Российские инвестиции в зарубежные проекты

Иностранным инвесторам вновь интересны российские компании — по крайней мере это следует из обновленной статистики Центробанка.

Инвестиции из-за рубежа в участие в уставных капиталах в первом квартале этого года составили $2,9 млрд — это значительно лучше, чем за тот же период прошлого года, когда их объем ушел в отрицательную плоскость, составив -$1,9 млрд. Отрицательные значения могут возникать из-за того, что ЦБ рассматривает чистые, а не валовые инвестиции, объясняет младший аналитик группы исследований и прогнозирования АКРА Василиса Баранова: если число положительное, значит, иностранцы купили долей в российских компаниях на большую сумму, чем продали; если отрицательное, то наоборот.

Инвестиции такого рода, как следует из данных регулятора, в первых кварталах не росли с 2013 года. Тогда они достигли рекордных $19,6 млрд, а уже в следующем году, когда США и ЕС ввели против России санкции из-за ситуации с Крымом и Донбассом, обвалились в 24 раза, до $804 млн. Падение продолжилось и в следующие два постсанкционных года.

Помог первому кварталу 2017-го года Китай. Объем крупных (более $100 млн) китайских инвестиций в Россию вырос вдвое по сравнению с тем же периодом прошлого года, объясняет Баранова. В начале года было много крупных сделок прямого инвестирования с Китаем, большинство из которых было связано с сырьем: например, покупка 20-процентной доли «Верхнечонскнефтегаза» — дочерней компании «Роснефти» — компанией Beijing Enterprises за $1,08 млрд, по оценке АКРА. Но были и несырьевые покупки, напоминает Баранова: китайский Silk Road Fund приобрел 10% «Сибура» за $1,15 млрд (также оценка АКРА).

Среди других крупных сделок с участием иностранцев, которые были в первом квартале, — допэмиссии АвтоВАЗа (на $1,6 млрд, выкуплена «Ростехом» и Renault-Nissan), «ФосАгро» ($252 млн), Трубной металлургической компании ($176 млн), сообщила РБК Thomson Reuters. Были и сделки слияний и поглощений, напоминает компания: в частности, британская Alliance Boots Holdings Limited увеличила долю в капитале аптечной сети «36,6» после ее слияния с А5 с 6,28 до 15% (впрочем, точная сумма увеличения инвестиций тогда не раскрывалась). Под прямыми инвестициями ЦБ понимает трансграничные инвестиции, при которых нерезидент контролирует или имеет значительную степень влияния на управление российским предприятием.

Нынешний результат — рекордный для первых трех месяцев года, но в других кварталах прямые инвестиции иностранцев в капитал российских компаний достигали и более высоких значений в последние годы. В целом в 2013 году они составили $10,7 млрд, годом позже — $1,4 млрд, в 2015-м ушли в минус (-$469 млн), а в прошлом году восстановились до $18,4 млрд. Произошло это в основном за счет динамики четвертого квартала минувшего года (+$14,6 млрд). Именно в декабре консорциум Glencore и катарского суверенного фонда QIA приобрел 19,5% «Роснефти» за €10,2 млрд (около $11 млрд), конечным инвестором выступила сингапурская QHG Oil Ventures. Вклад Сингапура виден в статистике ЦБ: размер вложений из этой страны в капитал российских компаний в четвертом квартале достиг $15,1 млрд (годом ранее было всего $135 млн).

Сделка с «Роснефтью» действительно оказала «принципиальное влияние» на динамику инвестиций из-за рубежа, говорит партнер Deloitte Артем Самсонов (впрочем, в отличие от ЦБ он относит ее к первому кварталу этого года — сделка была закрыта 3 января). «Кроме этой крупнейшей сделки мы отмечаем некоторое увеличение инвестиционной активности в 2017-м относительно 2016-го и в других секторах экономики», — добавляет Самсонов.

Поправка на офшоры

Впрочем, результат первого квартала выглядит не столь радужным, если исключить из него инвестиции нескольких стран, которые традиционно считаются офшорами. Большой вклад в оптимистичную динамику января—марта внесли Багамы, Бермуды, Британские Виргинские острова, Кипр — их совокупная доля в инвестициях в капитал российских компаний составляет почти три четверти (без них иностранные инвестиции в капитал достигли бы лишь $742 млн вместо $2,9 млрд). Профессор Лондонского университета Анастасия Несветайлова считает, что значительная часть иностранных инвестиций в Россию из офшоров — деньги российского же происхождения, капитал российских бенефициаров, перерабатываемый через офшорные юрисдикции (.pdf).

