Общая характеристика инвестиций
Понятие, сущность инвестиций и их классификация
Развитие национальной экономики неразрывно связано с активизацией инвестиционной деятельности предприятий и организации. В Концепции национальной безопасности Российской Федерации отмечено, что в сфере экономики одной из наиболее существенных угроз является снижение инвестиционной, инновационной активности и научно-технического потенциала. Кризис российской экономики 1990-х годов негативно сказался как на макроэкономических показателях, так и инвестиционной активности.
Инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Таким образом, инвестиции выступают в денежной (денежные средства, ценные бумаги), материальной (недвижимость, машины, оборудование, иное имущество) и нематериальной формах (имущественные и иные права).
Инвестиционная деятельность реализуется путем вложения инвестиций и осуществления практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Предприятия и организации, осуществляя инвестиционную деятельность, сталкиваются с проблемой определения наиболее выгодных направлений вложения инвестиций. Выработка текущих и перспективных направлений инвестиционных вложений осуществляется в процессе разработки инвестиционной политики предприятия.
В свою очередь, инвестиции подразделяются на реальные (в нефинансовые активы) и финансовые; капиталообразующие и портфельные.
Инвестиции в нефинансовые активы — это инвестиции в основной капитал, в нематериальные активы, в прирост запасов материальных оборотных средств.
Финансовые — долгосрочные и краткосрочные инвестиции в различные финансовые инструменты в целях получения дохода.
Капиталообразующие инвестиции (капитальные вложения) — это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Портфельными называются инвестиции в долгосрочные ценные бумаги (акции, облигации, векселя и другие).
Понятие инвестиций и их характеристика;
ТЕМА 1. Понятие инвестиций и их характеристика.
1. Понятие инвестиций и их характеристика.
2. Инвестиционно-структурная политика Республики Беларусь на современном этапе.
3. Источники финансирования инвестиционной деятельности.
Инвестиции — это любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.
Имущественное право — право владения, пользования и распоряжения определенным имуществом, например, при создании компании учредитель может вносить в качестве вклада в уставный фонд право на аренду имущества (подтвержденное договором), право использования природных ресурсов (подтвержденное концессионным договором ) и т.д.
Ситуация: при создании некоторых российских частных компании в нефтедобывающей отрасли оценка стоимости компании производилась без учета стоимости имущественных прав компаний по использованию природных ресурсов. Насколько данная ситуация правомерна?
Инвестиционный актив — это объект имущества, подготовка которого к предполагаемому использованию требует значительного времени.
Инвестиционная деятельность — это действия юридических лиц, физических лиц, государства по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию для получения прибыли (дохода), достижения иного значимого результата. Законодательство большинства стран устанавливает перечень объектов, в отношении которых запрещено осуществление инвестиционной деятельности всем инвесторам, за исключением государства. В Беларуси — это закон «Об объектах, находящихся только в собственности государства».
Капитальные вложения — это инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и др.
Инвестор — это субъект инвестиционной деятельности, в качестве которого могут выступать национальное и иностранное юридическое и физическое лицо, государство, в том числе иностранное, международная организация, осуществляющие инвестиционную деятельность в установленных законодательством формах.
Объекты инвестиционной деятельности:
1. Недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;
2. Ценные бумаги;
3. Интеллектуальная собственность.
Формы инвестиционной деятельности:
1. Создание юридического лица;
2. Приобретение имущества или имущественных прав, а именно:
— доли в уставном фонде юридического лица;
— прав на объекты интеллектуальной собственности;
Основные характеристики инвестиций и их видов
Главная > Реферат >Финансы
Глава 1. Определение термина «Инвестиции»………………………………………..5
Характеристика видов инвестиций и инвесторов…………………. ….5
Инвестиции и накопления………………………………………………..12
Глава 2. Определение особенности инвестиционной деятельности предприятия…14
Инвестиционная политика предприятия………………………………. 14
Внутренние и внешние источники инвестиций…………………………19
2.3 Портфельные инвестиции и эмиссионная деятельность………………..28
Глава 3. Перспективы инвестиционной активности………………………………35
3.1 Иностранные инвестиции и их роль в российской экономике………. 35
3.2 Перспективы долгосрочных инвестиций…………………………………37
Список нормативно-правовых актов и литературы…………………………………..43
Цели, поставленные при написании данной курсовой работы – доскональное и многостороннее изучение понятия «инвестиции», рассмотрение процесса инвестирования, понимание значения инвестиций в финансовой деятельности предприятия. Я попыталась подойти к теме с точки зрения финансиста, перед которым стоит проблема поиска источников финансирования и расширения производства.
