Классификация инвестиций лекции по инвестициям

Классификация инвестиций лекции по инвестициям

Конспект лекции: Классификация инвестиций

По объектам вложения:

• — Реальные — вложения капитала в воспроизводство ОФ, инновационных НМА, в прирост товарно-материальных ценностей и другие инвестиционные объекты, связанные с операционной деятельностью.
• — Финансовые (портфельные) — связаны с вложением в различные финансовые инструменты, ценные бумаги с целью получения прибыли.

По периоду осуществления:

• — Краткосрочные — до года;
• — Среднесрочные — 1-3 года, иногда до 5 лет;
• — Долгосрочные — более 3 лет, связаны с капитальными вложениями, строительно-монтажными работами, приобретением основных фондов.

По характеру участия в инвестиционном проекте:

• — Прямые — когда инвестор принимает прямое участие в выборе объекта инвестиций и вложений капитала, участие в уставном капитале предприятия;
• — Косвенные – вложения капитала инвестора через финансового посредника (например, кредитные кооперативы).

По формам собственности:

• — Частные – вложения капитала физическими лицами и предприятиями негосударственных форм собственности;
• — Государственные — вложения различных органов гос. управления (со стороны бюджетов различных уровней, гос. Внебюджетных фондов, гос. предприятий);
• — Смешанные — вложение как частного так и государственного капитала в объекты инвестиций.

По степени зависимости от доходов:

• — Производные – это инвестиции, которые прямо пропорциональны количеству получаемой прибыли.
• — Автономные – инвестиции, объем которых зависит от факторов не связанных с формированием и распределением прибыли предприятия.

По воспроизводственной направленности:

• — Валовые — характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство ОС и НМА в определенном периоде;
• — Реновационные инвестиции – вложения в воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов. Реновационные количественно соответсвуют амортизационным отчислениям;
• — Чистые инвестиции — характеризуют расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. Чистые = Валовые – Реновационные.

По отношению к предприятию — инвестору:

• — Внутренние — это вложения предприятия на развитие самого себя;
• — Внешние — вложения в другие предприятия.

По отношению к отрасли: Отраслевая направленность необходима для анализа государственного регулирования инвестиционного процесса:

• — в разрезе отраслей;
• — в разрезе сфер деят-ти;

По отношению к региону:

• — инвестиции на внутреннем рынке;
• — инвестиции на международном рынке;

По отношению к стране:

• — отечественные;
• — иностранные;

По уровню инвестиционного риска:

• — безрисковые инвестиции — отсутствует реальный риск от потери планируемого дохода;
• — низкорисковые — риск значительно ниже среднего;
• — среднерисковые — соответствующие среднерыночному риску;
• — высоко рисковые;

По уровню ликвидности:

• — высоко ликвидные инвестиции — позволяют быстро перевести инвестиции в денежную форму без существенной потери рыночной стоимости инвестиций;
• — среднеликвидные — позволяют перевод в денежную форму без ощутимых потерь в срок от 1-6 мес.;
• — низколиквидные – могут быть переведены в денежную форму без потерь текущей рыночной стоимости в срок от 6мес. и более;
• — неликвидные;

По характеру использования капитала в инвестиционном процессе:

• — первичные — характеризует вновь сформированные размеры капитала;
• — реинвестиции — повторное использование капитала, при его освобождении в процессе реализации инвестиционного проекта;
• — дезинвестиции — изъятие ранее инвестируемого капитала из инвестируемого оборота для решения других проблем предприятия.

Внимание! Каждый электронный конспект лекций является интеллектуальной собственностью своего автора и опубликован на сайте исключительно в ознакомительных целях.

Лекции — Инвестиции — файл инвестиции.doc

Доступные файлы (1):

инвестиции.doc

Вопрос № 1. Предмет, задачи, структура и содержание курса его место в системе экономической дисциплины. 3

Вопрос № 2. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности. Функции инвестиций. 3

Вопрос № 3. Субъект и Объект инвестиционной деятельности. 5

Вопрос № 4. Классификация инвестиций. 6

Вопрос № 5. Правовые аспекты инвестиционной деятельности. 8

Вопрос № 6. Инвестиции в отечественной экономике. 9

Тема 2. Инвестиционная привлекательность и инвестиционный рынок. 10

Вопрос № 1. Понятие инвестиционного климата и показатели инвестиционной привлекательности. 10

