Электронная библиотека
От характеристики экономической сущности инвестиций перейдем к рассмотрению основных форм их осуществления.
Анализ экономической литературы позволил выявить достаточно большое количество подходов к классификации форм инвестирования, как на макро-, так и микроуровне.
Рассмотрим основные из них.
На рисунке 2.1 представлена классификация форм инвестиций согласно системе национальных счетов (в дальнейшем СНС) и созданных на их основе разработок Госкомстата РФ.
Рис. 2.1. Классификация инвестиций согласно СНС
Согласно данной классификации, различают следующие виды инвестиций.
1) Капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство фондов. Они предполагают вложение капитала непосредственно в средства производства и предметы потребления. Иными словами, капиталообразующие инвестиции представляют собой вложение капитала в основные средства и в прирост материально-производственных запасов.
К капиталообразующим инвестициям относятся:
— инвестиции в основной капитал или, иными словами, капитальные вложения;
— затраты на капитальный ремонт;
— инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;
— инвестиции в нематериальные активы, такие как патенты, лицензии, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки и т. п.;
— инвестиции в пополнение запасов оборотных средств.
При этом капитальные вложения, представляющие собой основной капитал, характеризуют объем и структуру капиталообразующих инвестиций. К капитальным вложениям следует относить следующие виды затрат:
— на новое строительство;
— на расширение и техническое перевооружение;
— на жилищное и культурно-бытовое строительство.
2) Под финансовыми инвестициями понимается вложение средств в финансовые активы, такие как акции, облигации и другие ценные бумаги, а также объекты тезаврации и банковские депозиты.
3) Как видно из рис. 2.1, система национальных счетов в отдельную группу выделяет интеллектуальные инвестиции. К ним относятся вложения в подготовку кадров, передачу опыта, лицензии, ноу-хау, научные разработки и т. п.
Представленная выше классификация ограничивается одним классификационным признаком – объекты вложения, при этом наиболее комплексная классификация инвестиций проводится в работе И.А. Бланка.
На рисунке 2.2 приведена классификация инвестиций по отдельным признакам.
Рис. 2.2. Классификация форм инвестиций по отдельным признакам
Согласно рис. 2.2 инвестиции классифицируются следующим образом:
1. По объектам вложений средств выделяют реальные и финансовые инвестиции.
Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы – как материальные, так и нематериальные. Финансовые инвестиции представляют собой вложение средств в различные финансовые инструменты, среди которых значимую долю занимают ценные бумаги.
2. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.
Прямые инвестиции – это непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств. Под непрямыми инвестициями понимается инвестирование, опосредованное другими лицами (посредниками).
3. По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.
Под краткосрочными инвестициями понимаются вложения капитала на период не более одного года. Долгосрочные инвестиции – это вложения капитала на период свыше одного года. В практике крупных инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом: а) до 2 лет; б) от 2 до 3 лет; в) от 3 до 5 лет; г) свыше 5 лет.
4. По формам собственности инвесторов выделяют инвестиции частные, государственные, иностранные и совместные.
Частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности. К государственным инвестициям относятся вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных заемных средств. Под иностранными инвестициями понимаются вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами и субъектами данной страны. Совместные инвестиции представляет собой комбинацию из двух и более вышеперечисленных форм инвестирования.
5. По региональному признаку выделяют инвестиции внутри страны и за рубежом.
Приведенная классификация инвестиций отражает наиболее существенные их признаки и при необходимости может быть углублена в зависимости от предпринимательских или исследовательских целей.
В.В. Бочаров приводит следующую классификацию форм инвестиций:
1. По объектам вложения денежных средств выделяют реальные и финансовые инвестиции.
Реальные инвестиции (капиталовложения) – авансирование денег в материальные и нематериальные активы (инновации). Капитальные вложения классифицируются:
— по отраслевой структуре (промышленность, транспорт, сельское хозяйство и т. д.);
— воспроизводственной структуре (новое строительство, расширение, реконструкция и расширение действующих предприятий);
— технологической структуре (строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, прочие капитальные затраты).
Финансовые инвестиции – вложения средств в ценные бумаги: долевые (акции) и долговые (облигации).
2. По характеру участия в инвестировании – прямые и косвенные инвестиции.
Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения денежных средств. Косвенные инвестиции осуществляются через финансовых посредников – коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды и др. Последние аккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное использование.
3. По периоду инвестирования вложения делятся на краткосрочные (на срок до 1 года) и долгосрочные (на срок свыше 1 года). Последние из них служат источником воспроизводства капитала.
4. По форме собственности инвестиции подразделяются на частные, государственные, совместные и иностранные.
Частные инвестиции выражают вложение средств в объекты предпринимательской деятельности юридических лиц негосударственных форм собственности, а также граждан. Государственные инвестиции характеризуют вложение капитала государственных унитарных и муниципальных предприятий, а также средств федерального и регионального бюджетов и внебюджетных фондов.
5. По региональному признаку инвестиции подразделяются на вложения внутри страны и за рубежом.
