Инвестиции предприятий малого и среднего бизнеса

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА

Привлечение инвестиций в компанию, обеспечение инвестиционного процесса — важнейшее условие обеспечения устойчивого развития предприятия МСБ. Базисным элементом этой работы является формирование инвестиционной политики, основными составляющими которой являются:

• • прогноз конъюнктуры рынка и определение приоритетов инвестиций;
• • анализ экономических результатов и инвестиционной деятельности предприятия;
• • планирование инвестиционной деятельности; выбор между инвестиционными программами;
• • обеспечение ресурсами инвестиционной деятельности.

При выработке инвестиционной политики следует учитывать:

• • состояние рынка продукции, производимой предприятием, объем ее реализации, качество и цену этой продукции;
• • финансово-экономическое положение предприятия;
• • технический уровень производства предприятия, наличие у него незавершенного строительства и неустановленного оборудования;
• • сочетание собственных и заемных ресурсов предприятия;
• • возможность получения предприятием оборудования по лизингу;
• • финансовые условия инвестирования на рынке капиталов;
• • льготы, получаемые инвестором от государства;
• • коммерческую и бюджетную эффективность инвестиционных мероприятий, осуществляемых с участием предприятия;
• • условия страхования и получения гарантий от некоммерческих рисков.

Положения разработанной инвестиционной политики рекомендуется учитывать при принятии решений по разработке техникоэкономических обоснований инвестиционных проектов, использованию различных источников финансирования, участию в реализации инвестиционных проектов совместно с другими компаниями, организации работ других структурных подразделений предприятия.

Базой для обоснования инвестиционной политики предприятия служит анализ рынка продукции — либо уже производимой предприятием, либо новой, намечаемой к выпуску. Задача изучения рынка — оценить реальные перспективы сбыта этой продукции. При этом важно учитывать:

• • географические границы рынка реализации продукции предприятия, в том числе другими предприятиями, а также аналогичной продукции (региональный, российский, внешний рынок);
• • общий объем реализации продукции предприятия, в том числе аналогов, производимых конкурентами, на соответствующем рынке в течение предыдущих трех лет;
• • динамику потребительского спроса, прогнозируемую на период намеченной инвестиционной политики предприятия;
• • наличие предприятий-конкурентов на этом рынке;
• • технический уровень продукции предприятия;
• • возможности повышения конкурентоспособности продукции предприятия и расширения рынка ее сбыта в рамках конкретных инвестиционных проектов.

Анализ рынка и разработка системы реализации продукции предприятия, включая определение рекламы, ее видов, направлений и масштабов осуществления, завершается оценкой объема предстоящих затрат.

Потребность в ресурсах для проведения инвестиционной политики предприятия определяется развитием его производства в соответствии со складывающейся конъюнктурой рынка. На начальном этапе формирования инвестиционной политики необходимо провести анализ финансового состояния предприятия, определить с его помощью цели развития компании, оценить перспективы капиталовложений. Финансовый анализ служит также инструментом обоснования нормативов оборотных средств. При формировании инвестиционной политики предприятия важно учитывать:

• • вид, объем и качество продукции, которая должна производиться предприятием в соответствии с принятой им инвестиционной политикой;
• • состав и последовательность намеченных к реализации инвестиционных проектов;
• • уровень отраслевой специализации предприятия, преимущества его технологии производства и оборудования, техническую и экономическую безопасность предприятия;
• • единовременные затраты при реализации инвестиционных проектов, а также капитальные вложения, расходы на строительномонтажные работы, НИОКР и приобретение нематериальных активов;
• • текущие эксплуатационные расходы и операционные затраты предприятия, в том числе на производство продукции предприятия (расходы на приобретение топлива, энергии, сырья и материалов, арендная плата за использование оборудования, лизинговые платежи, оплата труда, начисления на нее и т.д.);
• • эффективность использования объектов незавершенного строительства и оплаченного неустановленного оборудования, реализацию демонтированного неамортизированного оборудования;
• • амортизационные отчисления;
• • постоянные и переменные затраты предприятия, в том числе на производство продукции;
• • налоги и другие обязательные платежи, относимые на себестоимость продукции;
• • цену продукции предприятия и выручку от реализации продукции.

