Роль инвестиций в экономике имеет

Роль инвестиций в экономике

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, по-скольку вложение средств в морально устаревшие средства производ-ства, технологии не будет иметь положительного экономического эф-фекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов про-изводимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение мас-штабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности ведет к стабильному экономическому росту.

Инвестиции находятся в определенной зависимости от фактора экономического роста, для выяснения которой следует предварительно определить понятия валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции выступают как совокупный объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое строительство, прирост товарно-материальных запасов в течение оп-ределенного периода. Чистые инвестиции отражают объем валовых инвестиций, уменьшенный на величину амортизационных отчислений.

Динамика показателя чистых инвестиций является индикатором состояния экономики: величина чистых инвестиций (при данном уровне эффективности их использования) показывает, в какой фазе развития находится экономика страны. Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений и, следовательно, чистые инвестиции представляют собой положительную величину, прирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии подъема, растущей деловой

При равенстве валовых инвестиций и амортизационных отчислений, т.е. нулевом значении чистых инвестиций, в экономику в данном периоде поступает такое же количество инвестиционных средств, какое и потребляется, имеет место простое воспроизводство общест- венного продукта (по стоимости), характеризующееся отсутствием экономического роста.

Если величина валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, показатель чистых инвестиций является отрицательной величиной. Сокращение инвестиций вызывает уменьшение производственного потенциала и, как следствие, экономический спад.

Изменения объема чистых инвестиций ведет к изменению доходов, происходящему в том же направлении, но в большей степени, чем исходные сдвиги в инвестиционных расходах. Данный эффект вытекает из того, что в условиях повторяющегося характера потоков расходов и доходов в экономике расходы одного субъекта выступают как доходы другого, а всякое изменение дохода при определенном соотношении между потреблением и сбережением в его рамках вызывает соответствующее изменение потребления и сбережения, так что первоначальные колебания величины инвестиций ведут к многократному, хотя и уменьшающемуся с каждым последующим циклом изменению дохода <эффект мультипликатора, описанный Дж.М. Кейнсом).

Так, рост инвестиций вызывает увеличение уровня объема производства и дохода. Последний на стадии использования распадается на потребляемую и сберегаемую части; при этом та его часть, которая направляется на потребление (например, покупку товаров), служит источником дохода для их производителей. Полученный доход, в свою очередь, распадается на потребление и сбережение и т.д. В конечном счете первоначальный рост инвестиций приводит к многократному увеличению дохода.

Следует отметить, что эффект мультипликатора действует и в обратном направлении. При незначительном сокращении инвестиционных расходов может произойти существенное снижение дохода. Поэтому для стабильного и сбалансированного функционирования экономики следует обеспечивать определенное значение коэффициента мультипликации, создавать условия для бесперебойного осуществления инвестиционного процесса.

Инвестиции и их роль в экономике

Налоговая система и её элементы

НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА — совокупность налогов, сборов, пошлин и других обязательных платежей в бюджет, взимаемых на условиях, определяемых законодательными актами

ЭЛЕМЕНТЫ НАЛОГОВОЙ СИСТЕМЫ:

1.объект налога — имущество или доход, подлежащие обложению, измеримые количественно, которые служат базой для исчисления налога;

2.субъект налога — налогоплательщик, т.е. физическое или юридическое лицо, которое обязано в соответствии с законодательством уплатить налог;

3.источник налога — доход, из которого выплачивается налог;

4.ставка налога — величина налоговых отчислений с единицы объекта налога. Ставка определяется либо в виде твердой ставки, либо в виде процента и называется налоговой квотой;

5.налоговая льгота — полное или частичное освобождение плательщика от налога;

6.срок уплаты налога — срок, в который должен быть уплачен налог и который оговаривается в законодательстве, а за его нарушение, независимо от вины налогоплательщика, взимается пени с учетом просроченного срока;

7.правила исчисления и порядок уплаты налога; штрафы и другие санкции за неуплату налога.