6. По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:
— безрисковые инвестиции — вложение средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала и практически гарантировано получение реальной прибыли;
— низкорисковые инвестиции — вложение капитала в объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня;
— среднерисковые инвестиции — вложение капитала в объекты, риск по которым соответствует среднерыночному уровню;
— высокорисковые инвестиции — вложение средств в такие объекты, уровень риска по которым обычно выше среднерыночного;
— спекулятивные инвестиции -вложение капитала в наиболее рисковые активы (например, в акции молодых компаний), где ожидается получение максимального дохода.
В научной литературе приводятся и другие классификации инвестиций. Так, В.М. Джуха выделяет следующие признаки классификации инвестиций.
Первым классификационным признаком, выделяемым им, являются формы собственности инвестиций, в рамках которых они осуществляются, и конечные цели инвестирования.
На рисунке 2.3 приведена классификация инвестиций с точки зрения их направленности и результативности.
Рис. 2.3. Классификация инвестиций по формам собственности и по конечным целям инвестирования (В.М. Джуха)
Следующим признаком классификации, выделяемым В.М. Джуха, являются сферы рынка, на которых фигурируют инвестиции, и объекты вложения.
Как показано на рисунке 2.4, в зависимости от объектов вложения и сфер рынка автор выделяет портфельные и реальные инвестиции (капитальные вложения).
При этом под портфельными инвестициями понимается вложение средств в инструменты фондового рынка и иные финансовые активы, такие как страховые полисы, доли в уставных фондах неакционированных предприятий, целевые вклады, объекты залога и т. п. Причем вложение таких средств должно соответствовать, по крайней мере, двум требованиям:
— выгодности (обеспечивать высокий текущий доход или быстрый прирост вложенных средств);
— надежности (ликвидность и защита от инфляции).
Рис. 2.4. Классификация инвестиций по сферам рынка и объектам вложения (В.М. Джуха)
К реальным, или капиталообразующим, инвестициям относятся все расходы, направленные на строительство, расширение, реконструкцию (модернизацию) и оснащение оборудованием объектов инвестирования, а также расходы на подготовку капитального строительства и прироста оборотных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия.
Последним признаком классификации инвестиций В.М. Джуха выделяет обеспечение процесса инвестирования. Данная классификация представлена на рисунках 2.5 и 2.6.
Рис. 2.5. Классификация собственных инвестиций (В.М. Джуха)
Рис. 2.6. Классификация внешних инвестиций (В.М. Джуха)
Следует отметить, что в отдельную группу автор выделяет иностранные инвестиции, определяя их как особую форму инвестиций. Они могут быть использованы в качестве внешнего источника финансирования и имеют три основные формы:
— целевые кредиты на уровне предприятий.
В особую группу автор выделяет реальные инвестиции. При этом он классифицирует капитальные вложения в зависимости от следующих признаков:
1) по назначению:
— производственные инвестиции, объектами которых являются производственные фонды;
— непроизводственные инвестиции – воспроизводство основных фондов непроизводственного назначения (объекты социально-культурного назначения и т. п.);
2) по направлению использования:
— расширение действующих предприятий;
3) по источникам финансирования:
— централизованные, осуществляемые за счет средств государства и целевых фондов отраслевых министерств и ведомств;
— децентрализованные (собственные и заемные) – создаются на уровне предприятий за счет амортизационных отчислений, фонда развития производства, арендных платежей и кредитов банков;
4) по структуре состоящих элементов:
— инструмент и инвентарь;
— прочие капитальные вложения.
Классификация, данная В.М. Джуха, наиболее полная, так как включает практически все классификационные признаки. Исключение составляет классификация инвестиций по уровню инвестиционного риска.
Все ранее приведенные классификации инвестиций необходимо дополнить классификацией инвестиций на уровне предприятия, приведенной на рисунке 2.7.
Рис. 2.7. Классификация инвестиций на уровне предприятия
Согласно рисунку 2.7 с точки зрения предприятия и в зависимости от объектов инвестирования инвестиции можно разделить на две группы: реальные и финансовые. При этом реальные инвестиции выражают вложения капитала в материальные активы, а финансовые – в нематериальные.
В свою очередь, реальные инвестиции представлены двумя формами:
1) инвестициями на развитие производства, представленными затратами:
— на реконструкцию и техническое перевооружение;
— на расширение производства;
— на выпуск новой продукции;
— на модернизацию продукции и освоение новых ресурсов.
2) инвестициями на развитие непроизводственной сферы, включающими следующие виды затрат:
— на жилищное строительство;
— на сооружение спортивных и оздоровительных объектов;
— на улучшение условий труда и повышение уровня технической безопасности.
Финансовые же инвестиции или, как их еще называют, портфельные инвестиции, можно разделить на приобретение ценных бумаг и вклады в активы других предприятий. Инвестиции на приобретение ценных бумаг представляют собой вложения капитала в акции и облигации других коммерческих организаций, а также финансирование других видов ценных бумаг, имеющее целью извлечение определенных выгод. Вклады в активы других предприятий – это вложения в активы предприятий-производителей, вложения в активы кредитно-финансовых учреждений, а также вложения в активы других коммерческих организаций.
Основное отличие данной классификации от ранее рассмотренных заключается в том, что она дает реальное представление о том, на какие цели предприятия могут направлять инвестиции. Иными словами, эта классификация характеризует инвестиционный портфель предприятия. Оптимизация этого портфеля по минимуму риска и максимуму получения экономической выгоды является одной из важнейших проблем на предприятии.