В целом инвестиции в основной капитал в России выросли на 2,3% в первом квартале по сравнению с тем же периодом прошлого года, что стало позитивным сигналом после трех лет их снижения (данные Росстата). Еще более высокий рост был во втором квартале — на 6,3%. Впрочем, по оценке ЦБ, это было «связано с временными специфическими факторами», в частности с размещением больших объемов заказов на отечественных предприятиях и вложениями в крупные инфраструктурные проекты (мост через Керченский пролив и газопровод «Сила Сибири»). Минэкономразвития улучшило свой прогноз по инвестициям в 2017 году вдвое, до +4,1%, по оценке ведомства, их рост ускорится до 5,7% к 2020 году в базовом сценарии (на его основе считается бюджет), а в целевом сценарии, включающем меры по ускорению темпов роста экономики, — до 8,6%.

Иностранные (международные) инвестиции в России

Сегодня существует множество интересных и привлекательных проектов, но есть и проблемы в финансировании. Иногда случается, что на развитие грандиозного проекта в стране недостаточно капитала, и здесь уже могут инвестировать другие страны. Такой процесс получил название иностранные инвестиции.

Цель иностранных инвестиций

Любая страна заинтересована в привлечении иностранного капитала, так как это способ развиваться стране на общем мировом рынке. Преимущества иностранных инвестиций заключаются в следующем:

действующее государство свободно позволяет создать организацию с участием иностранного капитала;
имеют льготный режим ввода в страну, позволяющий не переплачивать проценты за пользование;
контроль практически отсутствует на территории инвестируемого государства;
отсутствует раздельный учет дохода внешних инвестиций непосредственно от внутренних;
оплачивается минимальная сумма налогов в некоторых случаях просто отсутствует;
сумма доходов не выплачивается инвестору в определенный срок, что позволяет проекту развиваться больше;

Виды иностранных инвестиций

Классификация иностранных инвестиций осуществляется в зависимости от влияющего фактора и распределяется следующим образом:

В зависимости от формы собственности на иностранный капитал:

частные – свой вклад делают частные инвесторы, которые размещаются за пределами этой страны;
государственные – денежные средства, направлены по приказу правительских организаций;
смешанные – это совместный капитал частной и государственных структуре.

По активам, которые входят в состав инвестируемого капитала:

реальные – представляю вклад капитала в долгосрочные проекты с приобретением нового производственного оборудования за рубежа;
нематериальные – входит покупка лицензий, патентов и других нематериальных прав;
финансовые – покупка акций, облигаций и других документов на имущество.

По объекту вложения инвестиций:

прямые иностранные инвестиции – распространенный тип вложения, который предусматривает целенаправленное вложение денежных средств с постоянным участием и контролем инвестора в инвестиционном проекте;
портфельные инвестиции — таким образом, инвестор покупает часть акций, по которым после получает проценты или дивиденды;
прочие инвестиции – сюда можно включить банковские вклады, кредиты, кредиты от правительственных иностранных государств и другие кредиты.

По характеру использования:

ссудные инвестиции – средства выдаются на основе займа с целью получения процентов за пользование;
предпринимательские инвестиции – это получение средств, направленное на получение процентов от полученной прибыли.

Формы иностранных инвестиций, как и виды, могут подразделяться на несколько категорий:

Финансовые – это инвестиции в состав, которых могут входить не только денежные средства, но и купленные ранее ценные бумаги.
Основные фонды – инвестор целенаправленно вкладывает деньги на приобретение здания, сооружения, машин, инструментов и других основных средств.

Способы привлечения инвестиций

Для любой страны важным моментом считается привлечение иностранных инвестиций, так как этот способ позволяет развивать не только проект, но и экономику страны, в общем. Основными способами считаются создание за рубежом нового филиалы или создания общего предприятия. Но сегодня мы можем наблюдать и новый способ, при котором прямые инвестиции направлены на приобретение уже существующего предприятия, что в свое время строили с нуля. Такая продажа связана с тем, что в условиях современной глобализации особо ожесточилась конкуренция, которая препятствует рациональному развитию предприятия на рынке страны.