Следует подчеркнуть, что потребность предприятия в инвестиционных ресурсах должна соответствовать затратам, предстоящим с начала периода реализации инвестиционной политики. При этом стоимость объектов незавершенного строительства, оплаченного неустановленного оборудования, другие затраты прошлых лет не включаются в объем инвестиций. Перечисленные затраты учитываются при определении стоимости основных фондов, амортизационных отчислений, налога на имущество.

Важным элементом при разработке инвестиционной политики предприятия является определение общего объема инвестиций и поиск способов рационального использования собственных накоплений, включая возможные сочетания различных источников финансирования и привлечения заемных средств. Собственные средства, направляемые предприятием на финансирование инвестиционной деятельности, могут состоять из:

• • свободных денежных средств, имеющихся на счету предприятия к началу реализации инвестиционных проектов;
• • средств, полученных в результате дополнительной эмиссии акций предприятия;
• • денежных средств от реализации излишнего и выбывающего имущества и неамортизированных основных фондов предприятия при перепрофилировании его производства;
• • части дохода предприятия в форме чистой прибыли и амортизации, реинвестируемой в процессе осуществления инвестиционных проектов.

Инвестиционные проекты предприятия целесообразно согласовывать между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации. Рекомендуется соблюдать соотношение намечаемого предприятием общего объема инвестиций с объемом активов, чтобы не утратить права собственности на предприятие в случае неудачной реализации проекта.

Выбор вариантов привлечения коммерческих кредитов и займов как источников финансирования инвестиционной деятельности предприятия (объем привлекаемых средств, процентная ставка по кредитам и займам, начало и конец выплаты процентов и погашения основного долга по ним) ориентируется на получение максимального экономического эффекта от собственных средств предприятия, направляемых на инвестирование. Эффективность инвестиционной политики оценивается по показателю срока окупаемости вложений, который, в свою очередь, определяется на основе данных бизнес- плана предприятия и предварительных расчетов по обоснованию инвестиционных проектов.

Для уточнения сроков проведения мероприятий в рамках инвестиционной политики предприятия и обеспечения их финансовыми ресурсами составляются бизнес-планы реализации инвестиционных проектов, намеченных к осуществлению.

Основными показателями эффективности инвестиционных проектов являются срок окупаемости (коммерческая эффективность) и отношение объема поступлений в бюджет к объему платежей из бюджета (бюджетная эффективность). Для дополнительной оценки эффективности инвестиций по желанию разработчиков могут использоваться другие показатели и коэффициенты, определенные Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования.

При разработке инвестиционной политики предприятия важно заранее учесть возможные риски, связанные с осуществлением инвестиционных проектов. При этом влияние коммерческих рисков (строительные, производственные, маркетинговые, кредитные, валютные и т.п.) оценивается как вероятное изменение ожидаемой прибыльности инвестиционного проекта и соответствующее уменьшение эффективности инвестиций. Защита от некоммерческих рисков (стихийные бедствия, гражданские беспорядки, изменения экономической политики государства), не зависящих от инвесторов, может быть осуществлена путем получения государственных гарантий или страхования инвестиций.

Значительная роль в формировании действенной инвестиционной политики принадлежит организации управления инвестиционной деятельностью на предприятии. Принятие взвешенных решений об инвестиционных проектах является наиболее сложной и важной управленческой задачей. Поскольку в сферу интересов инвестора входят практически все аспекты экономической деятельности предприятия, многофакторность задачи предъявляет особые требования к разработке плана инвестиций, процедуре подготовки необходимых данных. На сегодняшний день необходимым условием успешной реализации инвестиционных проектов является интеграция всех участников процесса управления. Представляется важным создание по возможности единой структуры управления инвестициями в рамках существующей организационной структуры управления предприятием.