Рис. 2.8. Классификация инвестиций
Анализ вышеприведенных классификаций инвестиций позволил сформировать классификацию инвестиций, представленную на рисунке 2.8, согласно которой целесообразно выделить восемь основных признаков классификации:
1) форма собственности инвестиционных ресурсов;
2) уровень инвестиционного риска;
3) характер участия в инвестиционном процессе;
4) период инвестирования;
5) региональный признак;
6) объекты вложения и использования на уровне предприятия;
7) источники финансирования;
8) экономические цели.
Данная классификация, приведенная на рис. 2.8, наиболее полно отражает все формы инвестиционной деятельности, осуществляемые отдельными экономическими единицами.
Формы инвестиций и их основные виды. Цели финансового инвестирования
Формы инвестиций и их основные виды, которые осуществляют различные предприятия, в виду своего многообразия требуют определенной классификации. С целью систематизации планирования и анализа инвестиции группируют по определенным классификационным видам (признакам).
Формы инвестиций определяются критериями, которые положены в их основу. Другими словами базисно — типологическими признаками на момент классификации видов инвестиций выступают объекты, в которые будут вкладываться средства.
Какие формы и основные виды инвестиций осуществляют предприятия, и каковы их цели?
Если рассматривать инвестиции в объекты вложений капитала, то можно выделить 2, из основных форм инвестиций:
Но по той причине, что в научно-экономической литературе можно встретить разнообразные подходы, определяющие структуру и сущность этих экономических форм, а также их соотношение с иными инвестиционными классификационными группами, следует уточнить само содержание финансовых и реальных инвестиций и определиться с их объектами.
РЕКОМЕНДУЕМ: ТОП 3 ЛУЧШИХ БРОКЕРА
БЕСПЛАТНЫЕ ОПЦИОНЫ НОВЫМ ТРЕЙДЕРАМ: обзор/отзывы | 50 000 НА СЧЕТ! 
УВЕЛИЧИМ ВАШ ДЕПОЗИТ В 2 РАЗА: обзор/отзывы | ДЕПОЗИТ х 2 РАЗА 
БЕЗРИСКОВАЯ СДЕЛКА В ПОДАРОК: обзор/отзывы | НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ С $10
Реальные инвестиции — совокупность вложений в имеющиеся реальные экономические активы, к примеру, в материальные ресурсы (материальные активы, элементы физического капитала), а также в нематериальные активы (интеллектуальная продукция, развитие научно-технической базы и т.п.).
Однако, такие формы инвестиций, беспрекословно осуществляются в виде капиталовложений и в литературе по экономике могут встречаться как капиталообразующие инвестиционные вклады.
Финансовые инвестиции — некое вложение средств во всевозможные финансовые активы, к примеру, долевые участия, всевозможные банковские депозиты и паи, ценные бумаги.
В итоге, различают три формы инвестиций данного вида, и каждая из них имеет некоторые специфические особенности:
- Первый вид, это вложение капиталов в совместные предприятия (их уставные фонды).
Основные цели данного вида инвестиций, это не столько получение достаточно высокого дохода от вложений, сколько внедрение своих форм финансового влияния на компании (предприятия, фирмы) для обеспечения стабильного формирования своих операционных прибылей.
Этот вид финансовых инвестиций, предполагает самую тесную связь и глубокое внедрение в операционную деятельность компании и способствует развитию производственной инфраструктуры, упрочнению хозяйственно — стратегических связей непосредственно с поставщиками материала и сырья, расширению возможности проникновения на разные региональные рынки с целью реализации там своей продукции и т.д. Данная форма финансовых инвестиций одновременно является и более оперативной, но менее капиталоемкой.
- Следующий вид финансовых инвестиций предполагает вложение капиталов в доходные денежные инструменты.
- И третий вид финансовых инвестиций – прямое вложение финансов в доходные виды различных фондовых инструментов.
Основной целью данной формы (вида) финансового инвестирования будет генерация инвестиционных прибылей. Хотя иногда ее используют для установления финансового контроля (влияния) над определенными компаниями в процессе решения различных стратегических задач. Данное направление, на сегодняшний день считается наиболее перспективным. Характеризуется оно вложением средств в свободно обращающиеся на фондовых рынках разнообразные ценные бумаги.
А Вы знали насколько эффективна криптовалюта Komodo?
Прямые и портфельные инвестиции, их формы и основные виды
По цели инвестиционных вкладов различают прямые и непрямые (портфельные) инвестиции.
Прямое инвестирование — это вложение средств преимущественно в уставной капитал компании (предприятия, фирмы).
Целью таких вложений является установление непосредственного управления и контроля над самим объектом инвестирования.
Данные формы инвестиций направлены не только для получения прибылей от вложений, но еще и на обеспечение будущих интересов в финансовой сфере и расширение влияния. Следует отметить, что прямые инвестиции, являются капиталовложениями, направленными установить непосредственный контроль и грамотное управление объектами самого инвестирования, могут быть вложены и в финансовые инструменты, а не только в экономические реальные активы. Управление объектом инвестирования в таких случаях достигается путем закупа контрольного пакета ценных бумаг (акций) компании либо иными формами участия.
