Инвестицией могут быть неимущественные права

При этом мы модернизируем этот пример, с учетом последующего обсуждения ситуации в научной литературе [см., в частности: Holmstrom В., RobertsJ.,1998.P. 76-79;BiihlerS,JaegerF., 2002.S. 43-45].

В данном случае С — это шеф-повар яхты (Chef) и S — капитан (Skipper). Для оказания данной услуги и приготовления особо изысканных блюд шеф-повар может повысить свою квалификацию, осуществив определенную инвестицию А_с. Аналогично этому, существует возможность для инвестирования и у капитана (шкипера) яхты — A_s и повышения ценности предоставляемой услуги. Поскольку инвестиция в повышение квалификации человеческого капитала делается одной из сторон до заключения контракта, распределение получаемого дохода (добавленной стоимости) V достигается в результате «ex post» переговоров. Предполагается, что этот переговорный процесс обеспечивает каждому из участвующих в обслуживании богача субъектов (С и S) тот же доход, что он может получить самостоятельно. Это соответственно V_c и V_s плюс определенная доля добавленной стоимости (V — V_c —V_s), получение которой является результатом кооперации сторон.

Для простоты анализа данной ситуации вначале предполагается, что добавленная стоимость V, получаемая в результате кооперации наших субъектов в деле обслуживания богача, распределяется между ними в равных долях. В этом случае получаемая каждым участником прибыль (выигрыш) может быть представлена следующим образом:

Рассмотрим теперь, какое воздействие оказывают имущественные права на активы на ценность V, V_c nV_s. Прежде всего, обратимся к агрегированной (общественной) ценности V, которая является результатом кооперации наших субъектов. Ее величина не зависит от распределения имущественных, прав, поскольку предполагается, что в случае кооперации наших субъектов ими используются все находящиеся в распоряжении активы. Иная ситуация с «некооперированными» выплатами V_c и V_s, поскольку собственник актива (в нашем случае, яхты) может закрыть доступ к этому активу другой стороне при отсутствии кооперирования. Кроме того, важно обратить внимание, что никакая осуществляемая одним из субъектов инвестиция не оказывает воздействие на получаемый другим участником отдельный доход, поскольку если бы они не кооперировались, то никто из них не имел бы доступа к человеческому капиталу другого и к инвестициям в этот капитал. Иными словами, BV_c/dA_s =дУ,/дАс = 0.

Стимулы к инвестированию для наших субъектов могут быть формализованы с помощью производных функций прибыли Р_с и P_s от соответствующих инвестиций. Вначале рассмотрим случай, когда V = V_c — V_s = V_s — V_c для всех уровней инвестирования, т.е. когда специфические взаимоотношения между С и S (их совместное использование яхты) не приводят к возникновению никакой дополнительной ценности. В этом случае индивидуальные выгоды от инвестирования точно совпадают с выгодами общественными, которые измеряются производной от V. Это соответствует рынку с совершенной конкуренцией. Поскольку в этой ситуации никакая дополнительная ценность не создается в результате специфических взаимоотношений между С и 5, то оба субъекта за пределами их взаимоотношений могут иметь дело без потери ценности с другими субъектами (аутсайдерами). В этой особенной ситуации индивидуальные выгоды от инвестирования dP_i/dA_i = dV_t/dA_v i £ <С, S> соответствуют общественным выгодам, которые могут быть выражены посредством частной производной от V: dV/dA_< —dV_t/dA,.

Если же выгоды от индивидуального инвестирования отклоняются (не совпадают) от общественных выигрышей, что как раз и является общим случаем, то это приводит к неэффективным инвестициям. Это в особенности подтверждается, если функции платежей (выгод) являются супермодальными, так что доходы от дополнительных инвестиций одной стороны увеличивают и величину нечеловеческого капитала, которым обладает эта сторона, и объем инвестиций другой стороны 1 . Итогом этой ситуации является недоинвестирование. Можно

1 Супермодальность функции означает, что усиление одного из аргументов увеличивает дополнительные поступления, приходящиеся на все другие аргументы (т.е. возрастают частные производные по всем другим аргументам). В этом случае перекрестные производные функции по этим аргументам не являются отрицательными. В модели Харта — Мооре супермодалыюсть относится и к человеческому капиталу, и к вещественным активам, так что увеличение применяемых активов приводит к большим поступлениям на все инвестиции.