инвестиции и их роль в экономике

Инвестиции — это долгосрочные вложения капитала в различные инновационные проекты, новые или существующие предприятия, различных сфер деятельности и форм собственности, предпринимательские проекты или социально-экономические программы и так далее. Особенностью инвестиций является долгосрочность окупаемости проектов.

В качестве инвестиций могут выступать:

ü денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облигации и другие ценные бумаги;

ü движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и др.);

ü объекты авторского права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, технологии и другие интеллектуальные ценности;

ü права пользования землей, природными ресурсами, а также любым другим имуществом или имущественными правами.

Инвестор — лицо или организация (в том числе компания, государство и т. д.), совершающее связанные с риском вложения капитала, направленные на последующее получение прибыли (инвестиции). Если тот или иной проект будет убыточным, то капитал будет утрачен полностью или частично.

1. по объемам вложений:

а) реальные — вложения капитала в реальные активы, т. е. непосредственно в средства производства (производственные мощности предприятий материальной сферы, включая недвижимость, строительство) и предметы потребления;
б) финансовые — вложения капитала в ценные бумаги предприятий сферы материального производства, а также помещение капитала в банковские учреждения;

2. по срокам вложений:

а) краткосрочные (вложения на период до одного года);
б) среднесрочные (вложение средств на срок от одного года до трех лет);
в) долгосрочные (инвестиции вкладывают на три и более);

3. по цели инвестирования:

а) прямые (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно в предприятия);
б) портфельные (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги). Портфельные инвестиции – основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений);

4. по сфере вложений:

а) производственные;
б) непроизводственные;

5. по формам собственности на инвестиционные ресурсы:

а) частные;
б) государственные;
в) иностранные;
г) смешанные;

а) внутри страны;
б) за рубежом;

а) агрессивные;
б) умеренные;
в) консервативные.

Роль инвестиций в экономике государства огромна, они играют значительную роль в поддержании, функционировании и динамическом развитии экономики страны. Происходящие изменения, в количественном соотношении инвестиций, воздействуют на изменения: объема общественного производства, занятости населения, структурных экономических показателей и динамики развития различных отраслей народного хозяйства.

46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно

СУЩНОСТЬ И РОЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ;

Инвестиции играют ключевую роль в современной экономике, так как явля­ются одним из важнейших факторов экономического роста. Практика миро­вого развития показывает, что эффективная инвестиционная деятельность, осуществляемая на принципах самоокупаемости и рентабельности, служит основным рычагом подъема экономики.

Центральная роль инвестиционных процессов в современной экономике обусловливает необходимость эффективного управления ими, осуществля­емого как в масштабе целого государства (макроуровень), так и на уровне от­дельных хозяйственных единиц (микроуровень).

В настоящее время принципы и методы управления инвестиционными про­цессами составляют предмет исследования специальной научной дисципли­ны — инвестиционного менеджмента (туе8гтеп1 тапа%етеп<).

В свою очередь, объектом исследования данной дисциплины являются ин­вестиции в различные виды активов. Поэтому, прежде чем перейти к изучению принципов и методов инвестиционного менеджмента в рыночной экономике, целесообразно рассмотреть сущность и содержание понятия «инвестиции».

Следует отметить, что данное понятие является достаточно широким и в различных областях экономической науки и практической деятельности его содержание имеет свои особенности. В этой связи дать исчерпывающую, уни­версальную трактовку инвестициям не представляется возможным.

С точки зрения макроэкономики инвестиции — это часть совокупных рас­ходов, направленных на новые средства производства, прирост товарно-мате­риальных запасов, строительство объектов инфраструктуры и т.д. Другими словами, инвестиции — это часть ВВП, не потребленная (сбереженная) в те­кущем периоде и направленная на общее увеличение капитала в экономике.

На макроуровне обычно выделяют два вида инвестиций: валовые и чистые. Валовые инвестиции представляют собой сумму годовых амортизационных от­числений и чистых инвестиций, увеличивающих размер основного капитала. Соответственно, чистые инвестиции могут быть определены как изменение валовых инвестиций за период за минусом амортизации.

