход, растущий с каждым годом.

Акции: доход и риски инвестора

Каждому инвестору, который собирается приобрести акции на фондовом рынке полезно понимать из каких компонент складывается его прибыль, а также в чем заключаются риски такой покупки.

Заработок инвестора всегда является следствием роста цены акций компаний из его портфеля и выплаченных компаниями дивидендов. Рост цены акции происходит на фондовом рынке, если компания развивается, увеличивает количество выпускаемых продуктов и объем продаж. Легко заметить, что заработок инвестора связан с ростом экономики страны или сектора экономики в целом. Справедливости ради, необходимо заметить, что увеличение роста заработка инвестора может быть связано и с увеличение маржинальности продаж, т.е. получение большего дохода с продажи каждого товара (без роста объема). Связь с экономикой страны есть и в этом случае. Если компания научилась зарабатывать больше денег, но не увеличила объем выпускаемой продукции, то деньги все равно попадают в экономику – через реинвестиции или после выплаты дивидендов, и способствуют увеличению продаж других компаний.

Чем больше количество акций в портфеле инвестора, тем заметнее взаимосвязь между ростом их суммарной стоимости с ростом экономики страны, т.е. ростом ВВП. Эта взаимосвязь всегда прослеживается на длинных промежутках времени, хотя краткосрочно можно наблюдать и разсогласованность. Последнее связано с тем, что ВВП является объективной величиной и считается при помощи математических методов. Стоимость же компании и всего рынка является величиной субъективной и зависит в значительной степени от человеческого фактора. Она она определяется в ходе торгов на фондовом рынке.

Установив для себя прямую связь между ростом ВВП и стоимостью акций, можно вернуться к вопросу определения заработка инвестора.

ВВП + Инфляция + РЭ + БК

А – Заработок инвестора
РЭ – Рост эффективности, т.е. увеличение маржинальности продаж компании или группы компаний в портфеле
БК – Бонус за квалификацию. Величина, которая определяется умением инвестора правильно выбирать акции и цены, по которой они покупаются

В уравнении мы не поставили знак равно, т.к. хотели лишь объяснить зависимость величины прибыли от ряда ключевых параметров. Величина прибыли вполне может принимать отрицательные значении, т.е. в реальной жизни инвесторы получают не только прибыли, но и убытки.

Следует отметить, что ВВП измеряет стоимость произведенной продукции, а инфляция определяет изменение цен продуктов. Следовательно, ВВП всегда и так учитывает в себе инфляционный рост. Тем не менее мы оставили инфляцию в уравнении отдельно, для лучшего объяснения механизма защиты инвестора от инфляции.

Необходимо также понимать, что публикуемые показатели инфляции всегда рассчитываются согласно изменению стоимости потребительской корзины, т.е. группы товаров и услуг, которые чаще всего потребляют граждане. Цены товаров, включенные в потребительскую корзину чаще всего отличаются от той более полной базы продукции и услуг, которая включена в качестве базы расчета для ВВП.

Из уравнения и кратких пояснений, приведенных выше, можно сделать вывод, что в среднем заработок инвестора растет и падает вместе с изменением ВВП. Эта зависимость тем больше выражена, чем больше количество акций находится в портфеле инвестора. Значительное количество акций используется при формировании индексов, которые определяют суммарную стоимость компаний одной отрасли (индекс энергетики, индекс потребительского сектора, индекс металлургии и т.п.) или всей экономики в целом (композитные индексы, в случае России – Индекс ММВБ или Индекс РТС). Более подробно согласованность между ВВП и композитными индексами мы рассматриваем в серии публикаций Капитализация рынка и ВВП.

Доход и риски пассивного инвестора

В случае покупки различных классов активов (в основном через индексные фонды) и значительной диверсификации портфеля способ инвестиций называется пассивным инвестированием. Риск пассивного инвестора связан с риском, характерным для всей экономики в целом: налоги, тарифы (электроэнергия, топливо, газ, вода и т.д.), инфляция, доступность заемных денег и другие макроэкономические факторы. Такие риски называются системными.