усилить стимулы одной из сторон к инвестированию, предосенняя ей контроль за большей величиной активов, но только счет ослабления стимулов другой стороны. Здесь имеется противоречие, поскольку доли собственности не могут подниматься более чем до 100%. И это противоречие определяет эффективное распределение собственности.

Итак, допустим, что взаимодействие (кооперация) сторон С Ш S приводит в появлению некоторой дополнительной ценности (в сравнении с их возможными взаимоотношениями с аутсайдерами). Формально это может быть записано следующим образом:

где а и в — строго положительные. Подставив это соотношение в (3.7), получаем следующее выражение выгод от инвестирования:Дифференцируем его по Д. и получаем следующее выражение стимула при индивидуальном инвестировании:

Если мы дифференцируем выражение (3.8) по Д., то получим значение стимула при социальном инвестировании:

Имущественные и неимущественные права

Имущественные права– это субъективные права участников правоотношений, связанные с владением, пользованием и распоряжением имуществом, а также с теми материальными (имущественными) требованиями, которые возникают между участниками экономического оборота по поводу распределения этого имущества и обмена (товарами, услугами, выполняемыми работами, деньгами, ценными бумагами и др.). Имущественными правами являются правомочия собственника, право оперативного управления и обязательственные права (права на возмещение ущерба, причиненного здоровью гражданина вследствие утраты заработка, а также вреда, причиненного имуществу физического или юридического лица), права авторов, изобретателей, рационализаторов на вознаграждение (гонорар) за созданные ими произведения (результаты их творческого труда), наследственного права. В качестве объектов гражданских правоотношений выступают вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность); нематериальные блага.

Содержание права собственностизаключается в том, что собственнику принадлежит право владения (возможность фактического обладания собственником принадлежащим ему имуществом); пользования (возможность потребления (присвоения) собственником полезных свойств имущества) и распоряжения (возможность определения собственником юридической судьбы имущества – его отчуждения, передачи в пользование другим лицам, пользования самим собственником и т. д.) своим имуществом.

Формы собственности и их субъекты

• Частная собственность физического лица: любое имущество, за исключением того, что в соответствии с законом исключено из права частной собственности. Количество и стоимость имущества не ограничиваются, кроме случаев, установленных законом.

• Частная собственность юридического лица: любое имущество, за исключением того, что в соответствии с законом не может принадлежать юридическим лицам. Количество и стоимость не ограничиваются, кроме случаев, установленных законом.

• Государственная собственность РФ или ее субъектов: имущество, которое принадлежит всему обществу в целом.

• Муниципальная собственность: имущество предназначено для удовлетворения общих интересов жителей муниципального образования.

Вещные правоотношения.Вещные права: 1) Право пожизненного наследуемого владения земельным участком; 2) Право постоянного (бессрочного) пользования земельным участком; 3) Сервитут – ограниченное вещное право пользоваться чужим земельным участком; 4) Право оперативного управления; 5) Право хозяйственного ведения.

Вещи могут быть делимыми и неделимыми; движимыми и недвижимыми (земельные участки, жилые здания, сооружения, предприятия, воздушные и морские суда, космические корабли и спутники). Все сделки с недвижимыми вещами (недвижимостью) требуют государственной регистрации.

Обязательственные правоотношения.Наличие обязательственного правоотношения, т. е. обязательства, говорит о том, что один из субъектов обязан что-то сделать (например, передать вещь), а другой субъект имеет право этого требовать, в том числе в судебном порядке. Должник и кредитор являются сторонами обязательства, где должник – активная сторона, а кредитор реализует свое имущественное право через поведение должника. При передаче во временное пользование имущества по договору аренды собственник имеет право требовать от арендатора должного обращения со своим имуществом и уплаты арендных (лизинговых) платежей за его предоставление. Предоставив имущество в аренду, арендодатель сохраняет на него право собственности (вещные права), но, в силу заключенного с арендатором договора, возникает и обязательственное правоотношение, определяющее права и обязанности сторон договора аренды.