Объем валовых инвестиций является важнейшим критерием экономиче­ского развития. Если валовые инвестиции меньше амортизационных отчисле­ний, то общественное воспроизводство сокращается. В случае их равенства имеет место простое воспроизводство. И только при условии превышения ва­ловыми инвестициями амортизационных отчислений общественное воспро­изводство носит расширенный характер.

Нетрудно заметить, что основными объектами инвестиций в макроэконо­мическом смысле являются вновь произведенные основные средства (основ­ной капитал) и товарно-материальные запасы, подлежащие использованию в реальном секторе экономики. Таким образом, процесс инвестирования явля­ется капиталообразуюшим.

В то же время приобретение построенного (произведенного) ранее объекта (завода, оборудования и т.п.) или акиий промышленного предприятия на фон­довом рынке с этой точки зрения не считается инвестициями, поскольку по­добные операции ничего не добавляют к общему объему основного капитала или товарно-материальных запасов, задействованных в данной экономической системе, а лишь реализуют процесс передачи титула владения (смены соб­ственника).

В микроэкономике под инвестициями понимают вложения в создание ново­го капитала, включая как средства производства, так и рабочую силу.

В финансовом менеджменте инвестиции — это обмен определенной сегод­няшней стоимости на некоторую, возможно неопределенную, будущую стои­мость. Другими словами, это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих доходов или благ.

Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дает нормативно-правовое определение рассматриваемого понятия.

Инвестиции — средства (денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные и иные права, имеющие денежную оценку), вклады­ваемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях полу­чения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Существует множество других определений, более или менее точно отра­жающих сущность инвестиций. Вместе с тем за их рамками остается ряд важ­нейших характеристик данного понятия. Попробуем разобраться в них, ис­пользуя следующий пример.

Пример 1:

Предположим, что неким предпринимателем (предприятием) было принято ре­шение направить всю полученную прибыль на покупку нового станка.

Нетрудно заметить, что здесь мы имеем дело как с действием (покупка и после­дующая эксплуатация оборудования), так и с его конечным результатом или объек­том, которым является данный станок. Таким образом, инвестиции можно тракто­вать и как действие (процесс), и как его объект. Продолжим наши рассуждения по примеру.

Решение о покупке станка одновременно исключает любое другое использование
прибыли, например досрочное погашение задолженности, распределение среди соб­ственников, вознаграждение персонала, изъятие для личного потребления, а также
покупку иного оборудования для производственных целей.

По сути, принятое решение означает отказ от удовлетворения прочих текущих потребностей в пользу ожидаемого в будущем результата от объекта вложения средств. Другими словами, данный предприниматель (предприятие) ценит прочие возможности использования прибыли меньше, чем будущий результат от эксплуа­тации станка.

Очевидно, что между моментом принятия решения, его последующей реали­зацией и получением планируемых результатов лежит некоторый период времени. При этом оценка ожидаемых выгод осуществляется на основе текущей информации исходя из сложившихся к настоящему моменту условий.

Таким образом, действие и его конечный результат разделены во времени. Более того, последний будет зависеть от реализации каких-то будущих собы­тий, ситуаций, факторов и т.п., последствия которых неизвестны заранее и могут лишь прогнозироваться с той или иной степенью достоверности.

Из приведенного примера следует ряд ключевых характеристик инвести­ций, рассматриваемых как процесс:

• наличие некоторого объекта, способного в силу своих свойств обеспечить получение каких-то благ, выгод или пользы в будущем;

• наличие субъекта, принимающего решение относительно целесообразно­сти владения или применения в своих целях того или иного объекта;

• существование альтернативных издержек, связанных с отказом от исполь­зования вкладываемых средств на другие цели;

• временной аспект (между вложением средств и получением результата ле­жит определенный период времени);

• вероятностный характер конечных результатов или риск, поскольку точно предсказать будущее невозможно, а оценку последствий принятых реше­ний необходимо осуществлять с позиции текущего момента. Выделенные и рассмотренные выше характеристики инвестиций могут быть использованы для их классификации.

Так, по объектам вложения капитала выделяют инвестиции в реальные, фи­нансовые и нематериальные активы.

