Основные виды инвестиций
Если вы решили всерьез заняться таким видом финансовой деятельности как инвестирование, то перед осуществлением вложений вам, как будущему инвестору, необходимо досконально разобраться в основных видах инвестиций.
Существует множество классификаций на виды инвестиций, мы остановимся на главных.
Внешние и внутренние виды инвестиций
Инвестиции могут носить внутренний и внешний характер.
Внутренние инвестиции в свою очередь делятся на реальные, интеллектуальные и финансовые вложения.
- Основным источником внутренних инвестиций является собственные средства организации. Собственными средствами может выступать накопленный капитал, нераспределенная прибыль, резервы и др.
- реальными инвестициями считаются средства напрямую направленные на расширение, развитие и модернизацию какой-либо экономической единицы. В случае осуществления реальных или прямых инвестиций доход инвестора зависит от успешности коммерческой деятельности того объекта в который были осуществлены вложения
- финансовые инвестиции это приобретение ценных бумаг и получение с них прибыли путем игры на бирже и изменении котировок цены. Объектом вложения выступают акции, облигации, фьючерсы и другие ценные бумаги. Доход при таких инвестициях, как правило, носит пассивный характер. Также для осуществления финансовых инвестиций необходимы специальные знания
- интеллектуальные инвестиции это вложения в модернизацию всех сфер компании путем покупки новейших патентов, лицензий, обучении персонала и т.п.
Внешние инвестиции это любые средства, как материального, так и нематериального характера, привлеченные со стороны от инвесторов виде финансирования, эксклюзивного опыта, рабочей силы, сырья и материалов, а также в виде кредитов и займов и т.п.
По объектам инвестирования, выделяют следующие виды инвестиций:
- >Реинвестиции
- Прямые инвестиции
- Финансовые инвестиции
- Венчурные инвестиции
- Интеллектуальные инвестиции
- Альтернативные инвестиции
- Долгосрочные инвестиции
- Краткосрочные инвестиции
(Пока оценок нет)
По объектам вложений различают реальные и фин. Инвестиции;
Классификация и структура Инвестиций
В литературе нет единого мнения о классификации.
Инвестиции следует классифицировать по след. признакам:
1. по объектам вложения
2. по целям инвестирования
3. по характеру участия в инвестировании
4. по периоду в инвестировании
5. по формам собственности инвест. ресурсов
6. по региональному признаку.
(1) По объектам вложения Инвестиции делятся на:
(2) По цели вложения инвестиции делятся на:
(3)По характеру участия и инвестировании
1) прямые (когда сам инвестор участвует в выборе объекта инвестирования)
2) непрямые (инвестирование посредством др. лиц)
(4) По периоду инвестирования
1) краткосрочные (до 1 года)
2) долгосрочные (больше 1 года)
+ иногда еще среднесрочные
(5) По формам собственности:
1) частные Инвестиции — вложение средств, кот. осуществляется ФЛ и предприятиями негосударственной формы собственности
2) госуд. Инвестиции — вложения, осуществляемые гос. органами за счет соответствующих бюджетов, ВбФ и заемных средств, а также вложения гос. предприятий и организаций за счет их собственных ресурсов и заемных средств
3) иностранные Инвестиции (ИИ)
4) совместные Инвестиции — осуществляются субъектами страны и субъектами иностр. государств
(6) По региональному признаку
1) внутренние (в объекты внутри страны)
К финансовым И относятся:
1. вложения в акции, облигации и др. ц/б, кот. выпущены как частными предприятиями, местными органами власти, так и гос. органами власти
2. вложения в иностр. валюты
3. вложения в банковские депозиты
4. Инвестиции в объекты тезаврации
Фин. Инвестиции лишь частично направляются на увеличение производ. капитала. Большая часть — непроизводительный капитал.
В классической модели рыночного хозяйства частные Инвестиции играют основную роль (их большинство), а гос. Инвестиции — инструмент дефицитного финансирования.