Действия требуют наладки производственного процесса, то есть покупки нового оборудования, введения новых мощностей, ускорения финансовых оборотов на предприятии.

Мы живем в XXI веке, где международные инвестиции идут на покупку новых технологий и новаций, в которых нуждаются современные организации. В таком случаи первых шагом в привлечении инвестиций считается развитие старых отраслей по новым информационным и производственным технологиям. Особенности иностранных инвестиций в старые отрасли заключаются в том, что необязательно вводить, что-то новое, чтобы получить прибыль. Достаточно будет модернизировать основные фонды. Преимуществом в таких случаях считается то, что необходимо будет затратить лишь часть инвестируемого капитала, а вторую часть иностранный инвестор может пустить на дополнительное развитие и соответственно получение большей прибыли.

Эксперты дают консультативный совет по иностранным инвестициям, суть которого заключается в контроле вложенного капитала. Многие инвесторы не хотят инвестировать собственные средства, так как не могут видеть их работу и присутствуют сомнения по поводу возврата с дополнительной прибылью.

Чтобы улучшить приток иностранного капитала, необходимо создать систему, которой смогут пользоваться вкладчики удаленно, то есть имеется в виду создание бухгалтерской отчетности, внедрение интегральных механизмов управления инвестициями.

Главными тенденциями привлечения инвестиционного капитала в мире считаются:

глобализация и интернационализация все инвестиционных проектов, что в дальнейшем позволяют выходить проекту на международный уровень без государственных препятствий на такие действия;
инвестиционные проекты должны быть максимально направлены на формирование благоприятных условий, где зарубежные инвестиции смогут приносить доход не только своему вкладчику, но и непосредственно всем участникам этого процесса.

В настоящее время, иностранные инвестиции в России находятся на стадии внедрения новых мер, так как финансовый кризис повлек большой отплыв иностранных средств. В особенности страна работает над привлечением иностранных инвестиций в такие отрасли, как: машиностроение, добыча и разработка полезных ископаемых, металлургия, нефтеперерабатывающая и нефтедобывающая.

Прямые иностранные инвестиции в России — это оптимальный вариант, который действительно приносит максимальную прибыль, при этом стимулирует развитие внутреннего рынка страны.

Но если говорить, то такой вариант более привлекательный для инвестора, ведь его деньги будут работать исключительно по одному направлению, а риск потерь сводится к минимуму. В РФ иностранные инвестиции осуществляются путем заключения договора, в котором прописываются основные моменты развития и вклада денежных средств, при этом включаются обязанности и права участников.

Можно наблюдать ряд причин, которые препятствуют привлечению иностранных инвестиций в России:

значительно не развитая транспортная отрасль, система коммуникаций, связь, гостиничный сервис;
нестабильная политическая атмосфера в стране, постоянные кризисы и тому подобное;
низкий уровень материальной обеспеченности населения страны;
активизация роста коррупции и криминала в предпринимательской деятельности;
в правовой базе отсутствуют полномочия для спокойной деятельности иностранных инвесторов;
определение высоких налогов и пошлин.

Иностранные инвестиции в экономике России могут быть направлены на:

Получения быстрой сверхприбыли, так как по сравнению со странами Европы, в России можно привлечь к исполнению проекта дешевую рабочую силу, но несмотря на это показатель они достаточно квалифицированные в необходимой сфере. В любом случаи, будет достигнут максимальный результат.
Большой внутренний рынок, который свидетельствует о сбыте продукции производства по максимально возможной цене, отталкиваясь от затраченных средств на производство.
Возможность приватизации. Иностранные инвесторы могут приватизировать свою деятельность на территории существующей страны.
Богатые и недорогие ресурсы, позволяют затратить минимальное количество денежного капитала на внедрение инвестиционного проекта.

По статистическим прогнозам экспертов занять лидирующие позиции среди европейских стран по привлечению иностранного капитала может Россия.

Сопутствующие данные утверждают, что многие страны хотели бы инвестировать в организации России, так как потенциал присутствует, но в ходе вышеизложенных проблем этот процесс приостанавливается еще в начале создания проекта.

Но все же, в планах страны присутствую идеи относительно освобождения организаций с иностранными инвестициями от уплаты пошлин налогов на импорт, необходимых производственных материалов, и предоставить территориальные участки для создания новых предприятий.

