Доходность инвестированного в инновации капитала
Компании тратят в среднем 3,5% своего дохода на НИОКР и инновации, причем эти затраты существенно выше для промышленных предприятий (около 7%) и высокотехнологичных и фармацевтических компаний (около 15%).
С точки зрения бухгалтерского учета, расходы на НИОКР рассматриваются как невозвратные издержки, которые приходится списывать, с точки же зрения компании НИОКР — это инвестиции в будущее. Компании рассчитывают, что поток инноваций формирует будущие доходы.
Ключевой вопрос, на который помогает ответить этот показатель — какова доходность от наших инвестиций в инновации?
Если компании вкладывают в НИОКР и инновации значительные средства, то возникает законный вопрос, приносят ли такие инвестиции ожидаемый доход. Измерение рентабельности инноваций позволяет компаниям сравнивать объем инвестиций в новый продукт или услугу с прибылью, которую приносит этот продукт или услуга.
Согласно отчету Бостонской консалтинговой группы за 2010 год, 50% руководителей недовольны рентабельностью инвестиций в инновации. Оценка доходности инноваций дает компаниям понимание эффективности их инновационной деятельности.
Согласно Александру Кандыбину, партнеру Booz&Company, методология доходности инвестированного в инновации капитала (return on innovation investment, ROI 2 ) также позволяет компаниям сравнивать доходность инноваций с доходностью других видов инвестиций (в маркетинг) или сравнивать доходность небольших проектов с доходностью крупных проектов. С помощью данной методологии сравнительный анализ инновационной деятельности становится значительно проще, что позволяет более тщательно управлять доходностью инноваций.
Как проводить измерения
Метод сбора информации
ROI 2 вычисляется путем сравнения прибыли от продажи нового продукта или услуги с расходами на НИОКР и другими прямыми затратами.
Доходность инвестированного в инновации капитала может рассчитываться несколькими способами. Наиболее общеупотребительной является следующая формула:
ROI 2 = (Чистая прибыль от продажи нового продукта или услуги — Затраты на НИОКР) / Затраты на НИОКР.
ROI 2 наиболее часто используется как ретроспективный ключевой показатель эффективности (КПЭ), так как учитывает фактические затраты по отношению к фактической прибыли. Однако существует возможность оценки и будущего дохода от инвестированного в инновации капитала, если рассмотреть предполагаемые расходы и ожидаемую прибыль.
ROI 2 может быть измерена по окончании инновационного проекта либо в процентном выражении за годовой период (что наиболее приемлемо для длительных проектов). Расчет дает представление о времени, которое необходимо для окупаемости инвестиций и получения прибыли от этих инвестиций. Если доходность равна 33,3% в год, то для окупаемости необходимо три года (100% / 33,3% = 3). Если ROI 2 равен 50%, возврат инвестиций произойдет за два года, если 200% — то за шесть месяцев.
Источником информации является бухгалтерская и проектная документация.
При условии доступности информации затраты для расчета ROI 2 являются умеренными. Затраты существенно возрастают при расчете прогнозных (будущих) значений ROI 2 .
Целевые значения
Поскольку инновационные проекты уникальны, общепринятых целевых значений показателя не существует.
Пример. Предположим, что стоимость внедрения инновационного проекта составляет 50 000 долл., а ежегодная прибыль от его внедрения — 25 000 долл. Следовательно,
ROI 2 = (25 000 / 50 000) × 100% = 50%.
Так же как и для других подобных КПЭ, полезно иметь в виду, что порядок расчета, а следовательно, и определение доходности инвестиций могут быть модифицированы в зависимости от конкретном ситуации. Все зависит от того, что именно компания включит в расходы и доходы. Рассматриваемый КПЭ — это одна из попыток из мерить прибыльность инвестиций, поэтому «правильного» расчета не существует.
Также необходимо не путать годовую доходность и доходность в годовом исчислении. Годовая доходность — это доходность за единичный период (год), доходность в годовом исчислении — это доходность за несколько периодов, средняя доходность.
Годовая доходность — это доходность от инвестиций за период в один год с 1 января по 31 декабря. Доходность в годовом исчислении — это доходность инвестиций за период, отличный от года (например, месяц или два года), умноженная или поделенная на соответствующее число таким образом, чтобы получить сравнительную доходность за один год. Например, месячная доходность в 1 % означает доходность 12% в годовом исчислении. Либо доходность 10% за два года означает доходность 5% в годовом исчислении.
Инвестиции в инновации
Всем хорошо известно, что инвестиции всегда направлены на развитие и усовершенствование какого-либо актива для получения от него в будущем какого-либо эффекта или результата. Результатами проделанных инвестиций могут являться самые разнообразные вещи, это и денежные средства, и имущество различного рода, и получение прав на новейшие технологии, и достижение различных эффектов, к примеру, социальных, экологических, политических и т.п.