Права на результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации: исключительное право, являющееся имущественным правом; личные неимущественные права и иные права (право следования, право доступа и другие). Интеллектуальная собственность – результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации, не являющиеся результатом интеллектуальной деятельности, но приравненные к ним. Результатами интеллектуальной деятельности и приравненными к ним средствами индивидуализации юридических лиц, товаров, работ, услуг и предприятий, которым предоставляется правовая охрана (интеллектуальной собственностью), являются: произведения науки, литературы и искусства; программы для электронных вычислительных машин; базы данных; исполнения; фонограммы; сообщение в эфир или по кабелю радио– или телепередач; изобретения; полезные модели; промышленные образцы; селекционные достижения; топологии интегральных микросхем; секреты производства (ноу-хау); фирменные наименования; товарные знаки и знаки обслуживания; наименования мест происхождения товаров; коммерческие обозначения. Исключительное право на результат интеллектуальной деятельности или на средство индивидуализации может принадлежать одному или нескольким лицам совместно.

Личные неимущественные права– это субъективные права граждан, возникающие вследствие регулирования нормами гражданского права личных неимущественных отношений, не связанных с имущественными. По своему характеру личные неимущественные права являются правами абсолютными.

Основания возникновения и прекращения личных неимущественных прав

Неимущественные права могут возникать (или прекращаться):

– При наступлении определенных событий, возникновение и развитие которых не зависят от воли людей (рождение, достижение определенного возраста и др.).

– Вследствие юридических поступков (правомерные действия субъекта гражданского права, совершенные независимо от намерения вызвать определенные правовые последствия, но которые возникают в силу закона).

– Порождаться актами компетентных органов (правомерное действие компетентного государственного органа, направленное на достижение правового результата; например, право авторства на изобретение возникает с момента юридического акта – регистрации в Роспатенте).

– В связи с заключением сделок (например, правомочие на тайну переписки – из договора оказания услуг организациями почтовой связи, правомочие на адвокатскую тайну – из договора поручения).

– Преобладающее количество личных неимущественных прав прекращается со смертью их носителя (например, право на неприкосновенность жилища). ГК РФ устанавливает, что произведение, не обнародованное при жизни автора, может быть обнародовано после его смерти лицом, обладающим исключительным правом на произведение, если обнародование не противоречит воле автора произведения, определенно выраженной им в письменной форме (в завещании, письмах, дневниках и т. п.) в течение 70 лет после смерти автора.

Классификация неимущественных прав

1) По степени связанности личных неимущественных прав с имущественными правами обладателей этих прав.

2) В зависимости от интересов, составляющих личные права, их происхождения и связи с теми или иными сторонами жизни.

3) По юридической природе, отраслевой специфике проявления, особенностям способов реализации и духовно-нравственным основам существования:

– права, неотделимые от личности (право на охрану жизни, здоровья, психики, неприкосновенности личности и др.);

– права на проявление социальных качеств личности, а также обеспечение гарантии неущемляемости этих состояний (право на имя, фирменное наименование, на честь и достоинство, на изображение, на самостоятельное проявление воли и чувств, и др.);

– права на неприкосновенность сферы личной жизни и ее тайны (право на неприкосновенность брачного союза и его тайны, на неприкосновенность жилища, на неприкосновенность личной документации и тайны ее содержания; на неприкосновенность тайны телефонно-телеграфных сообщений и др.);

– права на творческую деятельность и пользование ее результатами (право авторства, на пользование достижениями культуры и др.).

4) По целевой направленности личных неимущественных прав: направленные на индивидуализацию личности; направленные на обеспечение личной неприкосновенности; направленные на защиту неприкосновенности частной.

5) Личные неимущественные права, направленные на индивидуализацию личности: право на индивидуальный облик (вид; в широком смысле включает внешность, фигуру, физические данные, одежду, то есть совокупность таких сведений о лице, которые можно получить, не прибегая к специальным исследованиям); право на голос (состоит из правомочий по использованию своего голоса, по распоряжению звукозаписью; заключается в возможности получить материальные и нематериальные преимущества за счет индивидуальности голоса (устройство на работу диктором, артистом, дублирующим иностранные фильмы, и т. п.), а также в использовании своего голоса другими лицами за плату или безвозмездно); право авторства (субъектом, обладающим неимущественными правами, считается автор, т. е. физическое лицо, творческим трудом которого создано произведение; наряду с автором, обладающим неимущественными правами и имеющим возможность их защищать, закон определяет и других лиц, которым разрешено охранять эти права после смерти автора. Неимущественные права автора возникают в силу факта создания произведения науки, литературы, искусства. Не требуется регистрация или иное специальное оформление произведения. К числу неимущественных правомочий автора законодательство относит: право авторства, право на авторское имя, право на обнародование, право на защиту репутации автора. Неимущественные права авторов и исполнителей охраняются бессрочно).