Понятие иностранных инвестиций предусматривает вклад капитала одной страны в развитие инвестиционного проекта другой страны, где обе стороны заинтересованы в получении прибыли. Зарубежные инвестиции способствуют стабилизации и росту экономики страны. Структура иностранных инвестиций в России очень ветхая, так как имеет ряд проблем, которые затрудняют привлечения дополнительного капитала. Но так как Россия относится к странам с большим потенциалом, выход все же можно найти. В настоящее время, представители в области привлечения инвестиций, активизируют свою деятельность, в основу этих мер входят законодательные положения, которые смогут упростить процесс входа инвестиций зарубежной страны на территорию России. Такой подход позволит стране занять лидирующие места в мировой экономике.

Охрану каких прав зарубежных инвесторов обеспечивает Российская Федерация.

Инвестиционная деятельность и иностранные инвесторы.

Реальные инвестиции: характеристика и виды.

Финансовые инвестиции: характеристика, виды, функции.

Зарубежное кредитование и зарубежные инвестиции в российские бизнес-проекты

Инвестирование российских бизнес-проектов иностранными кредитными учреждениями, институциональными и частными инвесторами.

Уважаемые дамы и господа!

Российская компания «Первый визовый центр »,основываясь на своём многолетнем опыте взаимодействия и делового сотрудничества со своими иностранными партнёрами, оказывает заинтересованным российским компаниям и лицам услуги инвестиционного консалтинга и предлагает своим клиентам сотрудничество в сфере предоставления услуг по проектному финансированию российских проектов иностранными кредиторами и инвесторами.

Данное предложение адресовано российским компаниям -девелоперам и частным собственникам строительных или иных проектов, ищущим возможность получения экспортного финансирования из зарубежных источников в целях реализации своих проектов на территории Российской Федерации.

Мы постоянно взаимодействуем с иностранными институциональными и частными кредиторами и инвесторами, которые ищут варианты для рентабельного кредитования и инвестирования в перспективные российские проекты во всех отраслях, за исключением военной.

Наибольший интерес представляют такие направления, как новейшие и высокие технологии, возобновляемые источники энергии, энергосбережение, инфраструктура (в том числе перспективные строительные проекты) инновации, частно-государственное партнерство (ЧГП), медицина и фармацевтика, экология, сырье, био- и нанотехнологии и другие высокоэффективные проекты.

Наша компания представляет те зарубежные кредитные учреждения и тех институциональных и частных инвесторов . которые представлены в рамках официальной Межправительственной программы на основании Соглашения об экономическом сотрудничестве между Российской Федерацией и одной из стран ЕС.

Эта Межправительственная программа по строительству разработана, принята и реально действует с 2006 года.
За этот период реализованы строительные проекты в 12 городах Российской Федерации на сумму около 3-х миллиардов Евро.

Инвестиционный консалтинг компании «Первый визовый центр» адресован российским компаниям и предприятиям, нуждающимся в капитале от 5 млн. евро под строительство или завершение своих строительных и иных проектов, Start Up-проекты, на экспансию, расширение производства, освоение новых рынков, выход на биржу (IPO), и т.д.

Цель оказываемых нами инвестиционных консалтинговых услуг:

помочь компаниям и предприятиям, нуждающимся в капитале, правильно оценить свои финансовые возможности и связанные с ними проблемы реализации финансирования инвестиционных проектов;
предложить реальные формы финансирования.
прояснить, какие отрасли и проекты, иностранные инвесторы считают перспективными, получить практические советы по сотрудничеству и взаимодействию с иностранным инвестором с целью достижения максимального успеха;
оказать необходимое организационное содействие в реализации прямых контактов и переговоров с потенциальными инвесторами .

1.Объём финансирования для частных контрактов любого строительного профиля(кроме военных и токсичных производств),а также закупки импортного оборудования или материалов, составляет от 5млн Евро до 100 млн Евро.

2.Наличие финансовых возможностей у российской компании-девелопера или частного собственника строительного проекта в со-финансировании строительства в объёме 15% от общего объёма финансирования или общего объёма контракта на поставку оборудования, материалов или услуг зарубежного происхождения. *

3.Объём финансирования зарубежным «ЭКСИМБАНКОМ» составляет 85% от общего объёма финансирования.