Можно выделить следующие типы вложений: вынужденные, т.е. осуществляемые для повышения надежности производства и техники безопасности в соответствии с новыми законодательными актами; предпринимаемые ради сохранения позиций на рынке, при этом минимальная норма прибыли определяется, как правило, на уровне 6—7%; в обновление основных фондов и поддержание непрерывной деятельности (норма прибыли 12%); в целях экономии затрат (норма 15%); направляемые на увеличение доходов (норма 20%); рисковые (норма 25% и выше). Производственно-коммерческая практика компаний свидетельствует, что чаще всего между собой конкурируют варианты капиталовложений одного типа. Значимую роль в инвестиционном поведении фирм играет временное распределение прибыли: в зависимости от своего финансового положения руководство компании в отдельные периоды задает различные нормы прибыли на капиталовложения, управляя инвестиционным процессом во времени.

Вопросы для самопроверки

• 1. Ценообразование малого и среднего бизнеса.
• 2. Возможно ли в России рентабельное функционирование предприятия МСБ, работающего честно, в соответствии со всеми установленными нормами и нормативами?
• 3. Управление затратами малого и среднего бизнеса.

Задания для самостоятельной работы

Приведите примеры использования различных методов ценообразования на предприятиях малого и среднего бизнеса, оцените целесообразность применения того или иного метода ценообразования для конкретного случая.

Как изменилась доступность финансовых ресурсов по источникам финансирования инвестиционных проектов в последние годы в связи с изменениями в финансовой политике государства? Ответ подтвердите примерами.

Используя рис. 4 данного учебного пособия определите, как повлияет на длительность финансового цикла замедление сбыта продукции и ускорение возврата дебиторской задолженности. Ответ обоснуйте примерами.

Известно, что топ-менеджером предприятий чаще становятся успешные руководители служб маркетинга и продаж, реже — руководители финансовых служб. Укажите возможную причину этой тенденции, учитывая понятие предпринимательства.

Определите различия между требованиями, предъявляемыми к знаниям, умениям, навыкам, опыту главного бухгалтера и финансового директора.

• 1. Цели, задачи, факторы ценообразования.
• 2. Особенности ценообразования на предприятиях малого и среднего бизнеса.
• 3. Методы ценообразования, преимущества и недостатки отдельных методов.
• 4. Методы калькулирования себестоимости продукции.
• 5. Определение безубыточного объема производства.
• 6. Бюджетирование как метод управления издержками.
• 7. Цели и задачи финансового менеджмента.
• 8. Методы финансового менеджмента.
• 9. Особенности инвестиционной политики предприятия МСБ.
• 10. Методы оценки инвестиционных проектов.