6) Личные неимущественные права, направленные на обеспечение личной неприкосновенности.

– Право на жизнь и здоровье. Гражданское законодательство призвано определить гарантии права на жизнь. При причинении гражданину увечья или ином повреждении его здоровья возмещению подлежит утраченный потерпевшим заработок (доход), который он имел, либо определенно мог иметь, дополнительно понесенные расходы, вызванные повреждением здоровья, в т. ч. расходы на лечение, дополнительное питание, приобретение лекарств, протезирование и пр., если установлено, что потерпевший нуждается в этих видах помощи и ухода и не имеет права на их бесплатное получение.

– Право свободного передвижения, выбора места пребывания и жительства.

– Личная неприкосновенность – понятие, включающее свободу личности от незаконного задержания, ограничения перемещений, физическую (телесную) и психическую неприкосновенность и пр.

– Неприкосновенность личной свободы – возможность располагать собой и автономно решать вопросы о месте своего жительства, нахождения, о перемещении, передвижении. Субъектом права на личную свободу является каждый гражданин с момента рождения. Обязанными соблюдать право на личную свободу считаются все субъекты гражданского права.

7) Личные неимущественные права, направленные на защиту неприкосновенности частной жизни.

– Право на личную и семейную тайну. Сбор, хранение, использование и распространение информации о частной жизни лица без его согласия не допускаются. Законодательство вводит специальные нормы по защите частной жизни, когда гражданину для осуществления своего права необходимо содействие третьих лиц – профессионалов: медицинская тайна; нотариальная тайна; адвокатская тайна; банковская тайна; тайна переписки и т. п.

– Право на неприкосновенность личной документации. Субъектом права на неприкосновенность документов личного характера является любой гражданин, имеющий подобные документы, а также отправитель письма, воспользовавшийся услугами почтовой связи. Право на неприкосновенность телефонных переговоров, телеграфных и иных сообщений, писем возникает в силу договоров услуги с соответствующими организациями почтовой связи. Право на неприкосновенность документов личного характера (помимо писем) возникает с момента придания им необходимой объективной формы.

– Право на неприкосновенность жилища: никто не вправе проникать в жилище против воли проживающих в нем лиц, иначе как в случаях, предусмотренных федеральным законом или на основании судебного решения. Субъектом права на неприкосновенность жилища выступает наниматель, с которым подписан договор найма жилого помещения, собственник дома (части дома), квартиры и члены их семей, совместно проживающие с ними. Обязанными соблюдать право на неприкосновенность чужого жилища считаются все граждане, в том числе и служащие гостиниц, пансионатов, туристических баз и пр.

Личные неимущественные права, регулируемые нормами гражданского права, существуют независимо от их нарушения. При нарушении этих прав возникают относительные правоотношения охранительного характера. Порождающим их юридическим фактом является правонарушение.

Способы защиты личных неимущественных прав:признание права; восстановление положения, существовавшего до нарушения права; пресечение действий, нарушающих право или создающих условия для его нарушения; признание недействительным акта государственного органа или органа местного самоуправления; прекращение или изменение правоотношения; неприменение судом акта государственного органа или органа местного самоуправления, противоречащего закону; способы, предусмотренные законом (например, опровержение сведений, порочащих честь и достоинство гражданина). Особенностью перечисленных способов защиты личных неимущественных прав является то, что они применяются к правонарушителю независимо от его вины. В связи с нарушением личных неимущественных прав потерпевший вправе требовать возмещения морального вреда. В соответствии с ГК РФ на требования о защите личных неимущественных прав и других нематериальных прав исковая давность не распространяется, кроме случаев, предусмотренных законом.