4.Компания-собственник строительного или иного проекта должна открыть в пользу зарубежного оператора инвестиционного кредитования(«Эксимбанк») в российском топовом банке Банковскую гарантию или Корпоративную гарантию (на 85% от общего объёма финансирования) от компании Заказчика, при этом, компания Заказчика должна иметь отчётность МСФО.

Допускается, также, непокрытый аккредитив на весь объём долга по экспортному финансированию « ЭКСИМБАНКОМ». **

5.Процентная эффективная ставка является фиксированной на весь период строительства , контрактной поставки оборудования или материалов ,рассчитывается на базе CIRR и составляет от 2.5% до 4% годовых.

Размер процентной ставки зависит от таких факторов, как объём инвестиций в проект(или сумма контракта),срок отсрочки , рейтинг российского банка, выдавшего банковскую гарантию, качество и ценз корпоративной гарантии, предоставленной компанией Заказчика, размер доли в общем объёме финансирования, приходящийся на закупку оборудования, материалов или услуг зарубежного происхождения.

6.Период инвестиционного кредитования составляет до 8.5 лет с возможностью получения собственником строительного проекта отсрочки платежа на 2 года.

7.По условиям межправительственной программы финансирования строительных объектов на территории РФ и требованию зарубежного «ЭКСИМБАНКА» как источника финансирования- от 30% до 50% от объёма зарубежного финансирования(от 85%) должно приходиться на закупки оборудования, материалов или услуг зарубежного происхождения.

* Со-финансирование строительства российской частной компанией происходит в период строительства поэтапно и пропорционально графику строительства.

** ПАО Сбербанк; Банк ВТБ(ПАО); АО ЮниКредит Банк; ПАО РОСБАНК; ПАО Банк «ФК Открытие»; АО «Россельхозбанк»; АО « Райффайзенбанк»; АО « Альфа-Банк» и др.банки, входящие в ТОП 50 российских банков и соответствующие международному рейтингу.

Основное предложение на строительство с финансированием

Межправительственная программа по строительству работает с 2006 года. За данный период в 15 регионах РФ реализованы объекты на сумму — более 3,0 миллиардов Евро.

По частным контрактам не могли ранее работать, потому что обеспечить банковскую гарантию за проект Частные Заказчики (ЮЛ) не могли. Для улучшения условий зарубежный банк инвестора разработал следующую схему финансирования строительства по Непокрытому аккредитиву.

Заказчик и Генподрядчик согласуют основные условия, текст и сумму генподрядного контракта, в котором условием оплаты определено: 15% — от Заказчика в период строительства, пропорционально графику производства, a 85% — от банка инвестора.

Заказчик/Генподрядчик подпишут субподрядные договора с местными компаниями, рекомендованными Заказчиком.

Заказчик обязуется открыть в пользу зарубежного генподрядчика Непокрытый aккредитив на всю сумму обязанности оплаты долга, на 85 % суммы контрактa.

Думаем, данная известная схема, хотя и новая для финансирования строительных услуг, но более удобная, чем банковская гарантия, потому что обязательство к оплате Заказчика и также российского банка не определятся в момент открытия, а повышается ежемесячно за выполненныe и Заказчиком принятые работы каждого месяца.

Согласно принятой стоимости выполненныex работ, вложенных уже в участок проектa, образовывается и повышается сумма обязательства и пропорционально так же стоимость залога в пользу российского банка. Oбязанность оплаты определяется только за работы, выполненные Генподрядчиком, принятые Заказчиком по актам КС 2 и КС 3 и внесённые в участок объекта как на сумму, которую российский банк свифтом ежемесячно подтверждает зарубежному банку.

Российский Заказчик договаривается со своим Банком о возможности открытия аккредитива по генподрядному контракту на оплату работ Генподрядчика и согласовывает форму обеспечения (залога) аккредитива российскому банку.

Два банка согласовывают условия аккредитива и зарубежный банк даёт отсрочку платежа по аккредитиву российскому банку на период строительства и на период рассрочки согласно графику оплаты по договору.

Основные условия:

— софинансированиe Заказчика 15 %, оплачивается в период строительства, поэтапно, пропорционально графику финансирования строительства.