Вопрос № 2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. 10

Вопрос № 3. Инвестиционная политика. 12

Вопрос №4. Инвестиционный рынок и его структура. 13

Вопрос №5. Структура финансового рынка. 13

Вопрос №6. Финансовые институты. 14

Тема 3. Источники финансирования инвестиционных проектов. 15

Вопрос №1. Структура источников финансирования. 16

Вопрос №2. Собственные средства фирмы. 17

Вопрос № 3. Государственная помощь. 19

Вопрос №4. Кредиты банков. 21

Вопрос №6. Инвестиционный налоговый кредит 22

Вопрос №7. Эмиссия ценных бумаг. 23

Тема 4. Инвестиционные проекты. 25

Вопрос №1. Понятие инвестиционного проекта, его виды. 25

Вопрос №2. Жизненный цикл инвестиционного проекта. 26

Вопрос №3. Предъинвестиционная фаза исследования. 28

Вопрос №4. Бизнес-план проекта. 30

Тема 5. Оценка эффективности инвестиционных проектов. 32

Вопрос №1. Основные оценки инвестиционной привлекательности проектов. 32

Вопрос №2. Критерии и основные аспекты эффективности инвестиционных проектов. 33

Вопрос№3. Оценка финансовой состоятельности инвестиционных проектов. 33

Тема. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов. 38

Вопрос №1. Оценка экономической эффективности с помощью расчета простой нормы прибыли. 39

Вопрос №2. Оценка экономической эффективности с помощью расчета периода окупаемости. 40

Вопрос №3. Оценка экономической эффективности с помощью чисто текущей стоимости проекта. 41

Вопрос №4. Оценка экономической эффективности показателя рентабельности инвестиции (дисконтированного). 42

Вопрос №5. Оценка экономической эффективности внутренние нормы прибыли. 43

Вопрос №6. Оценка экономической эффективности дисконтирования периода окупаемости. 44

Тема. Оценка влияния инфляции и рисков на эффективность инвестиций проектов. 45

Вопрос №1. Влияние инфляции на эффективность проекта 45

Вопрос №2. Общее понятие неопределенности и риска 45

Вопрос №3. Качественная оценка влияния риска. 46

Вопрос №4. Метод анализа чувствительности оценки влияния риска. 47

Вопрос №5. Метод сценария для оценки влияния риска. 48

Вопрос №6. Метод расчета критических точек проекта. 48

Вопрос №7. Имитационное моделирование Монте-Карло для оценки влияния рисков проекта. 48

Вопрос №7. Статистический подход для оценки влияния риска. 49

Тема. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг. 52

Вопрос 1. Доходность и риск ценных бумаг. 52

Вопрос №2. Оценка облигаций. 53

3. Оценка доходности акций. 55

Вопрос №4. Оценка риска вложения в ценные бумаги. Соотношение риска и доходности ценных бумаг. 56

Вопрос №5. Рейтинговая оценка ценных бумаг. 57

Тема. Портфель ценных бумаг. 58

Вопрос №1. Понятие портфеля ценных бумаг. 58

Вопрос №2. Доходность и риск портфеля ценных бумаг. 59

Вопрос №3. Взаимосвязь между доходностью и риском из портфеля двух ценных бумаг. 60

Вопрос №4. Модель «доходность – риск» Марковица. 61

Вопрос №5. Оптимальный портфель ценных бумаг. 62

Вопрос №6 а). Диверсификация и риск портфеля ценных бумаг. 62

Вопрос №6 б) понятие коэффициента. 63

Вопрос №6 в) вычисление коэффициента. 64

Вопрос №6. г) вычисление требуемой доходности ценных бумаг с помощью коэффициента. 65

Тема 1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности.

Вопрос № 1. Предмет, задачи, структура и содержание курса его место в системе экономической дисциплины.

«Инвестиции» — курс предназначен для подготовки специалистов по управлению организацией и финансированием инвестицией в сфере реальной экономики, в развитие инфраструктурных отраслей экономики.

Инвестиции играют важнейшую роль как на макро- и микро-уровне. Они определяют будущее страны в целом, будущее отдельных субъектов хозяйствования и являются движущейся силой экономики.

Предметом науки о инвестициях является:

1. Разработка и совершенствование методологии и методики, решение проблем инвестиционной деятельности.

2. Практические способы и приемы позволяющие анализировать инвестиционную деятельность, раскрывать потенциал каждого направления для вложения капитала и обосновывать принятия решений при разработке и реализации проектов и программ.