Инвестиции в ц/б — направление ИД, кот. открывает перед вкладчиками огромные возможности роста К, отличается огромным разнообразием. Во всем мире инвестирование в ц/б — самое доступное. М.б. двух видов:
— индивидуальном, когда ц/б приобретаются при первичном размещении и на вторичном рынке
— коллективном (паи, акции, инвест. фонды).
Вложения в иностр. валюты достаточно распространены в нашей стране, популярны и во многих др. странах. Это один из самых популярных видов инвестирования. Способы вложения средств в иностр. валюту:
а) приобретение валюты на валютной бирже (сделки спот)
б) заключение фьючерсных контрактов на валютной бирже
в) открытие банковского счета в иностр. валюте
г)приобретение ФЛ наличной иностр. валюты в соответствующем выражении.
Инвестиции в банковские депозиты: долгое время в нашей стране это была единственная форма инвестирования и сейчас важно, просто и доступно. Основным хранителем банковских депозитов является Сбербанк.
Вложения в объекты тезаврации: тезаврационные Инвестиции — Инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают:
— вложения в золото
— вложения в серебро
— вложения в др. драг. металлы
— вложения в драг. камни
— вложения в изделия из них
— предметы коллекционного спроса
Вложения в золото — классический вид тезаврационных Инвестиции, т.к. золото портативно, обладает собственной стоимостью. Во время кризисов золото повышается в цене, пользуется повышенным спросом. Для инвестирования в золото есть масса возможностей: приобретение золотых слитков, приобретение золотых монет (современной или старинной чеканки), приобретение готовых изделий из золота, осуществление фьючерсных сделок с золотом, приобретение акций золотодобывающих компаний, приобретение акций инвест. компаний и фондов, кот. непосредственно связаны с золотом.
Драгоценности с драг. камни обладают также высокой стоимостью, могут приобретаться в виде необработанных или обработанных драг. камней и как готовые изделия.
Высока степень издержек, связанных с возможной перепродажей. Вложения в драгоценности следует делать на очень длительный срок. Нужно иметь определенные знания в этой сфере.
Изделия коллекционного спроса: монеты (золотые и серебряные, обладающие собственной стоимостью), а также монеты редкие — их стоимость выше стоимости металла, из кот. они отчеканены. Эта область вложений тоже сложна — знания нужны. Характере сравнительно узкий рынок.
При инвестировании в объекты тезаврации инвестор не получает текущего дохода, прибыль идет за счет роста стоимости объектов инвестирования.
К реальным И относятся:
ü вложения в основной капитал
ü вложения в материально-производственные запасы
Вложения в осн. капитал составляют подавляющую часть. Они делятся на:
1) капитальные вложения
2) Инвестиции в недвижимость
Капитальные вложения осуществляются в форме вложений финансовых и материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство ОФ путем нового строительства, расширения, реконструкции, технического перевооружения и поддержания действующих мощностей.
Инвестиции в недвижимость: в соответствии с мировой классификацией недвижимость — это земля + все, что находится над и под землей, включая все объекты, присоединенные к земле, независимо от того, каким образом они созданы (природой или человеком).
Такое понятие реальных Инвестиции применяется в АХД и СНС ООН. Но такое понятие характеризует реальные Инвестиции в узком смысле. В широком смысле в период НТР повышается роль научных исследований, квалификации, знаний, поэтому все затраты, связанные с образованием, на науку, (пере) подготовку кадров, считаются производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных Инвестиции.
Для классической модели рыночного хозяйства характерно, что большую часть реальных Инвестиции составляют частные Инвестиции. Государство принимает активное участие в инвестиционном процессе, что выражается во вложениях государства прямым образом в гос. сектор и косвенным образом в виде кредитов, субсидий, политико-эк. регулирования. Осн. часть гос. Инвестиции направляется в отрасли инфраструктуры.
Валовые Инвестиции (в эк. анализе) — общий объем инвестируемых средств, направляемых в осн. капитал (К) и материально-производственные запасы.
Валовые вложения в осн. К включают в себя:
1) ресурсы фонда чистого накопления НД, т.е. Инвестиции на расширение;
2) средства из фонда возмещения потребленного осн. К, т.е. Инвестиции на обновление.