А вот портфельными инвестициями, называют вложения средств в экономические активы.
Чаще всего основные виды таких инвестиций характеризуются капиталовложением в ценные бумаги, которые принадлежат всевозможным эмитентам, а также в другие подобные активы. Зачастую прямые с портфельными инвестициями пересекаются в реальных с финансовыми инвестициями. При этом следует отметить, что в некоторых случаях прямыми инвестициями считают вложение капиталов непосредственно в производство, а портфельными – покупку ценных бумаг. Другими словами критерии классификации в данном случае – это характеристики объектов инвестирования.
ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО ДАННЫМ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2019 ГОД:
А ТАКЖЕ, ТОП 2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА ОПЦИОНОВ:
Мнения специалистов о формах инвестирования
Многие специалисты в области экономики, такое отождествление считают ошибочным, т.к. реальные инвестиции кроме вложений в физические объекты вдобавок включают в себя и вложения в иные виды реальных активов. Однако, финансовые инвестиции помимо капиталовложений в ценные бумаги охватывают капиталовложения и в иные финансовые инструменты.
Помимо этого, к производственным вложениям нельзя относить исключительно прямые инвестиции, т.к. некоторые портфельные инвестиции, например, инвестиции в акции какого-либо производственного предприятия в момент их первоначального размещения, также предназначаются для привлечения в производство средств инвесторов.
Иногда различные формы инвестиций смешиваются по причине отсутствия строгих критериев, применяемых при их распределении .
Как Вы помните, мы уже отмечали — реальные и иные финансовые вложения осуществляют в зависимости от самих объектов инвестирования, а основные виды прямых и портфельных инвестиций зависят от совершенно иного критерия – самой цели инвестирования. А вот портфельные инвестиции скорее ориентированы на доход от текущих вложений капитала.
Как видите, с одной стороны реальные и финансовые типы инвестиций, а с другой прямые и портфельные, выступают в роли совершенно различных по типу групп вложений.
Классификация инвестиций, разделяющаяся по регионам, рискам, отраслям, формам собственности, срокам и другим признакам
Формы инвестиций также могут классифицироваться по срокам, всевозможным формам собственности, отраслям, регионам, рискам и мн. др. признакам.
Основные виды инвестирования по срокам, разделяют на:
- долгосрочные вложения
- среднесрочные вложения
- и краткосрочные вложения.
Долгосрочные инвестиции подразумевают вложение капитала на срок 3 года и более, среднесрочные – от года до трех, а краткосрочные – не более чем 1 год.
На государственные, затем частного характера, смешанные (совместные) и иностранные инвестиции классифицируются вложения по форме собственности их инвестиционных ресурсов.
Под государственными инвестициями понимаются вложения, которые осуществляют государственные органы управления и власти, и иные предприятия, располагающие государственной формой собственности.
Частные (негосударственные) инвестиции , это вложения средств уже частными инвесторами, осуществляющими предприятия с негосударственной формой собственности и простые граждане.
Смешанные формы инвестиций – это совместные вложения средств отечественных и иностранных субъектов.
Иностранные инвестиции — вклады средств организациями, гражданами, фирмами других государств и в частности иностранными государствами в целом.
Также формы инвестиций подразделяют по региональному признаку – вложения в пределах страны и далее.
Здесь, различают национальные (внутренние) инвестиции, предполагающие вложение в инвестиционные объекты, находящиеся на территории данной страны
И зарубежные инвестиции – предполагающие вложения в сами объекты инвестирования, находящиеся на территории других стран.
Отраслевой признак классификации инвестиций , подразумевает вложение средств в разные экономические отрасли, к примеру, пищевая, энергетическая, легкая, топливная, машиностроительная, строительная, транспортная, сельскохозяйственная, деревообрабатывающая, нефтехимическая и др. промышленности.
Формы инвестиций подразделяющиеся по видам риска
Существуют такие формы инвестиций, которые подразделяют на виды рисков:
- консервативные
- умеренные
- и агрессивные.
Данный вид классификации инвестиций напрямую связан с соответствующими типами инвесторов. Как вы, наверное, догадались по названиям – консервативные инвестиции являются вложениями с пониженными рисками и характеризуются ликвидностью и надежностью.
Отличительной чертой умеренных инвестиций (умеренно агрессивных) является средняя степень риска даже при достаточной ликвидности и прибыльности от вложений.
Для агрессивных инвестиций характерна очень высокая степень риска. Характеризуются такие инвестиции низкой ликвидностью, но при этом высокой прибыльностью.
Так как инвестиционная деятельность является очень важным процессом, то следует остановиться на еще одном классификационном критерии – сфере вложения средств.
По данному критерию различают такие формы инвестиций:
- производственные
- и непроизводственные.
Для современной экономической системы определяющее значение имеют производственные инвестиции, которые обеспечивают прирост и воспроизводство общественного с индивидуальным капиталом.
Какие бывают виды инвестиций: современная классификация направлений
Если есть свободные деньги, то они должны работать. Сегодня это понимают все больше людей, однако большинство просто не знают, куда их можно вложить. Ведь хочется получить доход побольше, а сам капитал гарантированно сохранить.