• 1. Прибыль —это:
  • а) доход, полученный от реализации товара;
  • б) разница между выручкой и затратами на производство товаров;
  • в) разница между розничной и оптовой ценой товара.
• 2. Какая из целей организации относится к финансовой области:
  • а) повысить производительность труда рабочих на 5% по сравнению с прошлым годом;
  • б) создать сеть из 15 филиалов организации в регионах;
  • в) довести удельный вес новых продуктов в ассортименте до 10% в третьем квартале;
  • г) обеспечить удвоение стоимости бизнеса в течение трех лет.
• 3. Методом снижения уровня неопределенности бизнеса является:
  • а) вертикальная интеграция;
  • б) маркетинговые исследования;
  • в) контрактные отношения с партнерами;
  • г) диверсификация бизнеса.
• 4. Программное обеспечение разработки инвестиционного проекта:
  • а) 1C: бухгалтерия;
  • б) Project Expert;
  • в) SAP R4.
• 5. Какое определение относится к финансированию:
  • а) формирование денежных средств;
  • б) использование (вложение) денежных средств;
  • в) финансирование вторично по отношению к инвестированию.
• 6. В состав внутренних источников финансирования входят:
  • а) прибыль;
  • б) банковские кредиты;
  • в) безвозмездная финансовая помощь из бюджетных источников.
• 7. В состав внешних источников финансирования входят:
  • а) небанковские кредиты;
  • б) средства от страхования деятельности;
  • в) внереализационные доходы.
• 8. Не является способом прямого финансирования:
  • а) предоставление кредита;
  • б) лизинг;
  • в) безвозмездная финансовая помощь.
• 9. Являются источником самофинансирования:
  • а) средства, выручаемые от размещения на биржевых или внебиржевых фондовых рынках облигаций предприятия;
  • б) средства от размещения на фондовом рынке новых выпусков акций;
  • в) накопленный амортизационный фонд;
  • г) ссуда.
• 10. Относятся к источникам привлеченных средств:
  • а) средства, выручаемые от размещения на биржевых или внебиржевых фондовых рынках облигаций предприятия;
  • б) накопленный амортизационный фонд;
  • в) уставный капитал;
  • г) средства от размещения на фондовом рынке новых выпусков акций.
• 10. Относятся к источникам заемных средств:
  • а) средства, выручаемые от размещения на биржевых или внебиржевых фондовых рынках облигаций предприятия;
  • б) средства акционеров-учредителей (участников);
  • в) франчайзинг;
  • г) средства от размещения на фондовом рынке новых выпусков акций.
• 11. Финансовая структура организации не включает центры:
  • а) прибыли;
  • б) доходов;
  • в) затрат;
  • г) управления финансами.
• 12. К современному этапу развития финансового менеджмента относится выделение:
  • а) функции финансового планирования;
  • б) элементов системы финансового менеджмента;
  • в) взаимосвязей элементов менеджмента.
• 13. Не является задачей финансового менеджмента:
  • а) формирование достаточных для развития предприятия финансовых ресурсов;
  • б) поиск новых источников финансирования на денежных и финансовых рынках;
  • в) использование новых финансовых инструментов;
  • г) управление основными производственными издержками.
• 14. Не относится к общим разделам финансового менеджмента:
  • а) общий финансовый анализ и планирование;
  • б) управление активами;
  • в) управление финансами в условиях банкротства;
  • г) структура капитала и дивидендная политика.
• 15. Цели финансового менеджмента в стадии стабилизации деятельности организации:
  • а) цели финансового менеджмента в стадии стабилизации деятельности организации;
  • б) обеспечение финансовой гибкости;
  • в) оптимизация риска осуществляемых мероприятий.

Инвестиции в малый и средний бизнес

Помимо получения кредита на развитие бизнеса, поиска партнёров, есть возможность найти инвесторов, которые вложили бы свои деньги в ваш проект. Получая прибыль, вы будете возвращать своим инвесторам деньги пропорционально их вложениям. Особенно важно найти инвесторов для крупных проектов, поскольку не у каждого загоревшегося бизнес-идеей есть в наличии нужная сумма. Инвестиции в малый и средний бизнес имеют принципиальные различия. Рассмотрим их в Школе бизнеса.

Востребованные бизнес идеи

Само собой у инвесторов сложились свои представления о том, в какой вид бизнеса следует вкладываться, а какие бизнес-идеи заранее обречены на провал. Например, в России полным ходом идёт строительство новых зданий, объектов. И инвесторы вкладываются в основном в строительство гаражей, гаражных кооперативов, поскольку именно гаражей в России катастрофически не хватает, а число владельцев авто растёт в геометрической прогрессии. Причём россиянам стали доступны марки автомобилей, которые раньше никто не мог себе позволить, а такие авто на улице не оставишь, пользоваться услугами автостоянки проблематично. Именно поэтому строительство гаражей в России очень выгодный бизнес-проект. И если вы находитесь на стадии выбора бизнес-идеи подобную идею – такую, мимо которой инвесторы точно не смогут пройти.