При такой постановке вопроса очень интересным активом для инвестирования могут считаться инновации. Происходит это потому, что инновации способы обеспечить инвестора, инвестирующего в них, всеми перечисленными результатами от вложений, и высокой прибылью и уникальными технологиями и конкурентными преимуществами.
Давай разберемся, что такое инновации? Инновации это новейшие виды товаров, услуг, технологий, или существенно усовершенствованные виды, появившиеся на рынке благодаря целому ряду производственных, технических, интеллектуальных и коммерческих мероприятий.
Всем хорошо известно, что любая организация, особенно коммерческая, стремится к постоянному развитию и усовершенствованию собственного производства и именно инновации способы это обеспечить.
Инвестиции в инновации способны обеспечить высокий скачок для любой организации. Инвестиции в инновации это залог лидирующих позиций на рынке в будущем.
По сути своей инвестиции в инновации это вложения в инновационную деятельность. Другими словами это вложения в постоянный непрекращающийся творческий и научный процесс по созданию и усовершенствованию новых товаров, услуг, технологических и производственных процессов.
Конечным результатом от инвестиций в инновационную деятельность является практическое освоение научной идее путем её применения в производстве и материализации в виде товара или какого-либо актива.
Инвестиции в инновации в России
Инвестиции в инновации в России на сегодняшний день развиты чрезвычайно слабо. Это происходит по причине недостатка источников финансирования и отсутствия инновационных областей.
В современных реалиях рынок капитала в России развит слабо и инвестирование инноваций по большей части осуществляется за счет собственных средств организаций, что, конечно же, недостаточно для динамичного и успешного развития данного кластера экономики.
Сегодня в России существует очень мало областей экономики, в которых развиваются инновационные технологии, после распада СССР были закрыты многие проектные бюро, научно-исследовательские центры, что привело к упадку создания инноваций в стране. Сейчас в России доля инновационной деятельности составляет всего один процент. Если сравнивать с другими развитыми странами, то в них инновационная деятельность занимается от десяти до тридцати процентов всего производства.
Однако поправить состояние дел инвестиций в инновации в России возможно благодаря объединению усилий всех субъектов экономики, заинтересованных в развитии и коммерциализации инновационной деятельности в нашей стране. Под всеми участниками понимаются представители частного сектора, исследовательских организаций и научных лабораторий и, конечно же, Государство. Без контроля и поддержки со стороны Государства запустить данный процесс очень сложно. Также стоит отметить, что все компании должны четко планировать свою инвестиционную стратегию как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде, это укрепит общую финансовую устойчивость и соответственно даст толчок к дальнейшему развитию.
На сегодняшний день инвестиции в инновации в России происходят в области IP телефонии и в области теле радио коммуникаций.
(Пока оценок нет)
Инновации и инвестиции
Инновационная деятельность Фирмы
В современных условиях успешная деятельность предприятий невозможна без инноваций и инвестиций.
Инновации–это разработка и освоение производства новых или усовершенствованных продуктов, технологий и процессов.
Рыночные условия развития экономики постоянно выдвигают требования не только количественных, но и качественных преобразований. Эти преобразования можно осуществить, используя самую передовую технику, технологию, непрерывно развивая научно-исследовательскую базу в целях обеспечения высокого качества нововведений, для чего требуются значительные инвестиции. Инвестиции– это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта.
Различают технологические, продукт-инновации, процесс-инновации.
Под технологическимиинновациями подразумевается деятельность предприятия, связанная с разработкой и освоением новых технологических процессов.
Продукт-инновациявключает разработку и внедрение новых или усовершенствованных продуктов. При этом предприятие стремится к производству принципиально новой продукции, для которой предполагаемая область применения (или использования), функциональные характеристики, признаки, конструктивное выполнение, дополнительные услуги, а также состав применяемых материалов и компонентов новые или в значительной степени отличающиеся от ранее выпускавшейся продукции.
Такие инновации, как правило, основаны на принципиально новых технологиях или на сочетании новых применений действующих технологий.
Процесс-инновацияпредполагает разработку и освоение новых или значительное изменение существующего производственного процесса или их совокупность. Процесс-инновация может также представлять собой новые или усовершенствованные методы производства, уже реализованные в производственной практике других предприятий, и распространяемые улучшенные производственные методы, включающие применение нового, более современного производственного оборудования, новых методов организации путем технологического обмена (лицензии, ноу-хау, консультации и т.п.). Классификация инноваций представлена на рисунке 27.
В свою очередь инвестиции подразделяются на реальные (капиталообразующие) и финансовые.
Реальные (капиталообразующие) инвестиции– это средства, направляемые на увеличение основныхфондов и оборотного капитала в целях последующего получения конкретного результата (дохода). Другими словами, реальные инвестиции – это долгосрочные вложения средств в отраслиматериального производства.