Источником Инвестиции на расширение является вновь созданная стоимость или так называемая сберегаемая часть чистого дохода. Предприниматели мобилизует ее за счет собственной прибыли (самофинансирование) и на рынке ссудных капиталов (заемные и привлеченные средства). Источником И на обновление являются амортизационные отчисления.
Чистые Инвестиции — сумма валовых Инвестиции, уменьшенная на сумму амортизационные отчислений в определенном периоде времени. Динамика показателей чистых Инвестиции еще более важна и полезна для эк. анализа, т.к. она свидетельствует о состоянии экономики в целом.
Если сумма чистых Инвестиции отрицательна, то это означает снижение производственного потенциала и объема выпускаемой продукции, следовательно, экономика проедает свой К.
Если чистые Инвестиции = 0, это означает полное отсутствие эк. роста, экономика в застое.
Если чистые Инвестиции больше 0, то экономика находится в стадии развития, расширенное воспроизводство ОФ.
Для характеристика реальных Инвестиции применяют такие показатели:
·объем накопления — объем стоимостных накоплений вкладываемого К
·норма инвестиций = объем Инвестиции / ВВП (ВНП). Она должна составлять 25-30%.
Реальные Инвестиции связаны с вложением в активы долгосрочного характера (больше 1 года).
1) с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий производственной и непроизводственной сферы.
2) с приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и др. отдельных объектов или их частей ОФ.
3) с приобретением земельных участков и объектов природопользования.
4) с приобретением и созданием активов нематериального характера (все права пользования земельными участками, лицензии, ноу-хау, программные права, привилегии, торговые марки, торговые расходы, НИОКР, проектно-изыскательские работы и др.).
2. По цели вложения капитал делится на:
• Прямые инвестиции — вложение капитала с приобретения долгосрочного экономического интереса, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала.
В состав прямых инвестиций входят:
— вложение компаниями собственного капитала — капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;
— реинвестирование прибыли — доля прямого инвестора в доходах предприятия, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору;
— внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами — с другой.
• Портфельные инвестиции — вложения капитала в ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.
Они разделяются на инвестиции в:
§ акционерные ценные бумаги (equity securities) — обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ (shares, stock, participation);
§ долговые ценные бумаги (debt securities) — обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.
Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:
§ облигации (bond), простого векселя (debenture), долговой расписки (note) — денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;
§ инструмента денежного рынка – даёт держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату: казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др.;
§ финансовых дериватов – имеют рыночную цену производных денежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг: опционы, фьючерсы, варранты, свопы.
Главная причина осуществления портфельных инвестиций – стремление разместить капитал в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска.
Классификация инвестиций по 12 признакам
Классификация инвестиций может быть произведена нами по различным критериям (признакам).
Необходимость классификации инвестиций обусловлена, главным образом, требованиями удобства и наглядности при систематизации достаточно большого объема информации, касающейся многообразия видов инвестиций.
Я постараюсь дать максимально полное изложение предмета с приведением как основных видов и признаков классификации инвестиций, так и критериев, имеющих хождение лишь в специальной литературе.
Как и многие другие публикации, размещенные на нашем сайте, она может восприниматься как своеобразный реферат на тему сущности и классификации инвестиций.
Основные признаки классификации инвестиций
Сначала остановимся на наиболее распространенных признаках классификации инвестиций.
В частности, по формам собственности все инвестиции могут быть разделены на: а) частные, б) государственные, в) смешанные и г) иностранные (здесь названия видов инвестиций говорят сами за себя).
По хронологическому порядку инвестиции делятся на: а) начальные (то есть первичные вложения на момент создания производства, или нетто-инвестиции) и б) текущие (то есть производимые в процессе функционирования и модернизации производства, включая реинвестиции).
Если в качестве критерия деления инвестиций на виды использовать способ учета средств , то можно выделить:
а) валовые инвестиции (рассчитываемые как общий объем средств, вкладываемых в прирост товарно-материальных запасов, капитальное строительство и интеллектуальные ценности) и
б) чистые инвестиции (размер валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений).