Под реальными инвестициями понимают вложения средств в объекты, суще­ствующие в материально-вещественной форме. Как правило, подавляющее большинство таких инвестиций приходится на объекты производственного назначения (земельные участки, здания, сооружения, различные виды обору­дования, сырье, материалы и т.д.), связанные с основной деятельностью пред­приятия, воспроизводством его основного и оборотного капитала. Реальные объекты инвестирования в большей степени защищены от инфляции, чем любые другие. Вместе с тем, как правило, они обладают низкой ликвидностью и достаточно сложны в управлении.

К нематериальным относят вложения в различные виды активов, которые не имеют физической или вещественной формы, — торговые марки, имуществен­ные права и права на интеллектуальную собственность, продукты образователь­ной, научной и информационной деятельности, патенты и т.п. Следует отметить, что ряд исследователей рассматривают подобные активы в качестве объектов реальных инвестиций. Однако специфика таких объектов предполагает суще­ственные различия в методах их оценки, анализа и управления. С учетом возрас­тания роли инновационной деятельности на современном этапе, на наш взгляд, целесообразно выделить вложения в нематериальные активы в отдельный класс. Финансовые инвестиции представляют собой вложения средств в различные финансовые активы. Под финансовым активом (инструментом) в широком смыс­ле понимают любое законодательно признанное соглашение, отражающее отношения владения или займа. В современной теории инвестиций принято различать финансовые активы, не являющиеся объектом свободной купли/продажи (non­transferable) и свободно обращающиеся на рынках (transferable). К первым отно­сятся банковские инструменты, ко вторым — фондовые (ценные бумаги).

Финансовые активы являются наиболее ликвидными объектами инвести­рования. В то же время они в наименьшей степени защищены от инфляции и по своей экономической природе представляют фиктивный капитал.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые, порт­фельные и прочие инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала, а также право соб­ственности на этот объект. В настоящее время в РФ прямыми считаются вло­жения в конкретное предприятие, сделанные в объеме не менее 10% от его уставного или акционерного капитала. Обычно прямые инвестиции осуще­ствляются в форме капитальных вложений, вкладов в уставные фонды и акции предприятий. Их основной целью является оказание влияния на управление предприятием и его деятельностью.

Портфельные инвестиции представляют собой вложения в ценные бумаги конкретного предприятия, объем которых составляет менее 10% от его устав­ного или акционерного капитала.

Прочие инвестиции связаны с опосредствованным (непрямым) вложением капитала в активы, не связанные с основной деятельностью предприятия. По­добные инвестиции осуществляются через посредников (институты финансо­вого рынка), а их объектами чаще всего выступают государственные и корпо­ративные ценные бумаги.

По временному периоду выделяют краткосрочные (до года), среднесрочные, долгосрочные и бессрочные инвестиции.

По уровню инвестиционного риска различают безрисковые, среднерисковые и высокорисковые инвестиции.

Безрисковые инвестиции характеризуют вложения средств в объекты или проекты, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожида­емого дохода.

Среднерисковые инвестиции — вложения в объекты или проекты, риски ко­торых приблизительно соответствуют среднерыночному или среднеотрасле­вому уровню.

К высокорисковым относят инвестиции, риск которых превышает средне­рыночный или среднеотраслевой уровень.

Инвестиции можно также классифицировать исходя из особенностей их субъекта. Как правило, при этом используются такие признаки, как государ­ственная принадлежность субъекта (внутренние и внешние, или иностранные), территориальное размещение (страна, регион), форма собственности (государ­ственные, муниципальные, частные, смешанные) и т.д.

Процесс осуществления инвестиций представляет собой инвестиционную деятельность государства, предприятия или частного лица, которая является одним из важнейших объектов финансового управления.

Источники: http://knigi.news/invest/rol-investitsiy-ekonomike-16417.html, http://studopedia.ru/14_83537_investitsii-i-ih-rol-v-ekonomike.html, http://studopedia.su/14_131456_sushchnost-i-rol-investitsiy-v-sovremennoy-ekonomike.html