Бизнес-план

Инвесторы – народ осторожный и понятно почему. Если проект «не стоит свеч», то и прибыли ждать от него не придётся. Зачем вкладываться, заранее зная, что дело проигрышное. Всегда можно найти вариант получше.

Главным показателем эффективности вашего проекта является бизнес-план. Для получения инвестиций в малый и средний бизнес требуется различный подход к разработке плана. Конечно, и в том и в другом случае план должен содержать чётко сформулированную актуальность идеи, содержательную финансовую часть, данные в которой основаны на средних ценах в пределах территории действия бизнес-проекта.

В случае с бизнес-планом проекта среднего бизнеса потребуется что-то более весомое для подтверждения состоятельности вашей идеи, ведь счёт пойдёт уже на миллионы. Например, прописать в бизнес-плане пути развития на ближайшее будущее, указать, в чём оригинальность именно вашей идеи по сравнению с конкурентами, прописать pr-компании помимо рекламных акций, бизнес-риски и пути их преодоления, предупреждения, учёт экономических изменений в стране.

Для получения инвестиций в малый и средний бизнес и этого может быть недостаточно.

Если инвесторы не ждут известности от малых предприятий, которые только открываются. То в среднем бизнесе… Новые проекты, как правило, создают люди «с именем» — владельцы других успешных фирм. Или люди, имеющие хорошие связи, достаточно хорошие, чтобы «раскрутить» проект, сделать его известным. Инвесторы скорее вложат свои деньги в известное предприятие, нежели в то, о котором до презентации бизнес-плана ничего не слышали.

Публичность деятельности

Зачастую инвестиции требуются уже действующим организациям для их развития, для завоевания новых сегментов рынка, новых направлений деятельности. И если организация выкладывает для общественного обозрения публичные отчёты о своей деятельности в СМИ, на интернет-сайтах, в брошюрах, а бухгалтерская отчётность не вызывает подозрений, она может рассчитывать на инвесторов. У такой организации больше шансов их получить. Как правило, организации, ведущие публично свою деятельность относятся не к малому, а к среднему бизнесу. Например, открытым акционерным обществам по закону положено обеспечивать доступ аудитории к их публичному отчёту. И ОАО уж точно не относится к малому бизнесу по числу их персонала и годовому обороту средств. Это ещё одно различие в получении инвестиций в малый и средний бизнес.

Построение взаимоотношений с инвесторами

Если в развитых странах, за рубежом, возможных инвесторов население знает «в лицо», то в России дела с инвестированием обстоят гораздо сложнее. Чтобы повысить свои шансы для привлечения солидных инвесторов, вносите предложения по взаимодействию. Например, вы можете предложить, чтобы инвестор участвовал в управлении компании, тогда он будет уверен в стабильности вашей организации, а ощущение контроля придаст большей уверенность в инвестированном проекте.

Иностранные инвестиции

Имеют место быть и иностранные инвестиции в малый и средний бизнес. Не смотря на то, что инвесторы выбирают для вложений организации наиболее стабильных стран, российским фирмам удаётся найти инвесторов именно за рубежом.

Итак, для получения инвестиций в малый и средний бизнес следует очень постараться, продумать массу мелочей, чтобы привлечь к себе внимание инвесторов и удержать его на деятельности вашей фирмы. В среднем бизнесе усилий от вас потребуется гораздо больше. Будьте к этому готовы.

Народное инвестирование: обзор российских сервисов для вложений в малый и средний бизнес

Доходность, риски и советы начинающим инвесторам.

Что такое краудинвестинг

Краудинвестинг — это финансовый инструмент для привлечения капитала в стартапы и малый бизнес от широкого круга инвесторов. С его помощью можно вкладывать деньги в развивающиеся компании: предоставляя займы или покупая долю в капитале. В первом случае инвесторы зарабатывают на выплатах по займу, а во втором — получая часть от прибыли проекта.