Если показатель чистых инвестиций имеет отрицательное значение (то есть размер амортизационных отчислений превышает размер валовых инвестиций), это означает на практике снижение производственного потенциала страны или региона и уменьшение основного капитала.
При нулевом значении чистых инвестиций (то есть равенстве значений валовых инвестиций и амортизационных отчислений) состояние экономики на практике характеризуется как застой (депрессия, отсутствие экономического роста).
Подъем экономики всегда характеризуется положительным значением показателя чистых инвестиций.
По объектам вложения средств инвестиции можно разделить на:
а) реальные (или капиталообразующие, к которым относят капитальные вложения, направленные на создание реальных активов, как правило, производственного назначения) и
б) портфельные (инвестиции в ценные ценные бумаги и финансовые активы, включая депозиты, страховые полисы, приобретение долей в уставных фондах коммерческих организаций, которые обеспечивают защиту денежных средств от инфляции и обеспечивают прирост вложенных средств).
По характеру участия в инвестировании все инвестиции подразделяются на:
а) прямые (когда инвестор принимает непосредственное участие в приобретении активов) и
б) непрямые (когда инвестирование осуществляется через посредников, занимающихся корпоративным инвестированием на профессиональной основе).
Наконец, исходя из периода инвестирования инвестиции бывают а) краткосрочными (на срок до 1 года), б) среднесрочными (на срок от 1 года до 3 лет) и в) долгосрочными (на срок свыше 3 лет).
Это достаточно распространенный взгляд на данный вид классификации инвестиций.
Существует, правда, и иное деление инвестиций по указанному критерию: а) краткосрочные инвестиции (рассчитанные на срок до 1 года) и б) долгосрочные инвестиции (со сроком инвестирования свыше 1 года).
Дополнительные критерии классификации инвестиций
Отдельным блоком выделю классификации инвестиций, имеющих меньшее распространение в специальной литературе, однако заслуживающих, тем не менее, нашего внимания.
В частности, исходя из степени активности предприятия-инвестора инвестиции могут быть:
а) активными (то есть обеспечивающими прибыльность и рост конкурентоспособности фирмы-производителя за счет произведенных инвестиций в новые технологии и модернизацию производства) и
б) пассивными (то есть обеспечивающих неухудшение текущего финансового состояния компании опять же за счет произведенных инвестиций в материальные активы и человеческий капитал).
По источникам финансирования инвестиции делятся на инвестиции, финансируемые а) из собственных средств, б) за счет займов и кредитов, в) за счет государственных субсидий, г) за счет иной сторонней помощи, включая иностранные инвестиции.
По региональному признаку инвестиции могут быть разделены на а) инвестиции за рубежом и б) инвестиции внутри страны.
Исходя из уровня риска инвестиций выделяют:
б) инвестиции с невысоким уровнем риска (в частности, инвестиции, направленные на снижение производственных затрат),
в) инвестиции со средним уровнем риска (связанные с расширением производства),
г) инвестиции с высоким уровнем риска (вкладываемые в производство новых товаров и услуг) и
д) инвестиции с очень высоким уровнем риска (вложения в научные разработки).
С позиций организации и управления инвестиционным процессом инвестиции могут быть разделены на:
а) локальные (касаются вложения средств в отдельные инвестиционные проекты) и
б) глобальные (которые вытекают из заранее утвержденных инвестиционных программ).
Инвестиции могут быть:
а) изолированными (то есть не зависящими от каких бы то ни было сторонних факторов, например, связанные с модернизацией производства) и
б) зависимыми (от инфляции, наличия инфраструктуры, политической воли местной власти и т.п.).
Здесь критерием деления инвестиций выступает их степень взаимосвязанности.
Источники: http://investicii-v.ru/vidy_investicij/, http://studopedia.su/5_9962_po-ob-ektam-vlozheniy-razlichayut-realnie-i-fin-investitsii.html, http://sprintinvest.ru/klassifikaciya-investicij-po-12-priznakam