3. Процесс формирования портфельных инвестиций (предприятий, банков) и использование их в инвестиционном процессе.

Задачи:

1. Формирование знаний в области основных понятий и категорий дисциплины.
2. Формирование знаний о сущности и значении инвестиций, инвестиционной деятельности и целях инвестирования.
3. Формирование четкого представления о видах инвестиций на макро- и микро уровнях.
4. Изучение источников финансирования инвестиций.
5. Формирование умений и навыков в оценке инвестиций.
6. Получение навыков о организации инвестиционного процесса.
7. Получение знаний и навыков о формировании инвестиционных портфелей.

Эти задачи формируют структуру дисциплины.
Структура дисциплины.

1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности.
2. Инвестиционный климат и инвестиционный рынок.
3. Источники инвестирования.
4. Капитальные вложения.
5. Инвестиции в инновации.
6. Инвестиционное проектирование.
7. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
8. Финансирование инвестиций.

Вопрос № 2. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности. Функции инвестиций.

В переводе с латинского «Invest» — вкладывать, вложение.

Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем с расчетом получить доходы в будущем. (такой подход чвляется преобладающим)

В ФЗ № 39 от 25.02.1999г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществление форме капитальных вложений» (в редакции от 22.08.2004г.). В этом федеральном законе инвестиции определяются как: денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного социально-значимого положительного эффекта.

Под инвестициями в широком смысле понимают денежные средства, имеющие интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкция, техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение недвижимости, ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.

При вложении в инвестиции приходится отдавать капитал сейчас и в определенном количестве, а вознаграждение приходит позднее, если вообще приходит.

На инвестиции влияют следующие факторы:

— риск, инфляция, срок окупаемости, таким образом признаками являются:

1.Потенциальная способность приносить доход.

2.Приобразование капитала в альтернативные виды активов.

3. Наличие срока вложения.

4. Наличие рисков.

5. Целенаправленный характер.
Инвестирование – процесс вложения денежных средств и других капиталов с целью их увеличения.

Инвестиционная деятельность – единство процесса вложения ресурсов и процесса получения дохода в будущем.

Функции инвестиций:

1. Инвестиции обеспечивают процесс постоянного и расширенного воспроизводства основных фондов (излишки капиталов вкладываются в производство).
2. Инвестиции обеспечивают оборот капитала, ускоряют этот процесс.
3. Инвестиции обеспечивают переливание капитала из одних сфер в другие, более эффективные.

Значение инвестиций на макро уровне.

Инвестиции обеспечивают: систематическое обновление ОПФ, ускорение НТП; улучшают качество и конкурентоспособность отечественного производства, с их помощью обеспечивает сбалансированность всех отраслей народного хозяйства и регионов; обеспечивает создание полноценной сырьевой базы; обеспечивает обороноспособность государства, социальное развитие и решение проблем безработицы; обеспечивают положительные структурные сдвиги в экономике.
Значение инвестиций на микро уровне.

Инвестиции обеспечивают: увеличение и расширение сферы деятельности; сокращение физического и морального износа продукции, снижение себестоимости; повышение технического уровня производства на основе внедрения новых технологий, улучшение качества и конкурентоспособности, повышение техники безопасности и другое.

Все перечисленные значения можно рассматривать в качестве частных целей инвестирования, достижение которых обеспечит достижение прибыли.

Вопрос № 3. Субъект и Объект инвестиционной деятельности.

Основными субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы и пользователи. В инвестиционной деятельности также участвуют заказчики, подрядчики и т.п.

Инвесторы – субъекты инвестиционной деятельности, которые осуществляют вложение собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающих их целевое использование.