Глава 3. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРАВООТНОШЕНИЯ

Инвестиционные правоотношения – это правоотношения, возникающие при осуществлении инвестиционной деятельности. Такая деятельность имеет экономический характер, направлена на воспроизводство капитала и с юридической точки зрения представляет собой не что иное, как сделки, т.е. действия по вложению (отчуждению) принадлежащего инвестору имущества, которые совершаются с намерением приобрести соответствующие гражданские права и создать иной правовой результат.

Ключевое значение в понимании инвестиционного правоотношения занимает категория инвестиции. Однако в настоящее время в юридической науке, международном праве и действующем законодательстве Российской Федерации отсутствует однозначное определение инвестиции, которое бы позволило достаточно четко ее определить с позиции права, а не экономики, и отграничить отношения по вложению инвестиции от других правовых отношений. В частности, содержащиеся в многочисленных многосторонних и двусторонних международных договорах, специальных федеральных законах, в частности, в Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений”, Федеральном законе от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ “Об иностранных инвестициях в Российской Федерации” и Законе РСФСР от 26 июня 1991 г. N 1488-1 “Об инвестиционной деятельности в РСФСР”, определения не совпадают по своему содержанию, предусматривают в качестве инвестиций различные объекты и указывают на разные цели осуществления инвестиционной деятельности. Не отличаются необходимым единообразием судебная и арбитражная практика.

По нашему мнению, инвестицию следует определять как объект гражданских прав, т.е. имущество (вещь, включая наличные денежные средства и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права), которое не изъято из гражданского оборота, принадлежит инвестору и вкладывается в результате совершения сделки в объект инвестиционной деятельности. Такое понимание в большей степени соответствует экономической сущности инвестиции как затрат на увеличение капитала, подлежащей передаче инвестором в целях приобретения им иного объекта, оборот которого может принести инвестору доход в будущем.

Вместе с тем инвестицией может быть далеко не любой объект гражданских прав, как предусмотрено в действующем законодательстве. Поскольку вкладываться могут лишь объекты, которые не изъяты из гражданского оборота и способны отчуждаться в результате совершения сделок, инвестициями не могут быть работы и услуги как таковые, результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации, информация, технология, профессиональные и иные знания, навыки и умения, личное участие, деловая репутация и иные нематериальные блага, неимущественные права, а также лицензии и другие права, имеющие административно-правовой характер.

Согласно разъяснениям Пленума Верховного Суда Российской Федерации и Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации в качестве вклада в имущество хозяйственного товарищества или общества может вноситься не сам объект интеллектуальной собственности (патент, объект авторского права, включая программу для ЭВМ, и т.п.) или “ноу-хау”, а право пользования таким объектом, передаваемое обществу или товариществу в соответствии с лицензионным договором, который должен быть зарегистрирован в порядке, предусмотренном законодательством .

См.: пункт 17 Постановления Пленума Верховного Суда Российской Федерации и Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 1 июля 1996 г. N 6/8 “О некоторых вопросах, связанных с применением части первой Гражданского кодекса Российской Федерации”.

В этой связи следует проводить различие между вкладом в общее дело и вкладом в имущество участников простого товарищества, в том числе инвестиционного. Последний представляет собой инвестицию, которая вносится в объект инвестиционной деятельности. Неимущественные права, профессиональные и иные знания, навыки и умения, а также деловая репутация могут вкладываться в общее дело простого товарищества, но не в общее его имущество, а размер доли каждого из товарищей в общем имуществе товарищей должен определяться пропорционально стоимости внесенных ими вкладов в общее имущество, а не в дело. По этой причине положения статей 1042 и 1048 ГК РФ, части 1 статьи 7 Федерального закона от 28 ноября 2011 г. N 335-ФЗ “Об инвестиционном товариществе”, на наш взгляд, подлежат изменению.

Между ЗАО “Научно-производственное предприятие “Экосистема” (заказчик) и ООО “Интерьерстройсервис” (инвестор) был заключен договор от 5 марта 2004 г. N 1И, предметом которого являлось совместное участие сторон в реализации инвестиционного проекта по реконструкции и вводу в эксплуатацию офисно-делового комплекса, находящегося по адресу: г. Омск, пр. Мира, д. 33 А. В соответствии с договором на инвестора возлагалась обязанность финансировать строительство в объеме 879,3 кв. м офисной площади, расположенной на втором этаже здания, из расчета 16 тыс. руб. за 1 кв. м на общую сумму 14068800 руб. При этом инвестор вправе был производить инвестирование как путем прямого финансирования, так и иными способами по согласованию сторон договора. Сроки инвестирования, осуществляемого путем выполнения работ и оказания услуг по строительству, определялись графиками финансирования и выполнения строительно-монтажных и прочих работ по контракту подряда. Учет инвестиций в неденежной форме должен был оформляться ежемесячными актами сверки взаиморасчетов.