В этой статье мы подробно поговорим про виды инвестиций, как они классифицируются, а также разберем основные направления вложения денег, поговорим, какие бывают условия, плюсы и минусы. Почти наверняка каждый читатель сможет определить для себя наиболее выгодный вариант.
Классификация видов инвестиций
Есть разные классификации инвестиций, среди которых можно выделить как основные типы, так и более редкие, которые используют не слишком часто. Всего можно выделить двенадцать видов, что может показаться большим числом. Но дело в том, что каждая конкретная инвестиция имеет признаки от нескольких групп. Их характеристика зависит не только от направления вложений, но и от объекта, степени риска и многих других факторов.
Экономическая сущность инвестиций всех видов заключается в преобразовании имеющихся ресурсов в объекты инвестирования, в качестве которых могут выступать разнообразные активы. Это необязательно могут быть объекты предпринимательской деятельности или собственности, возможны и другие варианты.
Само понятие инвестиций подразумевает вложение капитала с целью получения прибыли, но гарантировать отсутствие рисков может только сам инвестор.
По объекту
По объекту инвестирования вклады принято делить на три вида:
- Реальные инвестиции, которые подразумевают покупку капитала в разных формах. Это может быть приобретение материальных активов, вложения в нематериальные активы и т. д.
- Финансовые инвестиции, при которых капитал покупают с помощью финансовых активов, в качестве которых чаще всего используют ценные бумаги. Также это может быть предоставленный кредит или лизинг.
- Венчурные инвестиции, которые заключаются в покупке активов с целью спекуляций. В качестве объектов венчурного инвестирования обычно выступают ценные бумаги, валюты, драгоценные металлы и другие активы, которые подвержены высокой волатильности. Также это вложения в новые проекты с высоким риском.
Инвестиционные проекты по объектам вложений делят в обязательном порядке. Все виды инвестиций распространены по разным сферам, а деятельность каждой конкретной компании обычно направлена на определенный объект. Крайне редко встречаются компании, которые работают сразу в нескольких направлениях.
Инвестиции также классифицируют по целям, которые они преследуют. Всего принято выделять пять типов.
- Прямые – капитал инвестируют в уже существующее предприятие. Направлены на развитие компании. Инвестор обычно получает долю в бизнесе. Капитал вкладывают в покупку оборудования, освоение новых рынков, покупку материальных или нематериальных активов.
- Реальные – денежные средства вкладывают в материальное производство, то есть, в производство товаров. При этом сами инвестиции могут быть не только материальными, но и нематериальными (например, в виде интеллектуальной собственности).
- Портфельные – это покупка ценных бумаг различных компаний. Обычно это акции или облигации, а сам инвестор не участвует в управлении компанией.
- Нефинансовые – это инвестиции, которые направлены на приобретение нематериальных активов, в качестве которых могут выступать патенты, объекты авторского права, бренды и т. д.
- Интеллектуальные – обучение персонала, научно-исследовательская деятельность, разработка инновационных решений.
По срочности
Под срочностью понимают период, после которого ожидается возврат инвестиций. Выделяют три группы:
- Краткосрочные – до двенадцати месяцев.
- Среднесрочные – от года до трех лет.
- Долгосрочные – более трех лет.
На практике чем меньше срок, тем выше риски, но не всегда. Все зависит от характера вложений. Могут быть краткосрочные, но очень надежные инвестиции, а могут быть долгосрочные, но не гарантирующие никакого результата. Но все же принято считать, что краткосрочные инвестиции обязательно являются высокорисковыми, хотя это мнение стоит признать ошибочным. Все зависит от конкретной ситуации.
По форме собственности
Здесь подразумеваются разновидности источников финансирования. У всех есть свои плюсы и минусы, именно поэтому в новостях всегда выделяют именно источник (например, иностранный инвестор). Классифицируют на четыре вида:
- частные – юридические или физические лица;
- государственные – инвестиции со стороны госпредприятий или государственных фондов, которые не относятся к бюджетным средствам;
- иностранные – вложения от иностранных компаний;
- смешанные – частный капитал и государственный.
По степени риска
Деление по степени риска весьма условное, кроме того, каждый инвестор самостоятельно определяет этот параметр, который является одним из ключевых. Просчитать степень риска для ряда инвестиций крайне сложно, ведь приходится учитывать очень много параметров, часть которых вообще никак нельзя спрогнозировать. Тем не менее использование страховых инструментов позволяет избежать потерь, но сокращает потенциальную выгоду. По степени риска инвестиции классифицируют на четыре вида:
- Почти полное отсутствие рисков. Подобные ситуации бывают довольно редко и зачастую зависят от страхования.
- Консервативные риски, при которых их уровень ниже среднерыночного.
- Среднерыночные – умеренные риски и вполне допустимые.
- Агрессивные – выше, чем в среднем по рынку.
Вот здесь уже почти во всех случаях степень риска привязана к потенциальной прибыли. Редко бывают ситуации, когда инвестиции могут принести прибыль на уровне агрессивных, но при этом фактических угроз нет.
По фактору доходности
По фактору доходности инвестиции разделяют на четыре типа:
- высокодоходные;
- среднедоходные;
- низкодоходные;
- бездоходные.