Инвесторами могут быть: Правительство РФ и правительство субъектов РФ в лице органов, которые уполномочены управлять имуществом; органы местного самоуправления, отечественные предприятия, объединения предприятий и другие организации в виде юридических и физических лиц; иностранные государства в лице соответствующих органов; иностранные предприятия и международные организации (ЮНЕСКО, ООН и т.д.)
Классификация инвесторов:

1. По организационно-правовой форме: юридические и физические лица, объединения юридических и физических лиц, государственные органы и органы местного самоуправления.
2. По направлению основной деятельности выделяют: индивидуальных инвесторов – это те инвесторы, которые преследуют цель и развитие своей основной деятельности; институциональный инвестор — финансовый посредник, который собирает средства индивидуальных инвесторов и осуществляет инвестиционную деятельность от своего лица.
3. По форме собственности: частные, муниципальные и государственные инвесторы. Частные – это юридические лица, основанные на негосударственной форме собственности и физические лица. Государственные – это органы государственной власти и государственные предприятия. Муниципальные – это органы муниципальной власти и муниципальные предприятия.
4. По менталитету поведения: консервативные, умеренно-агрессивные и агрессивные. Консервативные – они заботятся о безопасности инвестиции, и их главной задачей является защищать средства от инфляции. Умеренно-агрессивные — они выбирают такие объекты вложения, которые в совокупности обеспечивают рост их капитала. Агрессивные – они обеспечивают быстрый рост капитала, выбирают те объекты, которые гарантируют максимум прибыли.
5. По целям инвестирования: стратегические и портфельные. Главной целью для стратегических инвесторов является обеспечить реальное участие в управление объектов инвестирования. Они направлены на создание новых предприятий и производства в других регионах или другого профиля, получение контрольного пакета акций других предприятий. Портфельный инвестор вкладывает свои средства в разные объекты с разной степенью доходности и риска с целью получения реального дохода; он не стремится к управлению объектам инвестирования.

Пользователи инвестиций – те же лица которые могут быть инвесторами, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и государства.

Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать как инвесторы и пользователи ресурсов.
Объекты инвестиционной деятельности.

1. Материальные ценности ( здания, сооружения, т.п.).
2. Имущественные и интеллектуальные права имеющие денежную оценку.
3. Финансовые инструменты (банковские вклады).

Вопрос № 4. Классификация инвестиций.

1. По объектам вложения выделяют: реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции – это совокупность вложений в реальные экономические активы (материальные и нематериальные ресурсы). Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции в форме капитальных вложений. В экономической литературе эти инвестиции – реальные инвестиции в узком смысле слова.

Финансовые инвестиции – это вложения средств в различные финансовые активы (ценные бумаги, паи и т.п.). Их делят на инвестиции спекулятивного характера; инвестиции долгосрочного характера. Спекулятивные – рассчитаны на получение желаемого дохода в конкретный период времени (как правило, краткосрочный период). Долгосрочные – преследуют стратегические цели и связаны с участием в управлении объектам инвестирования.

Материальные инвестиции – это вложения в средства производства. Они делятся на: стратегические, базовые, текущие, инновационные.

Стратегические инвестиции – это инвестиции, направленные на создание новых предприятий.

Базовые инвестиции – инвестиции направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств, в той же сфере деятельности, или в том же регионе.

Текущие инвестиции – они направлены на поддержание воспроизводственного процесса, связанного с вложениями в основные средства производства, пополнение запасов материальных и оборотных активов.

Инновационные инвестиции делятся на: инвестиции модернизации предприятия, в том числе его техническое переоснащение и на инвестиции по обеспечению безопасности (на создание структуры, которая гарантирует предприятию налаженные поставки сырья, документации и т.п.).

Для каждого из выделенных типов инвестиций характерны свои уровни риска. Наименьший риск у текущих инвестиций, так как они финансируются из амортизационных отчислений. Наибольший риск у инновационных.

1. Инвестиции в форме капитальных вложений подразделяются на:

а) оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска, удержание уровня цен, для проведения оборонительной политики;

б) наступательные инвестиции, они обусловлены новым поиском технологий и разработок с целью поддержания высокого научного технологического уровня;

в) социальные инвестиции, они направлены на улучшение труда персонала;

г) обязательные инвестиции, они направлены на удовлетворения государственных требований (в области экологии, безопасности продукции и т.п.);

д) представительские инвестиции, они направлены на создание, поддержание, улучшение имиджа предприятия.

3. Капитальные вложения могут разделяться на следующие виды (по объекту вложения): инвестиции направленные на замену оборудования; инвестиции направленные на модернизацию, с целью повышения качества продукции и снижению издержек; инвестиции направленные на расширение производства; инвестиции направленные на диверсификацию, то есть освоение новых видов деятельности, рынков сбыта; стратегические инвестиции направленные на достижения НТП.