В день подписания вышеуказанного договора между сторонами был заключен также договор подряда N 7, согласно которому ООО “Интерьерстройсервис” (генподрядчик) обязалось выполнить на том же объекте работы по реконструкции 1 – 4-го этажей, строительству 5-го и 6-го этажей, устройству кровли, лифтов, лестничных клеток, техподполья, а также работы по монтажу инженерных сетей электроснабжения, водопровода, канализации, теплоснабжения и по благоустройству прилегающей территории. Согласно договору подряда N 7 заказчик оплачивал работы генподрядчику денежными средствами либо путем поставки материалов в размере 50% стоимости выполненных работ, а форма и сроки оплаты оставшейся части подлежали согласованию отдельно путем подписания дополнительных соглашений.

Впоследствии ООО “Интерьерстройсервис” обратилось в Арбитражный суд Омской области с иском к ЗАО “Научно-производственное предприятие “Экосистема” о признании права собственности на 8793/10743 доли в праве собственности на нежилые помещения (составляющие 879,3 кв. м, находящиеся на втором этаже) вышеназванного здания. В качестве своего обоснование истец сослался на выполнение им обязательств по договору инвестирования в неденежной форме, исполненных путем выполнения на реконструируемом объекте подрядных работ из собственных строительных материалов, которые были приняты ответчиком в счет финансирования.

Суд первой инстанции удовлетворил заявленный иск о признании права собственности, по существу согласившись с доводами истца о выполнении им подрядных работ в счет обязательств по инвестированию и наличии связи между договорами инвестирования и подряда. Суды апелляционной и кассационной инстанций, рассмотрев те же обстоятельства и доказательства, напротив, посчитали договоры подряда и инвестирования самостоятельными обязательствами, по каждому из которых между истцом и ответчиком встречно возникли задолженности по оплате на сумму 14838653 руб. 26 коп. и на сумму 14068800 руб. соответственно. Условие о внесении инвестиций способами, отличными от прямого финансирования, суды признали несогласованным, совпадение дат заключения договоров и возникших по ним задолженностей – не имеющим правового значения.

Однако с их выводами не согласился Президиум Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. В частности, по его мнению, условие договора инвестирования о праве инвестора осуществлять инвестирование как путем прямого денежного финансирования, так и выполнением подрядных работ или оказанием услуг по строительству, не противоречит законодательству и означает наличие у инвестора альтернативного обязательства, исполняемого согласно статье 320 ГК РФ по его выбору. При этом данное условие договора инвестирования прямо отсылает к договору подряда. Такой договор подряда сторонами был заключен и исполнен. Само по себе подписание договора подряда в виде отдельного документа не свидетельствовало о его независимости и обособленности от договора инвестирования и отсутствии связи между взаимными обязательствами сторон по этим договорам. Подобный договор подряда мог рассматриваться как форма согласования между сторонами договора инвестирования способа внесения инвестиций, отличного от прямого финансирования. Внесение инвестиций по договору инвестирования подрядными работами не противоречит ни законодательству об инвестировании, ни гражданскому законодательству .

См.: Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 8 февраля 2011 г. N 13970/10 // Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. 2011. N 5. С. 200 – 207.

Такой вывод Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации, на наш взгляд, подлежит уточнению. Действительно, инвестирование может осуществляться путем не только прямого финансирования (вложения) денежных средств инвестором, что имеет место в большинстве случаев, но и выполнения подрядных работ или оказания услуг. Однако в последнем случае в качестве инвестиции следует признавать не сами работы и услуги как таковые, которые, как известно, не способны непосредственно отчуждаться, а имущественные права, возникающие у инвестора в связи с выполнением им таких работ или услуг.

Инвестиции могут вкладываться в различные объекты предпринимательской и иной деятельности – объекты инвестиционной деятельности. Они выступают результатом вложения, который способен приносить доход инвестору в будущем вследствие изменения (увеличения) стоимости такого объекта и (или) получения дохода от его использования.

