Паевой инвестиционный фонд пиф прямые инвестиции

ПИФ прямых инвестиций

Паевые фонды прямых инвестиций, в первую очередь, ориентированы на приобретение российских компаний, наращивание их капитализации и последующую продажу. Сейчас создано и функционирует чуть больше сорока ПИФов данной категории. Учитывая весь спектр предоставляемых возможностей, фонд прямых инвестиций имеет широкие перспективы развития, и многие преимущества данных финансовых инструментов явно недооценены.

Как уже было отмечено выше, основные активы, входящие в ПИФ прямых инвестиций, состоят из акций и долей в российских компаниях, а прибыль, прежде всего, аккумулируется за счет прироста стоимости данных активов. В этой связи создание фонда прямых инвестиций представляет интерес для инвесторов, специализирующихся в области приобретения бизнеса, имеющего высокий потенциал развития. Не секрет, что многим компаниям сейчас катастрофически не хватает финансирования для реализации задуманных проектов. Большинство развивающихся компаний не может позволить себе взять кредит в банке, а публичное размещение ценных бумаг затруднительно из-за его дороговизны и отсутствия интереса инвесторов к малоизвестным эмитентам. Таким образом, с одной стороны, такой паевой фонд является средством аккумулирования вложений в перспективный бизнес и инструментом отбора проектов для инвесторов, с другой стороны, сами компании и их владельцы заинтересованы в сотрудничестве с фондами.

Как инструмент реализации инвестиционных проектов фонды прямых инвестиций имеют много общего с венчурными фондами: и те, и другие вкладывают средства в перспективные компании с целью их дальнейшей продажи. Но эти фонды имеют и ряд различий, основное– сфера деятельности. Венчурные фонды инвестируют исключительно в компании, работающие над инновационными проектами, фонды же прямых инвестиций вкладывают деньги в любой перспективный бизнес, независимо от его инновационности или принадлежности к той или иной отрасли.

ЗПИФ прямых инвестиций — это один из оптимизационных инструментов для структуризации сделок M&A. Действительно, передача пакета акций (продаваемой доли бизнеса) компании-цели в ПИФ позволит отложить налогообложение прибыли, полученной по сделке, и профинансировать другие проекты.

Паевые фонды прямых инвестиций также могут использоваться для управления бизнесом, как альтернатива сложным холдинговым структурам. В этом случае в состав активов фонда вносятся акции и/или доли в уставных капиталах компаний, входящих в холдинг. Создание фонда прямых инвестиций как управленческой структуры позволяет:

повысить эффективность бизнеса вследствие снижения операционных издержек,
защитить активы от недружественных захватов,
увеличить стоимость бизнеса за счет повышения его прозрачности для потенциальных инвесторов,
повысить ликвидность бизнеса, т.к. после внесения активов в фонд их продажа осуществляется путем реализации инвестиционных паев, что позволяет существенно сэкономить время и расходы на проведение сделки.

Таким образом, закрытые паевые инвестиционные фонды прямых инвестиций являются высокоэффективным инструментом для проведения активных операций по вложению средств в перспективные компании, для секьюритизации собственного бизнеса и повышения его стоимости ликвидности, для структуризации сделок, при этом вышеназванные задачи могут решаться одновременно в рамках одного паевого инвестиционного фонда. Более подробно об этапах и сроках создания фонда прямых инвестиций приведено здесь.

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) – это финансовый инструмент, предназначенный для юридических и физических лиц, в том числе и для квалифицированных инвесторов.

ЗПИФ не является юридическим лицом.

Имущество ЗПИФ обособляется от имущества управляющей компании и имущества инвесторов, учитывается на отдельном балансе и по нему ведется самостоятельный бухгалтерский учет.

На имущество ЗПИФ не может быть обращено взыскание по долгам инвестора или управляющей компании. В случае банкротства инвестора имущество ЗПИФ не включается в конкурсную массу.

Условия доверительного управления определяются Правилами доверительного управления ЗПИФ, которые регистрируются в Центральном Банке Российской Федерации.

Контроль за действиями управляющей компании по управлению имуществом ЗПИФа осуществляет Центральный банк Российской Федерации, специализированный депозитарий и аудитор.

АО «УК «Инфраструктурные инвестиции» имеет лицензию № 21-000-1-00689 от 26 января 2010 года на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ «ВЕНЧУР ПЛЮС»

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов. Распространение информации о фонде не допускается за исключением случаев ее раскрытия в соответствии с Федеральными законами.

ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД НЕДВИЖИМОСТИ «НЕДВИЖИМОСТЬ ПЛЮС»

ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ «ВЕКТОР ПЛЮС»

ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КОМБИНИРОВАННЫЙ ФОНД «ЭНЕРГИЯ ПЛЮС»

ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КОМБИНИРОВАННЫЙ ФОНД «ИННОПОЛИС ПЛЮС»

ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ДОЛГОСРОЧНЫХ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ «АГРОПОЛИС ПЛЮС»

ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ДОЛГОСРОЧНЫХ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ «ФОРСАЙТ ПЛЮС»

ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД КОМБИНИРОВАННЫЙ «ЮНИТИ ПЛЮС»

Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными в Федеральном законе от 29.11.2001 г № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и Положении о требованиях к порядку и срокам раскрытия информации, связанной с деятельностью акционерных инвестиционных фондов и управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, а также к содержанию раскрываемой информации (утвержденном Приказом ФСФР России от 22.06.2005 г. № 05-23/пз-н) можно по адресу:

Российская Федерация, 117246, г.Москва, Научный проезд, 17
Тел./факс.: +7 (495) 648 47 08
E-mail: info@infra-invest.ru
Сайт: infra-invest.ru

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления.

Фонды прямых инвестиций

Объем средств, который может быть вложен фондом в компанию, как правило, превышает возможные банковские кредиты, поэтому для фирм это весьма выгодно, а фонд и его пайщики в случае успеха фирмы могут получить высокий доход.

За рубежом это направление коллективных инвестиций развито гораздо лучше, чем у нас: прямые объемные инвестиции дело довольно сложное и требует определенного уровня развития рынка. Главная сложность, разумеется — выбор объектов инвестирования.

Что это значит для частного инвестора?

Прежде всего, нужно понимать, что фонды прямых инвестиций могут как принести высокий доход (практически всегда выше 25% годовых), так и потерять средства. Все дело в объектах инвестирования — поэтому перед вложением денег нужно тщательно изучить структуру инвестиций.

Также нужно отметить, что минимальная сумма вложений в фонды прямых обычно весьма велика — данный тип ПИФов рассчитан на «серьезных» инвесторов с тугими кошельками. Так, в ПИФы прямых инвестиций вкладываются негосударственные пенсионные фонды.

Довольно очевидно также, что фонды, инвестирующие в развивающийся бизнес, не могут давать быстрой отдачи — скорее всего, придется подождать лет пять, пока компании встанут на ноги и окрепнут.

Подводя итоги: фонды прямых инвестиций — интересный финансовый инструмент, однако мало подходящий для начинающего инвестора. Однако если портфель довольно велик и в нем присутствуют паи других фондов, стоит отнестись к идее инвестирования в этот вид фондов со всей серьезностью — доход в долгосрочной перспективе может быть весьма приятным.

Источники: http://www.pifconsulting.ru/articles/articles_346.html, http://infra-invest.ru/zpif/, http://pif.topinwestor.ru/fondy-pryamyh-investitsiy.html