При этом краудинвестинговые площадки выполняют роль посредников между бизнесом и пользователями: отбирают компании, которые хотят привлечь капитал, заключают сделки и следят за выплатой дивидендов.

По данным краудинвестингового сервиса StartTrack, половина компаний, зарегистрированных на таких площадках, работает в сфере торговли. На ИТ-компании приходится 9% от общего числа профинансированных проектов.

Преимущества для инвесторов

Основное преимущество краудинвестинговых сервисов для инвесторов — большая доходность, чем при хранении средств на депозитах. Краудинвестинговые платформы в среднем прогнозируют годовую доходность в 17–30% — почти в четыре раза выше, чем по банковским вкладам.

При этом пользователю придётся заплатить налог на прибыль — в отличие от индивидуальных инвестиционных счетов, краудинвестинг не предполагает налоговых вычетов.

По данным StartTrack, в 2017 году количество людей, инвестировавших через краудинвестинговые площадки, выросло более чем в 11 раз — до 14 тысяч человек. При этом 90% операций на российском рынке краудинвестинга – займы на развитие бизнеса, а не покупки долей в компаниях.

При инвестициях в виде займов стороны заключают стандартный договор, урегулированный в рамках ГК РФ. В нём указываются срок погашения (обычно 24—36 месяцев) и фиксированная процентная ставка. Ставка по займу зависит от срока погашения и кредитного рейтинга заёмщика, который сотрудники платформы присваивают проекту.

Недостатки для инвесторов

1. Низкая ликвидность

Скорее всего, при инвестировании в стартап не получится продать долю или акции до тех пор, пока его не купит другая компания или он не выйдет на биржу. Акции может выкупить основатель компании или другой акционер, но краудинвестинговые площадки этого не гарантируют.

2. Риск банкротства компании

Если компания, в которую вложился инвестор, обанкротится, то никто не обязан возвращать ему вложенные деньги — ни основатель проекта, ни краудинвестинговая площадка, ни государство.

При инвестициях по договору займа вкладчики могут коллективно обратиться в суд, чтобы взыскать средства с компании-должника. Если подавать иск индивидуально, то издержки на суд могут превысить объём первоначальных вложений — особенно когда инвестор вложил небольшую сумму (до 10 тысяч рублей).

В марте 2018 года суд впервые взыскал деньги с обанкротившегося заёмщика краудинвестинговой платформы. В марте 2016 года компания «Ферлланд» взяла через площадку «Поток» займы на общую сумму 1 млн рублей, но спустя несколько месяцев перестала выплачивать проценты инвесторам.

В августе 2016 года сервис «Поток» обратился в юридическое агентство для подачи коллективного иска. В результате площадке удалось полностью взыскать долг с компании «Ферлланд» — однако на судебный процесс ушло почти два года, а юридическое агентство взяло комиссию в размере 35% от выплаченных средств.

3. Риск размытия доли

Компания, в которую вложился инвестор, может выпустить новые акции. Тогда вес ценных бумаг старого выпуска в общем числе акций снизится — а инвестор будет владеть уже меньшей долей в компании.

Этим методом воспользовался Марк Цукерберг, когда захотел отстранить Эдуардо Саверина от партнёрства в Facebook. Цукерберг основал новую компанию, которая впоследствии приобрела TheFacebook.com, при выпуске новых акций доля Саверина в Facebook снизилась с 24% до 10%.

4. Отсутствие правового регулирования

Сейчас рынок краудинвестинга не регулируется — в России нет реестра операторов площадок и отсутствует процедура их лицензирования. В марте 2018 года в Госдуму внесли проект закона «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ (краудфандинге)». По данным сайта Государственной Думы, законопроект всё ещё находится на рассмотрении.

Преимущества для компаний

Привлечение средств при помощи краудинвестинга выгодно компаниям, которым важно получить деньги быстро и на относительно короткий срок. Краудинвестинговые площадки требуют от предпринимателей меньше документов, чем традиционные банки — в некоторых сервисах достаточно банковской выписки.