Бонус за квалификацию в данном случае не является главным фактором риска. Его влияние ограничивается возможными негативными последствиями в случае неправильного определения соотношения классов активов (акций, облигаций, фондов недвижимости, драгметаллов и т.п.). Неправильное соотношение может привести к чрезмерным колебаниям стоимости портфеля или, наоборот, к слишком маленькому доходу по сравнению с рынком.

Положительный эффект от бонуса за квалификацию для пассивного инвестора также ограничен, т.к. его инвестиции не могут значительно опережать экономику в целом. Если же инвестор обладает достаточными познаниями для определения наиболее перспективного сектора экономики и покупки соответствующего отраслевого индекса, то, возможно, ему следует задуматься об использования этих знаний для приобретения акций отдельно взятых компаний. Такой подход в теории может позволить получить доход более высокий по сравнению с ростом индексов. Практика при этом показывает, что «обогнать» индекс и получать более высокую прибыль удается единицам квалифицированных инвесторов. Выбор же сектора экономики по сложности сравним с выбором компании. Поэтому мы не рекомендуем инвестиции в отраслевые индексы.

Подводя итоги, можно сделать вывод о том, что доход пассивного инвестора зависит больше всего от роста экономики в целом или ВВП. На длинных промежутках времени его доход сравним с ростом ВВП или сектора экономики. Вложения пассивного инвестора преимущественно подвержены системным рискам.

Доход и риски активного инвестора

В случае с активным инвестором ситуация ровно противоположная. Количество компаний в портфеле активного инвестора не столь значительно. Вряд ли даже профессионал высокого уровня способен отслеживать показатели бизнеса одновременно более чем 10-20 компаний. Показатели деятельности выборки из небольшого количества компаний могут значительно отличаться от тенденций в экономике. В этой ситуации основными факторами риска и одновременно источниками доходов становятся бонус за квалификацию и рост эффективности. Бонус за квалификацию определяется умением провести оценку бизнеса, выбрать наиболее перспективные компании и произвести покупку по правильной цене. Если для ВВП и для экономики важнее объем продаж, то доход акционеров определяется эффективностью продаж. Поэтому Рост эффективности ведет к увеличению цены акции или (а зачастую одновременно) к увеличению выплаты дивидендов. Этот параметр имеет ключевое значение для активного инвестора.

Влияние ВВП на портфель акций активного инвестора менее значительно. Конечно его портфель также подвержен влиянию системных рисков, т.к. деятельность любой компании зависит от налогов, тарифов и других макроэкономических факторов. Однако, квалификация инвестора и определяется в значительной степени выбором отраслей и отдельных компаний в них, где рост наиболее вероятен. Отчасти поэтому опытные инвесторы с особой осторожностью относятся к покупке акций естественных монополий, деятельность которых традиционно регулируется государством почти во всех странах: генерирующие и энергосбытовые компании, нефтеперерабатывающие предприятия, поставщики услуг ЖКХ и т.д. В этих областях роль системных рисков значительно повышается.

Подводя итоги для активных инвесторов, можно сделать вывод, что их доход основан на росте эффективности и бонусе за квалификацию. В целом риски активного инвестора более велики по сравнению с пассивным, т.к. к системным рискам добавляются риски несистемные. Такое положение вещей вполне логично, т.к. активный инвестор за свою деятельность рассчитывает получить более крупное вознаграждение.

График, приведенный ниже демонстрирует зависимость риска от количества акций в портфеле.

Риски пассивного инвестора (системные риски) доминируют в правой части графика, тогда как риски активного инвестора (системные + несистемные риски) расположены в левой части.

Источники: http://investicii-v.ru/kak-investirovat-v-aktsii/, http://www.invest-rating.ru/investments/shares/, http://rostsber.ru/publish/stocks/shares_risks_income.html

Комментировать
0
58 просмотров
Комментариев нет, будьте первым кто его оставит

Это интересно
Инвестиции
0 комментариев
Инвестиции
0 комментариев
Инвестиции
0 комментариев