По поводу последнего варианта стоит пояснить отдельно. Здесь нет прямой прибыли, но она замещается другими эффектами. Например, социальными или экологическими. Они не несут прямой экономической выгоды, но в долгосрочном периоде играют важную роль. Варианты могут быть разные, в качестве простого примера можно привести улучшение отношения потребителя к бренду. Остальные три типа классифицируются относительно среднерыночного уровня и не являются константами.
По учету
По способу учета инвестируемых средств выделяют всего два вида:
- Чистые – которые рассчитываются как сумма валовых инвестиций за минусом амортизации.
- Валовые – учет ведется за весь период, складываются все инвестиции.
По ликвидности
По уровню ликвидности инвестиции классифицируют на четыре типа:
- неликвидные;
- низколиквидные;
- среднеликвидные;
- высоколиквидные.
Высокий уровень ликвидности означает то, что инвестиционные активы всегда можно легко продать. Стоит отметить, что этот показатель может меняться в связи с различными экономическими потрясениями. Активы, которые были высоколиквидными, могут стать никому не нужными, то есть, неликвидными. Например, у вас есть акции компании, деятельность которой неожиданно остановили навсегда. Очевидно, что ликвидные активы перестали быть таковыми.
По происхождению используемого капитала
Здесь инвестиции разделяют на три типа:
- Дезинвестиции – частичное либо полное, но безвозвратное извлечение капитала из компании.
- Реинвестиции – вложения за счет средств, которые были получены от первых инвестиций.
- Первичные – собственно начальные вложения из фонда собственных активов.
По территории размещения
Классификация всего на два типа:
Внешние – это иностранные инвестиции в экономику государства. Однако здесь есть разница в трактовке: некоторые экономисты считают, что внутренние инвестиции это те, что гражданин (или компания) вкладывает в своей стране, а внешние – в другую страну. Также считается, что внутренние инвестиции имеют только отечественное происхождение.
По совместимости
- Взаимозависимые – осуществляются в комплексе со всеми объектами, а сами инвестиции делают в определенной последовательности.
- Независимые – затрагивают определенный объект и никак не влияют на все остальные.
- Альтернативные – долгосрочные инвестиции, которые характеризуются низкой ликвидностью.
По конкурентной ориентации
- Пассивные – поддерживают объект инвестиций на текущем уровне, не предполагают обязательного развития.
- Активные – направлены на развитие предприятия, повышение конкурентоспособности, захват новых рынков.
На практике чаще всего встречаются активные инвестиции. В этом случае деньги используются для развития компании, что приносит выгоду всем.
Популярные направления вложений
Выше мы разобрались с классификацией инвестиций и определили группы, на которые они разделяются. Но есть конкретные направления, о которых стоит рассказать подробнее. Мы расскажем о самых популярных способах инвестирования денег в РФ со всеми их плюсами и минусами.
Сразу скажем, что идеального варианта, который подойдет абсолютно для всех, не существует. Некоторые относятся к надежным, но не слишком доходным, другие наоборот, высокорисковые, но при этом сулят хорошую прибыль в случае успеха. Какой вариант инвестиций лучше всего выбрать, нужно решать исходя из своих возможностей и текущей ситуации на рынке.
Депозит в банке
Очень простой способ, который доступен для каждого. Но не все считают банковские депозиты способом инвестирования, скорее говорят о том, что это способ сохранить деньги. Проценты по ставкам низкие и их может запросто «съесть» инфляция. Кроме того, условия депозита могут быть разными. Например, вы можете потерять проценты, если забираете деньги досрочно.
- Простота и доступность для каждого.
- Вклады до 1,4 миллиона рублей застрахованы.
- С учетом текущего уровня инфляции доход будет, пусть и небольшой, то есть депозит все равно выгоднее, чем хранить деньги под подушкой.
- Процентные ставки все же низкие и на серьезные доходы можно рассчитывать только с очень больших сумм.
- При досрочном закрытии вклада зачастую приходится терять деньги. То есть, такую инвестицию нельзя назвать ликвидной в полном смысле. Деньги забрать можно, но с потерями.
Недвижимость
Проверенный временем вариант, о котором многие думают в первую очередь. Речь идет не только о жилой, но и о коммерческой недвижимости или о земельных участках. Подобные инвестиции позволяют не только приобрести ликвидный актив (в отдельных случаях это может быть не так), но и получать доход от аренды, который иногда может быть даже выше, чем проценты по банковскому депозиту.
- Недвижимость всегда востребована и ее всегда можно продать.
- Возможность пассивно зарабатывать деньги с аренды.
- Требуется значительный стартовый капитал.
- Рынок недвижимости может упасть, и если потребуется ее срочная продажа, то можно потерять деньги.
- Есть риск пожара, затопления соседями и т. д. (что решается страховкой).
Таким образом, данный вариант инвестирования денег стоит все же рассматривать, как способ сохранить деньги и, возможно, немного заработать.
Золото и драгоценности
Считается, что если в экономике начинаются проблемы, то деньги нужно вкладывать в золото, так как это один из самых стабильных активов. Что является ошибочным мнением, достаточно лишь посмотреть на графики движения цен на золото (и на другие драгоценные металлы).