Министерство промышленности Калининградской области (реорганизованное впоследствии в Министерство по промышленной политике, развитию предпринимательства и торговли Калининградской области) обратилось в Арбитражный суд Калининградской области с иском к ООО “Балтийский консервный завод” об исключении такого общества из реестра резидентов ОЭЗ в Калининградской области. Исковое требование было мотивировано тем, что цель инвестиционного проекта общества (осуществляемая деятельность) не соответствовала заявленной в инвестиционной декларации; в нарушение требований Федерального закона от 10 января 2006 г. N 16-ФЗ “Об особой экономической зоне в Калининградской области и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации” обществом занижен объем капитальных вложений.

Решением Арбитражного суда Калининградской области от 15 февраля 2010 г. в иске было отказано на том основании, что заявленный обществом в инвестиционной декларации от 15 июня 2006 г. N 6 планируемый вид деятельности – 15.20 в соответствии с Общероссийским классификатором видов экономической деятельности (ОКВЭД) 029-2001 соответствует виду деятельности “переработка и консервирование рыбо- и морепродуктов”. Суд первой инстанции также сослался на представленные обществом договор поставки оборудования от 5 июня 2009 г. N 34 и платежные поручения о перечислении денежных средств в размере 69754 тыс. руб. на приобретение оборудования по названному договору и пришел к выводу, что общая сумма инвестиций в основные средства, осуществленных обществом за 3 года со дня включения его в реестр резидентов ОЭЗ, составила 152766219 руб. 72 коп., что превышает размер, предусмотренный пунктом 5 части 10 статьи 4 Федерального закона от 10 января 2006 г. N 16-ФЗ “Об особой экономической зоне в Калининградской области и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации”.

Постановлением Тринадцатого арбитражного апелляционного суда от 17 мая 2010 г. данное решение было отменено, иск удовлетворен, общество исключено из реестра резидентов ОЭЗ. Суд отметил, что системное толкование статей 1 – 3 рассматриваемого Федерального закона во взаимосвязи с целями последующего льготного осуществления предпринимательской деятельности в ОЭЗ предполагает не простое перечисление денежных средств контрагенту на приобретение оборудования, а действительную реализацию инвестиционного проекта в предусмотренной Законом сумме инвестиций и в установленный срок. Исходя из того, что оплаченное по договору от 5 июня 2009 г. N 34 оборудование обществом не было получено и не поставлено на бухгалтерский учет, срок его поставки неоднократно переносился, состав оборудования менялся, никаких действий по получению оборудования общество не предприняло, произведенные обществом в оплату оборудования по данному договору платежи не могут признаваться в качестве капитальных вложений.

Федеральный арбитражный суд Северо-Западного округа оставил без изменения данное Постановление суда апелляционной инстанции, указав при этом, что сами по себе расходы общества не приводят к развитию производства товаров, заявленных в инвестиционной декларации; в результате действий общества срок реализации инвестиционного проекта фактически был перенесен при отсутствии реальных гарантий получения оборудования.

С выводами суда кассационной инстанции согласился Президиум Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. Он отметил, что целью создания ОЭЗ в Российской Федерации является развитие высокотехнологичных отраслей экономики, транспортной инфраструктуры, производство новых видов продукции, создание современных конкурентоспособных производств. Предъявляя к инвестиционным проектам резидентов ОЭЗ требования в части условий их реализации, объемов инвестиций в форме капитальных вложений и сроков их осуществления, Федеральный закон от 10 января 2006 г. N 16-ФЗ “Об особой экономической зоне в Калининградской области и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации” вместе с тем предоставляет резидентам ОЭЗ определенные льготы и устанавливает особенности исчисления и уплаты налога на прибыль и налога на имущество, стимулируя тем самым активную инвестиционную деятельность резидентов ОЭЗ и реальное осуществление ими проектов. Произведенные обществом расходы по договору от 5 июня 2009 г. N 34 не могут быть признаны инвестициями в смысле, придаваемом понятию “инвестиции в форме капитальных вложений” названным Федеральным законом .

См.: Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 19 июля 2011 г. N 560/11 // СПС “КонсультантПлюс”.