В первой главе характеризуется и рассматривается понятие инвестиций, виды, характеризуются участники инвестиционных отношений, возможные объекты вложений. Здесь стоит цель ясно и точно изложить знания относительно основных понятий – «заложить фундамент». Далее рассматриваются правовые стороны инвестиционной деятельности. Цель этого – ознакомиться с правами, обязанностями, объектами и субъектами инвестиционной деятельности, в пределах того, что интересует финансиста. В конце главы рассматривается связь между инвестициями и накоплениями, формирование инвестиций. Это вводный материал к вопросу поиска источников инвестиций. Источники инвестиций я подробно рассмотрела во второй главе. Вторая глава представляет собой изучение непосредственно инвестиционной деятельности предприятия – организационные стороны, пути привлечения инвестиций. Здесь рассматривается инвестиционное проектирование – разработка плана инвестирования, конкретные оценки, расчеты и прогнозы. Далее рассматриваются источники инвестиционных средств: предприятие стоит перед выбором, – какие инвестиции наиболее приемлемы, изучаются механизмы привлечения. Инвестиции я классифицировала по внутренним и внешним источникам, отдельно рассмотрела портфельные инвестиции и связанную с этим эмиссионную деятельность, механизм осуществления прямых инвестиций. Третья глава посвящена перспективам инвестиционной активности, в ней я рассмотрела иностранные инвестиции и их роль в российской экономике, а также перспективы долгосрочных инвестиций.
Актуальность данной темы не вызывает сомнений – инструменты и цели инвестирования значительно видоизменились: за последние десятилетия резко возросло инвестирование в международных масштабах, стали более популярными такие ценные бумаги, как свопы и производные закладные, а инвесторы теперь уделяют больше внимания инвестиционным стилям, возникли новые методики управления инвестициями. Инвестиции внутренние и внешние представляют собой сложный многоступенчатый механизм, способный в громадной степени увеличить экономический потенциал государства, поэтому успех, достигнутый в данной сфере, во многом предопределит развитие России в целом.
Глава 1 Определение термина «инвестиции»
1.1 Характеристика видов инвестиций и инвесторов
Предприятия (фирмы) постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением финансовых средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты) с целью организации новых, поддержания и развития действующих производств (производственных мощностей), технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др. 1
По финансовому определению, инвестиции — это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (выгоды);
По экономическому определению — расходы на создание, расширение или реконструкцию и техническое перевооружение основного и оборотного капитала.
Это целевые банковские вклады, ценные бумаги, финансовые вложения в технологии, машины и оборудование, лицензии, имущественные права, интеллектуальные ценности.
Одни вложения капитала будут влиять только на составляющие расходов, например на затраты, ведущие к снижению издержек, другие — как на доходы, так и на расходы. Прогнозирование влияния инвестиций на статьи доходов и расходов — сравнительно трудоемкая задача, так как сложно оценить объемы их приращения или наоборот, снижения. Инвестиции в производственные мощности для выпуска новой продукции (товаров, услуг) могут потребовать увеличения оборотного капитала (количества сырья, незавершенного производства, готовых товаров на складе). При продаже продукции в кредит увеличивается дебиторская задолженность и т.д.
Можно предположить, что все средства, вложенные в оборотный капитал, полностью превратятся в денежный поток после осуществления проекта. Это может случиться при условии, что все склады будут освобождены от готовой продукции и незавершенного производства, дебиторская задолженность получена, а кредиторская выплачена. Если по окончании деятельности в рамках проекта остаток оборотного капитала и можно вернуть, то инвестиции имеют конечную стоимость, которую необходимо принимать во внимание.
Объектами инвестирования (вложения средств) могут быть строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания и сооружения, другие основные фонды, ориентированные на решение определенной задачи (например, на производство новых товаров или услуг, увеличение их объема или улучшение качества и т.д.).
Инвестиции различаются по объемам производства (масштабам проекта, производству продукции, работ, услуг), направленности (производственные, социальные и др.), характеру и содержанию периода (этапов) осуществления проектов (на весь период или только отдельные этапы), формам собственности (государственные или частные), характеру и степени участия государства (кредиты, пакет акций, налоговые льготы, гарантии и др.), окупаемости средств, эффективности конечных результатов и другим признакам. 2
Все инвестиции подразделяют на две основные группы: реальные (капиталообразующие) и портфельные.
Реальные инвестиции — это в основном долгосрочные вложения средств (капитала) непосредственно в средства производства и предметы потребления. Они представляют собой финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов. При этом может быть использован и заемный капитал, в том числе и банковский кредит. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляющим реальное инвестирование.