Финансовые инвестиции–это долго- и краткосрочные вложения средств предприятия в ценные бумаги других предприятий, в процентные облигации государственных и местных займов, в уставные капиталы других предприятий, находящихся на территории страны или за ее пределами, а также предоставленные другим предприятиям займы.
Рисунок 27 – Классификация инноваций
Инвестиции также подразделяются на прямые и портфельные.
Прямые инвестиции–это вложения средств, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием либо контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала этого предприятия.
Портфельные инвестиции–это вложения средств в долгосрочные ценные бумаги, покупка акций, не дающих права вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале этих предприятий, организаций, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала.
Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, относятся к прочим.
Все инвестиционные потребности предприятия можно подразделить на три группы: прямые инвестиции в производство, сопутствующие инвестиции, инвестирование выполнения НИОКР:
1 Инвестиции в НИОКРобеспечивают и сопровождают проект. Это, прежде всего, материальные средства (оборудование, стенды, компьютеры и разнообразные приборы), необходимые для проведения предпроектных исследований, а также оборотные средства, необходимые, например, для обеспечения текущей деятельности НИИ или вуза по заказу предприятия.
2Прямые инвестиции в производство,к ним относятся инвестиции в основные средства (материальные и нематериальные активы) и оборотные средства.
Инвестиции в основные средства включают:
– приобретение (или изготовление) нового оборудования, включая затраты на его доставку, установку и пуск;
– модернизация действующего оборудования;
– строительство и реконструкцию зданий и сооружений;
– технологические устройства, обеспечивающие работу оборудования;
– новая технологическая оснастка и модернизация имеющегося оборудования.
Инвестиции в оборотные средства предполагают обеспечение:
– новых и дополнительных запасов основных и вспомогательных материалов;
– новых и дополнительных запасов готовой продукции;
– увеличение счетов дебиторов.
Необходимость подобных инвестиций заключается в том, что при увеличении объема производства товаров, как правило, автоматически должны быть увеличены товарно-материальные запасы сырья, комплектующих элементов и готовой продукции. Кроме того, по причине увеличения объема производства и продаж увеличивается дебиторская задолженность предприятия. Все это — активные статьи баланса, и положительное приращение этих статей должно быть финансировано дополнительными источниками.
Инвестиции в нематериальные активы чаще всего связаны с приобретением новой технологии (патента или лицензии) и торговой марки.
3 Сопутствующими инвестициямиявляются вложения в объекты, связанные территориально и функционально с прямым объектом:
– вложения в объекты, непосредственно технологически не связанные с обеспечением нормальной эксплуатации (подъездные пути, линии электропередачи, канализация, и т.п. );
– вложения непроизводственного характера, например, инвестиции в охрану окружающей среды, социальную инфраструктуру.
По критерию «фазы инвестиционного цикла» выделяются начальные, текущие и дополнительные инвестиции;
– начальные – инвестиции в создание предприятия или смежного производства;
– текущие – инвестиции, обеспечивающие деятельность предприятия путем поддержания основных фондов в рабочем состоянии с помощью модернизации или капитального ремонта;
– дополнительные – инвестиции в действующее производство, предусматривающие увеличение мощностей предприятия (расширение), совершенствование производственных процессов в целях снижения издержек, изменение производственного профиля предприятия и диверсификацию для расширения номенклатуры производимой продукции и проникновения в новые сферы сбыта.
Более полно классификация инвестиций представлена на рисунке 28.
В области инновационной деятельности предприятия, организации ставят перед собой задачи выпуска нового продукта, освоения новых, прогрессивных технологий, методов управления, реструктуризации, т.е. замены старой организационной структуры на новую, новой логистики финансовых потоков и др. Инновационная деятельность включает в себя не только собственно инновационные процессы, но и маркетинговые исследования рынков сбыта товаров, их потребительских свойств, новый подход к организации информационных, консалтинговых, социальных и других видов услуг. Инновационная деятельность предприятия, организации может осуществляться не только локально на любом из этапов инновационных процессов, но и вне их путем приобретения патентов, лицензий, ноу-хау и т.д.
Рисунок 28 – Классификация видов инвестиций
В области инвестиционной деятельности предприятия определяют наиболее эффективные направления инвестирования, форм инвестиционных вложений. Они ставят перед собой задачи определения оптимальных объемов, структуры, направлений капитальных вложений, роста основного капитала (основных фондов), их обновления на основе новейших достижений науки и техники и в итоге, на основании всего этого, разработку и освоение новых или усовершенствованных продуктов, технологий и процессов.
46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.
Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно
Источники: http://chiefengineer.ru/organizaciya-proizvodstva/pokazateli-effektivnosti/dohodnost-investirovannogo-v-innovacii-kapitala/, http://investicii-v.ru/investicii_v_innovacii/, http://studopedia.ru/2_122164_innovatsii-i-investitsii.html