Покупать можно не только слитки или различные изделия, но и вкладывать в обезличенные металлические счета. Такую возможность предоставляют многие российские банки, а порог входа достаточно низкий и доступен для любого.
Особняком идут монеты из драгоценных металлов (либо просто коллекционные, но редкие), а также собственно драгоценности.
- Это надежные и ликвидные активы.
- При удаче можно получить очень хороший доход.
- Низкий порог входа.
- Цены могут и упасть, впрочем, история показывает, что они обычно откатываются обратно. Но это не поможет, если деньги нужны срочно.
- Данные инвестиции обычно рассматривают как среднесрочные или долгосрочные.
Вариант подойдет тем, кто хочет инвестировать деньги на длительный срок и потенциально получить хорошую прибыль. В этом смысле придется рискнуть, так как повышение цен никто гарантировать не может.
Предметы искусства
Это считается надежной долгосрочной инвестицией. Не нужно думать, что речь идет о предметах искусства ценой в сотни тысяч и миллионы долларов, есть более дешевые варианты. Здесь действует простое правило: чем больше возраст, тем дороже предмет. Зачастую их покупают с целью передать детям или даже внукам.
- Это надежная инвестиция, которая принесет гарантированный доход при соблюдении ряда условий.
- Порог входа невысокий и может составить несколько сотен тысяч рублей.
- Всегда есть вариант, при котором автор станет гораздо популярнее и стоимость его творений вырастет в десятки раз.
- В этой теме нужно либо очень хорошо разбираться самостоятельно, либо платить за услуги экспертов. Иначе есть риск купить подделку.
- Прибыль стоит ожидать только после длительного периода (от 10 лет).
- Существует риск потери (придется потратить деньги на страховку).
Этот вариант будет хорош для тех, кто никуда не торопится и имеет свободные деньги, которые можно вложить на долгий срок.
Паевые инвестиционные фонды
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) подразумевают коллективное инвестирование. Эта тема достойна отдельной статьи, здесь отметим, что вариант довольно неплох. Подробнее в плюсах и минусах, которых много. Самих ПИФов существует огромное количество, они работают в разных сферах и здесь есть определенная свобода выбора.
- Деньгами будут управлять профессионалы, для которых инвестирование – основной вид деятельности.
- Легкая возможность диверсифицировать свой капитал.
- Есть ПИФы с низкой доходностью и низким риском, а есть противоположные варианты.
- Низкий порог входа.
- Контроль со стороны государства, что частично защищает от мошенников и убыточных ПИФов.
- Гарантий дохода нет, даже если ПИФ показывал прибыль последние несколько лет.
- Есть плата за вход и за выход, что может составить до 5% от суммы пая.
- Контроль со стороны государства является также и минусом. ПИФам запрещено проводить операции, которые не предусмотрены уставом, что в отдельных случаях (экономические потрясения) мешает перекинуть активы в безопасную гавань.
Способ хорош для тех, кто не хочет самостоятельно вникать в нюансы инвестирования и хочет диверсифицировать свой капитал.
Ценные бумаги, акции и облигации
Интересный и перспективный вид инвестиций, о котором очень трудно рассказать в двух словах. Здесь есть много вариантов. Можно купить акции стабильных и крупных компаний, получая с них дивиденды (которые могут быть выше ставок по депозитам), а можно покупать с целью перепродажи после роста стоимости.
Но в этой сфере нужны не только знания и опыт, но и солидный капитал. Особенно если заниматься краткосрочными инвестициями. Это будет как работа (займет много времени), но при небольших стартовых вложениях доход будет низким.
Можно работать через брокеров, где знания как таковые не нужны, да и размер минимальных стартовых инвестиций ниже. Вообще, фондовый рынок – это отдельное направление, о котором можно сказать еще очень много. Физическим лицам инвестирование в акции известных российских и зарубежных компаний доступно через брокера. Такую услугу предоставляет компания Открытие .
Торговля на бирже
Этот вид инвестиций является краткосрочным. Основная задача – получение прибыли за минимальный срок за счет изменения цен на активы. К самым популярным объектам торговли на бирже относятся валюты, ценные бумаги и ресурсы. Степень риска очень высока, что компенсируется возможностью получить хорошую прибыль.
Торговля на бирже не является лотереей, как думают многие. Опытные трейдеры умеют точно предсказывать движение курса, и они обычно оказываются в плюсе. Поэтому этот способ инвестирования денег подойдет только тем, кто готов учиться и уделять этому занятию много времени. Торговлю на бирже нельзя назвать пассивным способом вложения денег, здесь нужен постоянный контроль.
Торговать на Московской бирже можно с помощью брокера , а на рынке Forex нужна только регистрация .
Страховые и пенсионные фонды
Инвестиционное страхование жизни – это финансовый инструмент, который позволяет получать доход от вложения денег в сочетании со страхованием жизни. Этот вид инвестиций не относится к самым популярным в России, а его суть крайне проста. Вложения делают в активы, которые предлагает страховая компания, а выплата происходит после смерти человека или по окончании срока действия договора. Выплачивают все страховые взносы, к которым добавляют доход от инвестиций.