Капитальные вложения по направленности действия делятся на:

а) начальные (нетто-инвестиции), осуществляются при приобретении или основании предприятия;

б) экстенсивные инвестиции, они направлены на расширение производственного потенциала;

в) реинвестиции – это вложения высвободившихся средств;

г) брутто инвестиции – это совокупность инвестиций, включающая в себя реинвестиции и нетто-инвестиции.
4. По целям инвестирования: прямые и непрямые (портфельные) инвестиции. Прямые – выступают как вложения в уставные капиталы предприятия, с целью установления непосредственного контроля и управления этим предприятием. Портфельные – это средства, вложенные в экономические активы, с целью извлечения дохода и диверсификацию рисков. Вложения на приобретение ценных бумаг, принадлежащим разным эмитентам.
5. По срокам вложения: краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного до трех лет) и долгосрочные (свыше трех лет) инвестиции.

6. По отношению к объекту вложения: внутренние и внешние инвестиции. Внутренние – это вложения в активы самого инвестора. Внешние — вложения в активы других хозяйствующих субъектов.
7. По форме собственности: частные (негосударственные); государственные; иностранные; совместные (слияние отечественные и зарубежных инвесторов).
8. По региональному признаку: внутренние (внутри региона ли страны); зарубежные (вложение в иностранные предприятия, или организации).
9. По отраслевому признаку: в промышленность; сельское хозяйство; строительство; транспорт и связь; торговля и питание и т.п.
10. По рискам: агрессивные – они характерны высокой степенью риска, высокой прибылью и низкой ликвидностью; умеренные – имеют среднюю степень риска при достаточном уровне прибыли и ликвидности; консервативные – низкий уровень риска, малая доходность, но высокая доходность и ликвидность.

Вопрос № 5. Правовые аспекты инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность зависит от полноты и степени совершенства нормативно-правовой базы. В Российской Федерации принято большое количество нормативных актов:

1. ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999г.

2. ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» № 160-ФЗ от 09.07.1999г.

3. ФЗ «О защите прав и законов на рынке ценных бумаг» № 46-ФЗ от 05.03.1999г.

4. ФЗ «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996г.

5. ФЗ «О лизинге» № 164-ФЗ от 29.10.1998г.

6. ФЗ «О соглашениях, о разделе продукции» № 225-ФЗ от 30.12.1999г.

В этих законах определяются права и обязанности инвесторов, отношение между субъектами и инвестиционной деятельности, роль государства. Инвесторы имеют равные права: на осуществление инвестиционной деятельности; самостоятельное определение объемов и направления инвестиционной деятельности; заключение договоров с другими субъектами; на владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами вложениями; на передачу по договору, или по контракту своих прав физическим и юридическим лицам; осуществление контроля за целевым использованием средств; объединение собственных средств с собственностью других инвесторов.

Обязанности субъектов инвестиционной деятельности.

1. Осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с нормативно-правовыми актами.

2. Исполнять требования предъявляемые уполномоченным лицам.

3. Использовать средства направленные на капитальные вложения по целевому назначению.
Отношение между субъектами инвестиционной деятельности — осуществляются на основе договора или государственного контракта. Условие договора сохраняются на весь срок действия, да же в случае принятие другого законодательного акта.
^ Роль государства.

Оно гарантирует всем субъектам: обеспечение равных прав в области инвестиционной деятельности; гласность в обсуждении инвестиционных проектов; право обжалование любых решений в судебном порядке; стабильность прав и защита капитальных вложений.

Капитальные вложения могут быть национализированы, но только в условии предварительного и равноценного возвращения убытков, также они могут быть реквизированы, по решению государственных органов (в связи с введением в стране военного положения, или стихийного бедствия). Аналогичные права и обязанности имеют органы местного самоуправления.

Вопрос № 6. Инвестиции в отечественной экономике.

Можно выделить следующие особенности:

1. Радикальные экономические реформы в РФ главной задачей ставили достижения финансовой стабилизацией. В начале реформ финансовая сфера разрослась «обескровив» промышленное производство, следовательно существенно снизилось доля капитальных вложений, сложилось обособление финансового сектора от производства (основа любой экономики – производство). Сложился инвестиционный кризис.

2. Наряду с огромным сокращением объема капитальных вложений сложились существенные диспропорции в инвестиционном процессе. Рынок капитала ориентируется главным образом на финансовые операции.

Реальные инвестиции производятся с добывающей отрасли (нефтегазовая промышленность, строительная отрасль и др). Резко упала доля реальных инвестиций в машиностроении и высокой технологической отрасли. На лицо процесс «проедания» основных производственных фондов; показатель основных производственных фондов промышленности достиг 70%.