При этом в «Сбербанке» для оформления кредита малому бизнесу может потребоваться до 80 различных бумаг. А в случае краудинвестинга основной сбор и анализ информации о проекте ложится на площадку или на инвестора.

Также краудинвестинговые платформы не требуют от компаний залога имущества — такой вариант выгоден малому бизнесу, но создаёт дополнительные сложности при взысканиях с обанкротившихся компаний.

Недостатки для компаний

Высокая ставка по займам

Краудинвестинговые площадки в среднем предлагают договоры займа по ставке в 20-25% годовых. Помимо ставки по кредиту компании-заёмщики должны заплатить комиссию за использование платформы — в среднем 5% от привлечённых средств.

В банках минимальная ставка ниже — по данным РБК, средневзвешенная ставка по кредитам малому бизнесу составляет 12,4% годовых.

Также с 2018 года в России стартовала программа льготного кредитования малого бизнеса под 6,5% годовых. Льготные кредиты выдаются предприятиям в приоритетных для государства отраслях — сельском хозяйстве, здравоохранении, строительстве и так далее.

Сравнение сервисов

В сравнении участвуют российские краудинвестинговые площадки, через которые за время существования было проинвестировано больше всего средств:

По данным сайтов краудинвестинговых сервисов, они различаются между собой проектами, доступными для вложений, минимальной суммой и «средним чеком» инвестиций.

На краудинвестинговой платформе Simex нет минимального объёма инвестиций, а проекты для инвестирования отбираются с помощью голосования пользователей.

Пользователи Simex могут вложиться в проект двумя способами: предоставить заём под фиксированную ставку или инвестировать в расчёте на процент от будущей прибыли — от 5% до 10%.

Принадлежащий «Альфа-Групп» сервис «Поток» распределяет инвестиции клиента между 20 компаниями. При этом пользователи не выбирают проекты для инвестирования — сервис автоматически стыкует инвесторов и компании.

Требования к проектам у «Потока» более жёсткие, чем у Simex: компания должна работать на рынке дольше десяти месяцев и предоставлять выписку по расчётному счёту — с ежемесячным оборотом не менее 100 тысяч рублей.

По данным сервиса, 44% заёмщиков работают в сфере оптовой и розничной торговли (не включая торговлю автомобилями), а 14% занимаются автомобильным бизнесом.

Площадка « Город денег » также работает с займами, а 80% компаний на платформе заняты в сфере торговли и услуг. Согласно сайту «Города денег», инвестиции могут привлечь только компании с годовым оборотом от 1,5 млн рублей, у которых нет просрочек по прошлым кредитам.

Краудинвестинговый сервис StartTrack предлагает инвесторам больше всего видов частного финансирования — займы, продажу доли в ООО, выпуск акций или облигаций. Около трети клиентов площадки — ИТ-проекты, а ещё треть работает в сфере ритейла.

По словам представителей StartTrack, площадка отбирает проекты c годовым оборотом от 100 млн рублей и «перспективами роста», подтверждёнными с помощью заключённых контрактов или растущего спроса.

Чтобы начать инвестировать, пользователь должен пройти тест на знания об инвестировании и рисках вложений в проекты на ранних стадиях.

В отличие от других площадок, большая часть сделок на Venture Club — покупка долей в компаниях, а не предоставление займов. Все компании, в которые можно вложиться с помощью сервиса, — высокотехнологичные или ИТ-проекты.

Чтобы получить деньги от инвесторов, компания должна подтвердить успешные результаты работы — прибыльность, наличие клиентов и заключённых партнёрств.

Плюсом будут инвестиции, привлечённые от венчурных фондов, акселераторов или бизнес-ангелов. Например, на сайте выделен отдельный раздел для проектов, получивших финансирование от акселератора «Сколково».