Портфельные инвестиции — это вложение капитала в проекты, связанные, например, с формированием портфеля и приобретением ценных бумаг и других активов. В данном случае основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, осуществляемое, как правило, посредством операции покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Портфель — это совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей.
Реальные инвестиции иногда называют прямыми, так как они непосредственно участвуют в производственном процессе, например, вложение средств в здания, оборудование, товарно-материальные запасы и т.д. Согласно американской методологии, к прямым относятся инвестиции, формирующие более четверти капитала фирмы.
Государственные инвестиции осуществляются за счет бюджетных (налоги, займы, государственные доходы) и других ассигнований;
Частные — за счет собственных средств предпринимателя или другого физического лица, полученных им кредитов. Частные инвестиции могут осуществлять и акционерные, страховые компании, коммерческие банки, различные инвестиционные и другие фонды.
Вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм, например приобретение их акций, других ценных бумаг, а также долговых прав» называют финансовыми инвестициями.
Различают также и интеллектуальные нематериальные инвестиции — это затраты на покупку патентов, лицензии, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в научно- исследовательские и опытно- конструкторские разработки, рекламу и др.
Реинвестиции — это вновь освободившиеся инвестиционные ресурсы, используемые на приобретение или изготовление новых средств производства и другие цели. Такие инвестиции могут быть направлены на замену имеющихся объектов новыми, рационализацию и модернизацию технологического оборудования или процессов. Изменение объемов выпуска (производства), диверсификацию, связанную с изменением номенклатуры; созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта, на обеспечение выживания предприятия (фирмы) в перспективе (например на подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды и др.).
Суммы новых инвестиций, увеличивающих размер основного капитала и направляемых на его модернизацию (возмещение) (средств, направляемых на возмещение износа основного капитала), составляют валовые инвестиции.
Затраты, независимо от источника их финансирования, направленные на возмещение потребленных средств, расширение и техническое перевооружение мощностей действующих предприятий, а также приобретение основных фондов производственного и непроизводственного назначения — долгосрочные инвестиции.
Они всегда реальны и могут осуществляться в следующих формах:
а) строительство новых, реконструкция, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы;
б) приобретение земельных участков и объектив природопользования;
в) приобретение и создание нематериальных активов
Нематериальные активы — условная стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности (собственности на результаты интеллектуального труда, объектами которого являются изобретения, открытия и др.), иных аналогичных имущественных прав, признаваемых объектом права собственности конкретного юридического или физического лица, и приносящих ему доход. Они подразделяются на:
г) Финансовые активы – валюта и кассовая наличность, депозиты в банках, вклады, чеки, страховые полисы, вложения в ценные бумаги, потребительский кредит, паи и т.п.
д) Нематериальные активы — патенты, торговые марки, авторские права, франшизы и т.п.
Нематериальные активы — это неосязаемые (не воспринимаемые осязанием) активы, новая категория в составе имущества предприятия, числящегося на его балансе. Их основные характерные черты: отсутствие материально-вещественной (физической) структуры, использование в течение длительного времени, способность приносить доходы предприятию, высокая степень неопределенности относительно размеров возможной в будущем прибыли от их использования.
В практике планирования и учета долгосрочные инвестиции могут группироваться по следующим признакам:
1) по уровню централизации источников финансирования: централизованные (средства государственного бюджета), нецентрализованные (собственные средства предприятия, заемные и привлеченные финансовые ресурсы и др.);
2) по технологической структуре (составу работ и затрат): на строительные и монтажные работы, приобретение всех видов оборудования, инструмента и инвентаря, прочие капитальные работы и затраты;
3) по характеру воспроизводства основных фондов:
новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение;
4) по способу выполнения работ: подрядным и хозяйственным способом;
5) по назначению: производственного и непроизводственного назначения.
Физическое или юридическое лицо, осуществляющее инвестиции, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет называют инвестором.
Инвесторы могут осуществлять вложение собственных заемных и привлеченных средств в форме капитальных вложений. Инвесторами могут быть органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами, юридические лица всех форм собственности, международные организации и иностранные юридические лица, физические лица — резиденты и нерезиденты
В течение долгого времени главнейшую роль выполняли государственные инвестиции. Мировая практика показывает, что в рыночной экономике частный сектор является ведущим инвестором. Постепенно набирают силу финансово-кредитные институты, которые концентрируют основную часть сбережений населения. Несмотря на все усилия, иностранные инвестиции пока не занимают заметного места в российской экономике.
Источники: http://vuzlit.ru/1124575/obschaya_harakteristika_investitsiy, http://studopedia.su/10_163437_ponyatie-investitsiy-i-ih-harakteristika.html, http://works.doklad.ru/view/cVHB4ampau8.html