3. Сложились существенные диспропорции в распределении инвестиции по отраслям и регионам (во времена СССР в сельское хозяйство вкладывалось 14,6% реальных инвестиций, сейчас приблизительно 2%). В развитых странах сельское хозяйство дотируется ( в США – 50%). Возросла доля инвестиций в Московском регионе, в Санкт-Петербургском регионе, а также в нефтегазовых регионах (Тюмень, Сургут).

^ 4. Является устойчивая тенденция к участию государства в инвестировании. Сокращались инвестиции из федерального бюджета.

5 . Последние годы в результате цены на нефть создан огромный стабилизационный фонд. Президент РФ В.Путин решил 1/10 фонда направить в социальные инвестиции.

Лекция № инвестиции и инвестиционная деятельность

Инвестиции: сущность, состав, классификация инвестиций

Источники формирования инвестиций

Инвестиционная деятельность предприятия

Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов

Инвестиции: сущность, состав, классификация инвестиций

Экономическое развитие общества в целом и благополучие каждого человека определяется в конечном итоге успехами в осу­ществлении инвестиционных проектов. Инвестиции – это вложения капитала в любом виде в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью получения прибыли и (или) другого результата. Инвестиции предприятия обеспечивают простое и расширенное воспроизводство капитала, создание новых рабочих мест, прирост зарплаты и покупательской способности населения, приток налогов в государственный и местный бюджет. Инвестиции несут в себе риск. Если прогноз прибыльности не подтвердится, то это грозит потерей вложенных в дело средств.

С экономической точки зрения инвестиции рассматриваются как накопление основного и оборотного капитала. С финансовой точки зрения инвестиции — это замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде. С бухгалтерской точки зрения инвестиции — это объединение произведенных капи­тальных затрат в одну или несколько статей активов и пассивов баланса.

Классификация инвестиций проводится по следующей схеме (рис. 1).

Относительно объекта приложения инвестиции делятся на:

реальные (инвестиции в имущество), которые непосредственно участвуют в производственном процессе, то есть это вложения средств в производство;

В современных условиях основу инвестиционной деятельности большинства предприятий составляет реальное инвестирование, то есть вложение капитала в объекты инвестирования, непосредственно связанные с производственно-коммерческой деятельностью. Это направление инвестиционной деятельности позволяет предприятию развиваться наиболее высокими темпами, осваивать новые виды продукции и повышать ее качество, проникать на новые рынки и, в конце концов, позволяет достигнуть стратегических целей в долгосрочном плане.

Самыми основными формами реального инвестирования, как направления инвестиционной деятельности предприятия сегодня являются:

Приобретение целостных имущественных комплексов. Эту инвестиционную операцию осуществляют крупные предприятия для обеспечения отраслевой, товарной или региональной диверсификации деятельности. Такая форма обеспечивает возрастание совокупной стоимости активов обоих предприятий за счет возможностей более эффективного использования их общего финансового потенциала, взаимодополнение технологий и номенклатуры выпускаемой продукции, совместного использования сбытовой сети и снижения уровня общих затрат.

Новое строительство, представляющее собой инвестиционную операцию, связанную со строительством нового объекта с законченным технологическим циклом по индивидуальному или типовому проекту. Такая форма эффективна при кардинальном увеличении объемов производственной деятельности в предстоящем периоде, при отраслевой, товарной или региональной диверсификации.

Реконструкция, которая связана с существенным преобразованием всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений. Эта форма осуществляется в соответствии с комплексным планом реконструкции предприятия и направлена на радикальное увеличение его производственного потенциала, существенное повышение качества выпускаемой продукции, внедрение ресурсосберегающих технологий. В процессе реконструкции может осуществляться расширение отдельных производственных зданий и помещений, строительство новых зданий и сооружений того же назначения, что и ликвидируемые (их эксплуатация при этом по техническим или экономическим причинам нецелесообразна).

Модернизация. Она связана с совершенствованием активной части основных производственных фондов в состояние, которое соответствует современному уровню осуществления технологических процессов. Модернизация проводится путем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов, оборудования, используемых в производственной деятельности предприятия.