Также Venture Club отличается от других краудинвестинговых сервисов тем, что не берёт комиссию с инвесторов. Вместо этого пользователю нужно единоразово заплатить за доступ к проектам. Стоимость членства в Venture Club — 100 тысяч рублей.

По данным за сентябрь 2018 года, на площадке зарегистрировано 227 инвесторов, которые вложили в проекты 718 млн рублей.

Схожие сервисы

Помимо универсальных краудинвестинговых площадок, существуют сервисы, которые позволяют давать бизнесу займы под конкретные задачи или инвестировать в проекты не напрямую, а, например, финансировать постройку недвижимости, которой будет пользоваться определённая компания.

С помощью сервиса Aktivo можно инвестировать средства в постройку коммерческой недвижимости — например, супермаркетов или торговых центров. По словам представителей компании, на сентябрь 2018 года частные лица проинвестировали через площадку 1,4 млрд рублей. При этом порог входа для вкладчиков выше, чем у других краудинвестинговых сервисов, — с помощью Aktivo можно проинвестировать от 500 тысяч рублей.

Площадка прогнозирует доходность до 17% годовых. Для инвестора комиссия Aktivo составляет 2% от вложенных средств. Также площадка ежемесячно забирает 12,5% от чистого операционного дохода профинансированных проектов. Пользователи сервиса покупают долю в объекте недвижимости и зарабатывают на арендных платежах.

Для инвестиций компания отбирает проекты стоимостью от 40 млн рублей до 2 млрд рублей. Сейчас среди объектов, представленных на площадке, супермаркеты «Перекресток», «Азбука Вкуса» и «Магнит».

Средняя окупаемость вложений в коммерческую недвижимость — семь-восемь лет. Если пользователь захочет продать свою долю до окончания этого срока, он должен самостоятельно найти другого покупателя.

По словам представителей Aktivo, главное преимущество инвестиций в коммерческую недвижимость — низкие инфляционные и девальвационные риски. Это связано с тем, что стоимость недвижимости переоценивается в зависимости от экономического климата и может расти вместе с инфляцией.

Площадка « МодульДеньги » предлагает пользователям давать займы на исполнение коротких (не более шести месяцев) государственных контрактов.

«МодульДеньги» не ограничивает минимальную и максимальную суммы займов. Площадка зарабатывает на комиссии с компаний-заёмщиков — сервис забирает 2% от суммы инвестиций.

Основные требования к предпринимателям — регистрация юридического лица и выигранный госконтракт (44-ФЗ или 223-ФЗ), до окончания которого не более шести месяцев. По данным сайта, анализ заявки компании занимает четыре часа — за это время «МодульДеньги» составляет кредитную историю проекта и устанавливает процентную ставку (в среднем до 35%).

Советы частным инвесторам

По словам инвестиционного менеджера ФРИИ Павла Никонова, оптимальная стратегия для начинающего инвестора — инвестировать в бизнес, с которым тот сталкивается в повседневной жизни и видит качество продукции и объём производства.

Помимо этого, инвестор должен иметь представление о корпоративных финансах и показателях, с помощью которых можно будет анализировать состояние проекта.

Никонов даёт начинающим инвесторам четыре совета:

• Начинать с маленьких чеков и постепенно наращивать объём инвестиций.
• Диверсифицировать и инвестировать небольшую сумму сразу в несколько проектов.
• Ориентироваться на области, которые инвестор лучше знает и понимает.
• Инвестировать в такие активы не более 5-10% от своих денежных средств, а остальное распределять в менее рисковые активы — например, акции и облигации или депозиты.

Источники: http://studref.com/363341/ekonomika/investitsionnaya_politika, http://shkolabiz.ru/pokupkabiz/87-investicii-v-malyj-i-srednij-biznes.html, http://vc.ru/finance/47640-narodnoe-investirovanie-obzor-rossiyskih-servisov-dlya-vlozheniy-v-malyy-i-sredniy-biznes