С экономической точки зрения объекты инвестиционной деятельности представляют собой средства производства: основные (земельные участки, здания, машины, оборудование, инструменты и т.д.) и оборотные средства (сырье, материалы, другие аналогичные ценности и т.д.), а также иные активы (нематериальные активы, финансовые вложения и др.). С юридической точки зрения это различные приобретаемые, вновь создаваемые или изменяемые объекты, относящиеся к имуществу. За исключением денежных средств в национальной валюте, это:

1) вещи (здания, машины, оборудование, сырье, материалы, готовая продукция, ценные бумаги и т.д.).

9 августа 2007 г. между муниципальным образованием “Город Новоуральск” в лице Комитета по управлению имуществом (участник) и ООО “Деко-Пласт” (инвестор) был заключен инвестиционный договор о долевом участии в реконструкции части здания (нежилого встроенного помещения), находящегося в муниципальной собственности, с последующим приобретением доли в праве собственности на реконструируемый объект. В соответствии с условиями названного договора стороны обязались совместно участвовать в реконструкции в долях, пропорциональных их вложениям, а доли участника и инвестора в праве общей долевой собственности были определены как 62/100 и 38/100 соответственно. Указанный договор сторонами был исполнен, в связи с чем инвестор обратился в Управление Федеральной регистрационной службы (УФРС) по Свердловской области о государственной регистрации принадлежащего ему права в размере 38/100 доли в праве общей долевой собственности. Однако в совершении указанных действий было отказано.

По мнению УФРС по Свердловской области, отчуждение муниципального имущества в собственность юридического лица является приватизацией и должно быть проведено только предусмотренными законодательством о приватизации способами; проведенная реконструкция не привела к созданию нового объекта; инвестиционный договор противоречит Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений”, поскольку помещение магазина не является временно приостановленной или законсервированной стройкой и не может быть объектом инвестиций. Не согласившись с таким решением, ООО “Деко-Пласт” обратилось в Арбитражный суд Свердловской области.

Арбитражные суды трех инстанций пришли к выводу о том, что спорное помещение все же могло быть объектом инвестиционной деятельности, а представленный на государственную регистрацию инвестиционный договор соответствует требованиям Федерального закона от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений”. Муниципальное образование в результате инвестиционной деятельности имущество не отчуждает, денежные средства либо иную плату от ООО “Деко-Пласт” не получает. Право долевой собственности ООО “Деко-Пласт” возникло не на муниципальное имущество, возмездно переданное в неизменном виде от муниципального образования юридическому лицу, а на новый объект с иными качественными характеристиками, созданный в процессе реконструкции с использованием средств ООО “Деко-Пласт” и выраженный в виде доли в праве общей долевой собственности на него. Поэтому к данным правоотношениям неприменимы положения статьи 217 ГК РФ и статьи 13 Федерального закона “О приватизации государственного и муниципального имущества”. В соответствии с пунктом 1 статьи 218 ГК РФ право собственности на новую вещь, изготовленную или созданную лицом для себя с соблюдением законов и иных правовых актов, приобретается этим лицом ;

См.: Постановление Федерального арбитражного суда Уральского округа от 15 января 2009 г. N Ф09-10200/08-С6 по делу N А60-8984/2008 // СПС “КонсультантПлюс”.

2) имущественные права (на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридических лиц, товаров, работ, услуг и предприятий, а также возникающие в связи с участием в уставных (складочных) капиталах (паевых фондах) коммерческих организаций, с внесением банковских вкладов, предоставлением займов и кредитов и т.д.).

В деле Fedax N.V. v. the Republic of Venezuela (ICSID Case N ARB/96/3) спор касался вопроса о том, следует ли считать вложение иностранным лицом средств в долговые обязательства государства (например, простого векселя) инвестицией. Арбитраж МЦУИС дал утвердительный ответ, указав, что понятие “инвестиция” является сложным и включает в себя не только прямые инвестиции, предполагающие долгосрочные вложения в имущество компаний, но в данном случае и в долговые обязательства;

International Legal Materials. 1998. Vol. 37. P. 1391 – 1398.

3) иное имущество (например, предприятие как имущественный комплекс).

Источники: http://studfiles.net/preview/6018218/page:11/, http://lektsii.org/4-1741.html, http://narodirossii.ru/?p=12127