Обновление отдельных видов оборудования, связанное с заменой (из-за физического износа) или дополнением (из-за необходимости роста производительности труда и объемов выпуска) имеющегося оборудования новыми его видами, не меняющими общей схемы осуществления технологического процесса. Можно сказать, что обновление характеризует, в основном, процесс простого воспроизводства активной части основных средств.

Инновационное инвестирование с целью введения инноваций в деятельность предприятия. Оно направлено на использование в деятельности предприятия новых научных и технологических знаний для достижения успеха и может осуществляться двумя путями:

а) путем приобретения готовой научно-технической продукции и других прав:

приобретение патентов на научные открытия, изобретения, промышленные образцы, товарные знаки;

приобретение лицензий на франчайзинг.

Этот путь осуществляется на основе лицензионных соглашений.

б) путем разработки новой научно-технической продукции:

в рамках предприятия;

сторонним организациям по заказу предприятия.

Обычно в этой связи проводится комплекс НИОКР по совершенствованию организации производства и управления, техники и технологии, форм реализации готовой продукции и т.д.

Инновационное инвестирование в нематериальные активы позволит существенно повысить технологический потенциал предприятия во всех сферах его деятельности.

Инвестирование в прирост запасов материальных оборотных активов. Необходимость этой формы инвестирования связана с тем, что любое расширение производственного потенциала, обеспеченное ранее рассмотренными формами, определяет возможность выпуска дополнительного объема продукции. Реализация этой возможности связана с расширением объема использования материальных оборотных активов отдельных видов (запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, МБП).

Следует отметить, что такие формы реального инвестирования, как новое строительство, реконструкция, модернизация, обновление и капремонт объединяются одним понятием – капитальные вложения.

Выбор конкретных форм инвестиционной деятельности предприятия определяется 1) задачами отраслевой и региональной диверсификации его деятельностями; 2) возможностями внедрения новых ресурсо- и трудосберегающих технологий и 3) потенциалом формирования инвестиционных ресурсов.

финансовые инвестиции (портфельные) – вложение средств в финансовое имущество (ценные бумаги, доли других предприятий, выдача кредита другому предприятию и др.).;

интеллектуальные (нематериальные) инвестиции – это вложения в НИОКР, рекламу, подготовку кадров, в покупку патентов, лицензий, «ноу-хау».

С точки зрения направленности действий и по связи с процессом воспроизводства:

нетто-инвестиции (инвестиции на основание) – начальные инвестиции, осуществляемые при создании или покупке предприятия;

инвестиции на расширение (экстенсивные). Они направлены на увеличение производственного потенциала.

реинвестиции – это связывание вновь свободных инвестиционных ресурсов посредством направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания, восстановления основных фондов предприятия. К ним можно отнести:

инвестиции на замену;

инвестиции на рационализацию (модернизацию), но без изменения производственной мощности и качества;

инвестиции на изменение программы выпуска;

инвестиции на диверсификацию (изменение номенклатуры, создание новых видов продукции);

инвестиции на обеспечение выживания предприятия на перспективу (НИОКР, подготовка кадров, реклама, охрана окружающей среды).

брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

По отношению к внутренней и внешней среде предприятия:

Внутренние: на обновление оборудования, новые технологии, разработку и освоение новой продукции, увеличение мощностей, повышение квалификации кадров и т.д.;

Внешние: на развитие социальной инфраструктуры, развитие сметных производств, развитие систем сбыта продукции.

В зависимости от уровня риска:

Инвестиции, по которым уровень риска не определяется (например, на замену);

Инвестиции с уровнем риска ниже среднего (например, на снижение издержек);

Инвестиции со средним уровнем риска (например, на расширение производства);

Инвестиции с уровнем риска выше среднего (например, направленные в производство новой продукции);

Инвестиции с наивысшим уровнем риска (например, вкладываемые в научные исследования).

Кроме этих вышеперечисленных основных признаков, инвестиции можно классифицировать и по другим признакам:

по видам, используемых для инвестиций, редких ресурсов (крупного капитала, свободных площадей, времени основного персонала);

по требуемой сумме вложений капитала, инвестиций на доходы от данного инвестиционного проекта (зависимые и независимые инвестиции и т.д.);

по функциональной деятельности осуществления (обязательные, необязательные);

по характеру участия в инвестиционном процессе (прямые, косвенные);

Источники: http://allsummary.ru/262-klassifikaciya-investiciy.html, http://gendocs.ru/v35321/лекции_-_инвестиции, http://studfiles.net/preview/3988366/