— нет отдельной оплаты процентов, вся стоимость входит в сумму контракта; оплата %, совместно с капиталом 85 %, происходит после сдачи объекта через 6 месяцев

— оплата всей суммы 85 % осуществляется равными долями после сдачи объекта через каждые 6 месяцев

— возможно заключить контракт совместно на проектирование и на строительство; проектные работы также финансируются по данной схеме

— в момент сдачи объекта и получения разрешения на эксплуатацию Заказчик оплатил всего 15 %, но получает возврат НДС 18 %, что облегчает первые оплаты по рассрочке.

Российский банк автоматически имеет обеспечение: участок, 15 % оплаты от Заказчика и может спросить дополнительные обеспечение или поручительство от Заказчика. В этой схеме в инвестиционный период финансирует строительство: Заказчик- 15 % и зарубежный банк — 85 %; в период рассрочки оплаты идут из средств объекта от Заказчика. Таким образом, российский банк в течение всего периода реализации Проекта не вложит ни одного Евро, а обеспечит свои услуги и за это получает доходы.

В момент сдачи объекта российский банк обязался к оплате 85% суммы контракта, а получает залогом готовый объект к эксплуатации или продаже.

Если в период рассрочки возникают проблемы к оплате у Заказчика, российский банк может дать рублевый кредит под залог объекта.

Успех финансирования зависит от доверительного отношения Заказчика с банком.

Для информации сообщаем, что подготовленный проект по данной схеме ожидается на фиксированной ставке на весь период строительства и рaссрочки (2+6 лет) от 2,5 до 4 %/год в Евро (эта эффективная ставка и включает все расходы зарубежной стороны по финансированию). Данная сумма финансирования(%) зависит от суммы контракта, срока отсрочки и рейтинга российского банка эмитента.

Ставку субсидирует государство инвестора, и ставит условием 30 % услуги, включая поставки материалов, оборудование зарубежного происхождения. Данное условие выполняется в рамках финансовой целесообразности проекта.

Проекты,где Заказчиком является бюджетная организация

(регион,город,муниципалитет,республика), происходят в рамках №44-ФЗ.

В рамках привлечения финансирования сторона Инвестора обращается в» «Эксимбанк» с проектом Заказчика . «Эксимбанк» высказывает степень своей заинтересованности в данном проекте и определяет лимит Заказчика. Лимит Заказчика (стоимость проекта, который Заказчик может себе позволить) определяется на основании положения бюджета и рейтинга Заказчика, в результате чего готовится индикативное предложение банка.

Далее сторона Инвестора и Заказчик согласовывают условия финансирования и технический состав проекта. В случае согласования, Заказчиком объявляется аукцион.

Гарантией возврата заёмных средств для «Эксимбанка» будет являться подписание государственного контракта (№ 44-ФЗ).

Куратором и организатором всего процесса финансирования Вашего строительного или иного проекта выступает компания «Первый визовый центр», которая при участии российской компании-Заказчика финансирования и зарубежного Партнёра-Инвестора, подготовит весь пакет необходимой документации с российской и зарубежной сторон в строгом соответствии с требованиями и условиями межправительственной программы финансирования из зарубежных источников строительных и иных проектов на территории РФ , выполнит функцию координатора всех необходимых организационных и оформительских действий между зарубежным партнёром-источником финансирования и российским Заказчиком с обеспечением тесного взаимодействия между двумя Сторонами-участниками и приложит все необходимые усилия для успешного открытия финансирования на наиболее выгодных для Заказчика условиях.

Кроме этого, компания ООО «Первый визовый центр» обеспечит постоянный консалтинг по правильному оформлению российской стороной всех запрашиваемых иностранным Партнёром документов с целью получения бенефициаром наилучших из возможных условий финансирования.

Стоимость выше обозначенных консалтинговых услуг зависит от объёма привлечённого для реализации Вашего строительного или иного проекта финансирования, оплачивается только по факту его реального получения и составляет от 1% до 3% от этого объёма.

Формы, способы и сроки этой оплаты могут быть разными, они определяются в процессе согласования условий и фиксируются в соответствующем Договоре.

Источники: http://www.rbc.ru/economics/01/09/2017/59a828af9a79470d1ddc51a1, http://kudainvestiruem.ru/klassifikatsiya/inostrannye-investicii.html, http://work-prof.ru/zarubez-kredit