Однако есть серьезные недостатки, которые и мешают распространению данного способа. Инвестиции долгосрочные, обычно минимальный срок составляет три года. Доход не гарантируется. Кроме того, при некоторых обстоятельствах смерть могут не признать страховым случаем. Также клиент не застрахован от банкротства страховой компании. В данный момент инвестиционное страхование жизни можно признать одним из худших способов вложения денег.
Пенсионные фонды это то, с чем приходится иметь дело каждому гражданину РФ. Как известно, есть два типа – ПФР, который является государственным и НПФ, которым можно переводить часть пенсионных отчислений. Деньги, которые идут в ПФР управляются ВЭБ, который, прямо скажем, выдающихся результатов не показывает.
Поэтому если вы еще не подписали договор с НПФ, самое время изучить список самых успешных и подумать об отчислении части денег им. Это долгосрочный вид инвестирования, который может позволить получать хорошую пенсию. Плюс здесь в том, что фактически никаких денег вы не теряете (хотя есть возможность делать дополнительные отчисления в НПФ), минус в том, что будущая пенсия все же в большей степени зависит от размера отчислений, чем от дивидендов при инвестировании.
Доверительное управление
Это вариант с брокером в случае фондового рынка, но не только. Чаще всего подразумеваются ПАММ-счета для работы на валютных рынках. И чаще всего речь идет о Forex. Подробно рассказывать про этот вид инвестиций мы не будем, остановимся лишь на плюсах и минусах.
- Низкий порог входа.
- Потенциальный доход может быть больше 100% годовых.
- Высокая ликвидность инвестиций: деньги можно забрать в любой момент.
- Высокие риски.
- Встречаются случаи мошенничества.
- Отсутствие гарантий.
Как видно, потенциальная высокая прибыль компенсируется высокими рисками и невозможностью контролировать решения управляющего. Тем не менее этот способ инвестиций все еще очень востребован.
Криптовалюта, ICO, майнинг
Новое, но очень популярное направление. Истории, когда биткоин покупали по 100 долларов, а продавали по десять тысяч, мало кого оставили равнодушным. Но в данный момент можно наблюдать длительную стабилизацию криптовалютного рынка, что снизило волатильность криптовалют и интерес к ним.
Здесь остаются варианты как долгосрочных, так и краткосрочных инвестиций. Можно играть даже на дневных изменениях курса, а можно купить криптовалюту в расчете на то, что через год она вырастет в 10 или в 50 раз. Последнее заставляет обращать внимание на ICO, которых становится все больше. Но вот доходность показывают лишь единицы.
Майнинг уже далеко не такой выгодный, как полтора-два года назад. Слишком много туда уже вложили денег, поэтому для входа требуется очень серьезный капитал. Однако прибыль до сих пор получают и здесь.
- Анонимность, доступность, низкий порог входа.
- Возможность получить многократную прибыль.
- Никаких гарантий прибыли нет.
- Крайне сложно прогнозировать курс криптовалют, так как объективных факторов, влияющих на их стоимость (кроме спроса) нет.
- Среди ICO очень много неудачных проектов, а более половины являются откровенным мошенничеством.
Инвестировать в криптовалюту можно на бирже EXMO или YObit .
Венчурные инвестиции и хайпы
В этом случае инвестиции делаются в новые проекты с очень высоким риском. Зато потенциальная прибыль может быть огромной. Здесь не всегда требуется огромный капитал, но необходим большой объем знаний, а также умение предвидеть будущее компании. Венчурные инвестиции – отдельное направление, которым занимаются не только частные компании, но и государственные организации.
Суть проста: деньги вкладываются в новые и перспективные проекты, которые могут «выстрелить». Иногда из всего инвестиционного портфеля может принести прибыль только один проект из десяти, зато он многократно окупит все вложения. Но если нет возможности вложить в несколько новых проектов, то риски возрастают. Даже самая хорошая идея может не сработать так, как это ожидали.
Венчурные инвестиции рекомендуется делать только в той сфере, в которой есть реальный опыт. Так можно оценить действительные перспективы проекта, указать разработчикам на ошибки и более-менее гарантировать себе доход. Подобные вложения сегодня чаще всего ассоциируются с высокотехнологичными стартапами.
О хайпах говорить особо нечего. Любой хайп-проект – мошеннический, и работает по принципу финансовой пирамиды. Если войти в него на начальной стадии, то заработать можно, но мы по понятным причинам рекомендовать этот способ не можем.
Заключение
Инвесторы делятся на два типа: кто хочет рисковать, но иметь возможность получить большую прибыль и кто готов довольствоваться меньшим доходом, зато и вероятность потери капитала будет ниже. Каждый для себя должен определить самостоятельно, какие цели он преследует. Но несомненно одно: инвестировать лучше всего в ту сферу, которая очень хорошо знакома. А если такой возможности нет, то смотреть нужно в сторону самых надежных вариантов, которые обладают низкими рисками.
Источники: http://libraryno.ru/2-2-klassifikaciya-investiciy-2015_invest_analis_inov_deyat/, http://infofx.ru/investicii/formy-investicij-i-ix-osnovnye-vidy-celi-finansovogo-investirovaniya/, http://delen.ru/investicii/vidy-investiciy.html
